phần chứng khoán VPS giai đoạn 2018-2020
2.3.2.1. SÔ lượng nhân viên môi giới của công ty
Biểu đồ 2.6: Số lượng nhân viên môi giới tại công ty VPS giai đoạn 2018-2020
2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0
Số lượng nhân viên môi giới tại VPS giai đoạn 2018-2020
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
■ Số lượng nhân viên môi giới ■ Số lượng nhân viên
Nguồn: Theo thông kê của phòng nhân sự công ty VPS
Theo biểu đồ 2.6, ta thấy nhân viên môi giới luôn chiếm một tỷ trọng cao trong công ty chứng khoán VPS. Năm 2018, số lượng nhân viên toàn công ty VPS là 955 nhân viên, trong đó nhân viên môi giới chiếm đến 45%. Đến năm 2019, tỷ trọng này tăng lên đến hơn 51%. Sang đến năm 2020, sự bùng nổ về số lượng nhân viên môi giới tại VPS khiến tỷ trọng này tiếp tục tăng cao lên đến 60% số lượng nhân viên của công ty.
Theo thống kê của phòng nhân sự của VPS, đến hết ngày 31/12/2018 công ty VPS có tổng 430 nhân viên môi giới. Trong đó số nhân viên có chứng chỉ hành nghề là 336 người chiếm đến 78% tổng số lượng nhân viên môi giới. Sang đến năm 2019, tổng số lượng nhân viên môi giới của VPS tăng lên 772 người.
Hà Thị Kiều Trang 3 7 Năm 2021
Khoá luận tôt nghiệp ThS. Lê Thị Bích Ngân
Cuối năm 2020, con số này đã tăng lên 1.198 nhân viên nhưng số nhân viên môi giới có chứng chỉ hành nghề chỉ có 598 người, chiếm chưa đến 50% tổng số nhân viên môi giới. Để đáp ứng sự phát triển nhanh chóng, công ty VPS cần một lượng đông đảo nhân viên vì vậy số lượng nhân viên của công ty tăng lên gần gấp đôi qua mỗi năm. Đặc biệt nhân viên của VPS phần lớn là nhân viên trẻ bị thu hút bởi những chính sách về đều đào tạo cũng như những chính sách hấp dẫn về lương và thưởng. Mặt trái của việc này là tỷ trọng nhân viên môi giới có chứng chỉ hành nghề của công ty giảm mạnh. Tuy rằng công ty đã có những chính sách hỗ trợ nhân viên môi giới về tài chính cũng như sắp xếp các khóa học nhưng do việc liên tục đổi mới trong nhân sự và ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19 đến việc tổ chức thi chứng chỉ nên rất nhiều nhân viên của VPS vẫn chưa lấy được chứng chỉ hành nghề môi giới chứng khoán.
Biểu đồ 2.7: Tỷ lệ trình độ học vấn NVMG của VPS năm 2020
Nguồn: Theo thông kê của phòng nhân sự công ty VPS
Năm 2018 2019 2020
Số lượng tài khoản 187625 207231 381802
Số lượng tài khoản mới 25451 20776 176131
Số lượng tài khoản không hoạt động
5253 5180 5727
Số lượng tài khoản /nhân viên môi giới
436 268 319
Khoá luận tôt nghiệp ThS. Lê Thị Bích Ngân
Biểu đồ 2.8: Độ tuổi của NVMG của VPS năm 2020
Độ tuổi nhân viên môi giới tại VPS năm 2020
■ Dưới 25 tuổi
■ Từ 25 - 35 tuổi
■ Từ 35 tuổi trở lên
Nguồn: Theo thông kê của phòng nhân sự công ty VPS
Biểu đồ 2.7 và biểu đồ 2.8, cho ta thấy thực trạng về trình độ học vấn và độ tuổi của nhân viên môi giới chứng khoán tại công ty VPS trong năm 2020. Trong 1.198 nhân viên môi giới của VPS có đến 85% nhân viên có trình độ từ đại học trở lên, chủ yếu là từ các trường đại học kinh tế lớn của Việt Nam. Điều này cũng khẳng định chất lượng về nhân sự môi giới của công ty khá tốt. Dựa vào biểu đồ ta còn có thể thấy nhân sự môi giới của VPS chủ yếu là đội ngũ trẻ dưới 35 tuổi. Đặc biệt, nhân sự có tuổi đời dưới 25 tuổi chiếm đến 49% cho thấy môi trường làm việc của VPS rất thu hút và là môi trường tốt đối với các bạn trẻ. Ban lãnh đạo công ty luôn cho rằng nhân viên trẻ sẽ tiếp sức, đổi mới cho hoạt động môi giới chứng khoán và là tương lai đóng góp vào sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Đại dịch Covid-19 đã làm ảnh hưởng đến rất nhiều người bị giảm thu nhập, thậm chí là mất việc làm trong năm 2020. Cùng lúc đấy, nghề môi giới chứng khoán nổi lên là một trong những ngành nghề có mức thu nhập cao trong nền kinh tế. Bởi vậy đã thu hút rất nhiều lao động từ mọi ngành nghề, đặc biệt là các bạn sinh viên trẻ mới ra trường trở thành nhân viên môi giới chứng khoán. Cùng với ngân
Hà Thị Kiều Trang 3 9 Năm 2021
Khoá luận tôt nghiệp ThS. Lê Thị Bích Ngân
hàng, thị trường chứng khoán cũng là một kênh dẫn vốn quan trọng trong nền kinh tế tuy nhiên số lượng nhân viên môi giới chứng khoán đang còn thiếu rất nhiều. Hiện nay, tuy có số lượng nhân viên môi giới khá đông đảo nhưng công ty VPS vẫn luôn liên tục tuyển thêm mới nhân sự, đặc biệt là nhân viên môi giới chứng khoán.
2.3.2.2. SÔ lượng tài khoản
Nguồn: Báo cáo thường niên của VPS các năm
Biểu đồ 2.9: Số lượng tài khoản VPS quản lý từ năm 2018—2020
Đơn vị: tài khoản
Số lượng tài khoản tại VPS giai đoạn 2018-2020 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
■ Số lượng tài khoản VPS quản lý ■ Số lượng tài khoản toàn thị trường
Khoá luận tôt nghiệp ThS. Lê Thị Bích Ngân Nguồn: Báo cáo thường niên của VPS các năm
Biểu đồ 2.9 đã cho ta thấy tổng số lượng tài khoản mà VPS quản lí tăng đều trong giai đoạn 2018-2020 nhưng số lượng tài khoản mở mới của công ty trong giai đoạn này lại tăng trưởng không đều, cụ thể số lượng tài khoản mới năm 2019 là 20.776 tài khoản, giảm 4.675 tài khoản so với năm 2018. Tuy vậy sự giảm này phù hợp với sự giảm số lượng tài khoản mở mới chung của toàn thị trường năm 2019. Vì vậy trong hai năm 2018 và năm 2019 số tài khoản tại VPS vẫn chiếm khoảng 9% tổng số lượng tài khoản của cả thị trường.
Vào năm 2020, dưới tác động của đại dịch Covid-19, lãi suất thị trường sụt giảm nghiêm trọng đã khiến cho dòng tiền chuyển dịch, đổ mạnh vào thị trường chứng khoán với sự tham gia của hàng loạt các nhà đầu tư F0 để tìm những cơ hội kiếm lời với lãi suất cao hơn. Số lượng tài khoản nhà đầu tư trong nước mở mới lên đến 393.659 tài khoản giao dịch chứng khoán, đây là kỷ lục sau hơn 20 năm thành lập của thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong bối cảnh đó, VPS áp dụng chính sách miễn phí giao dịch cho nhà đầu tư mới đã thu hút nhiều nhà đầu tư mới mở tài khoản tại công ty VPS. Ngoài ra, cũng có rất nhiều nhà đầu tư từ công ty chứng khoán khác bị thu hút bởi chính sách này mở tài khoản tại VPS. Bởi vậy, tính đến hết năm 2020 có 176.131 tài khoản mở mới tại công ty, gấp hơn 8 lần so với năm 2019, số lượng tài khoản mà công ty chứng khoán VPS quản lí cũng tăng lên 381.802 tài khoản, tăng hơn 84% so với năm 2019, chiếm gần 14% tổng số lượng tài khoản chứng khoán Việt Nam.
Số lượng tài khoản trung bình trên một nhân viên môi giới tại VPS năm 2018 là 436 tài khoản. Sang đến năm 2019, sự tăng lên nhanh chóng của số lượng nhân viên môi giới trong công ty cùng sự tụt giảm về số lượng tài khoản mở mới đã khiến con số này giảm xuống chỉ còn 268 tài khoản. Đến năm 2020, dưới tác động của dịch Covis-19, sự bùng nổ về số lượng tài khoản chứng khoán mở mới, số lượng nhân viên môi giới của VPS cũng tăng lên đáng kể nhưng số lượng tài khoản trung bình mà một nhân viên môi giới quản lí vẫn tăng lên 319 tài khoản. Một nhân viên môi giới phải quản lí quá nhiều tài khoản có thể dẫn đến giảm một phần hiệu quả hoạt động môi giới của công ty.
Năm
Doanh thu hoạt động
môi giới chứng khoán
Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Tỷ trọng doanh thu MGCK /tổng doanh thu (%) 2018 160.862.672.059 1.526.678.273.425 10,54% 2019 252.159.264.462 3.174.016.387.257 7,49% 2020 638.324.001.713 3.899.235.313.471 16,37%
Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán từ năm 2018-2020 của VPS tăng đều qua các năm nhưng tỷ trọng trên doanh thu thuần năm 2019 lại giảm chỉ còn 7,49% do năm 2019 doanh thu từ hoạt động đầu tư chứng khoán tăng cao và chiếm tỷ trọng lớn. Năm 2019 doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán đạt 252 tỷ đồng, tăng 56,75% so với năm 2018. Đến năm 2020, doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty tăng trưởng vượt bậc so với năm 2019, đạt 638 tỷ đồng, tăng hơn 153%. Hơn nữa, tỷ trọng của doanh thu hoạt động môi giới trên tổng doanh thu cũng tăng lên 16,37%, cao nhất trong 3 năm giai đoạn 2018-2020. Tuy nhiên, so với các công ty chứng khoán thì doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán của VPS còn chiếm tỷ trọng khá thấp trong tổng doanh thu (dưới 20%).
Trước đây, khoảng 90% số người Việt có khoản tiền dư giả sẽ nghĩ đến việc gửi tiết kiệm và tiền gửi tiết kiệm trong hệ thống ngân hàng hiện nay lên đến hàng triệu tỉ đồng. Tuy nhiên trong bối cảnh đại dịch Covid-19, trước làn sóng thay đổi
Khoá luận tôt nghiệp ThS. Lê Thị Bích Ngân
Tuy chiếm một phần rất nhỏ, dưới 3% nhưng số lương tài khoản ảo, tài khoản lâu không hoạt động vẫn còn tồn tại tại công ty chứng khoán VPS. Để khắc phục tình trạng này, công ty đã có chính sách dành cho những tài khoản dừng hoạt động trong vòng 6 tháng tại VPS sẽ được hưởng các chính sách ưu đãi giống như các tài khoản được mở mới.
2.3.2.2. Doanh thu, chi phí, lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán
* Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán
Bảng 2.7: Doanh thu hoạt động môi giới của VPS từ năm 2018-2020
Đơn vị: đồng
Năm
Chi phí hoạt động môi giới
Doanh thu hoạt động môi giới Tỷ trọng chi phí MGCK /doanh thu MGCK (%) 2018 130.403.420.480 160.862.672.059 81,07% 2019 262.194.001.902 252.159.264.462 103,98% 2020 572.018.086.484 638.324.001.713 89,61%
Hà Thị Kiều Trang 4 2 Năm 2021
Khoá luận tôt nghiệp ThS. Lê Thị Bích Ngân
chính sách tài khoá, tiền tệ, người dân đã có những phản ứng để bảo vệ tài sản của mình. Ngoài ra, tình hình dịch bệnh căng thẳng, cũng làm các nhà đầu tư rụt rè khi đầu tư vào các hoạt động sản xuất, kinh doanh. Họ cần một thị trường đầu tư mới trong ngắn hạn với tính thanh khoản cao như thị trường chứng khoán. Khi dòng tiền đổ vào thị trường quá nhiều cùng với làn sóng giao dịch ngắn hạn đã làm tăng doanh thu hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán. Với tốc độ tăng trưởng số tài khoản môi giới của VPS thì doanh thu tăng liên tục trong giai đoạn 2018 - 2020 là hoàn toàn hợp lý.
* Chi phí hoạt động môi giới
Bảng 2.8: Chi phí hoạt động môi giới của VPS từ năm 2018-2020
Năm 2018
2019 2020
Doanh thu hoạt động môi giới 160.862.672.059 252.159.264.462 638.324.001.713
Lợi nhuận hoạt động môi giới 30.459.251.579 -10.034.737.440 66.305.915.229
Tỷ trọng lợi nhuận MGCK /doanh thu MGCK (%)
18,93% -3,98% 10,39%
Nguồn: Các báo cáo tài chính của VPS giai đoạn 2018-2020
Trong giai đoạn từ năm 2018-2019, doanh thu và chi chí của hoạt động môi giới của công ty VPS đều tăng. Neu năm 2018 chi phí hoạt động môi giới chiếm 81,07% trên doanh thu hoạt động môi giới thì đến năm 2019 con số này đã lên đến 103,98%. Nghĩa là doanh thu hoạt động môi giới năm 2019 không đủ bù đắp chi phí dành cho hoạt động này. So với năm 2018 doanh thu hoạt động môi giới năm 2019 tăng 56,75% nhưng chi phí hoạt động môi giới năm 2019 so với năm 2018 lại tăng hơn 100%. Đặc biệt, phí giao dịch của năm 2019 là 90.730.933.759 đồng tăng gần 3 lần so với năm 2018 là 34.544.745.120 đồng và chi phí khác tăng đột biến từ 16.216.020 đồng năm 2018 lên đến 25.757.337.309 đồng vào năm 2019. Điều này thể hiện sự bất thường và có dấu hiệu quản lý chi phí hoạt động môi giới của VPS chưa tốt. Sang năm 2020, công ty đã khắc phục tình trạng này, chi phí hoạt động
Hà Thị Kiều Trang 43 Năm 2021
Khoá luận tôt nghiệp ThS. Lê Thị Bích Ngân
môi giới giảm xuống còn 89,61% so với doanh thu hoạt động môi giới nhưng chi phí hoạt động môi giới của công ty VPS vẫn rất cao chiếm đến gần 90% doanh thu hoạt động môi giới.
* Lợi nhuận từ hoạt động môi giới
Bảng 2.9: Lợi nhuận hoạt động môi giới của VPS từ năm 2018-2020
Năm 2018 2019 2020
Phái sinh 13,61% 49,87% 53,42%
HNX 3,48% 6,16% 8,98%
HSX - 3,94% 8,22%
UpCom 3,98% 8,34% 10,28%
Nguồn: Các báo cáo tài chính của VPS giai đoạn 2018-2020
Giai đoạn 2018-2020, lợi nhuận từ hoạt động môi giới của công ty VPS thu được không đều, thậm chí năm 2019 lợi nhuận còn giảm sâu xuống âm. Cho dù doanh thu hoạt động môi giới của công ty tăng đều qua từng năm nhưng do chi phí hoạt động môi giới qua các năm không được quản lí tốt dẫn đến lợi nhuận hoạt động môi giới giai đoạn 2018-2020 tăng trưởng không đều. Năm 2018 tuy doanh thu thu được ít nhất trong 3 năm nhưng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của hoạt động môi giới cao nhất đạt 18,93%. Năm 2020 tuy doanh thu tăng trưởng cao đột biến nhưng tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới chỉ đạt 10,39%. Một trong những lý do khiến cho doanh thu của VPS tăng nhưng tỷ trọng lợi nhuận trên doanh thu giảm là do chính sách miễn phí giao dịch cho nhà đầu tư đồng thời chi phí để phát triển cơ sở hạ tầng công nghệ, đầu tư phần mềm giao dịch, chi lương, thưởng cho nhân viên cao để thu hút nhân sự.
Hà Thị Kiều Trang 44 Năm 2021
Khoá luận tôt nghiệp ThS. Lê Thị Bích Ngân 2.3.2.3. Thị phần môi giới
Bảng 2.10: Thị phần môi giới cổ phiếu của VPS từ năm 2018-2020
STT Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
1 SSI VNDIRECT VPS
2 VNDIRECT SSI VNDIRECT
3 HSC VPS SSI
4 SHS HSC HSC
5 MBS MBS MBS
6 ACBS TVSI VCBS
7 FPTS BSC TVSI
Nguồn: Tổng hợp tại Website của các sở giao dịch chứng khoán
Năm 2018, bắt đầu tham vọng chiếm lĩnh thị phần môi giới bắt đầu bằng việc tăng vốn điều lệ và đầu tư vào công nghệ, qua 3 năm VPS đã nhanh chóng tăng trưởng thị phần một các thần tốc tại tất cả các sàn giao dịch, đặc biệt là tại thị
trường phái sinh. Năm 2019, nhờ chính sách miễn phí phí giao dịch phái sinh mà thị phần của VPS đã tăng 36,26%, chiếm gần nửa thị phần. Sang năm 2020, VPS tiếp tục khẳng định vững chắc vị trí dẫn đầu phái sinh với hơn 50% thị phần môi giới.
Tại các sàn chứng khoán khác, thị phần môi giới của VPS trong giai đoạn 2018- 2020 tăng đều qua các năm. Nhờ biết tận dụng những chính sách thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán và hưởng lợi từ việc giảm lãi suất do tác động của đại dịch Covid - 19, VPS đã đưa ra nhưng chính sách hợp lí để hỗ trợ tài chính nhà đầu tư, đồng thời thu hút nhà đầu tư mới giúp thị phần của VPS năm 2020 tăng lên nhanh chóng, đặc biệt là tại sàn chứng khoán Hồ Chí Minh.
Hà Thị Kiều Trang 45 Năm 2021
Khoá luận tôt nghiệp ThS. Lê Thị Bích Ngân
Bảng 2.11: Top 10 công ty chứng khoán có thị phần môi giới lớn nhất sàn HNX qua các năm
8 BVSC BVSC VCSC
9 BSC VCBS BSC
STT Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 1 VNDIRECT VPS VPS 2 HSC MBS HSC 3 MBS VNDIRECT VNDIRECT 4 SSI SSI MBS 5 VPS HSC SSI 6 BSC MAS MAS 7 VCSC FPTS FPTS 8 VCBS BSC KBSV 9 VCBS BSC 10 VDSC VCBS
Nguồn: Website sở giao dịch chứng khoán Hà Nội
Vào 6 tháng cuối năm 2018, công ty VPS chính thức cho ra mắt Website và App “Smartone” và miễn phí phí giao dịch chứng khoán cơ sở, đồng thời bắt đẩu đẩy mạnh hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty, điều này đã giúp VPS lọt vào bảng xếp hạng 10 công ty chứng khoán có thị phần lớn nhất của sàn HNX với