Từ những kết quả kiểm định trên, tác giả giả thực hiện chạy lại mô hình hồi quy, đồng thời khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi và sự tự tương quan giữa các sai số bằng phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi GLS. Kết quả được trình bày như sau:
Bảng 4.11. Kết quả hồi quy bằng phương pháp GLS
Pit Hệ số Giá trị P-value P > │z│ Sai số chuẩn Std. Err. LG -0,0000283 0,0919 0,00027 LLR -0,0312741 0,010 0,01214 ROA -0,0127251 0,633 0,02661 NIR -0,0010880 0,903 0,00894 CIR 0,0039161 0,009 0,00150 ETA -0,0073190 0,005 0,00258 ID -0,0011929 0,050 0,00060 SIZE -0,0000440 0,815 0,00018 LIST -0,0001278 0,744 0,00039 C 0,0011249 0,862 0,00647 Số lượng hệ số 10 Giá trị Wald Chi - Square 46,26
Số quan sát 135 Giá trị Prob > Chi - Square 0,0000
Nguồn: Trích xuất từ phần mềm Stata
Căn cứ vào kết quả bảng 4.11, với biến phụ thuộc là Pit, mô hình có ý nghĩa ở mức ý nghĩa 1% (do Prob = 0,0000) nên kết quả mô hình là phù hợp và có thể sử dụng
Trang 59 Pit = - 0,0312741 LLRit + 0,0039161 CIRit - 0,007319 ETAit - 0,0011929 IDit + εit
Dựa vào giá trị P-value và sai số chuẩn, ta có:
- Tỷ lệ dự phòng nợ xấu LLRit tác động ngược chiều và tác động mạnh nhất đến Pit (- 3,12%) và có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1%
- Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản ETAit tác động ngược chiều đến Pit (- 0,73%) và có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1%
- Quản lý chi phí CIRit tác động cùng chiều đến Pit (0,39%) và có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1%
- Đa dạng hóa thu nhập IDit tác động ngược chiều và có tác động nhỏ nhất đến Pit
(- 0, 12%) và có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 5%.
- Với bộ dữ liệu thu thập được, các biến như LG, NIR tác động cùng chiều đến Pit nhưng không có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 10%, các biến như ROA, SIZE, LIST tác động ngược chiều đến Pit nhưng không có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 10%
Kết quả tổng hợp mối quan hệ giữa biến phụ thuộc Pit và các biến độc lập của mô hình:
Bảng 4.12. So sánh kết quả thu được với giả thuyết ban đầu về mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập
Biến
Quan hệ với biến phụ thuộc Pit
Kỳ vọng dấu Kết quả
LG + Không có ý nghĩa thống kê
LLR - -
ROA - Không có ý nghĩa thống kê
NIR + Không có ý nghĩa thống kê
ETA - -
ID - -
SIZE - Không có ý nghĩa thống kê LIST - Không có ý nghĩa thống kê
Nguồn: tác giả tổng hợp