4. Phương pháp nghiên cứu
3.2.2. Tình hình tài chính tại CTCP CK SSI
Biểu đồ 3.2: Quy mô tài sản SSI giai đoạn 2015 - 2020 (Đơn vị: VNĐ)
Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của SSI qua các năm
Nhìn chung trong giai đoạn 2015 - 2020, TTS của SSI có xu hướng tăng dần qua các năm, riêng năm 2016, chỉ tiêu này giảm nhẹ 1,27% so với năm 2015. Năm 2020, TTS hợp nhất của SSI đạt 35,769 tỷ VNĐ, tăng 32,26% so với năm 2019, năm 2019 tăng 13,51% so với năm 2018, năm 2018 tăng 26,97% so với năm 2017 và năm 2017
tăng 41,85% so với năm 2016. TTS tăng trưởng mức cao như vâỵ chủ yếu do tăng trưởng các TS tài chính.
2015 2016 2017 2018 2019 2020 Nợ phải trả ngăn hạn 4.702.545 5.841.951 9.354.274 13.469.410 16.409.54 1 25.823.379 Vay ngắn hạn 3.913.847 4.819.340 8.503.888 11.193.159 15.550.22 6 23.351.486
về cơ cấu TS của CTCK cũng có sự khác biệt so với các doanh nghiệp trong các lĩnh vực khác. Điều này được thể hiện ở tỷ trọng TS ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng cao trong TTS. Những năm gần đây, SSI luôn giữ tỷ trọng TS ngắn hạn chiếm trên 80% TTS và tỷ trọng này có xu hướng tăng từ năm 2015 đến năm 2018 (chiếm 81,69% năm 2015 và 93,47% vào năm 2018), sau đó giảm dần vào năm 2019 (82,42%) và năm 2020 (81,19%). Qua đó ta thấy rằng SSI đã chú trọng đến các TS có rủi ro thấp, tăng tính thanh khoản, nâng cao ATTC cho công ty, tuy nhiên do dịch COVID-19 mà tỷ lệ này có xu hướng giảm vào năm 2020.
Năm 2020, TS ngắn hạn chiếm 81,2% TTS, ghi nhận mức tăng đáng kể 30% so với năm 2019, đạt 29.040 tỷ VNĐ. Trong đó, mức tăng trưởng được đóng góp chính từ chứng chỉ tiền gửi (8,86 nghìn tỷ VNĐ - chiếm 24,8% TTS), trái phiếu (2,28 nghìn
tỷ VNĐ - chiếm 6,4% TTS) và cho vay ký quỹ (9,2 nghìn tỷ VNĐ - chiếm 25,7% TTS). Chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu đều là những TS rất an toàn, có tính thanh khoản cao được SSI lựa chọn từ các đối tác có độ tín nhiệm cao trên thị trường, giúp công ty đạt được mục tiêu bảo toàn vốn song song với mục tiêu tối ưu hoá lợi nhuận đối với các hoạt động kinh doanh nguồn vốn, tận dụng tốt chênh lệch lãi suất giữa tiền đi vay và TS chính thứuc. Cụ thể, mức chênh lệch lãi suất bình quân giữa lãi suất
vay và lãi suất tiền gửi hoặc kinh doanh giấy tờ có giá ở mức 1,1%. Bên cạnh đó, đầu
tư trái phiếu vừa là loại TS an toàn có mức sinh lời tốt (lãi suất trái phiếu từ 10% đến 10,5%), vừa góp phần tạo ra hàng hoá đáp ứng nhu cầu đầu tư của KHCN ở những thời điểm thị trường có những diễn biến không thuận lợi, kinh doanh cổ phiếu có nhiều rủi ro. Năm 2020, SSI tiếp tục mở rộng và phát triển đa dạng sản phẩm đầu tư trái phiếu S-Bond, tạo điều kiện để nhà đầu tư cá nhân có thể giao dịch trái phiếu doanh nghiệp thông qua các nền tảng giao dịch trực tuyến của công ty một cách nhanh
chóng. Nhờ vị thế là CTCK số 1 trên thị trường và mạng lưới khách hàng doanh nghiệp rộng khắp, SSI có thể nắm bắt được nhu cầu phát hành trái phiếu của doanh nghiệp và thực hiện sự mệnh kết nối giữa doanh nghiệp cần vốn và nhà đầu tư. Tuy vậy, để được lựa chọn đưa vào sản phẩm đầu tư trái phiếu S-Bond, các trái phiếu doanh nghiệp đều phải trải qua quy trình thẩm định và phê duyệt hết sức chặt chẽ. Doanh nghiệp phát hành đều là những doanh nghiệp có sức khoẻ tài chính lành mạnh,
kế hoạch kinh doanh hiệu quả, an toàn và tạo ra dòng tiền để trả nợ trái phiếu. Mọi
yếu tố từ quản trị doanh nghiệp, khả năng quản lý thanh khoản, khả năng trả được nợ đến TS đảm bảo đều được đánh giá kỹ lưỡng. Đồng thời, SSI hàng ngày đứng ra thực hiện tạo lập thị trường để tăng thanh khoản cho trái phiếu, khi khách hàng có nhu cầu hoàn toàn có thể bán lại cho công ty với mức giá niêm yết. Sản phẩm S-Bond luôn được các nhà đầu tư quan tâm, đón nhận bởi sự an toàn và mức chênh lệch lãi suất từ 2% - 3% so với tiền gửi tiết kiệm. Việc kết hợp quản lý TS của công ty với TS của khách hàng được SSI thực hiện một cách tách biệt và vận hành nhịp nhàng, quản lý dòng tiền chặt chẽ trên cơ sở tối ưu hoá lợi ích, do đó năm 2020, công ty không phát sinh rủi ro thanh toán hoặc thanh khoản nào và luôn đáp ứng toàn bộ nhu cầu của các khối kinh doanh.