CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2 Phân tích hồi quy
Sau khi tính toán được biến tổng hợp vềmức độ minh bạch thông tin, biến này được đưa vào mô hình hồi quyđể xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ minh bạch thông tin báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Thành phốHồChí minh. Kết quảphân tích hồi quy như sau:
a. Mô hình hồi quy tuyến tính
Mô hình phân tích hồi quy cho thấy mối quan hệ giữa biến phụthuộc với các biến độc lập, từ đó giúp dự đoán mức độ thay đổi của biến phụ thuộc khi biết trước giá trị của biến độc lập
Mô hìnhđược xây dựng như sau:
Y = β0+ β1OWNSTR + β2SIZE+ β3LEVER + β4 PROFIT + β5 LIQUI+ β6 AUDIT +ε
Trong đó:
Biến phụthuộc (Y): minh bạch thông tin trên báo cáo tài chính của các công ty niêm yết
Biến độc lập: Cơ cấu sở hữu, quy mô công ty, đòn bẩy, lợi nhuận, thanh khoản, kiểm toán.
Kết quả tính toán được tóm tắt trong bảng 4.2, sau khi chạy kết quả hồi quy tuyến tớnh phương trỡnhđược viết lại nhằm phõn tớch rừ hơn cỏc thụng số được đưa vào và thểhiện mức độminh bạch thông tin của các công ty niêm yết như sau:
Y = 36,132 – 0,014OWNSTR + 2,338 SIZE + 0,004 LEVER - 0,359 PROFIT–0,019 LIQUI + 0,862 AUDIT
Kết quả phân tích phương trình hồi quy của mô hình nghiên cứu như sau:
Bảng 4.2 Kết quả phân tích phương trình hồi quy của mô hình nghiên cứu
Coefficientsa
Model Unstandardized
Coefficients
Standardized Coefficients
t Sig. Collinearity Statistics
B Std. Error Beta Tolerance VIF
(Constant) 36.132 1.791 20.176 .000
CO CAU SO HUU -.014 .006 -.071 -2.247 .025 .965 1.036
QUY MO CONG TY 2.338 .139 .694 16.852 .000 .573 1.744
DON BAY .004 .007 .021 .666 .506 .949 1.054
LOI NHUAN -.359 .114 -.131 -3.150 .002 .559 1.789
THANH KHOAN -.019 .012 -.049 -1.573 .117 .983 1.017
KIEM TOAN .862 .296 .092 2.913 .004 .974 1.026
a. Dependent Variable: MINH BACH THONG TIN
Theo sốliệuởbảng 4.3 cho thấy:
Biến CO CAU SƠ HUU có Sig. < 0,05. Do đó, biến CO CAU SO HUU tương quan có ý nghĩa với biến MINH BACH THONG TIN với độtin vậy 95%.
Biến QUY MO CONG TY có Sig. < 0,05. Do đó, biến QUY MO CONG TY tương quan có ý nghĩa với biến MINH BACH THONG TIN với độtin vậy 95%.
Biến DON BAY có Sig. > 0,05. Do đó, biến DON BAY tương quan không có ý nghĩa với biến MINH BACH THONG TIN với độtin vậy 95%.
Biến LOI NHUAN có Sig. < 0,05. Do đó, biến LOI NHUAN tương quan cóý nghĩa với biến MINH BACH THONG TIN với độtin vậy 95%.
Biến THANH KHOAN có Sig. > 0,05. Do đó, biến THANH KHOAN tương quan không có ý nghĩa với biến MINH BACH THONG TIN với độtin vậy 95%.
Biến KIEM TOAN có Sig. < 0,05. Do đó, biến KIEM TOAN tương quan cóý nghĩa với biến MINH BACH THONG TIN với độtin vậy 95%.
b. Kiểm định sựphù hợp của mô hình
Bảng 4.3 Bảng dữliệu ANOVA
Model Sum of
Squares
df Mean
Square
F Sig.
Regression 4865.630 6 810.938 106.583 .000b
Residual 2990.135 393 7.608
Total 7855.766 399
a. Dependent Variable: MINH BACH THONG TIN
b. Predictors: (Constant), KIEM TOAN, CO CAU SO HUU, DON BAY, THANH KHOAN, QUY MO CONG TY, LOI NHUAN
Qua số liệu ở bảng 4.2 cho thấy kết quả kiểm định ANOVA với mức ý nghĩa Sig= 0,000 chứng tỏ mô hình đưa ra phù hợp với dữ liệu thực tế trong việc giải thích mức độminh bạch thông tin báo cáo tài chính đãđược kiểm toán của các công ty niêm yết theo các chỉ sốthông tin. Hay nói cách khác, các biến độc lập có tương quan tuyến tính với biến phụthuộc với mức độtin cậy 95%.
c. Mức độgiải thích của mô hình
Bảng 4.4 Bảng đánh giá mức độgiải thích của các biến độc lập trong mô hình
Model R R Square Adjusted R Square
Std. Error of the Estimate
Durbin- Watson
1 .786a .618 .612 2.758874 1.872
- Hệsố Durbin – Watson d = 1,872. Như vậy, không có bằng chứng cho thấy mô hình bịtự tương quan.
- Độ phóng đại phương sai VIF < 10, vậy các biến độc lập không có tương quan với nhau. Như vậy, mô hình nghiên cứu không bị đa công tuyến.
- Qua bảng 4.4 cho thấy R2hiệu chỉnh (Adjusted R Square) bằng 0,612. Như vậy, 61,2% thay đổi của minh bạch thông tin được giải thích bởi các biến cơ cấu sở hữu, quy mô công ty, đòn bẩy, lợi nhuận, thanh khoản và kiểm toán.
4.3 Thảo luận kết quảnghiên cứu