trường, vì vậy đòi hỏi phải có một sự quản lý và giám sát chặt chẽ, khoa học với các đối tượng tham gia thị trường. Quản lý và giám sát tốt sẽ đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư, đảm bảo tính công bằng và minh bạch trong TTCK, đồng thời hạn chế những gian lận phát sinh gây tác động xấu đến thị trường và các hoạt động kinh tế xã hội. Tuy nhiên để công tác giám sát đạt hiệu quả tối đa thì biện pháp cần thiết là phải nâng
cao năng lực giám sát và trình độ nghiệp vụ của các cán bộ thanh tra giám sát, học hỏi kinh nghiệm của các nước trong khu vực và thế giới. Đặc biệt, cần tiếp tục phát huy những thành công đã đạt được đồng thời tăng cường hơn nữa công tác kiểm tra và đưa ra những quyết định xử phạt nghiêm minh, đúng luật nhằm răn đe các tổ chức,
cá nhân vi phạm trên thị trường. Ngoài ra, liên tục hoàn thiện các bộ chỉ tiêu đánh giá
an toàn tài chính của các CTCK và nghiên cứu áp dụng hệ thống chuẩn mực đánh giá
hiệu quả hoạt động của CTCK theo thông lệ quốc tế.
Thứ hai, cơ quan quản lý cần hỗ trợ các CTCK trong việc nâng cao chất
lượng
và đạo đức nghề nghiệp của đội ngũ nhân sự trong ngành CK. Thường xuyên tổ chức
các lớp đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ cho các cán bộ nhân viên của CTCK cũng như các nhà quản lý của từng bộ phận ở các CTCK để phổ biến các quy định một cách hiệu quả. Ngoài ra, cơ quan quản lý chuyên môn cần hoàn thiện chương trình đào tạo
nhằm nâng cao năng lực quản trị doanh nghiệp và năng lực quản trị rủi ro cho các CTCK.
Thứ ba, việc không ngừng triển khai nâng cấp hệ thống giao dịch sẽ góp phần
tăng tính thanh khoản của thị trường, đáp ứng kỳ vọng của các nhà đầu tư cũng như phù hợp với thông lệ quốc tế. Vì thế, khi hệ thống công nghệ thông tin mới của thị trường được đưa vào sử dụng, để các thành viên tham gia thị trường có thể triển khai một cách thuận lợi, các cơ quan quản lý cần đẩy mạnh công tác nghiên cứu xây
định, không để xảy ra sơ hở để các đối tượng dễ dàng vụ lợi. Đồng thời, tạo môi trường thông thoáng, hoàn thiện chuẩn mực để các công ty đại chúng công bố thông tin của, bảo vệ quyền lợi và lợi ích hợp pháp của các nhà đầu tư.
Thứ tư, thực trạng hiện nay cho thấy, ở Việt Nam số lượng nhà đầu tư tham
gia vào TTCK rất đông do những triển vọng phát triển của thị trường mang lại, song số lượng nhà đầu tư có hiểu biết thật sự về lĩnh vực này lại chiếm tỷ trọng khá nhỏ. Mà TTCK càng phát triển thì tỷ lệ dân cư tham gia vào thị trường càng cao, do đó UBCKNN cần có những biện pháp để phổ biến kiến thức về CK cho đông đảo người dân nhằm nâng cao hiểu biết về chứng khoán cũng như tránh những mất mát không đáng có về tiền bạc cho người dân. Một số biện pháp có thể thực hiện như tổ chức các cuộc thi tìm hiểu về CK trên các phương tiện đại chúng hay nghiên cứu, xây dựng
thư viện điện tử về CK để mọi người dân có một cái nhìn khái quát và hiểu đúng ý nghĩa của CK.
KẾT LUẬN CHƯƠNG III
Trên cơ sở những phân tích và đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các CTCK, tác giả đã so sánh các chỉ tiêu tài chính trong từng cấu phần của mô hình CAMEL giữa các công ty. Dựa trên những tồn động đã nêu, tác giả đã đưa ra một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các CTCK trong chương
III này. Ngoài ra, chương III cũng đưa ra một số khuyến nghị cần thiết đến các cơ quan quản lý nhà nước nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động cho ngành CK nói chung.
KẾT LUẬN
Với nền kinh tế đang ngày càng mở rộng, phức tạp và tiềm ẩn đầy rủi ro như hiện nay, việc nắm bắt được tình hình thị trường cũng như hiểu rõ hơn về hoạt động kinh doanh của công ty mình là rất quan trọng. Từ thực tế rằng thị trường đang xuất hiện khá nhiều CTCK cùng hoạt động, điều này dẫn tới các công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ đối thủ của mình. Từ đó, vấn đề phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của CTCK càng tỏ rõ vai trò quan trọng đối với các thành phần tham
gia TTCK.
Qua kết quả nghiên cứu, có thể thấy rằng các CTCK có những điểm mạnh và điểm yếu nhất định. Các CTCK được nghiên cứu có xuất phát điểm thời gian thành lập với quy mô vốn khác nhau và đã có uy tín, thương hiệu của riêng mình trên thị trường bởi sự nỗ lực để cải thiện hình ảnh của doanh nghiệp trong mắt khách hàng và
các nhà đầu tư. Các công ty đã có những lợi thế trong một số mảng nghiệp vụ và vị trí nhất định trên thị trường. Đồng thời các công ty cũng đang phải đối mặt với không
ít khó khăn về tình hình hoạt động cũng như năng lực tài chính. Việc đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các CTCK ứng dụng mô hình CAMEL đã phần nào có
được cái nhìn bao quát và rõ ràng hơn về tình hình hoạt động của CTCK nói chung. Để giữ vững vị thế của mình trên TTCK Việt Nam, đòi hỏi các CTCK không chỉ phát huy tối đa những thế mạnh sẵn có của mình, khắc phục những nhược điểm mà còn phải luôn luôn cập nhật những chiến lược kinh doanh hợp lý, kịp thời và chính
xác để có thể đảm bảo được sự phát triển mạnh mẽ và bền vững của mình. Hy vọng với việc áp dụng những đánh giá, phân tích cũng như đưa ra một số giải pháp trong khóa luận, các CTCK phần nào có thể tham khảo và đưa ra những chính sách quản
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Nguyễn Thị Diễm Hiền, Trần Thanh Vũ và Nguyễn Thị Ngọc Chung (2019),
“Ảp
dụng hệ thống xếp hạng CAMELS đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng
thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012”, Tạp chí Kinh tế - Kỹ thuật.
2. Hoàng Thị Bích Hà (2018), “An toàn tài chính của các công ty chứng khoán
Việt
Nam””, Luận án tiến sĩ kinh tế, Học viện tài chính.
3. Đoàn Đặng Quí An (2010), “Đánh giá hiệu quả hoạt động của các công ty
chứng
khoán đang niêm yết”, Luận văn thạc sĩ khoa học, Đại học kinh tế TP.HCM.
4. Bawaneh, A. A., & Dahiyat, A. (2019), “Performance Measurement of
Commercial Banks in Jordan Using the Camels Rating System””, Academy of
Accounting and Financial Studies Journal, 23(6), 1-7.
5. Guan, F., Liu, C., Xie, F., & Chen, H. (2019), “Evaluation of the competitiveness
of China’s commercial banks based on the G-CAMELS evaluation system””,
Sustainability, 11(6), 1791.
6. Babar, H. Z., & Zeb, G. (2011), “CAMELS rating system for banking industry
in
Pakistan: Does CAMELS system provide similar rating as PACRA system in assessing the performance of banks in Pakistan?”.
7. Christopoulos, A. G., Mylonakis, J., & Diktapanidis, P. (2011), “Could
Lehman
Brothers' collapse be anticipated? An examination using CAMELS rating system””,
International Business Research, 4(2), 11.
8. Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI, Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên,
11. Website: www.vietstock.com.vn www.cafef.vn www.ssc.gov.vn www.ssi.com.vn www.bsc.com.vn www.apec.com.vn www.thebank.vn
VĂN BẢN QUI PHẠM PHÁP LUẬT
1. Bộ Tài chính, 2010. Thông tư số 226/2010/TT-BTC của Bộ Tài chính vào
ngày
31/12/2010. Hà Nội.
2. Bộ Tài chính, 2012. Thông tư 165/2012/TT-BTC của Bộ Tài chính ngày
9/10/2012.
Hà Nội.
3. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, 2013. Quyết định số 617/QĐ-UBCK ngày
9/10/2013. Hà Nội.
4. Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam, 2019. Luật chứng khoán ngày
PHỤ LỤC 1. Nhận xét của giáo viên hướng dẫn
Giảng viên hướng dẫn