1.1.5.1. Xác định nhu cầu VCĐ
Khai thác và tạo lập nguồn vốn cố định đáp ứng nhu cầu đầu tư tài sản cố định là khâu đầu tiên trong quản trị vốn cố định của doanh nghiệp. Để định hướng cho việc khai thác và tạo lập nguồn vốn cố định đáp ứng yêu cầu đầu tư của các doanh nghiệp phải xác định được nhu cầu vốn đầu tư vào tài sản cố định trong những năm trước mắt và lâu dài. Căn cứ vào các dự án đầu tư tài sản cố định đã được thẩm định để lựa chọn và khai thác các nguồn vốn đầu tư phù hợp.
Trong điều kiện nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp có thể khai thác nguồn vốn đầu tư vào tài sản cố định từ nhiều nguồn khác nhau như từ lợi nhuận để lại tái đầu tư, từ nguồn vốn liên doanh liên kết, từ ngân sách Nhà nước, tài trợ, từ vốn vay dài hạn ngân hàng.... Mỗi nguồn vốn trên có ưu điểm, nhược điểm riêng và điều kiện thực hiện khác nhau, chi phí sử dụng khác nhau. Vì thế trong khai thác, tạo lập các nguồn vốn cố định, các doanh nghiệp vừa phải chú ý đa dạng hoá các nguồn tài trợ, cân nhắc kỹ các ưu nhược điểm từng nguồn vốn để lựa chọn cơ cấu nguồn tài
trợ vốn cố định hợp lý và có lợi nhất cho doanh nghiệp. Những định hướng cơ bản cho việc khai thác, tạo lập các nguồn vốn cố định cho các doanh nghiệp là phải đảm bảo khả năng tự chủ của doanh nghiệp trong sản xuất kinh doanh, hạn chế và phân tán rủi ro, phát huy tối đa những ưu điểm của các nguồn vốn được huy động. Điều này đòi hỏi không chỉ ở sự năng động, nhạy bén của từng doanh nghiệp mà còn ở việc đổi mới các chính sách, cơ chế tài chính của Nhà nước ở tầm vĩ mô để tạo điều kiện cho doanh nghiệp có thể khai thác, huy động các nguồn vốn cần thiết.
Để dự báo các nguồn vốn đầu tư vào tài sản cố định các doanh nghiệp có thể dựa vào các căn cứ sau đây :
- Quy mô và khả năng sử dụng quỹ đầu tư phát triển hoặc quỹ khấu hao đầu tư mua sắm Tài sản cố địnhhiện tại và các năm tiếp theo.
- Khả năng ký kết các hợp đồng liên doanh với các doanh nghiệp khác để huy động nguồn vốn góp liên doanh.
- Khả năng huy động vốn vay dài hạn từ các ngân hàng thương mại hoặc phát hành trái phiếu DN trên thị trường vốn.
- Các dự án đầu tư tài sản cố định tiền khả thi và khả thi được cấp thẩm quyền phê duyệt.
1.1.5.2. Xác định nhu cầu VLĐ
Việc xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên của doanh nghiệp là một vấn đề phức tạp. Tùy theo đặc điểm kinh doanh và điều kiện cụ thể của doanh nghiệp trong từng thời kỳ mà có thể lựa chọn các phương pháp khác nhau để xác định nhu cầu VLĐ. Hiện nay có hai phương pháp chủ yếu là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp.
• Phương pháp trực tiếp
Theo phương pháp này phải tính toán nhu cầu vốn dự trữ hàng tồn kho, dự kiến các khoản phải thu và các khoản phải trả. Trên cơ sở tính toán này, nhu cầu VLĐ xác định theo công thức sau:
Nhu cầu VLĐ = Mức dự trữ hàng tồn kho + Các khoản phải thu từ khách hàng - khoản phải trả nhà cung cấp và các khoản phải trả khác có tính chất chu kỳ.
Nhu cầu vốn luu động xác định theo phuơng pháp trực tiếp tuơng đối sát và phù
hợp với các doanh nghiệp trong điều kiện hiện nay. Phuơng pháp này có hạn chế là việc tính toán tuơng đối phức tạp, khối luợng tính toán nhiều và mất nhiều thời gian.
• Phuơng pháp gián tiếp
Phuơng pháp này dựa vào thống kê về kinh nghiệm để xác định nhu cầu VLĐ và có thể chia thành hai truờng hợp:
Truờng hợp thứ nhất: Dựa vào kinh nghiệm thực tế của các doanh nghiệp cùng loại trong ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp mình. Xác định nhu cầu vốn: dựa vào hệ số vốn luu động tính theo doanh thu đuợc rút từ thực tế hoạt động của các doanh nghiệp cùng loại trong ngành. Trên cơ sở đó xem xét quy mô kinh doanh dự kiến theo doanh thu của doanh nghiệp mình để tính ra nhu cầu vốn luu động cần thiết.
Truờng hợp thứ hai: Dựa vào tình hình thực tế sử dụng vốn luu động ở thời kỳ vừa qua của doanh nghiệp để xác định nhu cầu chuẩn về vốn luu động cho các thời kỳ tiếp theo. Nội dung của phuơng pháp này là: dựa vào mối quan hệ giữa các yếu tố hợp thành nhu cầu vốn luu động (hàng tồn kho, nợ phải thu từ khách hàng, nợ phải trả nhà cung cấp) với doanh thu thuần của kỳ vừa qua để xác định tỷ lệ chuẩn nhu cầu vốn luu động tính theo doanh thu và sử dụng tỷ lệ này để xác định nhu cầu vốn luu động cho các kỳ tiếp theo.
Phuơng pháp thực hiện theo trình tự sau:
- Xác định số du bình quân các khoản hợp thành nhu cầu vốn luu động trong năm báo cáo. Khi xác định số du bình quân các khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý.
- Xác định tỷ lệ các khoản trên so với doanh thu thuần trong năm báo cáo. Trên cơ sở đó xác định tỷ lệ nhu cầu vốn luu động so với doanh thu thuần.
1.1.6. Bảo toàn vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.1.6.1. Khái niệm bảo toàn VKD
Bào toàn VKD đuợc hiểu chung nhất là bảo đảm giá trị thực tế của tiền vốn kinh doanh tại các thời điểm khi có truợt giá trên thị truờng.
Bảo toàn VKD ở các doanh nghiệp được thực hiện trong quá trình sử dụng vốn vào mục đích sản xuất kinh doanh, đảm bảo cho các loại tài sản không bị hư hỏng trước thời hạn, không bị mất mát, không tạo ra lãi giả để làm giảm VKD. Đồng thời VKD phải thường xuyên duy trì được giá trị đồng vốn của mình thể hiện bằng năng lực sản xuất của tài sản cố định, khả năng mua sắm vật tư cho khâu dự trữ và tài sản lưu động định mức nói chung, duy trì khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Ngoài trách nhiệm bảo toàn vốn, doanh nghiệp còn phải có trách nhiệm phát triển vốn.
1.1.6.2. Nội dung bảo toàn VKD
• Bảo toàn và phát triển VCĐ
Bảo toàn về mặt hiện vật không có nghĩa là giữ nguyên hình thái vật chất của tài sản cố định hiện có mà là bảo toàn năng lực sản xuất của tài sản cố định. Trong quá trình sử dụng tài sản cố định vào sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải quản lý chặt chẽ không làm mất mát tài sản cố định, thực hiện đúng quy chế sử dụng, bảo dưỡng, bảo trì, nâng cấp năng lực hoạt động của tài sản cố định. Đồng thời doanh nghiệp cần chủ động thực hiện đổi mới, thay thế tài sản cố định theo yêu cầu đổi mới công nghệ, phát triển và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Bảo toàn về mặt giá trị có nghĩa là trong điều kiện có biến động lớn về giá cả, doanh nghiệp phải thực hiện nghiêm chỉnh các quy định về điều chỉnh nguyên giá tài sản cố định nhằm bảo toàn giá trị tài sản cố định. Đồng thời phải sử dụng đúng mục đích đối với việc sử dụng, thu hồi, nhượng bán và thanh lý TSCĐ.
Bảo toàn vốn cố định phải lựa chọn phương pháp khấu hao nhanh để đảm bảo thu hồi đối với hao mòn vô hình. Đối với hao mòn hữu hình, doanh nghiệp phải quan tâm đến bảo dưỡng, sửa chữa, sử dụng hợp lý tài sản cố định. Bên cạnh đó doanh nghiệp cần lập dự phòng cho các khoản đầu tư.
• Bảo toàn và phát triển VLĐ
Bảo toàn VLĐ về mặt giá trị là giữ giá trị thực tế hay sức mua của vốn, thể hiện khả năng mua sắm vật tư cho khâu dự trữ và tài sản lưu động nói chung, duy trì khả năng thanh toán của doanh nghiệp.