Vào ngày 21 tháng 8 năm 2017, Thủ tƣớng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 1255/QĐ-TTg về phê duyệt Đề xuất thiết lập khung pháp lý toàn diện để quản lý tài sản ảo, tiền ảo và tiền điện tử. Theo đó, Thủ tƣớng Chính phủ đã giao cho Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam chịu trách nhiệm chính và phối hợp với các bộ, ngành, đơn vị liên quan, xem xét, nghiên cứu và đề xuất sửa đổi, bổ sung và ban hành các quy phạm pháp luật về tiền điện tử. Do đó, đây sẽ là cơ hội tốt để thực hiện đánh giá toàn diện về tiền điện tử tại Việt Nam để hƣớng dẫn đề xuất cải thiện khuôn khổ cho tiền điện tử tại Việt Nam.
Tiền điện tử là một phƣơng thức thanh toán tƣơng đối mới, đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và mới bắt đầu phát triển ở quy mô toàn cầu. Do đó, không thể ngay lập tức đánh giá các tác động tích cực và tiêu cực, cũng nhƣ những rủi ro do phƣơng tiện thanh toán này mang lại. Ngay cả hệ thống pháp luật trên thế giới và ở mỗi quốc gia cũng không đủ quy định về quản lý tiền điện tử. Tuy nhiên, sự phát triển của tiền điện tử trong tƣơng lai là chắc chắn vì đây là một phƣơng thức thanh toán hiện đại và tiện lợi.
Thông qua nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế và xu hƣớng tiền kỹ thuật số gắn liền với sự phát triển của khoa học và công nghệ, chúng ta có thể thấy sự hiện đại và lợi ích của tiền điện tử. Tuy nhiên, cũng phải cân nhắc các rủi ro liên quan (nhƣ rửa tiền, buôn bán ma túy, trốn thuế, …) và cơ sở hạ tầng thích hợp (thanh toán, giải quyết, quản lý rủi ro, ...). Trong bối cảnh hiện tại của Việt Nam, việc giới thiệu tiền điện tử đòi hỏi phải nghiên cứu kỹ lƣỡng với mục tiêu dài hạn để giảm thiểu rủi ro và tận dụng lợi ích của tiền điện tử. Do đó, cần cải thiện khung pháp lý về tiền điện tử tại Việt Nam một cách kịp thời để đáp ứng nhu cầu thiết thực cho sự phát triển và ứng dụng tiền điện tử tại Việt Nam.
Để đảm bảo tính toàn diện và nhất quán về tiền điện tử ở Việt Nam trong bối cảnh hiện nay, trƣớc hết, khung pháp lý về tiền điện tử cần làm rõ khái niệm, bản chất và hình thức thể hiện của tiền điện tử, cơ quan cấp phép, điều kiện cung cấp
tiền điện tử ; thủ tục quản lý và kiểm soát rủi ro, đảm bảo an toàn, bảo mật thông tin giao dịch, cũng nhƣ tuân thủ các quy định về phòng chống rửa tiền, bảo vệ lợi ích khách hàng và quyền và trách nhiệm của các bên liên quan trong các văn bản pháp lý.
Thứ hai, cần xác định phạm vi và đối tƣợng cung cấp tiền điện tử để ban hành các quy định quản lý phù hợp. Theo thông lệ quốc tế, ngoài các ngân hàng và tổ chức tín dụng, các tổ chức phi ngân hàng đƣợc phép cung cấp tiền điện tử khi đáp ứng các điều kiện theo quy định và đƣợc cấp phép bởi chính quyền hoặc ngân hàng trung ƣơng. Trong bối cảnh thực tế của Việt Nam, để thúc đẩy phát triển thanh toán không dùng tiền mặt, cải thiện khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính cho ngƣời dân, ngân hàng và chi nhánh ngân hàng nƣớc ngoài có thể cung cấp tiền điện tử dƣới dạng thẻ trả trƣớc; và các nhà cung cấp trung gian thanh toán có thể cung cấp tiền điện tử dƣới dạng ví điện tử.
Thứ ba, quy định về điều kiện đối với các nhà cung cấp tiền điện tử nên nghiêm ngặt. Để đảm bảo hoạt động cung cấp tiền điện tử an toàn và lành mạnh tại Việt Nam, cần đƣa ra các điều kiện nghiêm ngặt đối với các nhà cung cấp tiền điện tử nhƣ yêu cầu về vốn, nhân sự, cơ sở hạ tầng kỹ thuật, mạng, hệ thống công nghệ thông tin, cơ chế giám sát an ninh và an toàn, bảo vệ lợi ích và tài sản của khách hàng, chế độ thông tin và báo cáo, quy định an toàn về nhận dạng khách hàng (KYC), quy định chống rửa tiền; quyền, nghĩa vụ và trách nhiệm trong việc cung cấp tiền điện tử của ngân hàng cho các tổ chức khác... Đồng thời, các tổ chức phi ngân hàng phải xây dựng các quy trình quản lý rủi ro, không huy động tiền gửi, tiền điện tử phải đƣợc gửi vào tài khoản bảo mật tại các ngân hàng mà không cần lãi suất và bất cứ khi nào khách hàng yêu cầu hoàn lại tiền, các tổ chức phải hoàn trả đúng giá trị.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Ai, H. and Fan, L. 2002. An empirical analysis of monetary velocity in China.
World Economy. 8. pp.53-59.
Al-Laham, M. Altarawneh, H. Abdallat, N., 2009. Development of Electronic Money and Its Impact on the Central Bank Role and Monetary Policy. Issues in Informing Science and Information Technology, 6:340-349.
Amromin, G. and Chakravorti, S., 2008. Whither Loose Change? The Diminishing Demand for Small Denomination Currency. Norges Bank. [Online]. Available at:http://m.norges-bank.no/Upload/Konferanser/2008-11- 14/Chakravorti.
Bank of England, 2014. The economics of digital currencies. [Online]. Available at: www.bankofengland.co.uk/publications/Documents/quarterlybulletin/2014/ qb14q3digitalcurrenciesbitcoin2.pdf.
Berentsen, A., 1997. Digital money, liquidity, and monetary policy. Retrieved from http://www.firstmonday.dk/issues/issue2_7/berentsen/.
Crockett, A., 1998. Report on electronic money. Bank for International Settlements. Dorn, J., 1997. The future of money in the information age. Washington, D.C.: Cato
Institute.
Ely, B., 1996. Electronic money and monetary policy: Separating fact from fiction.
The Future of European Central Bank 2000, Report on Electronic money, ECB.
Engle, R. and Granger, C., 1987. Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing, Econometrica, 55, issue 2, p. 251- 76.
European Central Bank, 1998. Report on Electronic Money.
European Central Bank, 2009. Directive 2009/110/EC of the EuroPean Parliament and of the council of 16 September 2009, ECB.
FATF, 2014. Virtual Currencies Key definitions and Potential AML/CFT, Risks 6/2014.
Fisher, I. and Brown, H. 1911. The purchasing power of money. New York: The Macmillan Company.
Fujiki, H. and Tanaka, M., 2014. Currency demand, new technology, and the adoption of electronic money: Micro evidence from Japan. Economics Letters.
Fung, B. Molico, M. Stuber, G., 2014. Electronic Money and Payments: Recent Developments and Issues. Ottawa: Bank of Canada.
Griffith, R., 2004. Electronic money an monetary policy. Southwestern Economic Review, September. [Online]. Available at: http://www.ser.tcu.edu/2004- Pro/SEP2004%20Griffith%2047-56.pdf
Gujarati, D.N. (2009). Basic Econometrics. Tata McGraw-Hill Education, New Delhi.
Halpin, R. and Moore, R., 2009. Developments in electronic money regulation - the Electronic Money Directive: A better deal for e-money issuers? Computer Law & Security Review, 25(6): 563-568.
Hasan, Z. H., 2015. Electronic Money (E-Money). University of Dhaka.
Jiang, X. 2010. The effects of circulation of electronic money on monetary policy.
MA thesis, University of international business and economics.
Johansen, S. and Juselius, K., 1990. Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration--With Applications to the Demand for Money, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52, issue 2, p. 169-210.
Pang, R., 2003. The challenges of digital currency on central banks' monetary policy. Business Studies. 11(1). pp.118-120.
Poole, W. 1970. Optimal Choice of Monetary Policy Instruments in a Simple Stochastic Macro Model. The Quarterly Journal of Economics. 84(2). p.197. Qu, Y. 2013. The impacts of digital currency on interest rate. North Economy. 7(2).
pp.3-4.
Rahn, R. W., 2000. On the future of electronic payments. CATO Congressiona Testimony. 19 Sep. 2000. Retrieved from http://www.cato.org/testimony/ct- rr091900.html
Tak, S. H., 2002. A study on the effects of the development of electronic money on monetary policy in Korea. Economic Papers, Bank of Korea, pp. 47-79. Tanaka, T., 1996. Possible Consequences of Digital Cash. First Monday. 1(2).
Tang, P., 2004. The impacts ofdigital currencyon monetary policy. Shanghai Finance. 7: 66¬69.
The development of electronic payment and challenges Malaysia. The Electronic Money Law of 2012 - The Central Bank of Cyprus.
Wagner, A., 2014. Digital vs. virtual Currencies. Available at: https://bitcoinmagazine.com/articles/digital-vs-virtual-currencies-
1408735507
Zhou, G., 2006. The impact on money circulation velocity of electronic money: an empirical study with cointegration method. China Economic Quarterly, 5(4): pp.1999-1234.
PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC TỔ CHỨC KHÔNG PHẢI LÀ NGÂN HÀNG ĐƢỢC CẤP PHÉP HOẠT ĐỘNG CUNG ỨNG DỊCH VỤ TRUNG GIAN THANH TOÁN
TT Tên Công ty Địa chỉ trụ sở trên Giấy phép Giấy phép
1 Công ty CP Thanh toán Quốc gia Việt Nam (NAPAS)
Tầng 17 18, Tòa nhàPacific Place, 83B Lý Thƣờng Kiệt, Phƣờng Trần Hƣng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, TP Hà Nội, Việt Nam. 11/GP-NHNN ngày 08/09/2015; 02/GP- NHNN ngày 05/01/2018 2 Công ty Cổ phần Giải pháp thanh toán Việt Nam
(VNPAY) Số 22 Phố Láng Hạ, Phƣờng Láng Hạ, Quận Đống Đa, TP.Hà Nội, Việt Nam 15/GP-NHNN ngày 02/10/2015 3 Công ty Cổ phần Dịch vụ Di động trực tuyến 40 Hoàng Việt, Phƣờng 4, Quận Tân Bình, TP. Hồ Chí Minh, Việt Nam
16/GP-NHNN ngày 16/10/2015; 42/GP-
NHNN ngày 13/07/2017
4 Công ty Cổ phần Dịch vụ Trực tuyến Việt c (BANKPAY)
198/A5-A6 Hoàng Văn Thụ, Phƣờng 9, Quận Phú Nhuận, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam.
17/GP-NHNN ngày 19/10/2015
5
Công ty Cổ phần Dịch vụ Thƣơng mại Việt Nam Trực
tuyến (Vietnam Online)
Số 5A Phan Kế Bính, Phƣờng Đa Kao, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam 23/GP-NHNN ngày 30/10/2015 6 Công ty Cổ phần dịch vụ trực tuyến Cộng đồng Việt (VIET
UNION CORP)
Số 9, Đƣờng Đinh Tiên Hoàng, Phƣờng Đa Kao, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam.
27/GP-NHNN ngày 23/11/2015
7
Công ty Cổ phần Phát triển thể thao điện tử Việt Nam (VIETNAM ESPORTS)
Số nhà 28, Ngõ 97/24/1, Đƣờng Văn Cao, Phƣờng Liễu Giai, Quận Ba Đình, Thành phố Hà Nội, Việt Nam. 29/GP-NHNN ngày 16/12/2015 8 Công ty Cổ phần giải pháp thanh toán Điện lực và Viễn
Thông (ECPay)
Tầng 6, Tòa tháp Anna, Công viên phần mềm Quang Trung, Phƣờng Tân Chánh Hiệp, Quận 12, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam.
31/GP-NHNN ngày 17/12/2015
9 Công ty TNHH ZION (ZION CO.,LTD)
76 Trần Đại Nghĩa, Phƣờng Đồng Tâm, Quận Hai Bà Trƣng, Thành phố Hà Nội, Việt Nam.
19/GP-NHNN ngày 18/01/2016
10 Công ty Cổ phần thanh toán điện tử VNPT (VNPT EPAY)
Tầng 3, Tòa nhà Viễn Đông, số 36 Hoàng Cầu, Phƣờng Ô Chợ Dừa,
21/GP-NHNN ngày 22/01/2016
Quận Đống Đa, TP.Hà Nội, Việt Nam.
11
Công ty cổ phần hỗ trợ dịch vụ thanh toán Việt Phú (VIET
PHU PAYMENT SURPORT CORP)
Số 104, Đƣờng Mai Thị Lựu, Phƣờng Đa Kao, Quận 1, TP. Hồ Chí Minh, Việt Nam.
24/GP-NHNN ngày 01/02/2016
12
Công ty cổ phần thƣơng mại điện tử Bảo Kim (BAOKIM
E-COMMERCE.,JSC) Số 51 Lê Đại Hành, Phƣờng Lê Đại Hành, Quận Hai Bà Trƣng, Thành phố Hà Nội, Việt Nam. 26/GP-NHNN ngày 01/02/2016 13 Công ty cổ phần công nghệ Vi mô (VIMO TECHNOLOTY.,JSC) Tầng 12A, Tòa nhà VTC Online, số 18, Đƣờng Tam Trinh, Phƣờng Minh Khai, Quận Hai Bà Trƣng, TP. Hà Nội, Việt Nam
30/GP-NHNN ngày 22/02/2016
14
Tổng công ty truyền thông đa phƣơng tiện – Công ty TNHH
1TV (VTC)
Số 67B Phố Hàm Long, Phƣờng Hàng Bài, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội, Việt Nam
31/GP-NHNN ngày 24/02/2016 15 Công ty cổ phần công nghệ và dịch vụ MoCa (MOCA.,CORP) Số 27, Phố Lý Thái Tổ, Phƣờng Lý Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội, Việt Nam
32/GP-NHNN ngày 25/02/2016 16 Công ty TNHH Ví FPT (FPT WALLET) 153 Nguyễn Đình Chiểu, Phƣờng 06, Quận 3, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam. QĐ 42/GP-NHNN ngày 08/04/2016 17 Công ty cổ phần dịch vụ thƣơng mại và công nghệ M-
PAY (M-PAY.,JSC)
Tầng 18, Tòa nhà VTC Online, số 18, Phố Tam Trinh, Phƣờng Minh Khai, Quận Hai Bà Trƣng, Thành phố Hà Nội, Việt Nam
76/GP-NHNN ngày 07/12/2016
18
Công ty cổ phần thƣơng mại và dịch vụ trực tuyến ONEPAY (ONEPAY JSC)
Số 194 Phố Trần Quang Khải, Phƣờng Lý Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội, Việt Nam 80/GP-NHNN ngày 28/12/2016 19 Công ty TNHH Dịch Vụ Thanh Toán
WEPAY (WEPAY CO.,LTD)
Tầng 19, tòa nhà Center Building, số 1 Nguyễn Huy Tƣởng, Phƣờng Thanh Xuân Trung, Quận Thanh Xuân, Thành phố Hà Nội, Việt Nam
81/GP-NHNN ngày 29/12/2016 20 Công ty Cổ phần Ngân lƣợng (NGANLUONG JSC) Tầng 12A, tòa nhà VTC Online, số 18, đƣờng Tam Trinh, phƣờng Minh Khai, Quận Hai Bà
22/GP-NHNN ngày 10/02/2017
Trƣng, Thành phố Hà Nội, Việt Nam.
21 Công ty cổ phần 1Pay (1PAY., JSC)
Số nhà 66B, Khu Cầu Đơ 4, Phƣờng Hà Cầu, Quận Hà Đông, Thành phố Hà nội, Việt nam.
34/GP-NHNN ngày 15/05/2017 22 Tổng Công ty Truyền thông (VNPT – Media) Số 57 A Phố Huỳnh Thúc Kháng, Phƣờng Láng Hạ, Quận Đống Đa, Thành phố Hà Nội, Việt Nam 41/GP-NHNN ngày 06/07/2017
23 Công ty cổ phần VINID PAY (VINID PAY)
Số 7 đƣờng Bằng Lăng 1, Khu đô thị sinh thái Vinhome Riverside, Phƣờng Việt Hƣng, Quận Long Biên, Thành phố Hà Nội, Việt Nam
89/GP-NHNN ngày 16/9/2017 (cấp lần 2)
24 Tập đoàn Công nghiệp Viễn thông Quân Đội (VIETTEL)
Số 1 Trần Hữu Dực, phƣờng Mỹ Đình 2, quận Từ Liêm, Thành phố Hà Nội, Việt Nam
25/GP-NHNN ngày 17/01/2019 (cấp lần 2)
25
Công ty TNHH Đầu tƣ Phát triển và chuyển giao công
nghệ Vina (VINATTI CO.,LTD) Phòng 505, tầng 5, Tòa nhà Indochina Plaza, số 241 Xuân Thủy, Phƣờng Dịch Vọng Hậu, Quận Cầu Giấy, Thành phố Hà Nội, Việt Nam.
37/GP-NHNN ngày 01/03/2018
26
Công ty TNHH dịch vụ Nền di động Việt Nam (VIMASS
CO.,LTD)
Tầng 12A, số 444 Hoàng Hoa Thám, Phƣờng Thụy Khuê, Quận Hồ Tây, Thành phố Hà Nội, Việt Nam
41/GP-NHNN ngày 12/03/2018
27
Công ty TNHH Thƣơng mại dịch vụ mạng lƣới Thông minh (SMART NET LTD)
Tầng 16, Tòa nhà E- Town Central, số 11 Đoàn Văn Bơ, Phƣờng 12, Quận 4, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam.
30/GP-NHNN ngày 30/01/2019
28 Công ty TNHH Edenred Việt Nam (EDENRED) Lầu 6 và 7, Tòa nhà Me Linh Point, số 2, đƣờng Ngô Đức Kế, Phƣờng Bến Nghé, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam. 31/GP-NHNN ngày 30/01/2019 29 Công ty cổ phần PAYTECH (PAYTECH) Số nhà 20-N03 Khu đô thị mới Dịch Vọng, Phƣờng Dịch Vọng, Quận Cầu Giấy, Thành phố Hà Nội, Việt Nam.
32/GP-NHNN ngày 30/01/2019 30 Công ty cổ phần dịch vụ EPAY (EPAY) Tầng 10, Tòa nhà 319 Bộ Quốc phòng, Số 63 Lê 54/GP-NHNN ngày 24/05/2019
Văn Lƣơng, Phƣờng Trung Hòa, Quận Cầu Giấy, TP.Hà Nội, Việt Nam.
31 Công ty cổ phần Công nghệ FINVIET (FINVIET)
Tầng 9, Cao ốc Hoàng Việt, Số 34 Hoàng Việt, Phƣờng 4, Quận Tân Bình, TP Hồ Chí Minh, Việt Nam. 87/GP-NHNN ngày 23/8/2019 32 Công ty cổ phần Giải trí di động (ME CORP) Tầng 15-17, đƣờng Cơ Thạch, Phƣờng An Lợi Đông, Quận 2, TP Hồ Chí Minh, Việt Nam.
93/GP-NHNN ngày 01/10/2019
PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG MÔ HÌNH V0 V1 V2 CR EC FE I Mean 1.191316 0.169583 0.213999 0.180507 1.408225 0.819493 0.056417 Median 1.207905 0.173581 0.208851 0.161382 0.854417 0.838618 0.045000 Maximum 1.739622 0.271955 0.371430 0.255675 4.906774 0.887800 0.130000 Minimum 0.747267 0.047720 0.117816 0.112200 0.772144 0.744325 0.035000 Std. Dev. 0.232442 0.054889 0.059027 0.038902 1.306976 0.038902 0.025044 Skewness 0.036693 -0.498688 0.668144 0.651394 2.125784 -0.651394 1.595034 Kurtosis 2.543512 2.725808 3.076734 2.082542 5.612326 2.082542 4.693984 Jarque-Bera 0.534418 2.674846 4.478883 6.347466 62.25018 6.347466 32.61529 Probability 0.765513 0.262521 0.106518 0.041847 0.000000 0.041847 0.000000 Sum 71.47896 10.17501 12.83992 10.83043 84.49348 49.16957 3.385000 Sum Sq. Dev. 3.187715 0.177755 0.205568 0.089289 100.7831 0.089289 0.037005 Observations 60 60 60 60 60 60 60
Null Hypothesis: LNV0 has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 4 (Automatic - based on SIC, maxlag=10)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.027274 0.2747
Test critical values: 1% level -3.555023
5% level -2.915522
10% level -2.595565
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Null Hypothesis: D(LNV0) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 3 (Automatic - based on SIC, maxlag=10)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.789252 0.0052
Test critical values: 1% level -3.555023
5% level -2.915522
10% level -2.595565
Null Hypothesis: LNV1 has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 4 (Automatic - based on SIC, maxlag=10)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.603369 0.0088
Test critical values: 1% level -3.555023
5% level -2.915522
10% level -2.595565
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.