Sen giai đoạn 2018-2020 qua một số chỉ tiêu đặc trưng
2.3.1 Hiệu quả sử dụng vốn
3. Tổng giá trị rủi ro hoạt động 5.000.000.00 0 0 5.000.000.00 0 5.000.000.00 4. Tổng giá trị rủi ro (4=1+2+3) 7.952.734.95 4 8 9.697.928.64 4 7.510.954.10 5. Vốn khả dụng 18.453.352.200 24.266.550.551 7 14.853.731.36 6. Lợi nhuận (lỗ) lũy kế
-1.016.976.187 -1.213.460.320 15.858.711.341- 7. Vốn điều lệ
25.000.000.000 25.000.000.000 0 25.000.000.00 8 Tỷ lệ an toàn vốn khả dụng
(8=5/4) 232% 250% 198%
9. Tỷ lệ lợi nhuận (lỗ) lũy kế
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Tổng tài sản bình quân 24.438.335.474 16.800.796.77 10.368.917.60
(1) Tỷ lệ an toàn vốn khả dụng
Cuối năm 2020, tỷ lệ an toàn vốn khả dụng của công ty là 232%, cuối năm 2019, tỷ lệ an toàn vốn khả dụng của công ty là 250% và cuối năm 2018, tỷ lệ an toàn vốn khả dụng của công ty là 198%. Tỷ lệ an toàn vốn khả dụng có xu hướng tăng nhưng tăng không đèu, năm 2019 tỷ lệ an toàn vốn khả dụng là lớn nhất do vốn khả dụng và tổng giá trị rủi ro tăng, trong đó tốc độ tăng của vốn khả dụng nhanh hơn tốc độ tăng của tổng giá trị rủi ro.
Có thể thấy tỷ lệ an toàn vốn khả dụng của công ty cả ba năm đều lớn hơn 180%, đây là mức tỷ lệ an toàn vốn có thể chấp nhận được theo quy định của Ủy Ban Chứng Khoán. Tuy nhiên, tỷ lệ an toàn vốn khả dụng tốt phải là trên 360%, và hiện nay công ty vẫn chưa đạt được mức tỷ lệ an toàn vốn khả dụng này.
Tỷ lệ an toàn vốn khả dụng của công ty hiện nay là chấp nhận được, nhưng trong tương lai công ty cần nâng cao tỷ lệ này hơn nữa.
(2) Tỷ lệ lợi nhuận (lỗ) lũy kế trên vốn điều lệ
Cuối năm 2020, lỗ lũy kế chiếm -4,07% so với vốn điều lệ của công ty Cuối năm 2020, lỗ lũy kế chiếm -4,85% so với vốn điều lệ của công ty Cuối năm 2018, lỗ lũy kế chiếm -63,34% so với vốn điều lệ của công ty
Trong suốt cả 3 năm, công ty vẫn còn khoản lỗ lũy kế. Năm 2018, lỗ lũy kế của công ty là lớn nhất thậm chí chiếm 63,34% so với vốn điều lệ, đây là tín hiệu không tốt với hoạt động kinh doanh của công ty, công ty gặp nhiều rủi ro khi đối mặt với khoản lỗ lũy kế chiếm tỷ trọng cao so với vốn điều lệ như trên. Năm 2019 và năm 2020, tỷ lệ lỗ lũy kế đã giảm nhiều so với năm 2018, đạt dưới 5% cho thấy công ty đã cố gắng bù đắp khoản lỗ lũy kế. Tuy nhiên, nhìn chung việc tồn tại khoản lỗ lũy kế kéo dài cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh của công ty chưa tốt, việc sử dụng vốn chưa hiệu quả.
Khi nhắc đến vốn của công ty quản lý quỹ, tỷ lệ an toàn vốn khả dụng sẽ được quan tâm nhiều nhất trong các chỉ tiêu về vốn. Tỷ lệ an toàn vốn khả dụng của công ty qua cả 3 năm đều ở mức chấp nhận được, công ty cần phải nâng cao tỷ lệ này hơn trong tương lai.Tuy vậy, bên cạnh tỷ lệ an toàn vốn khả dụng chấp nhận được thì công ty lại tồn tại tỷ lệ lỗ lũy kế trên vốn điều lệ. Mặc dù tỷ lệ này có xu
39
hướng giảm nhưng vẫn cho thấy vốn chưa được sử dụng hiệu quả. Công ty cần nỗ lực hơn nữa để bù đắp hết khoản lỗ.
2.3.2 Khả năng sinh lời
Vốn chủ sở hữu bình quân 23.884.781.747 16.463.914.17
0 9 10.160.932.80
Lợi nhuận sau thuế 196.484.13
3 14.645.251.02 1 - 2.039.288.299 ROA 0,80 % 87,17 % - 19,67 ROE 0,82 % % 88,95 -20,07
___________Chỉ tiêu___________ 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 1. Tài sản ngắn hạn 8.298.359.32 3 2.508.252.452 415.903.52 7 2. Nơ ngắn hạn 605.290.65 9 7 439.297.55 5 171.948.40
3. Tiền và các khoản tương đương tiền
4.183.208 172.038.782 115.732.42
9 4. Khả năng thanh toán hiện thời
(4 = 1/2 ) _______ 13,710 ________ 5,710 ________ 2,419 5. Khả năng thanh toán tức thời
(5= 3/2) ________0,007 ________0,392 ________0,673
Nguôn: Tác giả tự tông hợp dựa theo tài liệu tại công ty
(1) Tỷ suất sinh lợi TTS bình quân (ROA)
Năm 2018, tỷ suất sinh lợi trên TTS là -19,667% phản ánh 100 đồng TS trong công ty thì đem lại -19,667 đồng LN.
Năm 2019, tỷ suất sinh lợi trên TTS là 87,17% phản ánh 100 đồng TS trong công ty thì đem lại 0,8 đồng LN.
Năm 2020, tỷ suất sinh lợi trên TTS là 0,8% phản ánh 100 đồng TS trong công ty thì đem lại 0,8 đồng LN.
Từ năm 2018 đến năm 2019, chỉ số này tăng do lợi nhuận tăng, TTS bình quân tăng và LN có tốc độ tăng nhanh hơn tốc độ tăng của TTS bình quân. Có thể lý giải điều này là do công ty quản lý chi phí tốt, việc công ty sử dụng TS có hiệu quả hơn, việc đầu tư tài chính của công ty tốt hơn. Từ năm 2019 đến năm 2020 chỉ số này có xu hướng giảm nhiều, điều này là do mặc dù tổng tài sản tăng nhiều nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm nhiều. Như vây, công ty chưa sử dụng hiệu quả TS để có thể đem lại nhiều LN hơn.
(2) Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE)
Năm 2018, tỷ suất sinh lời VCSH là -20,07% phản ánh 100 đồng VCSH thì mang lại -20,07 đồng LN.
Năm 2019, chỉ số này là 88,95% phản ánh 100 đồng VCSH thì mang lại 88,95 đồng LN.
Năm 2020, tỷ suất sinh lời VCSH là 0,82% phản ánh 100 đồng VCSH thì mang lại 0,82 đồng LN.
Trong cả 3 năm, vốn góp của CSH không đổi là 25 tỷ. Từ năm 2018 đến năm 2019, tỷ suất sinh lợi VCSH tăng do LNST tăng và VCSHbq tăng, trong đó tốc độ tăng của LNST cao hơn tốc độ tăng của VCSHbq. Năm 2020, chỉ số này cũng có xu hướng giảm, điều này là do LNST lại có xu hướng giảm đi trong khi VCSHbq tăng.
Như vậy, năm 2018 các chỉ số đánh giá khả năng sinh lời của công ty đều ở mức âm, đây là điểm bất ổn với công ty. Năm 2019, năm 2020 các chỉ số này có xu hướng cải thiện là tín hiệu tốt đối với công ty. Tuy nhiên so với năm 2019, năm 2020 các chỉ số lại có xu hướng giảm mạnh. Mặc dù công ty có lãi nhưng hiệu suất hoạt động của công ty vẫn chưa được tốt, có thể thấy rằng tình hình công ty vẫn chưa được kiểm soát ổn định, cần phải xem xét kỹ lại nguyên nhân và đánh giá tình hình của công ty để đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty.
2.3.3 Khả năng thanh toán
(1) Khả năng thanh toán hiện thời: Cuối năm 2018, hệ số khả năng thanh toán hiện thời là 2,419 cho biết vào cuối năm 2018 với 1 đồng vốn nợ ngắn
hạn sẽ
có 2,419 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo. Cuối năm 2019, hệ số khả năng
thanh toán
hiện thời là 5,710 cho biết vào cuối năm 2019 với 1 đồng vốn nợ ngắn hạn sẽ có
5.710 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo. Cuối năm 2020, hệ số khả năng thanh toán
hiện thời là 13,710 cho biết vào cuối năm 2020 với 1 đồng vốn nợ ngắn hạn sẽ có
13.710 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo. Hệ số thanh toán hiện thơif có xu hướng
tăng dần và đều lớn hơn 2 cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của
công ty rất
tốt.
(2) Khả năng thanh toán tức thời: Cuối năm 2018 hệ số khả năng thanh toán tức thời là 0,673 cho biết vào cuối năm 2018 với 1 đồng vốn nợ ngắn
hạn công
ty chỉ có 0,673 đồng tiền hiện có trong công ty đảm bảo. Cuối năm 2019, hệ
số khả
năng thanh toán tức thời của công ty là 0,392 cho biết vào cuối năm 2019 với 1
đồng vốn nợ ngắn hạn công ty chỉ có 0,392 đồng tiền hiện có trong công ty đảm
bảo. Cuối năm 2020 hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty là 0,007 cho
biết vào cuối năm 2020 với 1 đồng vốn nợ ngắn hạn công ty chỉ có 0,007
đồng tiền