2.2.1. Các yếu tố thuộc về ngân hàng
2.2.1.1. Rủi ro tín dụng ngân hàng trong quá khứ
Nhiều nghiên cứu như nghiên cứu của Daniel Foos & ctg (2010), Somanadevi Thiagarajan & ctg (2011) đã chỉ ra rằng rủi ro tín dụng năm hiện tại chịu tác động của rủi ro tín dụng trong quá khứ với độ trễ là một năm và đây là tác động cùng chiều. Nguyên nhân do rủi ro tín dụng trong quá khứ không thể hoàn toàn bị xoá bỏ mà có thể kéo dài và ảnh hưởng đến năm sau. Điều này là dễ hiểu khi ngân hàng không chỉ có hoạt động tín dụng ng n hạn mà còn có những khoản tín dụng dài hạn (trên một năm).
2.2.1.2. Tốc độ tăng trƣởng tín dụng
Tốc độ tăng trưởng tín dụng có thể có tác động cùng chiều hoặc ngược chiều đối với rủi ro tín dụng. Khi nền kinh tế phát triền, do cạnh tranh để phát triển, các ngân hàng sẽ tiền hành giảm lãi suất và nới lỏng các điều kiện cho vay. Việc nới lỏng các điều kiện về tài sản đảm bảo, chất lượng tín dụng sẽ tích luỹ rủi ro và bộc phát vào giai đoạn nền kinh tế suy thoái. Tác động của tốc độ tăng trưởng tín dụng đến rủi ro tín dụng là tác động cùng chiều với độ trễ là hai và ba năm (Daniel Foos & ctg, 2010). Tuy nhiên, trong trường hợp ngân hàng tăng lãi suất cho vay hoặc siết chặt các chỉ tiêu xét duyệt tín dụng khi nhu cầu tín dụng nâng cao sẽ có tác động ngược chiều đến rủi ro tín dụng.
Việt Nam trong thời kỳ tăng trưởng tín dụng nóng với phần lớn là các khoản cho vay bất động sản. Khi nền kinh tế rơi vào khủng hoảng, thị trường bất động sản đóng băng, theo đó rủi ro tín dụng trong hệ thống ngân hàng Việt Nam cũng gia tăng. Tuy nhiên, với đặc thù các NHTM Việt Nam có tỷ trọng các khoản vay ng n hạn cao nên tác động của tốc độ tăng trưởng tín dụng đến rủi ro tín dụng được kỳ vọng có độ trễ sẽ ng n hơn các quốc gia phát triển.
2.2.1.3. Quy mô ngân hàng
Các ngân hàng có quy mô càng lớn thì rủi ro tín dụng càng thấp (Nabila Zribi1 và Younes Boujelbène, 2011). Điều này được giải thích dựa trên lý thuyết về sự đa dạng hóa theo quy mô, tức các ngân hàng càng có quy mô lớn, khả năng đa dạng hoá về khách hàng, về ngành nghề cho vay, về tài sản đảm bảo, về thời hạn cho vay cao dẫn đến rủi ro tín dụng thấp hơn các ngân hàng có quy mô nhỏ. Ngoài ra, các ngân hàng có quy mô lớn thường hệ thống quản lý rủi ro tốt hơn và khả năng đối phó hiệu quả hơn đối với những người vay không tốt.
Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng quy mô ngân hàng càng lớn thì khả năng xảy ra rủi ro tín dụng càng cao (Gary H. Stern và Ron J. Feldman, 2004). Nguyên nhân do khách hàng của các ngân hàng có quy mô lớn thường là các doanh nghiệp lớn, có ưu thế trong lĩnh vực vay mượn. Thêm vào đó tư tưởng “quá lớn nên
khó sụp đổ” đã ảnh hưởng đến việc xét duyệt tín dụng. Ngân hàng sẽ đơn giản hoá thủ tục xét duyệt, đẩy mạnh cho vay, điều này chứa đựng nhiều rủi ro tiềm ẩn. Lập luận này hợp lý đối với trường hợp của Việt Nam khi các ngân hàng có quy mô lớn thường tập trung các doanh nghiệp Nhà nước và tập đoàn vay vốn tiềm ẩn nhiều rủi ro tín dụng.
2.2.1.4. Các khoản dự phòng rủi ro
Các khoản dự phòng rủi ro được xem như một cách để kiểm soát các khoản nợ có nguy cơ tổn thất và có khả năng phát hiện, bảo hiểm ở mức độ cao đối với các khoản tổn thất tín dụng của ngân hàng. Vì thế, nếu ngân hàng dự đoán khả năng rủi ro, khả năng mất vốn càng cao sẽ xây dựng mức dự phòng càng cao để giảm thiểu sự biến động của thu nhập (Iftekhar Hasan và Larry D. Wall 2004). Như vậy, dự phòng rủi ro tín dụng càng cao cho thấy nợ xấu càng cao.
2.2.1.5. Đòn bẩy tài chính
Cấu trúc vốn có thể có tác động đến rủi ro tín dụng. Khi tỷ lệ đòn bẩy của ngân hàng càng cao sẽ dẫn đến xu hướng tăng rủi ro vì nhu cầu phải mang lại lợi nhuận cao hơn với mức vốn thấp hơn cho ngân hàng.
2.2.1.6. Khả năng sinh lời
Khả năng sinh lời của ngân hàng thể hiện hiệu quả hoạt động, hiệu quả hoạt động của ngân hàng thấp sẽ đi kèm với sự gia tăng các khoản tín dụng xấu. Đồng thời khả năng sinh lời của ngân hàng còn phản ánh chất lượng quản lý cao hoặc thấp dẫn đến tỷ lệ nợ xấu ở mức thấp hoặc cao. Vì thế khả năng sinh lời của ngân hàng có thể có tác động ngược chiều đến rủi ro tín dụng.
2.2.2. Các yếu tố thuộc về khách hàng
2.2.2.1. Khả năng tài chính của khách hàng vay
Mỗi ngân hàng đều quy định mức tỷ lệ đối với phần vốn đối ứng khách hàng phải bỏ ra cho phương án, dự án sản xuất kinh doanh khi vay vốn ngân hàng. Với khả năng tài chính tốt, các khách hàng vay sẽ có tỷ lệ vốn đối ứng cao hơn quy định
và áp lực về việc trả nợ vay đúng hạn sẽ thấp hơn so với các khách hàng có nguồn vốn đối ứng thấp phải chiếm dụng và vay mượn từ nhiều nguồn khác nhau. Tỷ lệ nợ phải trả so với vốn tự có cao đã làm cho khả năng thanh toán nợ ngân hàng bị ảnh hưởng.
2.2.2.2. Kinh nghiệm của khách hàng vay
Những khách hàng có ít kinh nghiệm kinh doanh trong lĩnh vực ngành nghề cũng là một trong những yếu tố làm tăng thêm rủi ro tín dụng cho ngân hàng.
2.2.2.3. Việc sử dụng vốn vay của khách hàng
Tình trạng sử dụng vốn vay không đúng mục đích của khách hàng vẫn còn tồn tại nhiều. Các khách hàng khi vay vốn đều có phương án kinh doanh cụ thể và tạo ra lợi nhuận để trả nợ. Việc sử dụng vốn sai mục đích không xuất nhiều quá nhiều tuy nhiên khi xảy ra rủi ro thì sẽ đem lại hậu quả hết sức nặng nề.
Thiện chí trả nợ của khách hàng vay là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng. Một khách hàng có khả năng tài chính tốt nhưng không có thiện chí trả nợ cũng sẽ tạo ra rủi ro tín dụng cho ngân hàng.
2.2.3. Các yếu tố kinh tế vĩ mô
2.2.3.1. Tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP)
Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) có thể tượng trưng cho chu kỳ kinh tế của một quốc gia. Khi nền kinh tế tăng trưởng tốt sẽ tạo môi trường tốt cho các đối tượng vay vốn hoạt động có hiệu quả, góp phần làm tăng khả năng hoàn vốn cho ngân hàng, dẫn đến làm giảm rủi ro tín dụng và ngược lại (Abhiman Das and Saibal Ghosh, 2007). Mặt khác, khi nền kinh tế suy thoái, các ngân hàng sẽ mở rộng tín dụng cho những đối tượng có chất lượng thấp, đồng nghĩa với khả năng trả nợ của họ là thấp, dẫn đến sự gia tăng của nợ xấu.
2.2.3.2. Tỷ lệ lạm phát
Lạm phát có những tác động khác nhau đến rủi ro tín dụng của ngân hàng. Một mặt, lạm phát có thể làm tăng khả năng trả nợ của khách hàng vì nó có thể làm
giảm giá trị thực của các khoản vay chưa trả. Mặt khác, lạm phát có thể tác động tiêu cực đến rủi ro tín dụng, điều này được giải thích bởi việc làm giảm thu nhập thực tế của người đi vay (Hasna Chaibi và Zied Ftiti, 2015). Ngoài ra, trong một số trường hợp, lạm phát có tác động xấu đến khả năng trả nợ của khách hàng thông qua biện pháp gia tăng lãi suất của chính sách tiền tệ nhằm chống lại lạm phát và duy trì lợi nhuận thật của ngân hàng.
2.3. Lƣợc khảo các nghiên cứu thực nghiệm về rủi ro tín dụng của ngân hàng thƣơng mại
2.3.1. Các nghiên cứu nƣớc ngoài
Abhiman Das và Saibal Ghosh (2007), đã thực hiện nghiên cứu trên 27 ngân hàng Nhà nước, 40 ngân hàng tư nhân, 33 ngân hàng nước ngoài ở Ấn Độ trong khoảng thời gian từ 1993-2005. Bằng phương pháp hồi quy OLS và mô hình GMM, tác giả đã thu được kết quả nghiên cứu các yếu tố có tác động đến rủi ro tín dụng bao gồm ở cấp độ vĩ mô là tăng trưởng GDP, ở cấp độ vi mô là tăng trưởng tín dụng năm trước, kết cấu nợ và quy mô ngân hàng.
Asghar Ali, Kevin Daly (2010), đã thực hiện nghiên cứu sự tác động của các yếu tố vĩ mô đến rủi ro tín dụng ở các quốc gia phát triển là Mỹ và Australia. Tác giả đã sử dụng dữ liệu chuỗi thời gian được thu thập theo quý từ quý 1 năm 1995 đến quý 2 năm 2009 để ước lượng sự tác động của các yếu tố và thực hiện kiểm định kết quả bằng kiểm định Dickey-Fuller, kiểm định Breusch–Pagan và kiểm định Breusch–Godfrey (BG). Kết quả thể hiện GDP, lãi suất ng n hạn và tổng nợ có thể giải thích cho rủi ro vỡ nợ của hai nền kinh tế Mỹ và Australia.
Nabila Zribi và Younes Boujelbène (2011), với dữ liệu được thu thập từ năm 1995 đến 2008 đã thực hiện nghiên cứu các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của 10 NHTM ở Tunisia. Tác giả đã sử dụng dữ liệu bảng thu thập, áp dụng mô hình hồi quy OLS, FEM và REM, đồng thời thực hiện các kiểm định Breusch-Pagan test và Wooldridge’s để kiểm định phương sai và sự tự tương quan. Kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố như loại hình sở hữu vốn (Nhà nước hay tư nhân), tỷ suất sinh
lời trên tài sản và tỷ lệ an toàn vốn đều có tác động đến rủi ro tín dụng của ngân hàng.
Somanadevi Thiagarajan, S. Ayyappan và A. Ramachandran (2011),
nghiên cứu các yếu tố tác động tới rủi ro tín dụng tại các ngân hàng ở Ấn Độ. Các tác giả đã thu thập dữ liệu của 22 ngân hàng thuộc khu vực do nhà nước sở hữu và 15 ngân hàng thuộc khu vực do tư nhân sở hữu trong giai đoạn từ năm 2001-2010. Nghiên cứu đã tìm thấy tác động rất mạnh và cùng chiều giữa rủi ro tín dụng ngân hàng trong quá khứ với độ trễ một năm và rủi ro tín dụng ngân hàng năm hiện hành. Các tác giả cho rằng tác động này là do rủi ro tín dụng ngân hàng trong quá khứ không hoàn toàn bị xóa bỏ mà có thể chuyển sang và ảnh hướng tới năm tiếp theo. Ngoài ra, nghiên cứu cũng cho rằng tăng trưởng tín dụng có tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng với độ trễ sau hai năm.
Vítor Castro (2013), đã thực hiện nghiên cứu về tác động của các yếu tố vĩ mô đến rủi ro tín dụng của một nhóm các ngân hàng ở 5 quốc gia châu Âu bao gồm Hy Lạp, Ailen, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha và Ý từ năm 1997-2011 bằng mô hình hồi quy OLS, FEM, REM và GMM. Kết quả cho thấy rủi ro tín dụng ngân hàng bị ảnh hưởng đáng kể bởi môi trường kinh doanh cụ thể là: rủi ro tín dụng tăng lên khi tăng trưởng GDP, chỉ số giá nhà và cổ phiếu giảm và tăng lên khi tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, tăng trưởng tín dụng tăng.
Hasna Chaibi và Zied Ftiti (2015), đã nghiên cứu về các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của 147 ngân hàng Pháp và 133 ngân hàng Đức trong khoảng thời gian từ 2005-2011. Kết quả bằng mô hình GMM cho thấy các yếu tố có tác động đến rủi ro tín dụng là: quy mô, lợi nhuận, tỷ lệ đòn bẩy, dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng, tốc độ tăng trưởng GDP, lãi suất, tỷ giá, tỷ lệ thất nghiệp.
2.3.2. Các nghiên cứu trong nƣớc
Võ Thị Quý, Bùi Ngọc Toản (2014), với dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ 26 NHTM trong giai đoạn từ năm 2009 đến năm 2012 với các biến nghiên cứu là rủi ro tín dụng năm trước, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, quy mô ngân hàng và tốc độ
tăng trưởng. Bằng phương pháp hồi quy OLS kết hợp với các kiểm định phương sai thay đổi, kiểm định tự tương, quan, kiểm định biến nội sinh dẫn đến kết quả sử dụng mô hình GMM, tác giả đã tìm thấy mối liên hệ thuận chiều giữa rủi ro tín dụng với độ trễ một năm với rủi ro tín dụng, mối liên hệ ngược chiều giữa tăng trưởng tín dụng với độ trễ một năm, tỷ lệ tăng trưởng GDP với độ trễ một năm với rủi ro tín dụng.
Trần Trọng Phong, Trần Văn ằng, Nguyễn Song Phƣơng (2015), đã sử dụng mẫu nghiên cứu gồm 15 NHTM tại Việt Nam với thời kỳ từ năm 2007 đến năm 2014. Nghiên cứu đã chứng minh rằng tỷ lệ nợ xấu kỳ trước, kết quả kinh doanh trong quá khứ, sự kém hiệu quả, quy mô của ngân hàng và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có ảnh hưởng cùng chiều tới nợ xấu; còn tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tăng ảnh hưởng ngược chiều đến tỷ lệ nợ xấu
Nguyễn Tuấn Kiệt, Đinh Hùng Phú (2015), đã sử dụng dữ liệu bảng của 32 ngân hàng thương mại iệt Nam trong giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2013. Bằng phương pháp sử dụng mô hình REM, FEM và GMM. Nghiên cứu đã chỉ ra được các yếu tố vi mô và vĩ mô tác động đến nợ xấu của ngân hàng Việt Nam. Các yếu tố vĩ mô bao gồm tăng trưởng kinh tế tác động tích cực và nợ công tác động tiêu cực đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng Việt Nam. Các yếu tố vi mô cũng có tác động đến nợ xấu của ngân hàng là nợ xấu kỳ trước, quy mô, tăng trưởng tín dụng, hiệu quả kinh doanh và hiệu quả quản lý.
Kết luận chƣơng 2
Chương 2 trình bày nền tảng lý thuyết về khái niệm rủi ro tín dụng, các phương pháp đo lường rủi ro tín dụng, nguyên nhân và hậu quả của rủi ro tín dụng đến hoạt động kinh doanh của NHTM cũng như toàn bộ nền kinh tế, đồng thời phân tích các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của NHTM. Tiếp đến, tác giả thực hiện lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm về những yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các NHTM trong và ngoài nước để làm cơ sở cho việc đề xuất mô hình nghiên cứu bao gồm các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các NHTM Việt Nam.
CHƢƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1. Mô hình nghiên cứu
3.1.1. Giả thuyết nghiên cứu
- Giả thuyết 1 (H1): Tỷ lệ nợ xấu năm trước có tác động cùng chiều (+) với tỷ lệ nợ xấu. Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng trong quá khứ không hoàn toàn bị xóa bỏ mà sẽ chuyển sang và ảnh hưởng ở năm tiếp theo.
- Giả thuyết 2 (H2): Dự phòng rủi ro tín dụng có tác động cùng chiều (+) với tỷ lệ nợ xấu. Ngân hàng với số dư nợ quá hạn càng cao sẽ làm tăng dự phòng rủi ro tín dụng.
- Giả thuyết 3 (H3): Tỷ lệ đòn bẩy có tác động cùng chiều (+) với tỷ lệ nợ xấu. Bản chất của việc kinh doanh của ngân hàng là vay mượn nguồn vốn chủ yếu từ các chủ thể thừa vốn trong nền sau đó sẽ cho các chủ thể thiếu vốn vay lại nên phần lớn nguồn vốn của ngân hàng là nợ. Tỷ trọng nợ trong cơ cấu nguồn vốn càng nhiều thì sẽ làm cho ngân hàng áp lực hơn trong việc thanh toán các khoản nợ.
- Giả thuyết 4 (H4): Quy mô ngân hàng có tác động ngược chiều (-) với tỷ lệ nợ xấu. Với quy mô tài sản lớn, giúp cho ngân hàng có cơ hội đa dạng hoá hoạt động, gia tăng thu nhập ngoài lãi, hạn chế được rủi ro tín dụng.
- Giả thuyết 5 (H5): Hiệu quả hoạt động có tác động ngược chiều (-) với tỷ lệ nợ xấu. Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, các khoản chi phí dự phòng càng thấp sẽ làm cho lợi nhuận càng cao.
- Giả thuyết 6 (H6): Tốc độ tăng trưởng tín dụng có tác động ngược chiều (-) với tỷ lệ nợ xấu. Khi dư nợ tăng, do trình độ quản lý rủi ro tín dụng của các nhà quản lý tốt, lợi nhuận tăng, ngân hàng tăng thu nhập đầu tư đào cạo cán bộ, bổ sung