6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
2.2.4. Thực trạng nội dung phân tích hiệu quả kinh doanh
CTCP Dƣợc Danapha coi các chỉ tiêu kết quả kinh doanh là những chỉ tiêu ban đầu phản ánh hiệu quả kinh doanh, chính vì vậy họ tiến hành phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh nhằm đánh giá biến động của các chỉ tiêu kết quả đạt đƣợc. Sau đó công ty cũng đã tiến hành phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh cá biệt nhƣ: hiệu suất sử dụng tài sản, hiệu suất sử dụng tài sản cố định, hiệu suất sử dụng vốn lƣu động và các chỉ tiêu phản ánh phản ánh hiệu quả kinh doanh tổng hợp nhƣ: ROA, ROE, RE.
a. Phân tích khái quát hiệu quả kinh doanh qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Để thực hiện nội dung phân tích này, công ty đã thực hiện tính toán qua bảng 2.1 bằng việc so sánh kết quả hoạt động kinh doanh trong hai năm 2013 và 2014.
Bảng 2.1. Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tại Danapha ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu 2013 2014 2014 với 2013 +/- TT (%) Tổng doanh thu 318.928 351.577 32.649 10,24 Các khoản giảm trừ doanh thu 2.521 1.885 -636 -25,23 Doanh thu thuần 316.407 349.692 33.285 10,52 Giá vốn hàng bán 170.839 189.092 18.253 10,68
Lợi nhuận gộp 145.568 160.609 15.041 10,33
Doanh thu hoạt động tài chính 1.525 2.085 560 36,72 Chi phí tài chính
Trong đó : chi phí lãi vay
14.297 8.175 -6.122 -42,82
11.051 10.315 -736 -6,66
Chi phí bán hàng 62.816 67.345 4.529 7,21
Chi phí quản lí doanh nghiệp 29.503 40.998 11.495 38,96 Lợi nhuận thuần từ HĐKD 40.477 46.168 5.691 14,06
Thu nhập khác 3,4 193.5 190,1 5.591
Chi phí khác 0,2 613 612,8 306.400
Kết quả từ các hoạt động khác 3,2 -420 -423,2 -13.225 Lợi nhuận trƣớc thuế 40.481 45.748 5.267 13
Chi phí thuế TDN 10.260 10.386 126 1.23
Lợi nhuận thuần sau thuế 30.221 35.362 5.141 17
(Nguồn: Phòng tài chính kế toán của công ty)
Qua báo cáo kết quả kinh doanh, công ty nhận xét các chỉ tiêu nhƣ doanh thu thuần, giá vốn hàng bán và lợi nhuận gộp đều tăng trƣởng trên 10%, bên cạnh đó chi phí tài chính đƣợc quản lý tốt nên đã giảm 42,82% (từ 14.927
triệu đồng còn 8.175 triệu đồng). Điều này làm cho lợi nhuận trƣớc thuế tăng trƣởng 13% (từ 40.481 triệu đồng lên 45.748 triệu đồng). Qua đó, Công ty kết luận là năm 2014 đạt đƣợc hiệu quả kinh doanh cao hơn năm 2013.
Tuy nhiên, theo tác giả thì trong quá trình phân tích Công ty không quan tâm đến vấn đề chi phí, nhất là chi phí doanh nghiệp. Trong năm 2014 chi phí quản lý doanh nghiệp tăng đột biến lên đến gần 39% trong khi đó chi phí bán hàng chỉ tăng trên 7%; bên cạnh đó loại chi phí khác cũng tăng rất mạnh tăng 306.400%, dù rằng giá trị tuyệt đối này so với các con số phản ánh quá trình kinh doanh là không lớn nhƣng Công ty cần phải xem xét lại vì sao có sự thay đổi nhƣ vậy.
b. Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh cá biệt
Sau đây là tổng hợp các chỉ tiêu phản ánh các chỉ tiêu cá biệt thông qua nhóm các chỉ tiêu quản trị tài sản tại Công ty cổ phần dƣợc phẩm Danapha.
Bảng 2.2. Phân tích các chỉ tiêu quản trị tài sản
ĐVT: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Chênhlệch 2014/2013 1. DT thuần ( tr đ) 316.407 349.692 33.286 2. DT hoạt động tài chính ( tr đ) 1.525 2.085 560,2 3. Thu nhập khác ( tr đ) 3,4 193,5 190,1 4. Tổng tài sản BQ ( tr đ) 334.308 372.693 38.285 5. Nguyên giá TSCĐ BQ ( tr đ) 198.574 207.765 9.191 6. VLĐ BQ ( tr đ) 35.439 51.381 15.942
7. Hiệu suất sử dụng tài sản 0,95 0,94 -0,01
8. Hiệu suất sử dụng TSCĐ 1,60 1,69 0,09
9. Số vòng quay VLĐ (vòng) 8,93 6,80 -2,13
Nhận xét: Với kết quả phân tích tại bảng 2.2 cho thấy hiệu suất sử dụng tài sản của năm 2014 giảm so với năm 2013 là 0,01 lần. Nguyên nhân của việc giảm đó là do hiệu suất sử dụng Vốn lƣu động giảm sút từ 8,93 vòng năm 2013 lên 6,8 vòng trong năm 2014, cho thấy việc sử dụng vốn tại công ty chƣa hiệu quả. Công ty cần quan tâm hơn đến công tác quản lí vốn lƣu động.
Ngoài ra công ty chỉ dừng lại ở việc phân tích các chỉ tiêu hiệu suất mà không đi sâu vào phân tích sự ảnh hƣởng của các nhân tố của các chỉ tiêu. Công ty cần xem xét mức độ ảnh hƣởng của hàng tồn kho, khoản phải thu,…để đánh giá chính xác hơn công tác quản lí, kiểm soát ở các bộ phận nhằm có biện pháp khắc phục những tồn tại, giúp công ty đạt mức sinh lời cao nhất. Với việc so sánh trong 2 năm cũng chƣa nói lên công ty có hoạt động hiệu quả hay là không.
c. Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh tổng hợp.
Công ty cổ phần Dƣợc Danapha thực hiện phân tích các chỉ tiêu ROS, ROA, ROE để đánh giá hiệu quả kinh doanh tổng hợp tại công ty, cụ thể :
Bảng 2.3. Phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh tổng hợp
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Chênhlệch 2014/2013 1. DT thuần (triệu đồng) 316.407 349.692 33.286 2. Tổng tài sản bình quân (triệu đồng) 334.308 372.693 38.285 3. Lợi nhuận trƣớc thuế (triệu đồng) 40.481 45.748 5.268 4. Chi phí lãi vay (triệu đồng) 11.051 10.314 -737 5. EBIT (3) +(4) (triệu đồng) 51.532 56.063 4.531 6. Lợi nhuận sau thuế (triệu đồng) 30.221 35.362 5.141 7. Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS) 0,095 0,101 0,006 8. Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) 0,090 0,095 0,005 9. Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) 0,193 0,205 0,012 10.Tỷ suất sinh lời kinh tế của TS (RE) 0,154 0,150 -0,004
Nhận xét: Từ Bảng 2.3 Công ty đánh giá hiệu quả kinh doanh của năm 2014 tốt hơn so với năm trƣớc đó dựa vào các chỉ tiêu sau:
-Tỷ suất sinh lời doanh thu năm 2014 tăng hơn so với năm 2013 0,6 đồng lợi nhuận sau thuế từ 100 đồng doanh thu.
-Tỷ suất sinh lời của tài sản năm 2014 tăng 0,5 đồng so với năm 2013 khi đầu tƣ 100 đồng tài sản.
-Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản năm 2014 giảm 0,4 đồng so với năm 2013.
Căn cứ vào đây Công ty kết luận hiệu quả kinh doanh năm 2014 có tăng so với năm 2013 nguyên nhân là do công tác quản lý chi phí thực hiện tốt. Tuy nhiên việc thể hiện chính xác hiệu quả kinh doanh của Công ty chƣa thật sự rõ ràng và không làm rõ những nhân tố nào ảnh hƣởng đến hiệu quả đạt đƣợc rõ rệt nhất.