Trong chi phí sử dụng vốn, chi phí trả lãi là bộ phận chiếm đa số vì thế nó là nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả huy động vốn. Vì vậy, đặt lãi suất huy động bao nhiêu để vừa khuyến khích nguồn tiền gửi, tăng tính cạnh tranh so với các ngân hàng khác, vừa đảm bảo mức chi phí vốn hợp lý cho phép ngân hàng có thể đa dạng hóa lãi suất đầu vào, đầu ra. Thực hiện mục tiêu huy động
các nguồn vốn từ rẻ đến đắt, từ đó gia tăng hiệu quả hoạt động huy động vốn và đưa lại lợi nhuận cho ngân hàng.
Trong điều kiện cạnh tranh giữa các ngân hàng như hiện nay, lãi suất hấp dẫn là một biện pháp hữu hiệu để thu hút các nguồn tiền gửi của khách hàng, nhất là dân cư muốn gửi tiền vào với mục đích an toàn và sinh lời cho khoản để dành của mình. Vì thế, luôn luôn phải bám sát diễn biến của thị trường để đưa ra các quyết sách về lãi suất cho phù hợp với từng giai đoạn vừa đảm bảo có lợi cho khách hàng vừa mang lại nguồn lợi cho hoạt động ngân hàng.
Khi cuộc cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng thương mại hiện nay, các cuộc đua lãi suất liên tục diễn ra thì thực sự không mang lại lợi nhuận cho ngân hàng, các ngân hàng tự õẩy nhau vào tình thế khó khăn vì vậy các NHTM cần có một sự thống nhất về lãi suất mà cạnh tranh bằng chất lượng sản phẩm dịch vụ, chất lượng phục vụ khách hàng như vậy vừa tạo thuận lợi cho hoạt động của các ngân hàng vừa ổn định cho nền kinh tế.
Thực tế cho thấy, khách hàng ngoài việc gửi tiền vào ngân hàng để đảm bảo an toàn và sinh lời, còn mong muốn được cung cấp các dịch vụ ngân hàng một cách tốt nhất vì vậy ngân hàng có thể thực hiện mức lãi suất không kỳ hạn ở mức thấp, nhưng phải đảm bảo các dịch vụ như thanh toán nhanh chóng, thuận tiện...