6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
1.2. CƠNG TÁC XẾP HẠNG TÍN DỤNG NỘI BỘ KHÁCH HÀNG
1.2.4. Một số mơ hình XHTDNB KHDN
Hiện nay, chúng ta đã có nhiều mơ hình về xếp hạng tín dụng khách hàng. Các mơ hình từ đơn giản đến phức tạp, có mơ hình nặng về các chỉ tiêu định tính, có mơ hình nặng về các chỉ tiêu định lƣợng và mỗi một mơ hình đều có những ƣu thế và những hạn chế nhất định. Do đó, điều quan trọng, tùy vào đặc điểm của mỗi NHTM, các NHTM tự chọn cho mình một mơ hình phù hợp.
a. Mơ hình chấm điểm
Đây là mơ hình xếp hạng tín dụng khách hàng đã có từ lâu nhằm đánh giá khách hàng vay vốn qua các hoạt động phân tích của cán bộ tín dụng ở NHTM thông qua các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính. Mơ hình này là một trong những mơ hình hết sức đơn giản và dễ thực hiện để xếp hạng tín dụng khách hàng.
Các chỉ tiêu tài chính: Các chỉ tiêu tài chính mà các cán bộ tín dụng thƣờng đƣợc sử dụng để đánh giá khách hàng vay vốn của mình bao gồm:
- Các tỷ số thanh khoản để đo lƣờng khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp nhƣ: Hệ số thanh khoản hiện thời (ngắn hạn); Hệ số thanh khoản nhanh; Hệ số khả năng thanh toán tổng quát; Hệ số khả năng trả lãi….
- Các chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động để đo lƣờng mức độ hiệu quả trong việc sử dụng tài sản của doanh nghiệp chẳng hạn nhƣ: Vòng quay hàng tồn kho; Vòng quay khoản phải thu; Kỳ thu tiền bình qn; Vịng quay tổng tài sản.
- Các tỷ số địn bẩy tài chính để đo lƣờng mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động của doanh nghiệp, chẳng hạn nhƣ: Hệ số nợ so với vốn chủ sở
hữu; Hệ số nợ so với tổng tài sản; Hệ số tài trợ vốn chủ sở hữu; Hệ số nợ dài hạn; Phân tích hệ số khả năng hồn trả lãi vay; Hệ số khả năng trả nợ.
- Các chỉ tiêu khả năng sinh lời để đo lƣờng khả năng sinh lời của doanh nghiệp, chẳng hạn nhƣ: Hệ số thu nhập trên tổng tài sản; Khả năng sinh lời so với doanh thu; ROE; ROA…
Các chỉ tiêu phi tài chính: Các chỉ tiêu phi tài chính đƣợc thu thập từ các nguồn thơng tin trong và ngồi DN bao gồm: lĩnh vực hoạt động kinh doanh, uy tín trong quan hệ với các TCTD, khả năng trả nợ từ lƣu chuyển tiền tệ, trình độ quản lý của nhà lãnh đạo DN, mơi trƣờng kinh doanh của DN, khả năng ứng phó của DN trên thƣơng trƣờng… Thơng thƣờng việc phân tích các chỉ tiêu phi tài chính đƣợc thong qua mơ hình 6C gồm: Tƣ cách ngƣời vay (Character); Năng lực của ngƣời vay (Capacity); Thu nhập của ngƣời vay (Cash); Bảo đảm tiền vay (Collateral); Các điều kiện (Conditions); Kiểm sốt (Control).
Có thể thấy rằng đây là một mơ hình khá phổ biến đang đƣợc thực hiện tại các NHTM Việt Nam, bởi lẽ mơ hình này có nhiều lợi thế và khá phù hợp với các NHTM trong điều kiện Việt Nam hiện nay, cụ thể là:
- Tận dụng đƣợc kinh nghiệm và kiến thức chuyên sâu của các cán bộ tín dụng, các chuyên gia tài chính để phân tích các chỉ tiêu tài chính. Việc phân tích dựa trên cơng nghệ giản đơn, hệ thống lƣu trữ thông tin ổn định, sử dụng hồ sơ sẵn có, sử dụng các yếu tố khơng mang tính lƣợng hố.
- Đây là mơ hình tƣơng đối đơn giản, song hạn chế của mơ hình này là nó phụ thuộc vào mức độ chính xác của nguồn thơng tin thu thập, khả năng dự báo cũng nhƣ trình độ phân tích, đánh giá của CBTD. Bên cạnh đó các chỉ tiêu phi tài chính chủ yếu dựa vào đánh giá theo ý chủ quan của CBTD.
đặc thù chịu ảnh hƣởng các yếu tố vùng miền, phong tục, tập quán thì việc dựa trên các yếu tố định lƣợng, không đƣa ra đƣợc quyết định chính xác mà phải dựa trên ý kiến và kinh nghiệm của cán bộ tín dụng.
- Các NHTM sử dụng mơ hình này sẽ chịu chi phí cao do tốn nhiều thời gian để đánh giá và địi hỏi cán bộ tín dụng phải có tính chun nghiệp, có thâm niên, kỹ năng.
- Mơ hình này rất khó khăn đo lƣờng vai trị của các yếu tố đến hạng tín nhiệm của khách hàng và vì vậy khơng có tác dụng tƣ vấn đối với khách hàng cũng nhƣ đối với việc thẩm định hồ sơ khoản vay.
- Vì đây là mơ hình đơn giản, nên ngân hàng chỉ cần có tiềm lực tài chính trung bình với một đội ngũ cán bộ tín dụng tƣơng đối tốt cùng với một hệ thống thơng tin quản lý cập nhật là có thể thực hiện đƣợc.
b. Mơ hình điểm số của Altman
Để khắc phục những hạn chế của mơ hình chấm điểm và nâng cao tính khách quan qua việc lƣợng hóa. Hiện nay,một số ngân hàng tiếp cận phƣơng pháp xếp hạng tín dụng qua phƣơng pháp định lƣợng. Đây là một mô hình định lƣợng dựa trên việc mơ hình hố các mối quan hệ giữa các biến qua đó phản ánh chất lƣợng tín dụng và các yếu tố ảnh hƣởng đến chất lƣợng tín dụng từ phía KH.
Mơ hình điểm số Z do Altman khởi tạo và thông thƣờng đƣợc sử dụng để xếp hạng tín nhiệm đối với các doanh nghiệp. Mơ hình này dùng để đo xác suất vỡ nợ của khách hàng thông qua các đặc điểm cơ bản của KH. Đại lƣợng Z là thƣớc đo tổng hợp để phân loại rủi ro đối với ngƣời vay và phụ thuộc vào các yếu tố tài chính của ngƣời vay (Xj). Từ mơ hình này tính đƣợc xác suất vỡ nợ của ngƣời vay trên cơ sở số liệu trong quá khứ. Altman đã xây dựng mơ hình cho điểm nhƣ sau:
Z =1,2X1 +1,4X2 +3,3X3 +0,6X4+1,0X5 Trong đó:
X1 =tỷ số “Vốn lƣu động ròng/Tổng tài sản” X2= Tỷ số “Lợi nhuận giữ lại/Tổng tài sản”
X3 = Tỷ số “Lợi nhuận trƣớc thuế và tiền lãi/ Tổng tài sản” X4 =Tỷ số “Thị giá cổ phiếu/ giá trị ghi sổ của nợ dài hạn”. X5 = Tỷ số “ Doanh thu/ tổng tài sản”
Nhƣ vậy, với số Z càng cao thì ngƣời vay có xác suất vỡ nợ càng thấp và ngƣợc lại. Điều này là một căn cứ khách quan để qua đó xếp hạng các khách hàng theo mức độ nguy cơ vỡ nợ. Điểm số Z là thƣớc đo khá tổng hợp về xác xuất vỡ nợ của khách hàng. Theo tính tốn và thực tế cho thấy:
Nếu Z > 2,99: Doanh nghiệp nằm trong vùng an tồn, chƣa có nguy cơ phá sản.
Nếu 1,81< Z<2,99: DN nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ phá sản.
Nếu Z < 1,81: Doanh nghiệp nằm trong vùng nguy hiểm, nguy cơ phá sản cao.
Với mơ hình này, ngân hàng và khách hàng có thể đo lƣờng và so sánh cụ thể điểm Z cho từng khoản vay. Ngoài ra, sự biến động của điểm số Z đã dự báo khả năng chuyển đổi hạng tín nhiệm của khách hàng.
Phát triển mơ hình này Altman đã xây dựng các hàm phân biệt Z’ và Z” phù hợp hơn cho hầu hết các ngành. cụ thể là:
Z’ =6,56 X1 + 3,26 X2 +6,72 X3 +1,05 X4 Với cơng thức này, theo tính tốn và thực tế cho thấy:
Nếu 1,2< Z’ <2,6 DN nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ phá sản. Nếu Z’<1,1 Doanh nghiệp nằm trong vùng nguy hiểm, nguy cơ phá sản cao
Z’’ =3,25 +6,56X1+3,26X2 +6,72X3+1,05X4. Dƣới đây là bảng xếp hạng tín dụng dựa trên chỉ số Z”
Nếu Z’’>5,85 DN nằm trong vùng an tồn, chƣa có nguy cơ phá sản. Nếu 4,15< Z’’ <5,85 DN nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ phá sản.
Nếu Z’’<4,15 Doanh nghiệp nằm trong vùng nguy hiểm, nguy cơ phá sản cao.
Có thể thấy rằng đây là một mơ hình có độ tin cậy khá cao đƣợc thực hiện trên cơ sở định lƣợng khá cụ thể về các nhân tố ảnh hƣởng. Với mơ hình này đã mang lại nhiều ƣu thế khắc phục những hạn chế của mơ hình chấm điểm. Cụ thể là:
- Với mơ hình này, kỹ thuật đo lƣờng rủi ro tín dụng tƣơng đối đơn giản. - Mơ hình điểm số Z đã sử dụng phƣơng pháp phân tích khác biệt đa nhân tố để lƣợng hoá xác suất vỡ nợ của ngƣời vay đã khắc phục đƣợc các nhƣợc điểm của mơ hình định tính, do đó góp phần tích cực trong việc kiểm sốt rủi ro tín dụng tại các NHTM.
- Mơ hình điểm số Z đã góp phần tích cực trong việc kiểm sốt rủi ro tại các ngân hàng đối với từng doanh nghiệp vay vốn.
- Mơ hình xếp hạng tín dụng cịn thể hiện: tính nhất qn, khách quan, không phụ thuộc vào ý kiến chủ quan của các cán bộ tín dụng.
- Tuy nhiên, mơ hình này phụ thuộc nhiều vào cách phân loại nhóm khách hàng vay có rủi ro và khơng có rủi ro. Mặt khác, mơ hình địi hỏi hệ thống thông tin đầy đủ cập nhật của tất cả các KH. Yêu cầu này là rất khó thực hiện trong điều kiện nền kinh tế thị trƣờng không đầy đủ.