7. Tổng quan tài liệu nghiên cứu trƣớc đây
4.1. HÀM Ý VÀ ĐỘNG LỰC ĐỂ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN ĐỂ TRÁNH
GIẢM LỢI NHUẬN VÀ THUA LỖ
Động lực để thực hiện quản trị lợi nhuận nhằm tránh lỗ và tránh giảm lợi nhuận có thể đƣợc giải thích từ lý thuyết về chi phí giao dịch với các bên liên có liên quan và lý thuyết triển vọng [9].
Lý thuyết chi phí giao dịch dựa trên hai giả định:
i) Thông tin về lợi nhuận ảnh hƣởng đến các điều khoản của giao dịch giữa công ty và các bên liên quan, các điều khoản của giao dịch thuận lợi hơn cho các công ty có lợi nhuận cao hơn, chứ không phải là thấp hơn.
ii) Chi phí lƣu trữ, thu thập và xử lý thông tin đủ cao để ít nhất một số bên liên quan xác định các điều khoản của giao dịch với công ty dựa trên các điểm mốc ở mức 0 hoặc không thay đổi lợi nhuận.
Hai giả định này hàm ý rằng một công ty báo cáo giảm lợi nhuận (hoặc báo cáo lỗ) phải chịu chi phí cao hơn nhiều trong giao dịch với các bên liên quan hơn nếu công ty đã báo cáo tăng lợi nhuận. Do đó, các giả định này hàm ý các biện pháp khuyến khích để tránh giảm lợi nhuận và thua lỗ.
Một giải thích khác cho các kết quả chính trong đây đƣợc cung cấp bởi lý thuyết triển vọng, của Kahneman và Tversky [34]. Lý thuyết triển vọng giả định rằng các nhà ra quyết định có đƣợc giá trị từ lãi và lỗ liên quan đến một điểm tham chiếu chứ không phải là từ các mức tuyệt đối của tài sản. Lý thuyết triển vọng cũng cho thấy các chức năng giá trị của cá nhân đƣợc đƣa vào trong lãi và tách ra khỏi lỗ. Do đó, đối với sự gia tăng tài sản nhất định, sự gia tăng tƣơng ứng về giá trị cho nhà quản lý là lớn nhất khi sự gia tăng tài sản chuyển cho nhà quản lý từ lỗ đến lãi tƣơng đối so với một điểm tham chiếu.
Các doanh nghiệp niêm yết thì DN nào cũng mong muốn có đƣợc cơ hội tiếp cận với nguồn vốn thị trƣờng một cách dễ dàng, thu hút nhiều nhà đầu tƣ. Để thuyết phục đƣợc các nhà đầu tƣ thì DN phải có một tiềm năng lớn về lợi nhuận ở hiện tại và tƣơng lại. Điều này, hàm ý rằng , DN sẽ thực hiện những hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhằm tránh báo lỗ để có chỗ đứng trên thị trƣờng, điều chỉnh tránh làm giảm lợi nhuận để thu hút đƣợc nhiều vốn đầu tƣ hơn.