Minh Vân giai đoạn 2015 - 2017
Tình hình tài sản và nguồn vốn của Công ty Cổ phần Vinh Vân Minh Vân được thể hiện qua số liệu trên bảng cân đối kế toán tại một thời điểm cụ thể trong quá trình hoạt động kinh doanh. Thông qua BCĐKT có thể nhận xét, phân tích và đánh giá khái quát tình hình hoạt động và vị thế của doanh nghiệp để từ đó có thể phân tích tình hình sử dụng vốn, khả năng quản lý chi phí trong quá trình hoạt động kinh doanh của công ty.
3.2.3.1. Phân tích cơ cấu tài sản của công ty giai đoạn 2015 - 2017
Theo như số liệu và những tính toán dựa trên báo cáo tài chính của công ty được thể hiện trong bảng 3.7, tổng tài sản của công ty trong giai đoạn 2016 tăng 6.042 tỷ đồng tương ứng với 2.06% so với năm 2015. Đến năm 2017, tổng tài sản đã tăng thêm 13.937 tỷ đồng nên tính chung cả giai đoạn 2015 - 2017 tổng tài sản của công
2015 2016 2017 Chênh lệch 2015-
2016 Chênh lệch 2016-2017
TÀI SẢN Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị %
A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 63 223,3 % 76.21 67 228,1 % 76.28 249,632 79.74% 04 4,8 2.15 4 21,46 9.41
Tiền và các khoản tương đương tiền 20 130,5 % 44.53 3 135,18 % 45.19 139,222 44.47% 63 4,6 3.57 9 4,03 2.99
Các khoản phải thu ngắn hạn 33 92,8 % 31.67 77 92,7 % 31.02 110,203 35.20% (55) 0.06- 6 17,42 18.78
Tài sản ngắn hạn khác 0 1 % 0.00 07 2 % 0.07 207 0.07% 197 1907.50 (0) -0.15
B - TÀI SẢN DÀI HẠN 21 69,7 % 23.79 59 70,9 % 23.72 63,431 20.26% 38 1,2 77 1. 7) (7,52 10.61-
Các khoản phải thu dài hạn 25 12,4 % 4.24 3 12,44 % 4.16 7,270 2.32% 17 14 0. 3) (5,17 41.57-
Tài sản cố định 85 8,3 % 2.86 9,540 3.19% 8,011 2.56% 55 1,1 13.78 9) (1,52 -16.03
Đầu tư tài chính dài hạn 1 48,91 % 16.69 7 48,18 % 16.11 47,992 15.33% 4) (72 1.48- (194) -0.40
Tài sản dài hạn khác - % 0.00 89 7 0.26% 158 0.05% 789 (631) -80.00 ty đã tăng thêm 19.979 tỷ đồng tương ứng với 6.72%. Sự biến động của tổng tài sản
là kết quả của biến động tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.Bảng 3.7. Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần Vinh Vân Minh Vân giai đoạn 2015 - 2017
Tài sản ngắn hạn của công ty đang có xu hướng tăng nhanh trong vòng ba năm từ năm 2015 đến năm 2017. Cụ thể năm 2016 tài sản ngắn hạn tăng 2.15% tương đương 4.804 tỷ đồng so với năm 2015, sang đến năm 2017 tiếp tục tăng mạnh 21.464 tỷ đồng tương ứng với tỉ lệ 9.41% so với năm trước.
Tiền và các khoản tương đương tiền là khoản mục có tính thanh khoản cao nhất, đảm bảo khả năng thanh toán nhanh của công ty. Ngoài ra, tiền mặt và khoản tương đương tiền còn nằm trong vốn lưu động để hỗ trợ cho chi phí hoạt động kinh doanh và việc hoàn trả vốn. Mặc dù doanh nghiệp chỉ nên nắm một lượng tiền mặt cần thiết để chi trả cho các khoản chi phí và chi tiêu vốn, ngoài ra dự trữ thêm một khoản nhỏ để xử lý trong tình huống phát sinh khẩn cấp nhưng việc khoản mục tiền và tương đương tiền tăng đều qua các năm lại là một dấu hiệu tốt của doanh nghiệp. Năm 2016, tài khoản tiền và các khoản tương đương tiền của công ty có mức tăng khoảng 3.57% tương ứng với 4.663 tỷ đồng so với năm 2015. Sang đến năm 2017, tài khoản này tiếp tục tăng 4.039 tỷ đồng tương đương với 2.99%. Việc nắm giữ quá nhiều tiền mặt và các khoản tương đương tiền có thể cho thấy doanh nghiệp đang muốn nắm giữ vốn ngắn hạn không đầu tư để dự phòng trước khả năng gia tăng nhu cầu chi tiêu do tăng quy mô hoạt động kinh doanh sản xuất.
Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2016 giảm nhẹ so với năm 2015 từ 92.833 tỷ đồng giảm xuống còn 92.777 tỷ đồng tương đương với giảm 0.06% (55.276 triệu đồng). Điều này cho thấy công ty đang có chính sách quản lý khoản phải thu ngắn hạn tốt, ít bị chiếm dụng vốn trong quá trình kinh doanh. Sang đến năm 2017 khoản phải thu ngắn hạn tăng 18.78% thành 111.203 tỷ đồng. Các khoản phải thu ngắn hạn gia tăng là do công ty đang sử dụng chính sách bán chịu. Hiện tại, công ty Cổ phần Vinh Vân Minh Vân đang cho phép những khách hàng ký hợp đồng dài hạn hay những khách hàng có sự đảm bảo từ nhân viên bộ phận kinh doanh được thanh toán chậm nhất trong vòng 4 tháng. Chính vì vậy, công ty cần phải có khoản dự
việc sửa đổi văn phòng ở trụ sở trong thành phố Hồ Chí Minh. Trong năm 2017, doanh nghiệp phát sinh chi phí sửa chữa văn phòng ở chi nhánh Hà Nội.
Neu tài sản ngắn hạn của Công ty trong giai đoạn 2015- 2017 có dấu hiệu tăng mạnh thì tài sản dài hạn lại có xu hướng giảm vào năm 2017, mặc dù năm 2016 có sự gia tăng nhẹ. Năm 2016 tài sản dài hạn tăng 1.238 tỷ đồng tương đương với mức tăng 1.77% so với năm 2015. Năm 2017 tài sản của doanh nghiệp lại sụt giảm lên đến 7.527 tỷ đồng. Để cụ thể hơn, về phần tài sản cố định tăng 1.155 tỷ đồng tương ứng với 13.78% so với năm 2015. Đó là do công ty mở rộng thêm quy mô dịch vụ thông qua việc mở thêm văn phòng đại diện thuộc chi nhánh miền Bắc và trang bị thêm phương tiện vận chuyển nhằm đáp ứng thị trường hoạt động và nâng cao hiệu quả kinh doanh. Điều này giúp cho việc cung ứng dịch vụ được tốt hơn đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng trong và ngoài nước khi đưa dịch vụ đến mọi vùng miền trong và ngoài nước, thêm vào đó là mở rộng tuyến đường vận chuyển nội địa và quốc tế. Nhưng đến năm 2017 tài sản cố định giảm mạnh đến 1.529 tỷ đồng do thanh lý một số phương tiện vận tải xuống cấp, kém chất lượng nên tài sản cố định bị giảm. Về khoản phải thu dài hạn, do một số thành viên quản lý thay mặt Công ty tạm ứng tiền mua đất ở Đồng Nai nên phát sinh thêm tài khoản phải thu dài hạn từ năm 2015 đến năm 2017. Ngoài ra, khoản phải thu dài hạn giảm mạnh đến 41.57%, tương đương với 5.173 tỷ đồng vào năm 2017 cho thấy doanh nghiệp đã hoàn thành tốt công tác thu hồi vốn. Trong ba năm liên tiếp từ năm 2015 đến năm 2017, Công ty Cổ phần Vinh Vân Minh Vân luôn dành ra khoảng 48-49 tỷ đồng cho việc đầu tư liên kết dài hạn với công ty liên doanh, liên kết và các công ty khác (điển hình là các công ty cùng ngành như Công ty Cổ phần DDV Logistics Việt Nam, Công ty Cổ phần Blue Express), chiếm 15-16% tổng tài sản của công ty, cho thấy công ty đã biết cách tận dụng khoản tiền nhàn rỗi và phát triển lợi nhuận. Bên cạnh đó, tài sản dài hạn khác của công ty năm 2017 giảm đi khoảng 80%, tương đương với 631.195 triệu đồng so với năm 2016.
Tóm lại, tổng tài sản của công ty trong giai đoạn 2015 - 2017 đã tăng thêm 19.979 tỷ đồng tương ứng với 6.72%. Con số này thể hiện quy mô kinh doanh của công ty đang được mở rộng. Trong bối cảnh nền kinh tế cạnh tranh cao và xuất hiện
ngày càng nhiều các doanhg nghiệp mới thì có thể thấy đó là tín hiệu tốt. Để nhìn rõ hơn, biểu đồ sau sẽ đánh giá sự chênh lệch về tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn của Công ty trong giai đoạn 2015 - 2017.
Biểu đồ 3.4. Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Vinh Vân Minh Vân giai đoạn 2015- 2017
Cơ cấu tài sản tại Công ty CP VVMV
100 80 so ĩ. 60 ■> § 40 ã 20 0
Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán Công ty Cổ phần Vinh Vân Minh Vân
Xét về cơ cầu tài sản, tài sản dài hạn luôn chiếm tỷ trọng nhỏ hơn tài sản ngắn hạn trong giai đoạn 2015 - 2017, đều chiếm dưới 30% tổng tài sản của doanh nghiệp. Năm 2015, tài sản dài hạn của doanh nghiệp chiếm 23.79%, năm 2016 chiếm 23.72%, đến năm 2017 chiếm 20.26% tổng tài sản của doanh nghiệp. Tỷ trọng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp luôn ở mức trên 70% tổng tài sản của doanh nghiệp và công ty không phải đầu tư quá lớn về mặt tài sản cố định.
3.2.3.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty giai đoạn 2015 - 2017
2015 2016 2017 2016Chênh lệch 2015- Chênh lệch 2016-2017
NGUỒN VÓN Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị % A - NỢ PHẢI TRẢ 118,29 1 % 40.36 8 114,76 38.37% 110,793 % 35.39 (3,523) 2.98- (3,975) -3.46 Nợ ngắn hạn 64,7 34 % 22.09 85 59,7 19.99% 47 64,6 % 20.65 (4,948) 7.64- 4,862 8.13 Nợ dài hạn 53,5 57 18.27 % 54,9 83 18.38% 46,1 46 14.74 % 1,4 25 2.66 (8,837) -16.07 Tài sản ngắn hạn khác 0 1 % 0.00 207 0.07% 207 0.07% 197 1907.50 (0) -0.15 B - VÓN CHỦ SỞ HỮU 93 174,7 % 59.64 8 184,35 61.63% 70 202,2 % 64.61 65 9,5 5.47 2 17,91 9.72 Vốn chủ sở hữu 93 174,7 % 59.64 8 184,35 61.63% 70 202,2 % 64.61 65 9,5 5.47 2 17,91 9.72
Vốn đầu tư của chủ sở hữu 00 72,0 % 24.57 00 72,0 24.07% 00 72,0 % 23.00 - 0.00 - 0.00
Vốn khác của chủ sở hữu 00 7,6 % 2.59 8,400 2.81% 9,200 2.94% 800 10.53 800 9.52
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 63 94,6 % 32.30 76 103,3 34.56% 120,471 % 38.48 13 8,7 9.20 5 17,09 16.54
TỎNG CỘNG NGUỒN VÓN 84 293,0 %100.00 6 299,12 100.00% 313,063 100.00% 42 6,0 2.06 7 13,93 4.66
Bảng 3.8. Cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần Vinh Vân Minh Vân giai đoạn 2015 - 2017
Quy mô nguồn vốn của công ty tăng lên qua các năm. Quy mô nguồn vốn năm 2015 là 293.084 tỷ đồng, sang năm 2016 quy mô nguồn vốn tăng lên 299.126 tỷ đồng và đến năm 2017 quy mô này đã tăng đến 313.063 tỷ đồng. Quy mô nguồn vốn tăng do công ty đang trong quá trình mở rộng hoạt động kinh doanh. Trong ba năm từ 2015 - 2017, tỷ trọng nợ phải trả của công ty có xu hướng giảm. Nợ phải trả chiếm tỷ trọng 40.36% trong tổng nguồn vốn vào năm 2012 và giảm thêm khoảng 2% ở năm tiếp theo cho đến năm 2017 thì còn nợ phải trả chỉ còn 35.39% trên tổng nguồn vốn. Năm 2015, nợ ngắn hạn của Công ty chiếm 22.09% tổng nguồn vốn của doanh nghiệp. Năm 2017, nợ ngắn hạn chiếm 20.65% tổng nguồn vốn, tức tăng 4.862 tỷ đồng (8.13%) so với năm 2016. Nguyên nhân của sự sụt giảm trong giai đoạn 2015 - 2016 là do chỉ tiêu người mua trả tiền trước ngắn hạn giảm mạnh (giảm 91.67%, tương đương 10.090 tỷ đồng). Bên cạnh đó, khoản thuế và các khoản phải nộp nhà nước và khoản phải trả người lao động đều giảm (lần lượt 72.82% và 33.9%) cũng làm cho tỷ trọng của nợ ngắn hạn giảm đi ở năm 2016. Trong khi đó, nợ phải trả người bán ngắn hạn năm 2016 tăng mạnh đến 38.469 tỷ đồng (tăng 46.23% so với năm 2015) và tiếp tục tăng nhẹ thêm 2.586 tỷ đồng vào năm 2017. Khoản tăng này chứng tỏ việc kinh doanh của công ty đã tạo được sự uy tín đối với nhà cung cấp để họ chấp nhận cho công ty trả tiền chậm hơn.
Vốn chủ sở hữu tăng đều qua các năm do tích lũy lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. Năm 2015 tăng khoảng 5.47% và tăng 9.565 tỷ đồng so với năm 2016, sau đó đến năm 2017 tăng khoảng 17.912 tỷ đồng tương ứng với 9.72% so với năm 2016. Mặc dù vốn đầu tư của chủ sở hữu vẫn ổn định qua các năm và luôn đạt ở mức 72 tỷ đồng nhưng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối mỗi năm đều tăng mạnh, cụ thể là năm 2016 tăng 9.2% tương đương với 8.713 tỷ đồng so với năm 2015 còn năm 2017 tăng đến 16.54%, tương đương 17.095 tỷ đồng, so với năm 2016. Biểu đồ sau sẽ thể hiện rõ sự chênh lệch giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của Công ty trong giai đoạn 2015 - 2017.
Biểu đồ 3.5. Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần Vinh Vân Minh Vân giai đoạn 2015-2017
Cơ cấu nguồn vốn tại Công ty CP VVMV
70 60 50 so ĩ. 40 ■> § 30 ã 20 ■ NỢ PHẢI TRẢ ■ VỐN CHỦ SỞ HỮU 10 0
Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán Công ty Cổ phần Vinh Vân Minh Vân
Như vậy, qua phân tích tình hình nguồn vốn của Công ty Cổ phần Vinh Vân Minh Vân, trong giai đoạn 2015 - 2017, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn, luôn ở mức trên 55% tổng nguồn vốn. Nguồn vốn của doanh nghiệp chủ yếu được tài trợ bằng vốn tự có và lợi nhuận giữ lại; doanh nghiệp không có vốn vay ngân hàng.