Chất lượng tài sản: dùng tỷ lệ nợ xấu (NPLR) để đo lường chất lượng tài sản (Lưu Thị Hương, 2014). Khi chất lượng tài sản giảm tương ứng với tỷ lệ nợ xấu tăng dẫn đến ngân hàng phải trích lập dự phòng tăng làm tăng chi phí cho ngân hàng và làm giảm lợi nhuận của ngân hàng ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng. Theo nghiên cứu của Akter và Roy (2017), NPLR có mối quan hệ ngược chiều và mang ý nghĩa thống kê với lợi nhuận (KNSL) của ngân hàng. Ngoài ra, những nghiên cứu khác của Cifter (2015) trích trong nghiên cứu của Laryea và cộng sự (2016), Laryea và cộng sự (2016) đã chứng minh trong nghiên cứu của họ sự tương quan ngược chiều giữa tỷ lệ nợ xấu với KNSL của ngân hàng. Trong nhiều nghiên cứu thực nghiệm, rủi ro tín dụng được đại diện bởi hệ số dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ. Hệ số này cao tượng trưng cho sự quản lý tín dụng không đầy đủ và chất lượng tín dụng thấp hơn (Halil, 2012). Một sự thay đổi trong rủi ro tín dụng có thể phản ánh sự thay đổi trong của danh mục cho vay, điều này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng (Sufian, 2009).
Trong đó,
NPLR = Nợ xấu
Tổng dư nợ cho vay (10) 2.5.2. Hiệu quả hoạt động
Hiệu quả hoạt động được đo lường bởi chi phí quản lý. Chi phí quản lý liên quan tới ý tưởng quản lý hiệu quả nguồn lực của NH (Tomola, 2013). Theo cơ sở lý thuyết về hiệu quả quản lý, hiệu quả của chi phí hoạt động được sử dụng để tiếp cận hiệu quả quản lý các nguồn lực của NH. Trong đó chi phí hoạt động bao gồm phí quản lý, lương trả cho nhân viên, và chi phí tài sản không bao gồm những thiệt hại do nợ xấu gây ra (Andreas, 2011). Theo Athanasoglou và cộng sự (2006) chỉ có chi phí hoạt động mới cho thấy được KNSL vì một NH nếu có khả năng quản trị nguồn nhân lực hiệu quả thông qua việc đánh giá được mức đầu vào của nhân viên để có thể tạo ra mức lương, phụ cấp phù hợp tạo động lực thúc đẩy nỗ lực của nhân viên trong việc giúp đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, tiếp đến là định hướng phát triển, mục tiêu
và chiến lược kinh doanh đúng đắn của NH trong từng giai đoạn phát triển được phản ánh qua chi phí hoạt động cũng góp phần cải thiện hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng.
Hiệu quả hoạt động được đo lường bằng chi phí trên thu nhập (Cost to income ratio – CIR) = Chi phí hoạt động/ tổng thu nhập (11)
2.5.3. Dư nợ cho vay khách hàng
Chỉ tiêu dư nợ cho vay thường được thể hiện qua tốc độ tăng trưởng của hoạt động cho vay của các NHTM. Trong đó dư nợ cho vay sẽ được biểu diễn bằng tổng dư nợ cho vay khách hàng và tổng dư nợ cho vay TCTD. Trong một số nghiên cứu thực nghiệm, kết quả theo 2 chiều hướng: gia tăng tỷ lệ này tạo ra rủi ro cho danh mục cho vay dẫn tới giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, ngược lại với mức gia tăng hợp lý danh mục cho vay sẽ làm tăng thu lãi làm cho hiệu quả hoạt động kinh doanh tăng lên (Angela, 2013). Kết quả của (Sufian, 2009) dư nợ cho vay tác động cùng chiều với tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản trung bình (ROAA).
Tăng trưởng hoạt động cho vay = (Dư nợ cho vayt+1 – Dư nợ cho vayt)/Dư nợ cho vayt (12)
2.5.4. Tổng sản phẩm quốc nội
Sự phát triển của nền kinh tế vĩ mô có sự ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lợi của NHTM. Bất kỳ một ngân hàng nào trong hoạt động kinh doanh đều chịu sự chi phối của tăng trưởng kinh tế. Tốc độ tăng trưởng kinh tế thường được thể hiện qua sự gia tăng của GDP hay thu nhập bình quân đầu người trong một khoảng thời gian nhất định, thông thường là trong một năm. GDP, một trong những nhân tố quan trọng trong phân tích vĩ mô là phân tích mối quan hệ giữa chu kỳ kinh doanh và KNSL của ngân hàng. Với tốc độ tăng trưởng GDP được sử dụng như đại lượng đo lường chu kỳ kinh doanh trong ngân hàng, đồng thời kiểm soát sự thay đổi lợi nhuận vì sự khác nhau trong chu kỳ kinh doanh sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu cho vay và tiền gửi. Một sự cao hơn hay thấp hơn của tốc độ tăng trưởng cho thấy cơ hội kinh doanh thuận lợi hay không thuận lợi mà tại đó ngân hàng có thể đạt
được lợi nhuận cao hơn hay thấp hơn. Bởi vì, tăng trưởng trong kinh tế của một nước là tín hiệu cho thấy nhu cầu vay của khách hàng gia tăng, với một sự gia tăng hoạt động cho vay ngân hàng sẽ tạo ra được nhiều lợi nhuận hơn và ngược lại (Tomola, 2013). Alper và Anbar (2011) mong đợi một mối tương quan dương giữa tốc độ tăng trưởng GDP và lợi nhuận sau thuế.
2.5.5. Tỷ lệ lạm phát
Tỷ lệ lạm phát là một nhân tố vĩ mô quan trọng khác ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM. Lạm phát là một tỷ lệ của sự gia tăng trong chỉ số giá và được đo lường bằng tốc độ tăng trưởng hàng năm của chỉ số giá. Tác động của lạm phát đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng tùy thuộc vào khả năng dự đoán trước lạm phát. Trong trường hợp lạm phát có dự báo trước, ngân hàng có thể điều chỉnh lãi suất cho vay sao cho tạo mức doanh thu cao hơn chi phí làm tăng lợi nhuận hay hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM. Mặt khác, khi tỷ lệ lạm phát không được dự báo trước thì ngân hàng sẽ phản ứng chậm trong việc điều chỉnh lãi suất cho vay, điều này dẫn tới sự gia tăng chi phí nhanh hơn doanh thu và tác động âm đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM (Kosmidou, 2008).
Các nghiên cứu của Guru và cộng sự (2002) trong trường hợp ở Malaysia; Jiang và cộng sự (2003); Yong Tan và Floros (2012) đều cho thấy mối quan hệ tích cực giữa lạm phát và khả năng sinh lợi của NH. Ngược lại với những quan điểm trên theo Perry (1992), Sufian và Chong (2008), Sufian và Habibullah (2009), Davydenko (2010) không phải lúc nào nào các NH cũng có sự điều chỉnh kịp thời đặc biệt là ở các quốc gia đang phát triển. Khi đó có thể chi phí của các NH lại có sự tăng cao hơn thu nhập. Hơn nữa, theo Hoggarth và cộng sự (1998) cũng kết luận rằng lạm phát cao và bất ngờ có thể gây ra khó khăn trong việc lập kế hoạch và đàm phán các khoản cho vay.
Như vậy tác động của lạm phát đến kết quả kinh doanh của ngân hàng không rõ ràng. Mối quan hệ này có thể dương hoặc âm, tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể của nền kinh tế, tiềm lực, chính sách quản lý vĩ mô của từng quốc gia.
Từ những cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước đây có liên quan, tác giả xây dựng mô hình bao gồm các biến sau:
Hình 2. 1: Mô hình nghiên cứu dự kiến Nhân tố bên trong
- Nợ xấu
- Tỷ lệ chi phí trên thu nhập - Tỷ lệ cho vay trên vốn huy động - Tăng trưởng cho vay
Nhân tố bên ngoài
- Tổng sản phẩm quốc nội - Tỷ lệ lạm phát
ROA ROE
TÓM TẮT CHƯƠNG 2
Trong chương này, tác giả trình bày cơ sở lý luận khoa học liên quan đến đề tài như khái niệm về NHTM, về các hoạt động chủ yếu của NHTM trong nền kinh tế. Đồng thời, tác giả đề cập đến quan điểm của các nhà khoa học về hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM. Trong phạm vi nghiên cứu, hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng được xem là lợi nhuận mà tất cả các tổ chức đều hướng đến. Để đo lường lợi nhuận của ngân hàng, tác giả đã đề cập đến một số chỉ tiêu như LN ròng trên VCSH (ROE), LN ròng trên tổng tài sản (ROA).
Trên cơ sở lý thuyết về hiệu quả hoạt động kinh doanh và các nghiên cứu thực nghiệm trước đây, luận văn đã đưa ra một số các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP tại Việt Nam nói chung cũng như của ngân hàng TNHH Indovina nói riêng. Trên cơ sở nghiên cứu các bài báo khoa học trước đây, luận văn chia thành hai nhóm nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng TNHH Indovina, đó là nhóm nhân tố bên trong và nhóm nhân tố bên ngoài. Các cơ sở lý luận đã trình bày bên trên sẽ là tiền đề để tác giả đo lường và ước lượng mức độ tác động của các nhân tố đó đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng dựa theo các phương pháp nghiên cứu sẽ được đề cập ở chương tiếp theo.
CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1.Quy trình nghiên cứu
Hình 3. 1: Quy trình nghiên cứu của luận văn
Từ mục tiêu nghiên cứu đề ra, tác giả tiến hành nghiên cứu cơ sở lý thuyết về hiệu quả hoạt động kinh doanh cũng như tìm hiểu và phân tích các nghiên cứu trước đây về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM, tác giả sẽ đề xuất mô hình nghiên cứu về sự tác động của các yếu tố đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng TNHH Indovina. Kết hợp với dữ liệu thứ cấp trong báo cáo nội bộ của ngân hàng, tác giả sẽ tiến hành thực hiện phương pháp nghiên cứu định lượng bằng mô hình hồi quy tuyến tính OLS cho dữ liệu thời gian (time series
data). Đồng thời tác giả sẽ tiến hành kiểm định các khuyết tật của mô hình, như hiện tượng đa cộng tuyến, hiện tượng tự tương quan, phương sai thay đổi và kiểm định Bounds về tính vững của mô hình. Cùng với phương pháp định lượng, các kỹ thuật về thống kê mô tả, phân tích được sử dụng trong luận văn.
3.2.Nghiên cứu định tính
Nghiên cứu định tính được sử dụng trong luận văn này với lý do đây là phương pháp tiếp cận nhằm tìm cách mô tả và phân tích đặc điểm, hành vi của con người và của nhóm người từ quan điểm của nhà nghiên cứu. Nghiên cứu định tính cung cấp thông tin toàn diện và mô tả đầy đủ các đặc điểm và phản ánh thực trạng của vấn đề cần nghiên cứu, phương pháp này cho phép phát hiện những vấn đề quan trọng mà các nhà nghiên cứu có thể chưa bao giờ khái quát được trước đó (Trần Hà Kim Thanh, 2011; Creswell, 2003). Trong khi các kết quả của nghiên cứu định lượng có xu hướng cung cấp cho nhà hoạch định chính sách những thông tin về mức độ tác động của chính sách đối với các nhóm xã hội khác nhau thông qua hệ thống các chỉ báo, chỉ số một cách chuẩn xác thì các kết quả nghiên cứu định tính lại cho phép trả lời câu hỏi vì sao chính sách lại có tác động như vậy và tại sao lại tác động khác nhau ở các nhóm khác nhau (Trần Hà Kim Thanh, 2011).
Trong nghiên cứu này, tác giả sẽ tiến hành tổng hợp, phân tích lợi nhuận cũng như đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng TNHH Indovina từ năm 2010 đến năm 2018. Để từ đó, tác giả sẽ tiến hành nghiên cứu định lượng bằng mô hình hồi quy tuyến tính OLS với các kiểm định về các khuyết tật của mô hình để ước lượng sự tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng TNHH Indovina.
3.3.Nghiên cứu định lượng
Trong đề tài này, phương pháp nghiên cứu định lượng được thực hiện để ước lượng và kiểm định các nhân tổ ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng TNHH Indovina. Đồng thời, tác giả phân tích sự phù hợp giữa các nghiên cứu trước đây với kết quả nghiên cứu của luận văn. Phương pháp hồi quy tuyến tính
OLS sẽ được sử dụng với dữ liệu thứ cấp được thu thập từ báo cáo tài chính và các báo cáo nội bộ của ngân hàng.
3.3.1. Mô hình hồi quy tuyến tính với Ước lượng bình phương thông thường nhỏ nhất (OLS) nhỏ nhất (OLS)
Mô hình hồi quy tuyến tính là phương pháp phổ biến nhất được sử dụng để ước lượng những thông số trong một phương trình hồi quy tuyến tính và được sử dụng để xác định mối quan hệ tuyến tính giữa một (hồi quy tuyến tính giản đơn) hoặc nhiều biến giải thích (hồi quy tuyến tính đa biến) với một biến phụ thuộc dạng liên tục. Thông thường có 3 phương pháp được sử dụng phổ biến để ước lượng mô hình hồi quy tuyến tính: (1) Ước lượng bình phương thông thường nhỏ nhất (OLS); (2) Ước lượng bình phương tổng quát nhỏ nhất (GLS); (3) Ước lượng hợp lý cực đại (ML).
Giả định mô hình hồi quy tuyến tính:
- Sai số của phần dư (residuals errors) ở đường thẳng hồi quy có phân phối chuẩn hoặc xấp xỉ phân phối chuẩn.
- Phương sai sai số đồng nhất theo tất cả các quan sát.
- Sai số ngẫu nhiên sẽ độc lập thống kê lẫn nhân. Đây là giả định về không tự tương quan.
- Dữ liệu không có chứa các điểm dị biệt.
- Biến phụ thuộc trong mô hình phải là biến liên tục (có thể dạng tỉ lệ, hoặc dạng khoảng)
- Có mối quan hệ tuyến tính giữa biến phụ thuộc với các biến giải thích của mô hình. Nếu dữ liệu có dạng phi tuyến, thì chúng ta thực hiện biến đổi biến thành biến mới qua một dạng hàm phù hợp sao cho biến mới này thỏa mãn giả định tuyến tính của mô hình hồi quy.
- Không có sự đa cộng tuyến giữa các biến giải thích. Điều đó có nghĩa các biến giải thích trong mô hình không có sự tương quan cao với nhau.
Đặc biệt, tác giả sử dụng đặc biệt phân tích hồi quy tuyến tính vì phương pháp này được xem là phân tích hiệu quả để lượng hóa ảnh hưởng của các yếu tố độc lập tới các yếu tố phụ thuộc (trong luận văn, yếu tố phụ thuộc là hiệu quả hoạt động kinh doanh của IVB). Vì dữ liệu của nghiên cứu là chuỗi thời gian và có tính dừng nên mô nghiên hồi quy tuyến tính được sử dụng được ước lượng và kiểm định sự tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu.
3.4.Dữ liệu nghiên cứu và các biến trong mô hình nghiên cứu 3.4.1. Dữ liệu nghiên cứu 3.4.1. Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu thứ cấp được lấy từ báo cáo tài chính và các báo cáo nội bộ của ngân hàng TNHH Indovina1 từ năm 2010 đến năm 2018 với số liệu là quý. Các nhân tố vĩ mô được lấy từ trang web của ngân hàng thế giới2. Dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu chuỗi thời gian từ quý 1 năm 2010 đến quý 4 năm 2018.
Dựa trên hiệu ứng kích thước mẫu
3.4.2. Các biến trong mô hình nghiên cứu
Bảng 3. 1: Tổng hợp các biến trong mô hình nghiên cứu
STT Tên biến Ký
hiệu
Hướng
tác động Nguồn
Biến phụ thuộc
1 Lợi nhuận ròng trên VCSH ROE BCTC và tính toán của tác giả 2 Lợi nhuận ròng trên tổng tài
sản ROA Biến độc lập 3 Chất lượng tài sản NPLR - Sufian (2009),
Akter và Roy (2017), Cifter (2015), Laryea và cộng sự (2016)
4 Tỷ lệ chi phí trên thu nhập CIR - Andreas, 2011; Tomola, 2013 5 Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi LDR + Nguyễn Thị Ngọc Tú, 2013 6 Tăng trưởng dư nợ cho vay
khách hàng
Loangr
+ Angela (2013), Sufian (2009)
7 Tổng sản phẩm quốc nội GDP + Tomola (2013), Alper và Anbar (2011)
8 Tỷ lệ lạm phát INF +/-
Kosmidou (2008), Guru và cộng sự (2002), Jiang và cộng sự (2003), Yong Tan và Floros (2012) Mô hình 1: ROE= β0+β1.NPLR + β2.CIR + β3.LDR + β4.LOANGR + β5.GDP + β6.INF + ꜫ Mô hình 2: ROA= β0+β1.NPLR + β2.CIR + β3.LDR + β4.LOANGR + β5.GDP + β6.INF + ꜫ
TÓM TẮT CHƯƠNG 3
Nội dung chương 3 của luận văn đã đề cập đến các phương pháp nghiên cứu và kỹ thuật sẽ được thực hiện trong luận văn. Phương pháp nghiên cứu định lượng dựa trên việc sử dụng các mô hình hồi quy tuyến tính OLS, mà cụ thể là phân tích hồi quy đa biến sẽ được dùng để đo lường và ước lượng sự tác động của các biến đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng TNHH Indovina. Các kỹ thuật trong nghiên cứu định tính bao gồm thống kê mô tả, so sánh, tổng hợp và phân tích. Đồng thời tác