Tuy tỷ giá được điều hành bởi nhà nước nhưng nó luôn là vấn đề nóng bỏng và có ảnh hưởng lớn trong vốn tài chính và đầu tư. Tỷ giá ảnh hưởng trực tiếp đến ba mặt sau: dòng vốn, doanh thu và chi phí của doanh nghiệp.
Sau khi hòa nhập với nền kinh tế thế giới thì dòng vốn đổ về thị trường chứng khoán Việt Nam là khá lớn. Hiện nay dòng vốn của nhà đầu tư nước ngoài chiếm tỷ trọng khá cao, nhiều công ty đã đủ room. Dòng vốn ngoại được xem là dòng vốn thông minh dẫn đầu thị trường vì thế có tác động rất lớn đến xu hướng nhà đầu tư trong nước. Mục đích đầu tư là kiếm lời vì thế nếu tỷ giá tăng sẽ làm khoản lợi nhuận chuyển từ giá VND sang USD giảm, mất sức hấp dẫn . Vì thế dòng vốn sẽ rời thị trường kéo theo đó là tâm lý nhà đầu tư trong nước chạy theo làm giá chứng khoán lao dốc.
Về doanh thu, việc tăng tỷ giá hối đoái có lợi với các công ty xuất khẩu . Doanh thu bằng USD trong khi chi phí tính theo VND sẽ giúp có thêm một phần lợi nhuận chênh lệch giá và làm cho giá bán cạnh tranh hơn do chi phí bằng VND đổi qua USD sẽ rẻ hơn. Và ở chiều ngược lại các công ty nhập khẩu sẽ phải gánh chi phí cao hơn mà doanh thu không đổi.
Hiện nay rất nhiều công ty vay vốn từ nước ngoài việc tăng tỉ giá sẽ làm công ty chịu áp lực tài chính rất lớn từ nợ vay .
Tóm lại, Thông thường, việc tăng tỷ giá sẽ khiến cho các doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn với các khoản nợ bằng USD, giá hàng nhập khẩu tăng, chỉ số CPI tăng, do đó sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế. Ngoài ra, việc tăng tỷ giá cũng khiến cho khối ngoại tăng cường hoạt động bán ròng vì tỷ suất sinh lợi của họ sẽ “”tự nhiên" bị sụt giảm.