Là CTCK hoạt động trên TTCK Việt Nam, kết quả hoạt động kinh doanh của MBS phụ thuộc vào sự biến động của thi trường.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ( ROA):
Chỉ tiêu ROA thể hiện tính hiệu quả của quá trình tổ chức, quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này cho biết bình quân cứ một đồng tài sản được sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ( ROE):
Chỉ tiêu ROE cho biết số lợi nhuận được thu về cho các chủ sở hữu doanh nghiệp sau khi họ đầu tư một đồng vốn vào sản xuất kinh doanh.
BẢNG 2.1: ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA MBS QUA CÁC NĂM.
ĐVT: tỷ đồng
Doanh thu thuần từ kinh doanh chứng khoán
24.97 394.38 690.31 1307.07
Chi phí 25.51 379.7 1278 1258
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 2.29 11.9 -592.12 44.57 Tổng tài sản bình quân 2712.5 2906 4778 5582.5 Vốn chủ sở hữu bình quân 1016 802.5 1095.5 1184.5 ROA 0.0844% 0.41 % -12.4 % 0.798 % ROE 0.225 % 1.483 % -54.05 % 3.763 % ( Nguồn: www.hsx.vn)
Năm 2010: ROA = 0.798 cho biết bình quân cứ 100 đồng tài sản được sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo ra 0.798 đồn g lợi nhuận. ROE = 3.763 cho biết cứ đầu tư 100 đồng vốn chủ sở hữu thì tạo ra 3.763 đồng lợi nhuận sau thuế.
Năm 2011: ROA = -12.4: Bình quân cứ sử dụng 100 đồng tài sản thì sẽ tạo ra -12.4 đồng lợi nhuận. ROE = -54.05 cho biết bình quan cứ sử dụng 100 đồng vốn chủ thì sẽ tạo ra -54.05 đồng lợi nhuận.
Năm 2012: ROA = 0.41: Bình quân cứ sử dụng 100 đồng tài sản thì tao ra 0.41 đồng lợi nhuận. ROE = 1.483 cho biết bình quân cứ 100 đồng vốn chủ được sử dụng sẽ tạo ra 1.483 đồng lợi nhuận.
Năm 2013: ROA = 0.0844: Bình quân cứ sử dụng 100 đồng tài sản thì tạo ra 0.0844 đồng lợi nhuận. ROE = 0.225 cho biết bình quân sử dụng 100 đồng vốn chủ sở hữu thì sẽ tạo ra 0.225 đồng lợi nhuận.
Như ta có thể thấy diễn biến bất thường của thị trường chứng khoán năm 2010 đã ảnh hưởng không nhỏ tới kết quả kinh doanh của các CTCK nói chung và MBS nói riêng. Theo số liệu của UBCKNN công bố thì có hơn 20 công ty chứng khoán làm ăn thua lỗ, nhiều công ty chứng khoán trong tình
trạng doanh thu chỉ đủ bù đắp chi phí và hầu hết các công ty chứng khoán không hoàn thành chỉ tiêu kế hoạch kinh doanh đề ra. Vượt lên trên những khó khăn thử thách của thị trường, toàn thể cán bộ nhân viên MBS đã đồng lòng phấn đấu hoàn thành tốt công việc để mang lại lợi nhuận cho công ty. Kết thúc năm tài chính, doanh thu MBS đạt 1307.07 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt hơn 44 tỷ đồng, ROA và ROE cũng tương đối cao.
Thị trường chứng khoán đã trải qua một năm 2011 đầy thách thức và khó khăn. Xu hướng thị trường đã đi ngược lại với những kỳ vọng của các CTCK, các nhà phân tích và các nhà đầu tư về khả năng phục hồi. Hoạt động kinh doanh của các CTCK gặp nhiều khó khăn, hầu hết các công ty đều kinh doanh thua lỗ và không hoàn thành kế hoạch đề ra và MBS cũng không nằm ngoài xu hướng đó. Do nhiều nguyên nhân khách quan và chủ quan, doanh thu MBS năm 2011 chỉ đạt gần 700 tỷ đồng, chi phí hơn 1200 tỷ và lợi nhuận âm khoảng 592 tỷ đồng.
Năm 2012 là một năm khó khăn của nền kinh tế Việt Nam, từ những khó khăn kinh tế vĩ mô đến khó khăn của doanh nghiệp. Thị trường chứng khoán năm 2012 ảm đạm đã tác động đến hoạt động kinh doanh của hầu hết các công ty chứng khoán trên thị trường nói chung và MBS nói riêng. Tuy nhiên, với sự hỗ trợ từ phía Ngân hàng mẹ MB kết hợp những định hướng đúng đắn từ phía ban điều hành của MBS cộng với sự nỗ lực của toàn bộ CBNV trong công ty nên MBS đã hoàn thành vượt kế hoạch đã đề ra, cụ thể doanh thu đạt 395.2 tỷ hoàn thành 127.5% và lợi nhuận đạt 11.9 tỷ hoàn thành 112% so với kế hoạch đặt ra.
Năm 2013 đã ghi dấu nhiều thay đổi lớn trên thị trường chứng khoán, từ khung pháp lý tới cơ chế giao dịch và đặc biệt là những kết quả của việc tái cấu trúc các tổ chức tài chính trung gian. Năm 2013, thị trường chứng khoán Việt Nam nằm trong Top thị trường tăng trưởng tốt nhất thế giới, VN-Index
tăng xấp xỉ 22% và chốt năm tại mức 504,63 điểm, HN-Index ghi nhận mức tăng là 18,83% và chốt năm tại mức 67,84 điểm. VN-Index biến động tăng/giảm quanh ngưỡng 500 điểm, mức điểm cao nhất đạt được là 528 điểm vào ngày 7.6.2013. Thanh khoản trên hai sàn diễn biến khá trái chiều nhau. Khối lượng khớp lệnh trung bình sàn TP.HCM (HSX) đạt 59,3 triệu đơn vị, tăng 28% so với năm 2012; trên sàn Hà Nội (HNX) là 40 triệu đơn vị, giảm 11% so với năm 2012. Có thể thấy, sự tích cực của dòng vốn đầu tư nước ngoài trong năm 2013 thể hiện khá rõ trên sàn HSX, theo đó, giá trị mua ròng cả năm của sàn TP.HCM là 5.547 tỉ đồng, tăng 65,4% so với năm 2012.
Tính chung hai sàn giao dịch, lượng vốn đầu tư nước ngoài gián tiếp đạt 6.869 tỉ đồng, tăng 51% so với cùng kỳ, tương đương 325 triệu USD. Dòng vốn từ các quỹ ETF chiếm 12% lượng vốn nước ngoài vào ròng, trong đó, VNM ETF thu hút được 66,88 triệu USD còn FTSE Vietnam bị rút khoảng 7,5 triệu USD trong năm 2013.
Trong năm 2013, cùng với sự phục hồi của nền kinh tế, niềm tin của nhà đầu tư đối với kênh đầu tư chứng khoán cũng đã trở lại. Ngoài ra, quyết định về việc kéo dài thời gian giao dịch, tăng biên độ giao dịch và mở thêm các công cụ đầu tư mới… đã giúp gia tăng sức bật cho TTCK. MBS cũng nằm trong xu thế đó. Kết thúc năm tài chinh 2013,do nhiều nguyên nhân khách quan và chủ quan doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh chứng khoán của MBS chỉ đạt 24.97 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 2.29 tỷ đồng, giảm mạnh so với năm 2012. Chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết hơn kết quả hoạt động kinh doanh của MBS trong 4 năm 2010, 2011, 2012, 2013 với các hoạt động cụ thể sau: 2.2.1. Hoạt động môi giới.
Là hoạt động mà công ty đứng ra làm trung gian giao dịch (mua, bán) chứng khoán cho nhà đầu tư. Môi giới chứng khoán vẫn chứng tỏ là hoạt
động quan trọng của công ty với mức doanh thu khá cao. MBS liên tiếp nằm trong top 10 thị phần môi giới trong những năm gần đây.
Cụ thể năm 2010 với mức doanh thu là hơn 234.5 tỷ đồng chiếm 17.87% tổng doanh thu, là công ty chứng khoán có vị trí thị phần môi giới số1 trên cả 2 sàn HNX và HSX. Năm 2011 với mức doanh thu là hơn 56.2 tỷ đồng chiếm 8.12% tổng doanh thu, MBS vẫn duy trì vị trí số1 về thị phần môi giới trên sàn HNX (chiếm 6.57%) nhưng chỉ xếp vị trí số 4 trên sàn HSX (chiếm 5.46%). Trong năm 2012 doanh thu môi giới đạt gần 47.8 tỷ đồng chiếm 12.11% tổng doanh thu, tuy nhiên về thị phần môi giới của MBS trên toàn thị trường có sự biến động mạnh. Trên sàn HNX, MBS chỉ đứng vị trí thứ 5 (chiếm 4.8%) trên sàn HSX đứng vị trí thứ 7 (chiếm 3.81%). Năm 2013, doanh thu môi giới đạt 6.94 tỷ đồng chiếm 27.78% tổng doanh thu. Sự bất ổn của thị trường chứng khoán trong những năm gần đây cùng với việc tái cấu trúc lại công ty chứng khoán cũng kéo theo doanh thu của các công ty chứng khoán sụt giảm và trong đó doanh thu môi giới cũng sụt giảm qua các năm tuy vậy hoạt động môi giới vẫn được coi là hoạt động mang lại doanh thu lớn cho MBS.
HÌNH 2.2.1: DOANH THU HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA MBS. ĐVT: tỷ đồng.
Năm 20100 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 50 100 150 200 250 234.5 56.2 47.8 6.94 0 DT ho t đ ng môi gi iạ ộ ớ DT ho t đ ng môi gi iạ ộ ớ ( Nguồn: www.hsx.vn).
HÌNH 2.2.2: TỶ TRỌNG DOANH THU HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TRÊN TỔNG DOANH THU
Nam 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 17.87 8.12 12.11 27.78 82.13 91.88 87.89 72.22 t tr ng ho t đ ng ỷ ọ ạ ộ khác t tr ng ho t đ ng ỷ ọ ạ ộ môi gi iớ ( Nguồn: www.hsx.vn)