Bảng 4.11 cho thấy kết quả phân rã phương sai của biến D(TB). Theo đó, biến động của D(TB) hoàn toàn được giải thích bởi chính nó ở quý 1; Ở các quý tiếp theo, biến động của D(TB) được các biến D(GDP_SA), D(REER), D(FDI) và cả D(TB) giải thích cho biến động của biến D(TB). Kết quả này đồng nhất với kiểm định nhân quả Granger và phân tích phản ứng đẩy.
Bảng 4.11: Kết quả phân rã phương sai của biến D(TB)
Quý Độ lệch
chuẩn DTB DGDP DREER DFDI
1 0,081 100,000 0,000 0,000 0,000 2 0,093 81,548 5,337 10,874 2,240 3 0,098 74,897 9,890 12,949 2,264 4 0,107 69,545 12,467 13,369 4,619 5 0,113 61,971 14,287 14,348 9,394 6 0,116 58,840 16,110 13,737 11,313 7 0,118 59,103 16,145 13,467 11,284 8 0,118 58,524 16,526 13,524 11,426 9 0,119 58,228 16,682 13,490 11,600 10 0,119 58,594 16,585 13,342 11,479
Ghi chú: D_ chỉ biến số ở dạng sai phân. Nguồn: Tính toán của tác giả.
Phân rã phương sai cho thấy phương sai sai số thay đổi của biến TB được giải thích bao nhiêu phần trăm bởi thay đổi của chính nó và của các biến GDP, REER và FDI trước từng quý sau sốc. Bảng 4.11 cho thấy, ở quý 1 sau sốc, biến TB được giải thích hoàn toàn 100% trước sự thay đổi của chính nó. Sang quý 2 sau sốc, phương sai sai số thay đổi của biến TB được giải thích bởi chính nó là 81,545%, bởi biến GDP là 5,337%, bởi biến REER là 10,874% và biến FDI là 2,240%, các quý sau sự giải thích của chính biến TB giảm dần và các mức độ giải thích của biến độc lập tăng lên dần. Sau 10 quý, các biến giải thích TB tăng lên, biến TB giải thích 58,59%, GDP giải thích 16,59%, REER giải thích 13,34% và FDI giải thích 11,48%, trong các biến
trên thì biến TB giải thích cho mô hình nhiều nhất và biến FDI giải thích cho mô hình ít nhất.
CHƯƠNG 5. KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ