Quá trinh phân tích tài chính của một doanh nghiệp cần phải được tiến hành đầy đủ các bước, không nên phân tích sơ sài hoặc bỏ qua bất kì nội dung phân tích nào. Trong đó bước phân tích báo cáo tài chính cần phải phân tích đủ ba báo cáo là Bảng CĐKT, Báo cáo KQHĐKD và Báo cáo LCTT.
62
Xét theo thực trạng phân tích tài chính khách hàng tại Chi nhánh Hà Nội, các cán bộ tín dụng thường bỏ qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhất là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ cho người đọc thấy được những con số thực thu, thực chi, hay còn gọi là dòng tiền của doanh nghiệp. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ cung cấp thêm thông tin về việc trong kỳ doanh nghiệp đã lấy tiền ở đâu và đã chi tiêu, sử dụng tiền vào việc gì. Bên cạnh đó còn thể hiện có thể đáp ứng khả năng trả nợ đung hạn, khả năng tạo ra tiền từ nội sinh hay ngoại sinh. Vì vậy nội dung phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ không nên bị bỏ qua.
Tiến hành phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công ty Cổ phần Licogi 12 trong năm 2019:
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT (16.650.460.686) (12.289.521.486) Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC 25.347.416.439 (11.898.584.066) Lưu chuyển tiền thuần trong năm (14.057.915.856) (7.084.758.923) Tiền và tương đương tiền đầu năm 22.412.817.567 8.354.901.711 Tiền và tương đương tiền cuối năm 8.354.901.711 1.270.142.788
Lợinhuậnròng Doanhthu Tông tài sản
ROE = ^ ''—- x ——... , x---7-≡-
Doanh thu Tong tài sần VCSH
Tiêu chí 2018 2019
ROE 4,95% 4,18%
LN ròng/DT 1.31% 1.45%
DT/TTS ẼÕ2 073
TTS/VCSH 3ÃĨ 3.97
Trong năm 2018, lưu chuyển tiền thuần là -14 tỷ do dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt đồng đầu tư âm nhiều, khoản thu tiền chủ yếu đến từ hoạt động tài chính, đặc biệt là ở khoản thu từ đi vay. Thể hiện rằng trong năm doanh nghiệp đã thay đổi nguồn vốn bằng cách đi vay bên ngoai để đầu tư phục vụ chuyển hướng kinh doanh. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cũng âm nhiều do các dự án thi công dở dang bị chậm tiến độ thanh toán.
Khoản mục tiền và tương đương tiền liên tục giảm ở 3 thời điểm đầu, cuối năm 2018 và sang đến cả đầu 2019. Điều này cho thấy tiềm lực tài chính của doanh nghiệp đang trở nên xấu đi. Lưu chuyển tiền thuần trong năm dương tuy nhiên không chênh quá nhiều, lưu chuyển thuần cũng giảm so với năm 2018, quy mô vốn bằng tiền của công ty cần phải được chú ý.
63
Sang đến năm 2019, Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD dương, thể hiện HĐKD đang gia tăng tiền mặt cho doanh nghiệp. Khoản mục này cũng tăng cao hơn nhiều so với năm trước đó do có sự cải thiện ở các khoản phải thu và HTK.
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư âm do công ty đã chi ra số tiền lớn để đầu tư mua sắm tài sản cố định do doanh nghiệp vẫn đang chuyển dịch hướng kinh doanh.
Dòng tiền từ hoạt động tài chính âm do trong năm doanh nghiệp đã tiến hành trả nợ nhiều cho các bên cho vay. Điều này cũng thể hiện doanh nghiệp vẫn duy trì đươc khả năng thanh toán.