1.2. Rủi ro lãi suất:
1.2.4 Tác động của rủi ro lãi suất:
Rủi ro lãi suất không chỉ ảnh hưởng tới lợi nhuận của ngân hàng mà còn đến giá trị thị trường của ngân hàng đó.
Xét trên góc độ thu nhập, lãi suất tác động trực tiếp, tức thời tới báo cáo tài chính thường niên của ngân hàng. Do lãi suất vừa là chi phí mà ngân hàng bỏ ra
3
để huy động vốn, lãi suất vừa là thu nhập mà ngân hàng nhận được từ hoạt động cho vay. Khi có bất cứ sự thay đổi nào trong thu nhập của ngân hàng thì một trong những việc cần làm đó là phân tích rủi ro lãi suất bởi vì khi thu nhập giảm hoặc có khả năng thua lỗ hiện hữu có thể trở thành nguy cơ đối với sự ổn định về mặt tài chính của một ngân hàng, kéo theo đó là rủi ro về thanh khoản và giảm thiểu lòng tin của thị trường.
Hiện nay trong danh mục tài sản Có sinh lời của ngân hàng, thì hoạt động cho vay vẫn đem lại tỷ trọng thu nhập lớn nhất. Điều này đồng nghĩa với, thu nhập ròng từ lãi là thành phần quan trọng nhất trong doanh thu của một ngân hàng. Do đó, mỗi một sự thay đổi về lãi suất cũng ảnh hưởng đến toàn bộ thu nhập của một ngân hàng.
Xét trên góc độ giá trị thị trường, sự thay đổi của lãi suất trên thị trường ảnh hưởng lớn đến giá trị thực của tài sản Nợ và tài sản Có và cả tài sản ngoại bảng của một ngân hàng , đồng thời làm thay đổi vốn chủ sở hữu của ngân hàng đặc biệt là đối với các ngân hàng đã thực hiện niêm yết cổ phiếu trên thị trường.
Giá trị thị trường của một công cụ đại điện cho giá trị hiện tại của các dòng tiền ròng kỳ vọng trong tương lai được chiết khấu về thời điểm đánh giá. Nói rộng ra, giá trị thị trường của ngân hàng được xem như giá trị hiện tại của dòng tiền ròng dự kiến của một ngân hàng. Dòng tiền ròng dự tính bằng dòng tiền kỳ vọng từ các tài sản Có trừ đi dòng tiền có thể phát sinh từ các tài sản Nợ cộng với dòng tiền ròng có được từ trạng thái của các tái sản ngoại bảng.
Lãi suất ảnh hưởng đến giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền trong tương lai, do đó xét trên góc độ giá trị thị trường, ảnh hưởng của rủi ro lãi suất mang tính dài hạn, cố hữu hơn khi chúng ta xem xét trên giác độ thu nhập.
Rủi ro lãi suất trong quá khứ nếu không được giải quyết triệt để sẽ tạo ra rủi ro lãi suất trong tương lai. Đối với một khoản cho vay dài hạn lãi suất cố định, khi lãi suất trên thị trường có biến động mạnh, để tái tài trợ cho khoản vay đã cam kết trong hợp đồng tín dụng, ngân hàng phải huy động hoặc đi vay ở mức lãi suất cao hơn trong suốt thời gian đã ký kết.
4
Trường hợp điển hình về rủi ro lãi suất xảy ra đối với các NHTM Mỹ khi sử dụng vốn huy động từ tiền gửi tiết kiệm để cho vay thế chấp bất động sản với lãi suất cố định. Hơn một ngàn các ngân hàng nhỏ và các tổ chức nhận tiết kiệm và cho vay lâm vào tình trạng mất khả năng chi trả, đòi hỏi phải có sự trợ giúp và không ít trong số những ngân hàng này đã phải ngừng hoạt động do phá sản. Các ngân hàng này đã lỗ liên tiếp trong hai năm mặc dù trong suốt thập kỷ trước đó, họ luôn kinh doanh có lãi.
Một ví dụ rõ nét khác về những thua lỗ nặng nề gây ra bởi rủi ro lãi suất là trường hợp First Bank System Inc of Mineapolis. Các nhà quản lý First Bank dự đoán lãi suất giảm vào cuối thập kỷ 80 nên đã mua một lượng trái phiếu chính phủ lớn đến bất ngờ. Không may, giá trái phiếu giảm mạnh do lãi suất tăng, First Bank công bố khoản lỗ 500 triệu USD và buộc phải bán tòa nhà trụ sở chính của Ngân hàng này.