3.4.1. Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu thứ cấp được lấy từ báo cáo tài chính và các báo cáo nội bộ của ngân hàng TNHH Indovina1 từ năm 2010 đến năm 2018 với số liệu là quý. Các nhân tố vĩ mô được lấy từ trang web của ngân hàng thế giới2. Dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu chuỗi thời gian từ quý 1 năm 2010 đến quý 4 năm 2018.
Dựa trên hiệu ứng kích thước mẫu
3.4.2. Các biến trong mô hình nghiên cứu
Bảng 3. 1: Tổng hợp các biến trong mô hình nghiên cứu
STT Tên biến Ký
hiệu
Hướng
tác động Nguồn
Biến phụ thuộc
1 Lợi nhuận ròng trên VCSH ROE BCTC và tính toán của tác giả 2 Lợi nhuận ròng trên tổng tài
sản ROA Biến độc lập 3 Chất lượng tài sản NPLR - Sufian (2009),
Akter và Roy (2017), Cifter (2015), Laryea và cộng sự (2016)
4 Tỷ lệ chi phí trên thu nhập CIR - Andreas, 2011; Tomola, 2013 5 Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi LDR + Nguyễn Thị Ngọc Tú, 2013 6 Tăng trưởng dư nợ cho vay
khách hàng
Loangr
+ Angela (2013), Sufian (2009)
7 Tổng sản phẩm quốc nội GDP + Tomola (2013), Alper và Anbar (2011)
8 Tỷ lệ lạm phát INF +/-
Kosmidou (2008), Guru và cộng sự (2002), Jiang và cộng sự (2003), Yong Tan và Floros (2012) Mô hình 1: ROE= β0+β1.NPLR + β2.CIR + β3.LDR + β4.LOANGR + β5.GDP + β6.INF + ꜫ Mô hình 2: ROA= β0+β1.NPLR + β2.CIR + β3.LDR + β4.LOANGR + β5.GDP + β6.INF + ꜫ
TÓM TẮT CHƯƠNG 3
Nội dung chương 3 của luận văn đã đề cập đến các phương pháp nghiên cứu và kỹ thuật sẽ được thực hiện trong luận văn. Phương pháp nghiên cứu định lượng dựa trên việc sử dụng các mô hình hồi quy tuyến tính OLS, mà cụ thể là phân tích hồi quy đa biến sẽ được dùng để đo lường và ước lượng sự tác động của các biến đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng TNHH Indovina. Các kỹ thuật trong nghiên cứu định tính bao gồm thống kê mô tả, so sánh, tổng hợp và phân tích. Đồng thời tác giả sẽ tiến hành kiểm định các khuyết tật của mô hình, bao gồm hiện tiện tự tương quan, hiện tượng đa cộng tuyến và hiện tượng phương sai thay đổi.
Những nội dung của chương 3 sẽ làm cơ sở để vận dụng vào đánh giá thực trạng cũng như ước lượng và kiểm định sự ảnh hưởng của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động kinh doanh tại Indovina. Những kết quả nghiên cứu này sẽ là cơ sở để tác giả đề xuất một số kiến nghị nhằm nâng cao lợi nhuận của Indovina trong chương 5.
CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1.Tổng quan về ngân hàng TNHH Indovina
Ngân hàng Trách nhiệm hữu hạn Indovina (Indovina Bank Ltd. - IVB) là Ngân hàng liên doanh đầu tiên tại Việt Nam được thành lập ngày 21 tháng 11 năm 1990 theo giấy phép ban đầu của Ủy ban Nhà nước về Hợp tác và Đầu tư số 135/GP và giấp phép số 08/NH-GP do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp ngày 29 tháng 10 năm 1992.
Các bên liên doanh của IVB hiện nay là Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) và Ngân hàng Cathay United (Cathay United Bank – CUB) của Đài Loan. Đến cuối năm 2015, vốn điều lệ của IVB là 193 triệu USD, trong đó VietinBank và Cathay United Bank mỗi bên góp 96,5 triệu USD.
IVB với Hội Sở Chính tại TP.HCM cùng 13 Chi nhánh và 20 Phòng giao dịch đặt tại các Thành phố lớn và vùng kinh tế trọng điểm như Hà Nội, TP.HCM, Hải Phòng, Đà Nẵng, Cần Thơ, Bình Dương và Đồng Nai, đã và đang trở thành một trong những đầu mối tài chính đứng đầu của các công ty nước ngoài đầu tư và kinh doanh tại Việt Nam. IVB cũng tham gia tích cực vào quá trình phát triển kinh tế của Việt Nam bằng việc cung ứng các dịch vụ ngân hàng đa dạng với chất lượng tốt cho mọi đối tượng khách hàng trong và ngoài nước.
IVB có một nguồn nhân lực đa dạng đầy kinh nghiệm quốc tế và nội địa. Cùng với tiếng Anh và tiếng Việt, đội ngũ nhân viên IVB còn sử dụng tốt tiếng Quan Thoại và Quảng Đông. Cán bộ nhân viên người Việt Nam được đào tạo tốt và quen thuộc với các khái niệm thiết yếu về ngân hàng theo chuẩn mực quốc tế để có thể cung cấp dịch vụ với tiêu chuẩn cao cho khách hàng.
Ban Điều Hành của IVB có bề dày kinh nghiệm về các nguyên tắc kế toán quốc tế, quản trị ngân hàng, các nghiệp vụ ngân hàng, tài trợ thương mại quốc tế và hối đoái. Hỗ trợ cho Ban Điều Hành là các Giám Đốc và cán bộ, chuyên viên với nhiều kinh nghiệm về tài trợ dự án, tài trợ thương mại và cung ứng dịch vụ cho mọi đối
tượng khách hàng. Tính đến ngày 31/12/2016, tổng số cán bộ công nhân viên của IVB là 731 nhân viên, trong đó Hội Sở 158, Trung tâm kinh doanh 53, Chi nhánh Hà Nội 58, Chi nhánh Đống Đa 37, Chi nhánh Thiên Long 49, Chi nhánh Mỹ Đình 42, Chi nhánh Hải Phòng 44, Chi nhánh Cần Thơ 28, Chi nhánh Bình Dương 55, Chi nhánh Đồng Nai 52, Chi nhánh Đà Nẵng 39, Chi nhánh Hội An 11, Chi nhánh Tân Bình 43, Chi nhánh Bến Thành 26 và Chi nhánh Chợ Lớn là 36.
4.2.Tình hình hoạt động kinh doanh của ngân hàng TNHH Indovina 4.2.1. Kết quả hoạt động kinh doanh 4.2.1. Kết quả hoạt động kinh doanh
Từ sau cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á năm 1997, IVB đã mở rộng phát triển hướng đến tất cả các thành phần kinh tế trong cả nước, trong đó đã bắt đầu phát triển quan hệ với một số doanh nghiệp nhà nước, các doanh nghiệp vừa và nhỏ thuộc thành phần kinh tế tư nhân và kể cả nhóm khách hàng cá nhân, từng bước phát triển và khẳng định được vị thế cạnh tranh trên thị trường. Trãi qua thời gian hoạt động gần 20 năm, IVB đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm tại thị trường Việt Nam, các hoạt động của IVB tập trung vào hoạt động cho vay. Nguồn nhân lực chất lượng cao và giàu kinh nghiệm, kết hợp lợi thế về chi phí vốn thấp, IVB xem hoạt động cho vay là thế mạnh và sở trường của mình.
Bảng 4. 1: Kết quả hoạt động kinh doanh của IVB năm 2017 - 2018
ĐVT: tỷ VND quy đổi (theo BCTC công bố tại Website của IVB)
STT Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018
1 Thu nhập lãi và các khoản thu tương tự 2332,974 2857,837 2 Chi phí lãi và các chi phí tương tự -1051,408 -1461,157
I Thu nhập lãi thuần 1281,566 1396,68
1 Thu nhập từ hoạt động dịch vụ 71,565 79,687 2 Chi phí họat động dịch vụ -37,632 -38,906
II Lãi/ lỗ họat động dịch vụ 33,933 40,781
III Lãi/lỗ hoạt động kinh doanh ngoại hối -61,743 -60,643 IV Lãi lỗ từ mua bán chứng khoán kinh doanh 143,874 229,839
STT Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018
V Lãi/ lỗ thuần từ hoạt động mua bán chứng khoán
đầu tư 99,41 -194,051
1 Thu nhập từ họat động khác 42,548 28,685 2 Chi phí họat động khác -0,38 -0,183
VI Lãi /lỗ thuần từ họat động khác 42,168 28,502 VII Chi phí hoạt động -460,33 -496,032
VIII Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
trước chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 1078,878 945,076
IX Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng -414,931 -125,117
X Lợi nhuận trước thuế 663,947 819,959
XI Chi phí thuế TNDN hiện hành -157,412 -166,069 XII Thu nhập thuế TNDN hoãn lại 24,141 3,678
XIII Lợi nhuận sau thuế 530,676 657,568
Nguồn: BCTC Indovina, 2017 – 2018
Bảng 4.1 cho thấy tình hình kinh doanh của IVB trong năm 2017 và năm 2018. Qua bảng hoạt động kinh doanh, tác giả nhận thấy lãi thuần của ngân hàng tăng 9% đạt 1.396 tỷ, hoạt động dịch vụ tăng 20% so với năm trước với lợi nhuận hơn 40,7 tỷ, hoạt động chứng khoán kinh doanh tăng gần 60% đạt 230 tỷ đồng. Tuy nhiên hoạt động kinh doanh ngoại hối lại lỗ 60 tỷ đồng – tương đương mức lỗ của năm 2017 còn hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư lỗ hơn 194 tỷ đồng trong khi năm trước đó có lãi 99 tỷ đồng. Kết quả, tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh của ngân hàng năm qua đạt 945 tỷ đồng, thấp hơn 12,3% so với năm trước, song nhờ trích lập dự phòng rủi ro giảm mạnh tới 70% nên lợi nhuận của ngân hàng vẫn tăng cao, đạt 820 tỷ đồng, so với 664 tỷ ghi nhận của năm 2017.
Bảng 4. 2: ROA và ROE của IVB năm 2015 - 2018
ĐVT: tỷ VND quy đổi (theo BCTC công bố tại Website của IVB
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Lợi nhuận sau thuế 152,470 411,054 530,676 657,568 Tổng tài sản 27.187,132 37.923,222 40.348,389 48.837,858
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Vốn chủ sở hữu 4.849,261 5.181,811 5.417,011 5.812,904
ROA 0,56% 1,08% 1,32% 1,35%
ROE 3,14% 7,93% 9,80% 11,31%
Nguồn: BCTC Indovina, 2017 – 2018
Bảng 4.2 thể hiện lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) và lợi nhuận ròng trên VCSH (ROE) của IVB qua các năm. Nhìn chung ROA và ROE của IVB tăng từ năm 2015 đến năm 2018, do đó có thể thấy được hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng luôn hiệu quả và có xu hướng gia tăng bởi sự tăng lên của lợi nhuận sau thuế. Đây cũng là biến phụ thuộc mà tác giả sẽ phân tích trong mô hình nghiên cứu.
Hình 4. 1: ROA và ROE của IVB năm 2015 - năm 2018
Nguồn: BCTC Indovina, 2015 – 2018
4.2.2. Tình hình huy động vốn và cho vay
Năm 2018, nền kinh tế Việt Nam đánh dấu nấc phát triển mới với mức tăng GDP kỷ lục trong vòng 11 năm qua 7,08%, đồng thời ghi nhận sự khởi sắc trên cả ba khu vực sản xuất, cung và cầu. Tốc độ tăng năng suất lao động tiếp tục được cải thiện, đóng góp của năng suất các nhân tố tổng hợp vào tăng trưởng GDP đạt 43,50%, bình
quân 3 năm 2016 – 2018 đạt 43,29% – cao hơn nhiều so với mức bình quân 33,58% của giai đoạn 2011 – 2015. Mặt bằng lãi suất của TCTD năm 2018 ổn định với lãi suất cho vay khoảng 6-9%/năm với ngắn hạn, 9-11%/năm với trung và dài hạn. NHNN điều hành tăng trưởng phù hợp cân đối vĩ mô, đáp ứng vốn của nền kinh tế, tập trung tín dụng vào sản xuất kinh doanh, tín dụng với các lĩnh vực rủi ro được kiểm soát chặt chẽ. Tín dụng tăng 14% so với năm 2017. Ngân hàng Indovina đã đạt được những kết quả trong hoạt động huy động vốn và tín dụng đáng kể, trong năm 2018 so với những năm trước đây.
Bảng 4. 3: Hoạt động huy động vốn của IVB năm 2015 - 2018
ĐVT: tỷ VND quy đổi (theo BCTC công bố tại Website của IVB
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Huy động vốn 18.961,124 22.159,220 26.616,254 29.455,232 Dư nợ cho vay 14.097,779 18.576,447 21.907,672 27.123,422 Tăng trưởng huy động vốn 16,87% 20,11% 10,67% Tăng trưởng cho vay 31,77% 17,93% 23,81%
LDR 74,35% 83,83% 82,31% 92,08%
Nguồn: BCTC Indovina, 2015 – 2018
Hoạt động huy động vốn và cho vay đối với khách hàng tại IVB đều có xu hướng tăng lên cả về số tuyệt đối, nhưng sự tăng trưởng có sự biến động không đồng đều và số tương đối. Cụ thể, hoạt động huy động vốn tăng từ năm 2016 lên 20,11% trong năm 2017; nhưng sau đó, tốc độ tăng giảm xuống chỉ còn 10,67% trong năm 2018. Trong đó, tốc độ tăng trưởng của hoạt động cho vay tại IVB cũng giảm từ 31,77% năm 2016 xuống còn 23,81% năm 2018. Đến hết năm 2018, ngân hàng đạt tổng tài sản 48.837 tỷ đồng, tăng 21% so với năm 2017. Tổng dư nợ cho vay khách hàng tăng 23,8% đạt 27.123 tỷ, huy động vốn khách hàng tăng 10,7% đạt 29.455 tỷ đồng. Cũng như các ngân hàng liên doanh và nước ngoài khác, chất lượng tín dụng của Indovina được kiểm soát rất tốt. Tới hết 31/12/2018, nợ xấu của ngân hàng này chỉ ở mức 275 tỷ đồng, chiếm 0,8% trên tổng dư nợ cho vay khách hàng, giảm hơn
một nửa so với tỷ lệ 1,7% ghi nhận cuối năm 2017. Trong đó nợ nhóm 4 và nợ nhóm 5 sụt giảm mạnh lần lượt 47% và 40% so với năm trước.
4.3.Kết quả mô hình hồi quy 4.3.1. Kết quả hồi quy 4.3.1. Kết quả hồi quy
Như đã biện luận ở chương 2, hiệu quả hoạt động kinh doanh được đo lường bằng ROA và ROE, nên tác giả đã xây dựng hai mô hình riêng biệt. Mô hình 1 biến phụ thuộc là ROA và mô hình 2 biến phụ thuộc là ROE. Trước hết, tác giả phân tích mô hình thứ nhất.
Bảng 4. 4: Bảng kiểm định tính dừng của của chuỗi thời gian
Biến số Gốc ADF Sai phân bậc 1 Gốc Phillips-Perron Sai phân bậc 1
ROA -3.816069 (0.0275) ** -6.946626 (0.0000) -3.685733 (0.0000)*** -11.16616 (0.0368) ** ROE -2.728346 (0.2321) -5.310890 (0.0007) *** -2.728346 (0.2321) -6.217493 (0.0001)*** GDP -3.553588 (0.0620)* -7.581531 (0.0001)*** -3.530902 (0.0645)* -10.90793 (0.0000) *** INF -2.421581 (0.3628) -5.584654 (0.0003)*** -3.746072 (0.0439)** -5.584654 (0.0003)*** NPLR -4.038097 (0.0170) ** -5.258004 (0.0009) *** -2.878212 (0.1901) -6.788853 (0.0000) *** LOANGR -4.294231 (0.0090)** -6.169295 (0.0001) *** -4.462292 (0.0058) ** -16.11942 (0.0000) *** LDR -3.941188 (0.0206) ** -7.077833 (0.0000) *** -3.643164 (0.0404)* -10.77758 (0.0000) *** CIR -3.829475 (0.0266)** -6.319841 (0.0000) *** -3.790985 (0.0291)* -24.39819 (0.0000) ***
Nguồn: kết quả từ Eviews
Ghi chú: Giá trị trong ngoặc đơn ( ) là p-value.
Trên nền tảng đặt giả thuyết H0: chuỗi biến nghiên cứu có nghiệm đơn vị (không dừng) và H1: chuỗi biến nghiên cứu không có nghiệm đơn vị (dừng). p-value < α với mức ý nghĩa α=5% hoặc α=10% hoặc α=1%. Khi xem xét đặc điểm của chuỗi dữ liệu chuỗi thời gian, sử dùng kiểm định nghiệm đơn vị ADF và Phillips-Perron (1988). Đối với kiểm định tính dừng ADF, tác giả nhận thấy các biến đều dừng ở bậc gốc, trừ biến ROE và INF là hai biến dừng ở sai phân bậc 1~ I(1). Đối với Phillips-Perron, ROE và NPLR dừng ở sai phân bậc 1~ I(1), trong khi tất cả các biến còn lại đều dừng ở bậc gốc.
4.3.1.1. Mô hình hồi quy 1
Bảng 4. 5: Thống kê mô tả
ROA NPLR LOANGR LDR INF GDP CIR
Mean 0,017543 0,059415 0,326211 0,762570 0,063683 0,062327 46,70647 Maximum 0,035030 0,086000 1,039700 0,932080 0,186760 0,070760 70,83300 Minimum 0,00119 0,008600 0,084000 0,501730 0,008790 0,052470 29,54000 Std. Dev. 0,006047 0,014675 0,216751 0,127243 0,049928 0,005829 12,09416
Observations 36 36 36 36 36 36 36
Nguồn: kết quả từ Eviews
Bảng 4.5 trình bày thống kê mô tả các biến trong mô hình. Lợi nhuận ròng trên tổng tài sản có giá trị trung bình là 0,017543; giá trị nhỏ nhất là 0,00119 và giá trị lớn nhất là 0,03503. Đối với biến tỷ lệ nợ xấu, giá trị trung bình, giá trị nhỏ nhất và lớn nhất lần lượt là 0,059415; 0,0086 và 0,086. Giá trị trung bình của biến tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tốc độ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát là 0.326211; 0,76257; 46,70647; 0,062327 và 0,063683 một cách tương ứng.
Bảng 4. 6: Ma trận hệ số tương quan mô hình 1
Covariance Analysis: Ordinary Sample: 1 36
Correlation ROA NPLR LOANGR LDR INF GDP CIR ROA 1 NPLR 0,0021 1 LOANGR 0,0694 0,0818 1 LDR -0,4169 -0,1491 -0,0402 1 INF 0,5516 0,0311 0,0378 -0,7569 1 GDP -0,1849 -0,1738 -0,2208 0,5010 -0,3396 1 CIR -0,1149 0,0898 -0,1757 -0,4619 0,4156 -0,0308 1
Nguồn: kết quả từ Eviews
Sự tương quan giữa các biến được thể hiện ở Bảng 4.6. Theo đó, những hệ số tương quan nào lớn hơn 0,8 sẽ bị loại bỏ khỏi mô hình. Tuy nhiên trong ma trận hệ số tương quan không có hệ số nào vi phạm điều kiện nên mô hình không có hiện tượng đa cộng tuyến. Ngoài ra, để đảm bảo mô hình không tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến, tác giả thực hiện kiểm định thông qua hệ số VIF.
Bảng 4. 7: Bảng hệ số VIF
Model Collinearity Statistics
B Tolerance VIF 1 (Constant) 0,024 NPLR 0,006 0,941 1,062 LDR -0,011 0,317 3,156 CIR 0,000 0,699 1,430 Loangr 0,000 0,911 1,097 GDP 0,129 0,664 1,507