Đề tài nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng và rủi ro thanh khoản được các nhà nghiên cứu quan tâm khá nhiều.
Muhammad Farhan Akhtar, Khizer All, Shama Sadaqat (2011) nghiên
cứu quản lý rủi ro thanh khoản thông qua phân tích so sánh giữa các ngân hàng thông thường và ngân hàng Hồi giáo ở Pakistan. Dữ liệu của nghiên cứu này sử dụng mẫu của 12 ngân hàng trong đó có 6 ngân hàng thông thường và 6 ngân hàng Hồi giáo. Dữ liệu được thu thập từ các báo cáo thường niên của các ngân hàng trong giai đoạn 2006-2009. Dữ liệu tài chính lấy từ các báo cáo thường niên được sử dụng để tính toán và đánh giá quản lý rủi ro thanh khoản. Tổng số mẫu gồm 48 đánh giá hàng năm.
Hình 2.2: Mô hình các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản
Nguồn: Muhammad Farhan Akhtar, Khizer All, Shama Sadaqat (2011)
Rủi ro thanh khoản là biến phụ thuộc của nghiên cứu này. Tác giả áp dụng phân tích mô tả, tương quan, hồi quy để nghiên cứu và so sánh tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc. Tác giả sử dụng SPSS trong điều tra, tính toán. Kết quả của nghiên cứu này cho thấy các biến độc lập có tương quan dương nhưng không đáng kể là quy mô ngân hàng và tỷ suất vốn lưu động trên tổng tài sản. Tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thông thường và lợi nhuận vốn trên tài sản của các ngân hàng Hồi giáo là dương và đáng kể ở mức 10%. Ngoài ra nghiên cứu này cho thấy chỉ số vượt trội về tài sản và lợi nhuận khẳng định ngân hàng thông thường có lãi lớn hơn và quản lý rủi ro thanh khoản tốt hơn so với các ngân hàng Hồi giáo. Nghiên cứu này giúp các Viện sĩ, học giả và ngân hàng có bức tranh về sự phát triển của ngành ngân hàng trong việc quản lý rủi ro thanh khoản, cung cấp nghiên cứu về ngành ngân hàng thông thường cho ngân hàng Hồi giáo nhằm tăng cường nghiên cứu về quản lý rủi ro thanh khoản.
Để nghiên cứu các yếu tố quyết định đến khả năng thanh khoản của các NHTM ở Công hòa Czech. Pavla Vodova (2011) sử dụng dữ liệu của 18 NHTM
của Cộng hòa Czech trong giai đoạn từ năm 2001 đến năm 2009. Dữ liệu cụ thể được lấy từ các báo cáo hàng năm của các ngân hàng Cộng hòa Czech. Dữ liệu kinh tế vĩ mô được cung cấp bởi Thống kê tài chính quốc tế của Quỹ Tiền tệ Quốc tế
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) Rủi ro thanh khoản (LR)
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Vốn lưu động thuần (NWC)
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở
(IMF). Tác giả đưa ra mô hình với biến phụ thuộc là khả năng thanh khoản và được đo lường theo bốn hệ số thanh toán như sau:
L1 = Tài sản thanh khoản/Tổng tài sản
L2 = Tài sản thanh khoản/(Tiền gửi + Vay ngắn hạn) L3 = Các khoản cho vay/Tổng tài sản
L4 = Các khoản cho vay/Tổng huy động vốn Các biến độc lập bao gồm:
Các yếu tố nội tại của ngân hàng:
- Tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản (CAP) - Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
- Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) - Quy mô ngân hàng (SIZE)
Các yếu tố kinh tế vĩ mô: - Biến giả (FIC)
- Tăng trưởng kinh tế (GDP) - Lạm phát (INF)
- Lãi suất trên thị trường liên ngân hàng (IRB) - Lãi suất cho vay (IRL)
- Chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi (IRM) - Chính sách tiền tệ (MIR)
- Tỷ lệ thất nghiệp (UNE)
Tác giả sử dụng phần mềm Eviews 7 để phân tích dữ liệu. Sau khi kiểm tra các điểm dừng tiến hành ước lượng hồi quy. Tác giả đo lường khả năng thanh khoản theo bốn hệ số thanh toán được xác định. Mục đích là để tìm một mô hình trong đó các biến sử dụng đều có ý nghĩa thống kê. Tác giả xem xét bốn yếu tố cụ thể ngân hàng và tám yếu tố kinh tế vĩ mô và hy vọng ba yếu tố có thể có tác động tích cực về thanh khoản ngân hàng (tỷ lệ vốn tự có, tỷ lệ lạm phát và lãi suất trên thị trường liên ngân hàng), phần còn lại của các yếu tố được kỳ vọng sẽ có tác động tiêu cực về ngân hàng thanh khoản. Kết quả phân tích hồi qui dữ liệu bảng cho thấy rằng có một liên kết giữa thanh khoản ngân hàng và an toàn vốn, cổ phần của các khoản cho vay và lãi suất cho vay và giao dịch liên ngân hàng. Tác giả đã tìm thấy
ảnh hưởng tiêu cực của tỷ lệ lạm phát, chu kỳ kinh doanh và khủng hoảng tài chính về thanh khoản. Ngân hàng tăng khả năng thanh khoản với tỷ lệ an toàn vốn cao hơn, lãi suất cho vay cao hơn, nợ xấu cao hơn và lãi suất trên thị trường liên ngân hàng cao hơn. Ngược lại, cuộc khủng hoảng tài chính, tỷ lệ lạm phát cao và tăng trưởng kinh tế có tác động tiêu cực về thanh khoản ngân hàng. Tác giả cũng nhận thấy rằng tỷ lệ thất nghiệp, lợi nhuận biên, chính sách tiền tệ không có ý nghĩa thống kê về tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại Czech.
Corinne Delechat và cộng sự (2012) nghiên cứu các yếu tố quyết định đến
thanh khoản của các ngân hàng thương mại Trung Mỹ. Dữ liệu của nghiên cứu này sử dụng mẫu của 100 NHTM của Trung Mỹ và Cộng hòa Dominican trong giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2010. Mô hình tác giả đưa ra bao gồm biến phụ thuộc là khả năng thanh khoản được đo lường bằng tài sản thanh khoản trên nguồn vốn ngắn hạn và tài sản thanh khoản trên tổng tài sản. Biến độc lập bao gồm các biến bên trong ngân hàng: (1) Độ trễ của tỷ lệ thanh khoản; (2) Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA); (3) Vốn hóa; (4) Tỷ lệ dự trữ thanh khoản (LRA); (5) Quy mô ngân hàng (SIZE); (6) Ảnh hưởng các nhà đầu tư bên ngoài; (7) Sở hữu tư nhân. Các biến kinh tế vĩ mô bao gồm: (1) Tăng trưởng kinh tế (GDP); (2) Lạm phát (INF); (3) Dự trữ ngoại hối. Mô hình được ước lượng bằng cách sử dụng phương pháp tổng quát của Moments (GMM) được phát triển bởi Blundell (2000). Kết quả ước lượng từ các đặc điểm kỹ thuật cơ bản rất mạnh mẽ đến sự lựa chọn của biến phát triển tài chính. Kết quả cho thấy hệ số của các biến độc lập là đương và có ý nghĩa thống kê. Điều này phù hợp với quan điểm cho rằng các ngân hàng nhắm đến một mức tối ưu hoặc mong muốn nắm giữ thanh khoản phòng ngừa, nhưng cũng có thể là do sự hiện diện của những trở ngại về cơ cấu tín dụng dẫn ngân hàng nắm giữ thanh khoản cao hơn.
Theo Samuel Siaw (2013) nghiên cứu các yếu tố quyết định của rủi ro thanh
khoản của các ngân hàng Ghana và làm thế nào nó ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ. Tác giả sử dụng dữ liệu của 22 ngân hàng tại Ghana trong thời gian 10 năm từ 2002 dến 2011. Dữ liệu thứ cấp dựa trên các báo cáo tài chính hàng năm của các ngân hàng lựa chọn được mua lại từ Hiệp hội Ghana của ngân hàng. Dữ liệu về các biến kinh tế vĩ mô thay đổi trong GDP và lạm phát kết hợp trong nghiên cứu này có
nguồn gốc từ các chỉ số phát triển Thế giới (World Bank Online, 2013.) Các hiệu ứng ngẫu nhiên GLS hồi quy dựa trên các thử nghiệm Hausman được sử dụng để ước tính các yếu tố quyết định của rủi ro thanh khoản ngân hàng. Các biến công cụ hồi quy thông qua phương pháp bình phương tối thiểu được áp dụng để đánh giá tác động của rủi ro thanh khoản trên lợi nhuận ngân hàng do tính chất nội sinh của rủi ro thanh khoản là một ngân hàng lợi nhuận yếu tố quyết định trong khi kiểm soát các biến khác (quy mô ngân hàng, an toàn vốn, rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động, thu nhập ngoài lãi, GDP). Nghiên cứu này sử dụng các tỷ lệ khoảng cách tài chính (FGAPR) để đo lường rủi ro thanh khoản (biến phụ thuộc) và các biến độc lập bao gồm: (1) Quy mô ngân hàng; (2) Tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản (RLA), (3) Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA); (4) Vốn chủ sở hữu (OWN); (5) Lạm phát (INF). Các yếu tố quyết định của rủi ro thanh khoản ngân hàng được ước tính bằng các phương trình hồi qui dữ liệu bảng. Sử dụng phần mềm Stata 12.0 để ước lượng cho các biến. Các dữ liệu bảng hồi quy dựa trên các hiệu ứng ngẫu nhiên GLS. Kết quả cho thấy rằng quy mô của ngân hàng, tỷ lệ lạm phát đã có một mối quan hệ thuận chiều và có ý nghĩa thống kê với rủi ro thanh khoản, trong khi tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản cho thấy một mối quan hệ trái chiều.
Một nghiên cứu của Lee Kar Choon và cộng sự (2013) nghiên cứu các yếu
tố quyết định đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại Malaysia. Trong nghiên cứu này, các nhà nghiên cứu xem xét các bài báo và báo cáo hàng năm liên quan đến các ngân hàng thương mại tại Malaysia. Các dữ liệu thứ cấp được sử dụng trong nghiên cứu này bao gồm báo cáo hàng năm của 15 ngân hàng thương mại từ năm 2003 đến năm 2012, định kỳ từ ngân hàng Negara Malaysia (BNM) và cơ sở dữ liệu kinh tế thế giới từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). Mô hình nghiên cứu đưa ra với biến phụ thuộc là khả năng thanh khoản và biến độc lập bao gồm các biến bên trong ngân hàng là : (1) tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản (CAP); (2) quy mô ngân hàng (SIZE); (3) tỷ lệ nợ xấu (NPL); (4) tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE). Các biến kinh tế vĩ mô bao gồm: (1) tốc độ tăng trưởng (GDP); (2) Lãi suất liên ngân hàng; (3) Khủng hoảng tài chính. Trong nghiên cứu này, các công cụ phân tích được sử dụng là E-view 6 và Stata 11. Kết quả cho thấy rằng tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản, quy mô ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu, tốc độ tăng trưởng GDP, khủng hoảng
tài chính và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng thanh khoản của ngân hàng. Tuy nhiên tỷ giá liên ngân hàng được chứng minh là không đáng kể trong nghiên cứu này.
Pavla Vodova (2013) nghiên cứu các yếu tố quyết định khả năng thanh
khoản của các ngân hàng thương mại Hungary. Các dữ liệu bao gồm báo cáo hàng năm của 24 ngân hàng trong giai đoạn từ năm 2001 đến năm 2010. Nghiên cứu đo lường biến phụ thuộc là khả năng thanh khoản theo ba cách:
L1 = tài sản thanh khoản/Tổng tài sản
L2 = tài sản thanh khoản/(tiền gửi+nguồn vốn ngắn hạn) L3 = tài sản thanh khoản/tổng tiền gửi
Các biến độc lập bao gồm: (1) tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR); (2) lãi suất cho vay; (3) quy mô ngân hàng (SIZE), (4) lợi nhuận biên (NIM); (5) Chính sách tiền tệ; (6) lãi suất liên ngân hàng; (7) tăng trưởng kinh tế (GDP). Nghiên cứu sử dụng phần mềm EViews 7. Sau khi kiểm tra các điểm dừng, tiến hành ước lượng hồi quy. Kết quả phân tích hồi quy dữ liệu bảng cho thấy tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, lãi suất cho vay có mối quan hệ thuận chiều đến thanh khoản của ngân hàng; trong khi quy mô ngân hàng, lợi nhuận biên, chinh sách tiền tệ và lãi suất liên ngân hàng có mối quan hệ trái chiều đến thanh khoản, cả hai yếu tố này dẫn đến hoạt động cho vay của các ngân hàng cao hơn và do đó làm giảm tính thanh khoản của ngân hàng. Mối quan hệ giữa tốc độ tăng trưởng GDP và thanh khoản ngân hàng là không rõ.
Ganic Mehmed (2014) nghiên cứu các yếu tố quyết định đến rủi ro thanh
khoản tại các ngân hàng ở Bosnia và Herzegovina (B & H). Dữ liệu của nghiên cứu này sử dụng mẫu của 17 ngân hàng thương mại tại B & H trong giai đoạn 2002- 2012. Trong phần thực nghiệm của các nghiên cứu phân tích hồi quy đa biến sẽ được áp dụng với mục đích để kiểm tra ý nghĩa thống kê và khả năng giải thích của các biến được lựa chọn bằng cách sử dụng các kỹ thuật phân tích dữ liệu khác nhau như: Tương quan, R-squared, ANOVA và F-test. Mô hình này được thử nghiệm hai lần cho biến phụ thuộc là rủi ro thanh khoản LR1 (tài sản thanh khoản/tổng tài sản) và LR2 (tài sản thanh khoản/tiền gửi+nguồn vốn ngắn hạn) và các biến độc lập như sau:
Phân tích các kết quả nghiên cứu được dựa trên việc tính toán và phân tích các hệ số tương quan tuyến tính. Vì vậy, nghiên cứu này đã được thực hiện để điều tra ảnh hưởng của các yếu tố quyết định của rủi ro thanh khoản ngân hàng trong lĩnh vực ngân hàng tại B & H. Nghiên cứu cho thấy mô hình LR2 có tốt hơn sau khi điều chỉnh R Squared (33,85%). Các yếu tố quyết định thanh khoản trong hệ thống ngân hàng khác nhau, tùy thuộc vào các biến được chọn là biến phụ thuộc. Trong mô hình LR1 là biến phụ thuộc, các biến ảnh hưởng nhiều đến rủi ro thanh khoản là: NPL, ROE; LLR (RR và LTD). Ở mô hình LR2 các biến ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản là CAP, LLR (RR và LTD). Vì nó được giả định, RR là biến có tác động tích cực đến rủi ro thanh khoản trong cả hai mô hình hồi quy, trong khi LTD là biến có mối quan hệ trái chiều với LR1,và có mối quan hệ cùng chiều với LR2.
Agnieszka Wofcik-Mazur, Marek Szajt (2015) nghiên cứu các yếu tố tác
động đến rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại trong Liên minh Châu Âu. Các cơ sở dữ liệu của 84 ngân hàng đại diện cho bảy quốc gia (Bulgaria, Cộng hòa Séc, Hungary, Ba Lan, Romania, Slovenia, Slovakia) - thành viên mới của EU và 392 ngân hàng đại diện cho 12 thành viên cũ (Áo, Bỉ, Đức, Đan Mạch, Tây Ban Nha, Phần Lan, Pháp, Anh, Hy Lạp, Ireland, Ý, Bồ Đào Nha). Tác giả đưa ra mô hình với biến phụ thuộc là rủi ro thanh khoản và được đo lường theo hai hệ số như sau: LR1 = Tài sản thanh khoản/(tiền gửi+nguồn vốn ngắn hạn) và LR2 = Các khoản cho vay/ Tổng tài sản. Các biến độc lập bao gồm các biến bên trong ngân hàng: (1) tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản (ETA); (2) lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (NIM); (3) tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA); (4) Lãi suất liên ngân hàng; (5) Quy mô ngân hàng (SIZE). Các biến kinh tế vĩ mô: Lạm phát (INF) và tăng trưởng kinh tế (GDP). Theo lý thuyết được trình bày bởi Engle và Granger (1987) mô hình kinh tế nên được bắt đầu bằng việc phân tích các thuộc tính chuỗi thời gian - chủ yếu về tính dừng. Đây loại của mô hình được tính đến cả ngắn hạn và mối quan hệ lâu dài. Nghiên cứu cho thấy các yếu tố quyết định đến rủi ro thanh khoản cho các ngân hàng hoạt động tại các nước thành viên Châu Âu cũ là hơi khác so với các ngân hàng hoạt động tại các nước thành viên Châu Âu mới. Hơn nữa, mối quan hệ giữa vi mô và kinh tế vĩ mô yếu tố cũng phụ thuộc vào các yếu tố dự báo thanh khoản. Tuy nhiên, nhóm các yếu tố quyết định bên trong ngân hàng có ảnh
hưởng đến mức độ rủi ro thanh khoản bất kể dưới hình thức đo lường rủi ro thanh khoản nào. Yếu tố quyết định kinh tế vĩ mô ảnh hưởng khác nhau đến mức độ rủi ro thanh khoản.
Mohamed Aymen Ben Moussa (2015) nghiên cứu các yếu tố quyết định
đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng ở Tunisia. Tác giả sử dụng mẫu của 18 ngân hàng tại Tunisia trong giai đoạn từ năm 2000- 2010, tồng số mẫu quan sát là 198. Số liệu tài chính được thu thập thông qua các trang web của các hiệp hội nghề nghiệp của các ngân hàng tại Tunisia trong giai đoạn (2000-2010). Dữ liệu kinh tế vĩ mô được thu thập từ trang web của ngân hàng trung ương tại Tunisia và tổ chức thống kê quốc gia. Nghiên cứu đo lường biến phụ thuộc là khả năng thanh khoản bằng hai cách (tài sản thanh khoản /tổng tài sản, tổng vay / tổng tài sản). Các biến độc lập bao gồm: (1) Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sàn ROA; (2) Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE; (3) Lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (NIM); (4) Tỷ lệ dự trữ thanh khoản (ALA); (5) Tổng cho vay trên tổng tài sản (TLA); (6) Chi phí hoạt động trên tổng tài sản (CEA); (7) Quy mô ngân hàng (SIZE); (8) Tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản CAP; (9) Tốc độ tăng trưởng GDP; (10) Lạm phát INF. Thông qua phương pháp của bảng điều khiển tĩnh và phương pháp của bảng điều khiển động, kết quả cho thấy tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản, chi phí hoạt động trên tổng tài sản, tỷ lệ dự trữ thanh khoản, tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát có mối quan hệ cùng chiều với thanh khoản, trong khi quy mô ngân hàng, tổng cho vay trên tổng tài sản không có một tác động đáng kể đến thanh khoản của ngân hàng.
Khoutern Ben Jedidia và cộng sự (2015) nghiên cứu các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng Hồi giáo. Dữ liệu nghiên cứu này sử dụng mẫu của 60 ngân hàng Hồi giáo của 15 quốc gia đến từ MENA và Đông Nam Á trong giai đoạn từ năm 2004 đến năm 2012 với tổng số 344 quan sát. Dữ liệu đặc