TMCP Quân Đội
3.3.1. Những kết quả đạt được
Kết quả thực hiện công tác thẩm định cho vay dự án đầu tư được đánh giá dựa trên các chỉ tiêu định lượng mà tác giả đã tổng hợp và tính toán. Một số chỉ tiêu có thể tổng hợp được từ nguồn thông tin thứ cấp là các báo cáo thường niên, báo cáo hoạt động cho vay dự án đầu tư như: Dư nợ cho vay dự án đầu tư, doanh số cho vay, doanh số thu nợ, tỷ lệ nợ quá hạn, tỷ lệ nợ xấu. Một số chỉ tiêu tác giả phải xây dựng dựa trên ước tính và phỏng vấn các cán bộ quản lý của MB do Ngân hàng chưa có hệ thống theo dõi, đó là các chỉ tiêu: số dự án đã thẩm định số dự án đã từ chối cho vay và số dự án đã giải ngân.
3.3.2. Những hạn chế trong thẩm định dự án cho vay tại Ngân hàng TMCP Quân Đội Quân Đội
Bên cạnh những kết quả đạt được, công tác thẩm định cho vay DAĐT tại MB vẫn còn bộc lộ một số hạn chế như sau:
Về phương pháp thẩm định
Phương pháp thẩm định mà Ngân hàng áp dụng có tính khoa học và hiện đại. Phương pháp chủ yếu được Ngân hàng sử dụng trong quá trình thẩm định là phương pháp thẩm định tổng mức đầu tư. Ngân hàng cũng áp dụng các chỉ tiêu hiệu quả như: NPV, IRR…, để đánh giá tính hiệu quả của dự án, ở một số dự án còn sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy trong phân tích rủi ro.
Các chỉ tiêu được sử dụng trong quá trình thẩm định cũng được áp dụng khá linh hoạt. Điều này thể hiện ở chỗ: mặc dù quy trình thẩm định đã quy định rõ ràng các bước, các công đoạn trong quá trình thẩm định, song trên thực tế vẫn có một khoảng mở nhất định, nghĩa là việc lựa chọn chỉ tiêu nào, lựa chọn bao nhiêu chỉ tiêu để đánh giá đối với mỗi dự án là phụ thuộc khá linh hoạt vào trình độ và cách nhìn nhận của cán bộ thẩm định, thậm chí còn phụ thuộc vào mối quan hệ của khách hàng với MB… Tuy nhiên, dù có linh hoạt đến đâu thì các cán bộ thẩm định vẫn luôn hướng sự phân tích đánh giá của mình đến việc đảm bảo đưa ra một cách khách quan và tổng thể toàn diện nhất.
Hạn chế lớn nhất về phương pháp thẩm định là Ngân hàng chưa áp dụng triệt để các phần mềm toán học hiện đại như phần mềm mô phỏng trong phân tích rủi ro, phần mềm dự báo theo chuỗi thời gian…
Về nội dung thẩm định
Việc thẩm định tổng vốn đầu tư, cơ cấu nguồn vốn cũng như tiến độ sử dụng vốn chủ yếu dựa vào các số liệu mà khách hàng cung cấp chưa thể biết chính xác tình hình thực tế của dự án do đó dẫn đến tình trạng chủ đầu tư không trung thực trong việc chi tiết cơ cấu nguồn vốn để thực hiện dự án của mình.
Một số trường hợp Chủ đầu tư công bố không trung thực, khai man số vốn tự có của mình khi thực hiện dự án đã gây nên tình trạng mất khả năng thanh toán nợ cho Ngân hàng.
Một số nội dung thẩm định tài chính của dự án như thẩm định doanh thu, chi phí thường ít khi tính đến biến động của các rủi ro liên quan. Chi phí đối với các dự án đầu tư xây dựng trong dài hạn được chấp nhận như trong báo cáo nghiên cứu khả thi, do quá trình thực hiện dự án diễn ra trong thời gian dài cán bộ thẩm định khó có thể theo dõi thường xuyên và theo từng giai đoạn cụ thể của dự án. Việc thẩm định doanh thu cũng ít tính đến những biến động của yếu tố thị trường như nhu cầu sản phẩm trong và ngoài nước mà chỉ dựa vào các hợp đồng đã ký của Chủ đầu tư.
Các nội dung cơ bản quyết định đến tính chính xác của các kết quả tính toán như: doanh thu, chi phí…tuy được quan tâm thực hiện nhưng vẫn chưa đáp ứng được yêu cầu của công tác thẩm định cho vay dự án đầu tư.
Trong hầu hết các dự án được thẩm định, cán bộ thẩm định mới chỉ lựa chọn một số chỉ tiêu cơ bản để tính toán như: NPV, IRR, các chỉ tiêu khác như chỉ tiêu điểm hoà vốn, lợi ích- chi phí, năng lực hoà vốn, tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư, … chưa được quan tâm nhiều.
Các chỉ tiêu NPV, PP được tính trên cơ sở áp dụng một mức lãi suất không đổi. Tuy nhiên về mặt lý thuyết, lãi suất là yếu tố thường xuyên biến đổi dưới tác động của nhiều nhân tố theo thời gian. Như vậy các chỉ tiêu trên sẽ ít nhiều không còn mang đầy đủ ý nghĩa, nhất là với những dự án trung- dài hạn, bởi lẽ việc tính toán chúng phụ thuộc khá nhiều vào việc lựa chọn tỷ suất chiết khấu.
Việc xác định tỷ lệ chiết khấu trong thẩm định tài chính dự án còn hạn chế. Theo kết quả điều tra khảo sát, có 10% cán bộ thẩm định được hỏi đã cho thang điểm 1/5 với nội dung: “Sự thống nhất về quản lý và tác nghiệp trong toàn hệ thống MB đối với công tác thẩm định cho vay dự án đầu tư”. Đó là do cán bộ thẩm định thường gặp khó khăn về phương pháp xác định tỷ lệ chiết khấu tài chính trong tính toán hiệu quả các dự án có cơ cấu vốn phức tạp. Mặc dù trong hướng dẫn thẩm định dự án đầu tư của MB đã có hướng dẫn phương pháp xác định tỷ lệ chiết khấu tài chính bằng cách tính toán và sử dụng Chi phí vốn bình quân (WACC). Tuy nhiên, cách xác định WACC còn khá đơn giản, chưa áp dụng được cho các dự án có cơ cấu vốn phức tạp. Do đó, khi thẩm định các dự án phức tạp, việc xác định WACC hoàn toàn mang tính chất chủ quan của cán bộ thẩm định, chưa có sự thống nhất trên toàn hệ thống.
Về nguồn thông tin thẩm định
Hệ thống thông tin của MB còn thiếu hụt, do đó chưa cho phép cán bộ tín dụng xác định được những thông tin, số liệu cần thiết. Có một số hồ sơ dự án của chủ đầu tu gửi đến Ngân hàng được lập không chính xác và không đúng tính chất. Hiện nay do chúng ta chưa có chế độ kiểm toán bắt buộc nên khi thẩm định rất khó đánh giá thực trạng tài chính, tình hình thanh toán và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Bên cạnh số liệu về tình hình tài chính của doanh nghiệp thiếu chính xác thì các số liệu trong các bản báo cáo khả thi hoặc dự án đầu tư cũng ở tình trạng như
vậy. Trong đó các số liệu về khả năng tiêu thụ sản phẩm, về thu nhập và chi phí thường là ước tính nên chưa chính xác. Từ đó dẫn đến việc tính toán các chỉ tiêu NPV, IRR, điểm hòa vốn chưa chuẩn xác.
Về nguồn nhân lực
Tại MB đội ngũ cán bộ thẩm định chưa được phân công, chuyên môn hóa trong công tác thẩm định. Thông thường một hoặc một số cán bộ tín dụng được phân công phụ trách một số nhóm khách hàng. Sự phân công này một mặt tạo thuận lợi trong quan hệ Ngân hàng – Khách hàng, nhưng mặt khác cũng làm cho cán bộ thẩm định phải dàn trải trong tất cả các khâu, chưa có điều kiện di chuyển sâu vào một mặt cụ thể. Mặt khác nhiều cán bộ tín dụng chưa được đào tạo chuyên sâu nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư mà chỉ tự nghiên cứu các tài liệu thẩm định nên trình độ còn nhiều hạn chế, dẫn đến nhiều thiếu sót trong việc thẩm định dự án đầu tư.