Kết quả hồi quy cho ta thấy tác động cùng chiều của tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu, phù hợp với những cơ sở đã trình bày và những kết quả nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả khác. Đặc biệt tại thị trường Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu, tác động tích cực được tìm ra với độ trễ là 3 đến 4 năm, điều này hàm ý việc mở rộng tín dụng năm hiện tại thông thường chưa lập tức gây ra nợ xấu mà thay vào đó tác động sẽ được thể hiện các năm sau đó.
Kết quả đã cho thấy tăng trưởng tín dụng là nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng. Mối quan hệ ngược chiều này có thể được giải thích cho thị trường vốn vay tại Việt Nam.
Dễ thấy nợ xấu của các ngân hàng Việt Nam thực chất không phải chỉ mới phát sinh trong từng năm nghiên cứu, mà thực chất đã tích tụ từ trước đó. Áp lực cạnh tranh, tín dụng theo chỉ đạo, hay định hướng kinh doanh chưa hiệu quả đã dẫn đến thời kỳ mà tăng trưởng tín dụng gần như liên tục với tốc độ không được kiểm soát tốt. Cũng từ đây mà có nhiều khoản vay kém hiệu quả, gây ra nợ xấu cho ngân hàng, trong đó phải kể đến việc các ngân hàng tập trung cho vay vào các ngành nghề có rủi ro cao, cho vay các tập đoàn, công ty Nhà nước với quy mô lớn,… tiềm ẩn rất nhiều nguy cơ gây ra nợ xấu. Quan sát trong hình 4.1 và 4.2, có thể thấy tín dụng bùng bổ năm 2009 và có thể 3 năm sau đó vào năm 2012, nợ xấu cũng chạm đỉnh. Nợ xấu đã tích tụ từ trước đó, đặc biệt trong giai đoạn dư nợ cho vay được xem là bùng nổ thay vì phát sinh tính trong năm nghiên cứu.
Đối với quy mô ngân hàng, bài nghiên cứu tìm thấy tác động ngược chiều lên nợ xấu ngân hàng. Có thể lý giải cho thị trường ngân hàng Việt Nam rằng các ngân hàng lớn thường là các ngân hàng đã hoạt động lâu năm, có nhiều kinh nghiệm trong kinh doanh, sở hữu bộ máy quản trị rủi ro tốt, đội ngũ điều hành có năng lực. Từ đó tạo ra tấm chắn tốt hơn cho nhóm các ngân hàng lớn này trước nợ xấu của mỗi đồng vốn cho vay.
Với biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hàng, rất tiếc kết quả hồi quy chưa cho kết quả đúng với kỳ vọnng. Tỷ lệ vốn chủ một mặt được xem là tấm đệm phòng vệ tài chính cho ngân hàng, tuy nhiên mặt khác lại tốn kém khá nhiều chi phí.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
Để có thể đưa ra kết luận, bài nghiên cứu tính toán và tiến hành kiểm định giữa các mô hình Pooled OLS, FEM và REM để qua đó xác định FEM là mô hình phù hợp để đánh giá tác động. Các biến số thích hợp được lựa chọn đưa vào mô hình và số liệu tương ứng được lấy từ báo cáo tài chính của ngân hàng. Cơ sở dữ liệu của bài nghiên cứu bao gồm 15 ngân hàng Việt Nam từ năm 2008 đến năm 2017. Kết quả nghiên cứu có thể chỉ ra rằng các ngân hàng tập trung tăng trưởng tín dụng cao có xu hướng gặp nợ xấu cao hơn so với các ngân hàng khác, nhưng với độ trễ là từ 3 đến 4 năm. Những phát hiện này cho thấy rằng tăng trưởng tín dụng là một yếu tố quan trọng xét về khía cạnh nợ xấu của các NHTM Việt Nam, trong bối cảnh rủi ro kinh doanh ngân hàng luôn thường trực.
CHƯƠNG 5 ĐÁNH GIÁ VÀ ĐỀ XUẤT 5.1 Đánh giá kết quả nghiên cứu
Nợ xấu là vấn đề rất đáng lo ngại trong hoạt động ngân hàng. Các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới đã cho thấy có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu, trong đó có tăng trưởng tín dụng. Lý thuyết nền tảng cũng đã xem xét đến tác động của tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu. Do đó, với phần lý thuyết nền và lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm, cùng với hồi quy trên dữ liệu của Việt Nam luận văn có thể trở thành tài liệu tham khảo đối với những người có quan tâm đến lĩnh vực này ở Việt Nam.
Thông qua số liệu của các NHTM Việt Nam được thu thập trong giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2017, kết hợp với việc chọn lựa các biến nghiên cứu để đại diện cho tác động cần kiểm định và việc áp dụng các kiểm định để lựa chọn mô hình phù hợp, bài nghiên cứu đã cơ bản đạt được các mục tiêu nghiên cứu đề ra và các câu hỏi đặt ra khi bắt đầu nghiên cứu đã có lời giải đáp.
Các biến đưa vào luận văn, đặc biệt là các biến tăng trưởng tín dụng và nợ xấu được đại diện bởi tốc độ tăng trưởng cho vay và tỷ lệ nợ xấu. Qua kết quả thống kê mô tả, các giá trị trung bình, giá trị tối đa, giá trị tối thiểu đều cho thấy sự hợp lý so với thực tiễn, công thức tính toán và đơn vị tính. Vì vậy, bộ số liệu trường hợp Việt Nam đáng tin cậy để thực hiện hồi quy.
Khi tiến hành hồi quy để trả lời cho các câu hỏi nghiên cứu và mục tiêu nghiên cứu, luận văn sử dụng phương pháp ước lượng Pooled OLS, REM, FEM cho bộ số liệu bảng cân bằng. Kết quả nghiên cứu đã vượt qua các kiểm định cho thấy kết quả nghiên cứu đáng tin cậy.
Luận văn đã đạt được các mục tiêu quan trọng như đã đề ra ban đầu:
Một là, luận văn đã tập trung vào phân tích về tăng trưởng tín dụng và nợ xấu của các NHTM Việt Nam. Diễn biến của tăng trưởng tín dụng và nợ xấu đã được mô tả, phân tích trong giai đoạn nghiên cứu, phù hợp với diễn biến thực tế của tình hình ngành ngân hàng.
Hai là, đã xây dựng mô hình phù hợp để đánh giá tác động của tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu của các NHTM. Mô hình hồi quy FEM trên dữ liệu bảng cân bằng đã được lựa chọn, các biến độc lập phù hợp được đưa vào mô hình phù hợp với thực tế số liệu tại Việt Nam. Các khuyết tật được phát hiện và xử lý để cho kết quả mang tính phù hợp cao nhất.
Ba là, quan trọng hơn hết là luận văn đã tìm ra và giải thích được tác động của tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam. Kết quả hồi quy cho ta thấy tác động cùng chiều của tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu, đặc biệt tại thị trường Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu, tác động tích cực được tìm ra với độ trễ là 3 đến 4 năm, điều này hàm ý việc mở rộng tín dụng năm hiện tại thông thường chưa lập tức gây ra nợ xấu mà thay vào đó tác động sẽ được thể hiện các năm sau đó. Nguyên nhân được lý giải rằng do ap lực cạnh tranh, tín dụng theo chỉ đạo, hay định hướng kinh doanh chưa hiệu quả đã dẫn đến thời kỳ mà tăng trưởng tín dụng gần như liên tục với tốc độ không được kiểm soát tốt, buông lỏng giám sát.
Kết quả nghiên cứu này có ý nghĩa quan trọng về mặt lý thuyết trong việc cung cấp thêm một bằng chứng thực nghiệm đáng tin cậy về tác động của ăng trưởng tín dụng đến nợ xấu tại Việt Nam. Trên góc độ ngân hàng, nhà quản lý cần có những nhận thức, hành động qua đó góp phần tăng trưởng tín dụng lành mạnh, giảm thiểu rủi ro nợ xấu cho các ngân hàng. Các kiến nghị, đề xuất để hướng đến mục tiêu quan trọng sau cùng này được trình bày trong phần tiếp theo.
5.2 Một số đề xuất
Hiện nay, mặc dù ngân hàng tiến hành mở rộng đa dạng các loại hình dịch vụ, thu nhập từ các khoản cho vay vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nguồn thu của ngân hàng và vẫn đang là hoạt động chi phối. Trong tình huống ngân hàng đẩy nhanh hoạt động cho vay, tốc độ tăng trưởng tín dụng đạt được ở mức cao tương tự như doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất, điều này có thể giúp các ngân hàng mở rộng thị phần, tiết kiệm chi phí theo quy mô, gia tăng lợi nhuận, cải thiện kết quả kinh doanh. Điều này là có lợi cho ngân hàng trong ngắn hạn, tuy nhiên về dài hạn thì đem lại nhiều rủi ro tiềm ẩn cho ngân hàng, đặc biệt là nợ xấu sẽ xuất hiện trong tương lai.
Đối với Việt Nam giai đoạn từ năm 2008 – 2017, tác động này đã được phát hiện và có ý nghĩa thống kê ở mức rất cao.
Luận văn nhằm mục đích tìm hiểu bằng chứng thực nghiệm về ảnh hưởng của tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam. Như vậy các ngân hàng phải nhìn nhận vấn đề tăng trưởng tín dụng như thế nào để có thể giảm thiểu nợ xấu trong hoạt động cấp tín dụng? Trên cơ sở kết quả nghiên cứu, luận văn có đề ra các kiến nghị sau đây làm cơ sở định hướng hoạch định chiến lược hoạt động kinh doanh cho từng ngân hàng cũng như gia tăng tính lành mạnh của hệ thống NHTM tại Việt Nam.
Đề xuất liên quan đến vấn đề tăng trưởng tín dụng
Một là, tất cả các ngân hàng trước tiên phải nhận thức đầy đủ về tầm quan trọng của tăng trưởng tín dụng hợp lý và ảnh hưởng có nó đến nợ xấu của ngân hàng, đặc biệt về dài hạn là những hậu quả lâu dài có thể phát sinh trong tương lai thay vì những lợi ích thiên về ngắn hạn. Điều tiên quyết cần thiết phải làm là các ngân hàng phải xây dựng một chính sách tín dụng sao cho hiệu quả, với định hướng phù hợp và mức tăng trưởng hài hoà, hướng đến không chỉ bản thân các ngân hàng Việt Nam mà còn cho cả nền kinh tế.
Hai là, tăng trưởng tín dụng đó là hướng tới sự hài hòa giữa yếu tố lợi nhuận và yếu tố rủi ro, từ đó các ngân hàng cần đặt mục tiêu của công tác xây dựng chính sách tín dụng đảm bảo yếu tố này và đồng thời cũng đảm bảo tính linh hoạt trong từng thời kỳ. Với những tính chất đặc thù, tín dụng ngân hàng luôn luôn đi kèm với rủi ro khi mà cốt lõi kinh doanh dựa trên niềm tin và cũng giống như bất kỳ doanh nghiệp nào, khi kinh doanh ngân hàng cũng rất cần đến lợi nhuận. Khi mà công tác tín dụng quá tập trung vào việc tìm kiếm lợi nhuận cao mà bỏ quên đi yếu tố rủi ro chắc chắn cũng không được đánh giá cao và cũng không được kỳ vọng, đặc biệt là với cơ quan quản lý. Do đó vấn đề then chốt là ngân hàng phải làm thế nào để đảm bảo hài hòa giữa hai yếu tố này, phù hợp định hướng ngân hàng và chu kỳ của nền kinh tế.
Ba là, tăng trưởng tín dụng phải nhất định song hành với chất lượng tín dụng. Bằng chứng từ kết quả nghiên cứu cho thấy việc tăng cho vay có tác động rõ rệt đến
nợ xấu phát sinh trong tương lai của ngân hàng. Do đó, cần chú ý đến công tác kiểm soát quy trình tín dụng và nâng cao công tác thẩm định tín dụng, từ đó cải thiện chất lượng tín dụng. Các ngân hàng cần có giải pháp nhằm đẩy mạnh việc kiểm soát quy trình tín dụng để giảm thiểu rủi ro cho chính mình. Việc sàng lọc kỹ khách hàng từ trước khi cấp tín dụng nhằm ngăn chặn nợ xấu phát sinh là vấn đề quan trọng mà các ngân hàng cần phải tập trung nguồn lực để vận hành. Kiểm tra giám sát sau cho vay cũng là khâu quan trọng mang tính chất quyết định trong quy trình này. Trước khi quyết định cho vay ngân hàng phải tiến hành khảo sát và thu thập xử lỷ thông tin về khách hàng, cũng như về phương án sản xuất kinh doanh, mục đích vay vốn, nguồn trả nợ. Công tác thẩm định tín dụng được coi là khâu quan trọng nhất để đưa ra một quyết dịnh cho vay đúng đắn nhất, đây cũng là điều rất dễ mắc phải sai lầm gây ra rủi ro.
Bốn là, trong điều kiện của Việt Nam như hiện tại và trong thời gian sắp tới thì không nên vội vã đẩy mạnh dòng tín dụng vào nền kinh tế. Quan trọng không phải là cung tín dụng nhiều hay ít, mà là chất lượng của dòng vốn đó. Cần điều chỉnh làm sao để dòng vốn đó đi vào sản xuất kinh doanh, tránh những lĩnh vực có quá nhiều rủi ro (bất động sản, đầu tư chứng khoán, BOT giao thông…). Định hướng quan trọng vẫn là kiểm soát chặt chẽ chất lượng tín dụng đi vào những lĩnh vực hỗ trợ cho tăng trưởng, chứ không phải những lĩnh vực tạo ra rủi ro cho nền kinh tế.
Năm là, một khi tín dụng bị thắt chặt, ngân hàng nên tăng cường kinh doanh ở các mảng kinh doanh phi tín dụng để kiếm thêm thu nhập. Nâng cao tỷ trọng thu nhập dịch vụ là nên định hướng xuyên suốt của nhà điều hành cũng như là mục tiêu quan trọng của các ngân hàng trong thời gian tới. Từ đó các ngân hàng không phụ thuộc quá lớn vào hoạt động tín dụng, thay vào đó đẩy mạnh phát triển, bán chéo các sản phẩm dịch vụ, đồng thời tái cấu trúc, điều chỉnh danh mục các nguồn thu phí.
Sáu là, thực hiện đa dạng hoá trong cấp tín dụng nhằm phân tán rủi ro. Ngân hàng nên chia nguồn tiền của mình vào nhiều loại hình đầu tư tín dụng, nhiều ngành nghề khác nhau cũng như nhiều khách hàng ở những địa bàn khác nhau. Điều này
vừa mở rộng được phạm vi hoạt động tín dụng của ngân hàng, chiếm lĩnh thị phần mà vừa đạt được mục đích phân tán rủi ro.
Bảy là, cơ quan đầu ngành ngân hàng là NHNN cần tích cực chỉ đạo các ngân hàng tích cực chuyển dịch cơ cấu tín dụng theo hướng tập trung vốn cho các lĩnh vực ưu tiên, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp có triển vọng phát triển, bố trí nguồn vốn để đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn tín dụng đối với nền kinh tế. Bên cạnh đó NHNN xây dựng kế hoạch tăng trưởng tín dụng trong năm phù hợp với chủ trương tăng trưởng tín dụng hiệu quả của Chính phủ và NHNN.
Đề xuất liên quan đến vấn đề nợ xấu
Thứ nhất, các NHTM cần chú trọng minh bạch hóa hệ thống thông tin. Đây cũng là một trong những khó khăn và hạn chế trong quá trình nghiên cứu của luận văn. Để thực hiện tốt việc minh bạch hóa thông tin, tránh tuyệt đối tình trạng các ngân hàng vì e ngại các con số công bố không được “đẹp” sẽ không thể thu hút khách hàng mà từ đó có thể dẫn đến tình trạng gian lận, công bố thông tin sai theo hướng có lợi cho ngân hàng mình, cần phải có một tổ chức độc lập, có vai trò khai thác thông tin, kiểm định, kiểm soát thông tin từ phía các NHTM.
Thứ hai, các NHTM cần phải nhận thức rằng phòng ngừa và xử lý nợ xấu cần phải có một lộ trình cụ thể, khoa học và xuyên suốt. Nhìn chung các NHTM phải chủ động tự xử lý nợ xấu thông qua việc nâng cao chất lượng quản trị điều hành, kiểm toán nội bộ, phát triển hệ thống quản trị rủi ro và các chiến lược phát triển kinh doanh, quy trình cấp tín dụng theo hướng lành mạnh, thận trọng, đề cao tính an toàn lên trên hết. Tránh vì mục tiêu lợi nhuận mà đẩy mạnh tăng trưởng khi không thể kiểm soát được chất lượng.
Thứ ba, NHNN cần tăng cường và đảm bảo hiệu quả công tác thanh tra, giám sát ngân hàng. Mục đích của công tác này là để cho các ngân hàng tuân thủ đúng các quy tắc về hoạt động ngân hàng, đặc biệt là quy định về cấp tín dụng, phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng rủi ro và quy định về an toàn tín dụng, về việc tăng trưởng tín dụng đúng quy định. Để có hệ thống quản lý rủi ro khoa học và chắc chắn, cần có nhiều thời gian và đòi hỏi chi phí khá cao, vì để tuân thủ các nguyên tắc quản