6. Tổng quan về tài liệu nghiên cứu
1.3.2.Phân tắch các nhóm chỉ tiêu tài chắnh
1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP
1.3.2.Phân tắch các nhóm chỉ tiêu tài chắnh
ựộng kinh doanh của khách hàng từ ựó cung cấp thêm các thông tin hữu ắch trong việc ra quyết ựịnh cấp tắnh dụng. Việc phân tắch các nhóm chỉ tiêu bao gồm: Phân tắch nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu chi phắ, phân tắch nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt ựộng, phân tắch nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh tốn, Phân tắch nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng tăng trưởng.
a.Phân tắch nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu chi phắ
Phản ánh khả năng quản lý chi phắ của khách hàng, quản lý tốt khách sẽ giúp tiết giảm chi phắ tăng lợi nhuận.
- Giá vốn hàng bán trên doanh thu: Tùy từng ựặc thù ngành dịch vụ, sản xuất, thương mại mà có tỷ lệ giá vốn hàng bán khác nhau do ựó khi phân tắch CBTD phải xem xét ựến yếu tố ngành nghề.
- Cơ cấu chi phắ quản lý doanh nghiệp (QLDN) trên doanh thu: Thường trong phân tắch phục vụ hoạt ựộng cấp tắn dụng mục này sẽ bao gồm chi phắ bán hàng
- Cơ cấu chi phắ tài chắnh trên doanh thu: Chủ yếu tới từ lãi vay và các chi phắ phát sinh từ dịch vụ do ngân hàng cung cấp
- Cơ cấu chi phắ khác trên doanh thu
b.Phân tắch nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
để ựánh giá năng lực ựáp ứng các nghĩa vụ phải thanh toán của doanh nghiệp. Khi tiến hành phân tắch khả năng thanh toán của doanh nghiệp, ngân hàng dùng các hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh.
- Hệ số thanh toán ngắn hạn:
Tài sản ngắn hạn Hệ số thanh toán
ngắn hạn = Nợ ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền, các chứng khoán ngắn hạn dễ chuyển nhượng, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác. Còn
nợ ngắn hạn thường bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tắn dụng khác, các khoản phải trả nhà cung cấp, các khoản phải trả, phải nộp khác.
Hệ số thanh toán ngắn hạn phản ánh khả năng chuyển ựổi của tài sản ngắn hạn thành tiền trong một khoảng thời gian ngắn (<1 năm) ựể ựảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn (có thời gian < 1 năm). Chỉ tiêu này cho thấy khả năng ựáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp cao hay thấp.
Hệ số thanh toán hiện hành càng lớn chứng tỏ khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng tốt, song khả năng sinh lời của doanh nghiệp càng kém do doanh nghiệp phải ựánh ựổi giữa khả năng thanh toán và khả năng sinh lời. đồng thời nếu duy trì tỷ lệ quá cao thì sẽ bị ựánh giá là không quản lý hợp lý các tài sản hiện có, nếu doanh nghiệp duy trì tỷ lệ này q thấp thì nó trở thành nguyên nhân cho các vấn ựề rắc rối về dịng tiền mặt. Thơng thường chỉ số về khả năng thanh toán hiện hành = 2 ựược coi là hợp lý và ựược ựa số chủ nợ chấp nhận.
- Hệ số thanh toán nhanh
Tài sản ngắn hạn Ờ Hàng tồn kho Hệ số thanh toán
nhanh = Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này loại bỏ phần tài sản tồn kho trên tử số vì ựó là bộ phận phải dự trữ thường xuyên cho kinh doanh mà giá trị của nó và thời gian hốn chuyển thành tiền khơng chắc chắn nhất.
c.Phân tắch nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt ựộng
Phản ánh khả năng quản lý chi phắ vốn bỏ ra.
Lợi nhuận trước thuế Tỷ suất lợi nhuận trên doanh
Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận thuần =
Doanh thu
Tỷ suất này thể hiện khả năng mang lại bao nhiêu lợi nhuận so với một ựồng thu về.
Lợi nhuận trước thuế
ROA =
Tổng tài sản
ROA là tỷ suất về khả năng sinh lời của tài sản. Chỉ tiêu này phản ánh một ựồng tài sản ựang mang lại bao nhiêu ựồng lợi nhuận. Chỉ tiêu ROA càng cao phản ánh khả năng sinh lời của tài sản càng lớn.
Lợi nhuận sau thuế ROE = (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Vốn chủ sở hữu
ROE là tỷ suất về khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu này phản ánh khả năng mang lại lợi nhuận ựối với mỗi ựồng vốn bỏ ra. Hiệu quả của toàn bộ các nguồn lực tài chắnh suy cho cùng thể hiện qua chỉ tiêu khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu. Trong ựiều kiện doanh nghiệp huy ựộng vốn từ nhiều nguồn, nhất là thông qua thị trường tài chắnh, chỉ tiêu này càng cao thì doanh nghiệp càng có cơ hội tìm ựược nguồn vốn mới. Ngược lại, tỷ lệ này càng thấp dưới mức sinh lời cần thiết của thị trường thì khả năng thu hút vốn chủ sở hữu, khả năng ựầu tư vào doanh nghiệp càng khó.
d.Phân tắch nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng tăng trưởng
Việc phân tắch nhóm chỉ tiêu này nhằm ựánh giá mức ựộ tăng trưởng và sự mở rộng về quy mô hàng năm của doanh nghiệp. Trường hợp lý tưởng là tăng trưởng doanh thu gắn liền với tăng trưởng lợi nhuận.
- Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu (%): ựược tắnh bằng cách lấy doanh thu thuần kỳ hiện tại chia cho doanh thu thuần kỳ trước. đây là chỉ số quan trọng nhất phản ánh mức ựộ tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp. Tỷ lệ này càng dương và càng cao càng tốt.
- Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh (%): ựược tắnh bằng cách lấy lợi nhuận từ hoạt ựộng kinh doanh kỳ hiện tại chia cho lợi nhuận từ hoạt ựộng kinh doanh kỳ trước. Chỉ số này dùng ựể xem xét mức ựộ tăng trưởng lợi nhuận từ hoạt ựộng kinh doanh của doanh nghiệp. Trong khi tỷ lệ tăng trưởng doanh thu ựánh giá mức ựộ mở rộng về mặt số lượng thì tỷ lệ này ựánh giá mức ựộ mở rộng về mặt chất lượng. Trong quá trình phân tắch chỉ tiêu này cũng cần xem xét tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt ựộng kinh doanh của doanh nghiệp với lợi nhuận rịng. Vì hiện nay, một số doanh nghiệp ựầu tư vào chứng khoán khiến lợi nhuận từ hoạt ựộng tài chắnh rất lớn, trong khi lợi nhuận từ hoạt ựộng kinh doanh không phát triển hoặc có xu hướng giảm. Nhìn chung tỷ lệ này càng cao càng tốt.
LN từ hoạt ựộng KD kỳ hiện tại Tỷ lệ tăng trưởng LNKD =
LN từ hoạt ựộng KD kỳ trước