Từ những phân tích đánh giá các chỉ tiêu định lượng ở trên để phản ánh HQKD của doanh nghiệp, bên cạnh đó chỉ ra những mặt tích cực và mặt hạn chế; em đưa ra những giải pháp hợp lý thiết thực nhằm tháo gỡ khó khăn, cải thiện tình hình kinh doanh của doanh nghiệp một cách hiệu quả nhất. Các giải pháp đó là:
3.2.1. M ở r ộ ng quy mô v ố n kinh doanh và nâng cao hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n
Để có thể cạnh tranh với các CTCK khác và từ đó giúp nâng cao doanh thu thì việc nâng cao nguồn vốn là điều bắt buộc với PSI. Quy mô vốn của PSI hiện nay ở mức trung bình, chủ yếu là VCSH, đủ khả năng để đáp ứng cho các hoạt động của công ty. Tuy nhiên, để có thể mở rộng kinh doanh cũng như tiến hành các HĐKD thì PSI cần phải thu hút thêm vốn đầu tư. Công ty có thể cân nhắc các nguồn huy động để tăng vốn điều lệ qua các phương án đề xuất sau: vay vốn từ các ngân hàng thương mại, phát hành trái phiếu, phát hành cổ phiếu ưu đãi hoặc phát hành cổ phiếu thường.
- Vay vốn từ các ngân hàng thương mại: PSI có uy tín tài chính tốt, lành mạnh nên khả năng vay được vốn của các ngân hàng là khá cao. Tuy nhiên, PSI không nên phụ thuộc quá vào nguồn này, bởi danh mục cho vay của các ngân hàng có sự điều chỉnh trong những năm gần đây do áp dụng Thông tư 22/2019/TT-NHNN (đã có hiệu lực) của Chính phủ siết chặt hơn tỷ lệ cho vay trên vốn huy động của các ngân hàng, do đó dòng vốn từ ngân hàng sẽ bị hạn chế. Hơn nữa, trong giai đoạn 3 năm phân tích thì PSI có tỷ số nợ chưa thực sự ổn định, có năm lại tăng quá cao, do đó PSI cần duy trì một tỷ lệ nợ thấp để đảm bảo an toàn cho HĐKD.
- Phát hành trái phiếu: Phát hành trái phiếu sẽ giúp công ty huy động được nguồn vốn nhàn rỗi lớn trên thị trường mà không phải chia sẻ quyền sở hữu. Như năm 2019, khi thanh khoản của TTCK bùng nổ trong giai đoạn năm 2016-2017 và sang đến năm 2018-2019 thì sản phẩm mới - chứng khoán phái sinh, tạo ra nhiều cơ hội cho các CTCK hoạt động, nắm bắt điều đó thì PSI đã thành công trong việc huy động vốn bởi phát hành Trái phiếu ra thị trường với tổng giá trị hơn 200 tỷ. Căn cứ vào tình hình cụ thể của thị trường hiện nay trong bối cảnh các rủi ro vĩ mô gia tăng (chiến tranh thương mại Mỹ - Trung, dịch bệnh Covid-19,...), phát hành trái phiếu dù có tiềm ẩn rủi ro hơn 2019 nhưng vẫn được đánh giá là kênh đầu tư tương đối an toàn nếu so với các kênh đầu tư khác. PSI có thể lựa chọn phát hành trái phiếu lãi suất thả nổi hoặc cố định; trái phiếu có thể chuyển đổi kèm quyền mua cổ phiếu hay trái phiếu có thể thu hồi,. để thu hút nhà đầu tư.
- Phát hành cổ phiếu ưu đãi: PSI có thể chọn phát hành cổ phiếu ưu đãi, điều này cũng giúp công ty tăng vốn chủ sở hữu mà không ảnh hưởng tới quyền sở hữu của các cổ đông hiện tại. Vì vậy, nó tạo cho công ty một cơ cấu vốn hợp lý mà vẫn đảm bảo tăng năng lực tài chính.
- Phát hành cổ phiếu thường: Phát hành cổ phiếu thường sẽ đảm bảo đem lại nguồn vốn lớn nhưng đổi lại, công ty phải chia sẻ quyền sở hữu với các nhà đầu tư cổ đông của công ty.
Đồng thời, PSI phải cân nhắc đến việc tăng tỷ lệ chi trả cổ tức để hấp dẫn các nhà đầu tư. Việc phát hành thêm cổ phiếu mới có thể dẫn đến hiện tượng pha loãng cổ phiếu, bất lợi cho các cổ đông và đặc biệt không ổn định cho thị trường, do đó về phát hành cổ phiếu mới PSI nên cân nhắc cho hợp lí.
Và nếu không có biện pháp thúc đẩy lợi nhuận song hành với tăng vốn thì các chỉ số tài chính, đặc biệt là hệ số ROE của công ty sẽ sụt giảm. Do đó, khi nâng cao nguồn vốn thì công ty phải có kế hoạch sử dụng vốn này một cách rõ ràng, cụ thể và giám sát để đảm bảo các đồng vốn huy động thêm được sử dụng một cách hiệu quả và hợp lý. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn:
- Trước khi bỏ vốn vào bất kỳ hoạt động nào PSI cũng cần đưa ra phương án kế hoạch kinh doanh tối ưu nhất nhằm sao cho mỗi đồng vốn bỏ ra đều thu được kết quả và ngày càng tăng lên.
- Cần có kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian. PSI cần xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động từng quý, tháng trên cơ sở cân đối với vốn lưu động hiện có và khả năng bổ sung trong quý, tháng; từ đó, có biện pháp xử lý hiệu quả, tạo sự liên tục, liền mạch trong sử dụng vốn lưu động cả năm.
- Bộ phận kế toán tài chính cần có các báo cáo công nợ thường xuyên đều đặn hàng tháng để quản lý việc trả nợ cho các chủ nợ của công ty, để tránh việc phát sinh thêm các chi phí khác và tránh trường hợp nợ tồn đọng quá nhiều khó kiểm soát và đảm báo uy tín cho công ty. Đồng thời, công ty cũng cần tăng lượng dự trữ tiền mặt, lập kế hoạch sử dụng ngân sách hợp lý tránh việc trả nợ chậm dẫn đến tăng chi phí trả lãi vay chậm.
- Luôn phải cân đối giữa nguồn vốn vay và vốn chủ sở hữu để vừa đảm bảo khả năng thanh toán đồng thời tận dụng đòn bẩy tài chính để nâng cao hiệu quả sinh lời cho công ty.
- Thông qua các nghiệp vụ hạch toán kế toán, hạch toán thống kê, hệ thống các chỉ tiêu phát triển tài chính của công ty. Sử dụng vốn phải theo nguyên tắc bảo toàn, phấn đấu không có nợ xấu, thất thoát tài sản, lãng phí chi phí.
Mọi hoạt động thực sự của doanh nghiệp chỉ thực sự phát huy hiệu quả khi bộ phận quản trị tài chính phân tích đúng đắn, vận dụng các quy luật phù hợp vào việc sử dụng vốn của doanh nghiệp.
3.2.2. Qu ả n lý hi ệ u qu ả các kho ả n chi phí
Đây là một yếu tố quan trọng cho sự phát triển và kinh doanh hiệu quả của bất kỳ một công ty nào. PSI có sự kiểm soát chi phí cho quản lý doannh nghiệp là tôt,
nhưng chi phí cho HĐKD thì chưa hiệu quả. Dưới đây là một số giải pháp cho quản lý chi phí cho PSI:
+ Trước khi bỏ chi phí ra cho bất kỳ một hoạt động nào, công ty nên có kế hoạch rõ ràng về khoản chi đó, tránh chi tiêu cho các hoạt động không cần thiết hoặc chi quá mức. Đặc biệt, cần tiếp tục công tác giảm thiểu, tiết kiệm các yếu tố chi phí quản lý doanh nghiệp hơn nữa, các chi phí không cần thiết khống chế trong phạm vi dự toán góp phần giảm chi phí sản xuất, tăng lợi nhuận.
+ Phân loại và tính toán các loại chi phí khác nhau, chi phí phát sinh một cách khoa học theo từng mục đích, nguyên tắc nhất quán, yêu cầu nhất định và tìm các phương pháp thích hợp để tối ưu hóa chi phí cho từng hoạt động kinh doanh.
+ Có thể phân loại chi phí theo các đối tượng kinh doanh khác nhau như đối tượng thời gian, hay sản phẩm, nghiệp vụ công ty cung cấp.
+ Lập dự toán chi phí trên cơ sở kế hoạch tài chính để nắm bắt kịp thời tình hình biến động của chi phí, lường trước các chi phí phát sinh.
+ Thường xuyên bộ phận phụ trách phân tích, đánh giá tình hình thực hiện chi phí, những mặt mạnh, mặt yếu cũng như những nhân tố khách quan và chủ quan tác động đến việc thực hiện chi phí cho từng khâu, từng bộ phận nhằm làm giảm chi phí cho công ty.
+ Chi phí tài chính: PSI có chi trả cho chi phí lãi vay khá biến động, do đó, công ty cần đẩy nhanh thời gian thu hồi nợ từ khách hàng để khả năng thanh toán các khoản vay ngắn hạn của công ty sẽ nhanh hơn và giảm được chi phí lãi vay.
+ Khi đầu tư vào TSCĐ, nên tìm kiếm các nhà cung ứng vật tư, kỹ thuật phần mềm hiện đại cần thiết tốt nhất và chất lượng sản phẩn được lâu dài.
+ Phân bổ nguồn lực phù hợp từng vị trí, có kinh nghiệm chuyên môn để hiệu quả công việc cao, tránh dư thừa nhân lực.
3.2.3. C ả i thi ệ n doanh thu kinh doanh và nâng cao kh ả năng sinh l ờ i
Nhìn chung doanh thu của PSI ở mức trung bình so với các CTCK trên thị trường. Do đó, để đạt được mục tiêu tối đa hóa doanh thu qua đó giúp nâng cao khả năng sinh lời và cạnh tranh với các công ty đối thủ trên thị trường, đảm bảo cho hoạt động lâu dài thì PSI cần có các chiến lược, chính sách, kế hoạch và hành động
rõ ràng cụ thể cho từng hoạt động của công ty. Bước đầu tiên quyết cần có là xây dựng rõ các mục tiêu kinh doanh về doanh thu mà công ty mong muốn đạt được trong tương lai. Các mục tiêu đó phải mang tính thực tế và có hoạch định chiến lược kinh doanh cụ thể để đạt được mục tiêu ấy. Dưới đây là một số giải pháp PSI có thể áp dụng để nâng cao doanh thu.
+ Mở thêm các hệ thống giao dịch tại nhiều vùng và tỉnh thành để mở rộng thị trường kinh doanh. Để làm được điều này đòi hỏi PSI cần phải có chiến lược dài hạn, bộ phận nghiên cứu am hiểu thị trường tại từng vùng muốn mở rộng kinh doanh và đặc biệt cần có đủ nguồn vốn, năng lực tài chính đủ lớn để đáp ứng HĐKD trước và sau khi mở rộng hệ thống.
+ Phát triển thêm các sản phẩm Trái phiếu: Trái phiếu hiện nay được đánh giá là một kênh đầu tư hấp dẫn vì nó đem lại lợi nhuận ổn định và bền vững cho nhà đầu tư. Năm 2019, PSI đã có phát hành sản phẩm trái phiếu, tuy nhiên chưa thực sự phổ biến và rộng rãi. Vì thế công ty trong thời gian tới, ngoài việc đẩy mạnh TTCK cở sở thì cũng nên phát triển thêm mảng trái phiếu doanh nghiệp. Điều nay không chỉ tăng doanh thu cho công ty mà còn thể hiện vị thế của công ty trên TTCK.
+ Khách hàng PSI chủ yếu là khách hàng cá nhân, do đó nên chú trọng các nghiệp vụ vào mảng khách hàng tổ chức nhiều hơn để thu thêm các giá trị gia tăng từ mảng khách hàng này.
+ Cân nhắc tăng phí dịch vụ nhằm tăng doanh thu, để diều này được hiệu quả đòi hỏi các sản phẩm, dịch vụ nghiệp vụ của PSI cũng phải được nâng cao đồng thời.
+ Tận dụng hệ thống giao dịch mới được đưa vào hoạt động cuối năm 2019 với nhiều tiện ích và tính năng ưu việt từ đó giúp tăng doanh thu các nghiệp vụ công ty đặc biệt doanh thu từ hoạt động môi giới.
+ Mở rộng khai thác thị trường một cách tối đa để có thêm đối tác để tăng lượng tiêu thụ. Để làm được điều này công ty cần có những cải tiến trong phương thức thanh toán: công ty có thể sử dụng các chính sách thương mại như: chiết khấu thương mại hay chiết khấu thanh toán để thu hút khách hàng và đối tác.
+ Nên cung cấp các ưu đãi, thực hiện các ưu tiên, khuyến mãi, chiêt khấu về giá với các khách hàng mới trong thời gian đầu sử dụng dịch vụ của công ty.
+ Cần có các hoạt động chăm sóc khách hàng hiệu quả, thực hiện các chính sách ưu đãi nhiều hơn dành cho khách hàng đặc biệt là các khách hàng thân thiết, đã gắn bó lâu năm để củng cố sự trung thành của họ với công ty. Bên cạnh đó, công ty nên tổ chức thường xuyên các chương trình, hội nghị nhằm bồi dưỡng, nâng cao kiến thức về chứng khoán cho khách hàng; gửi bản tin cập nhật thông tin thị trường và chứng khoán đầu tư của khách hàng qua email, điện thoại cho khách hàng; gửi thư chúc mừng vào dịp đặc biệt như lễ tết, sinh nhật...
+ Tận dụng các mối quan hệ với công ty, doanh nghiệp, ngân hàng,. đang là đối tác từ đó tăng cường mở rộng tìm kiếm khách hàng là các tổ chức trong nước tại tất cả các tỉnh thành phố; thêm nữa PSI cũng nên tận dụng mối quan hệ với tổ chức nước ngoài - các nhân tố tiềm năng để phát triển thị phần và khách hàng, bên cạnh đó khai thác tối đa chiến lược SMBC Nikko hiện có để tìm kiếm cơ hội với các khối Doanh nghiệp Nhật Bản tại Việt Nam.
+ Chủ động tìm kiếm khách hàng: là hoạt động vô cùng quan trọng nhằm mở rộng và nâng cao số lượng khách hàng đến với công ty, tăng thị phần của công ty trên thị trường. PSI nên thông qua các hội thảo và sự kiện để truyền thông trực tiếp đến các doanh nghiệp giới thiệu sản phẩm của công ty; bên cạnh đó đẩy mạnh công tác marketing, quảng bá hình ảnh thông qua các phương tiện thông tin đại chúng.
Ngoài ra, để nâng cao khả năng sinh lời của công ty thì PSI có thể sử dụng các biện pháp tối ưu thúc đẩy nâng cao gián tiếp và trực tiếp đến chỉ tiêu này. Một số giải pháp khác nâng cao khả năng sinh lời:
- Cần có các bộ phận nghiên cứu chuyên nghiệp, am hiểu công ty, thường xuyên phân tích HQKD của công ty qua các chỉ số kinh tế, đăc biệt quan tâm đến hệ số đòn bẩy tài chính để giữ chỉ số này ở mức độ an toàn và tận dụng được lợi thế của đòn bẩy trong kinh doanh nhằm giảm thiểu rủi ro cho công ty và tăng khả năng sinh lời VCSH.
- Giải pháp nâng cao khả năng sinh lời thông qua nâng cao lợi nhuận:
+ Cân nhắc sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi chưa sử dụng đến, để tăng và nâng cao thêm lợi nhuận.
+ Sử dụng có kế hoạch nguồn lợi nhuận giữ lại vào các HĐKD khác.
3.2.4. T ăng cường ki ể m tra, giám sát các ho ạ t độ ng tài chính
Để tránh các rủi ro không đáng có về nội bộ gây ảnh hưởng đến HQKD của công ty, PSI cần nghiên cứu nâng cao hệ thống kiểm soát nội bộ, tăng cường giám sát chặt chẽ quy trình thực hiện các nghiệp vụ đặc biệt liên quan đến hoạt động tài chính; quy định rõ chức năng, trách nhiệm, quyền hạn của bộ phận kiểm tra nội bộ, bố trí lực lượng cán bộ điều tra có đủ trình độ, năng lực và tinh thần trách nhiệm cao nhằm đảm bảo việc tuân thủ Luật Chứng khoán và các quy định khác của pháp luật, bảo đảm hoạt động của công ty an toàn và hiệu quả, trung thực trong việc lập Báo cáo tài chính. Bên cạnh đó, nên tổ chức các đợt kiểm soát nội bộ định kỳ và bất thường kiểm tra với quy mô từng chi nhánh, phòng giao dịch và cả hệ thống cơ sở để đảm bảo các nghiệp vụ đã thực hiện chính xác, đồng thời phát hiện kịp thời các sai phạm để có biện pháp xử lý nhanh chóng, tránh xảy ra những rủi ro đáng tiếc ảnh hưởng đến hoạt động của công ty.
3.2.5. M ộ t s ố gi ả i pháp h ỗ tr ợ khác
a. Đa dạng hóa và nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ
Hoạt động trên thị trường gần 14 năm nhưng các sản phẩm, dịch vụ của PSI vẫn chưa được đa dạng, đáp ứng nhu cầu khách hàng và bắt kịp xu thế thị trường. Do đó, để kinh doanh hiệu quả, thu hút khách hàng hơn, PSI cần có các giải pháp đa dạng hoá và nâng cao chất lượng dịch vụ như:
- Phát triển các sản phẩm dịch vụ mới
Công ty cần nghiên cứu, phát triển các sản phẩm, dịch vụ mới, các dịch vụ hỗ trợ, nhằm đa dạng hóa tối đa đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng như:
+ Hoạt động tự doanh: đa dạng hóa hình thức đầu tư như: repo, swap hoặc