NGÂN HÀNG TRUNG ƯƯƠNG VÀ CÁ CT C HC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN Ứ
3.1.4.3. Công cụ của chính sách tiền tệ
Lãi suất tiền gửi và lãi suất cho vay
NHTW có thể trực tiếp quy định khung lãi suất hoặc trần lãi suất cho vay của các NHTM
Lãi suất tiền gửi và tiền vay tác động đến tiết kiệm, đầu tư và tiêu dùng => tác động đến tổng phưương tiện thanh toán trong lưu thông => giá cả và tăng trưởng kinh tế
Hạn mức tín dụng
- Để hạn chế việc tạo tiền quá mức của ngân hàng thưương mại làm tăng tổng khối lượng tiền tệ trong nền kinh tế, NHTW quy định hạn mức tín dụng tối đa cho từng ngân hàng thương mại.
- Hạn mức tín dụng là công cụ để khống chế mức tăng khối lượng tín dụng cung ứng cho nền kinh tế, nhằm đảm bảo mức tăng khối lượng tiền cung ứng theo mục tiêu đã đề ra..
b. Công cụ gián tiếp
Lãi suất tái chiết khấu
Chính sách chiết khấu là công cụ của NHTW trong việc thực thi chính sách tiền tệ, bằng cách cho vay tái cấp vốn cho các ngân hàng kinh doanh
Khi NHTW cho các ngân hàng kinh doanh vay làm tăng thêm tiền dự trữ cho hệ thống ngân hàng, từ đó làm tăng thêm lượng tiền cung ứng, NHTW kiểm soát công cụ này bằng cách tác động đến lãi suất cho vay tái chiết khấu
Khi NHTW nâng lãi suất cho vay tái chiết khấu, hạn chế cho các ngân hàng kinh doanh vay, làm giảm khả năng cho vay của các ngân hàng kinh doanh lượng tiền cung ứng giảm và ngược lại.
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc
Dự trữ bắt buộc là số tiền mà các tổ chức tín dụng phải giữ lại, không được dùng để cho vay hoặc đầu tư, mức dự trữ do NHTW quy định bằng một tỷ lệ nhất định số với tổng số tiền gửi của khách hàng tại tổ chức tín dụng.
- Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tác động đến cơ chế tạo tiền gửi và lãi suất cho vay của ngân hàng thưương mại => làm giảm hoặc tăng mức cung ứng tiền tệ.
- Tỷ lệ dự trữ bắt bụôc là một thành phần trong mẫu số của công thức tạo tiền. Vì thế sự biến động của tỷ lệ dự trữ bắt buộc sẽ làm khả năng mở rộng tiền gửi của hệ thống ngân hàng sẽ biến động..
Nghiệp vụ thị trường mở
Nghiệp vụ thị trường mở là việc ngân hàng trung ưương (NHTW) mua bán các chứng khoán có giá (chủ yếu là tín phiếu kho bạc nhà nước) làm thay đổi lượng tiền cung ứng.
- Khi NHTW mua chứng khoán, làm tăng cơ số tiền tệ, qua đó làm tăng lượng tiền cung ứng.
- Khi NHTW bán chứng khoán, thu hẹp cơ số tiền tệ, qua đó làm giảm lượng tiền cung ứng.