5. Nội dung và phương pháp nghiên cứu
3.2.5. Hoàn thiện các quy định về quản lý Nhà nước đối với hoạt động sáp nhập
ro pháp lý liên quan đến vấn đề lao động do bên kia để lại, trong khi các trách nhiệm này phải thuộc về bên bị sáp nhập. Bởi lẽ không phải sáp nhập xong là mọi trách nhiệm của bên bị sáp nhập sẽ đương nhiên chuyển sang cho bên nhận sáp nhập nếu như hai bên không có thỏa thuận trong hợp đồng, đặc biệt là các vấn đề về bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, chế độ hưu trí, ốm đau…của người lao động.
3.2.5. Hoàn thiện các quy định về quản lý Nhà nước đối với hoạt động sáp nhập sáp nhập
Nhìn chung, do đặc thù riêng của chủ thể tham gia sáp nhập, trong hoạt động sáp nhập NHTMCP, cơ quan quản lý Nhà nước cần phải có sự kiểm soát khắt khe nhất địnhhơn so với hoạt động sáp nhập của các doanh nghiệp khác. Ngoài việc quản lý ở khía cạnh thâu tóm dẫn đến cạnh tranh không lành mạnh và bảo vệ quyền lợi hợp pháp cho các bên thứ ba yếu thế, cơ quan có thẩm quyền còn phải quan tâm cả đến khía cạnh hiệu quả sau thương vụ sáp nhập. Vì vậy, khi hoàn thiện các quy định của pháp luật về quản lý Nhà nước đối với hoạt động sáp nhập NHTMCP chúng ta phải đảm bảo ghi nhận được các khía cạnh trên.
Thứ nhất, chúng ta có thể thấy được rằng giao dịch sáp nhập cũng là
một trong các giao dịch được thiết lập bằng hợp đồng với nguyên tắc tôn trọng tự do khế ước, trong đó các bên hoàn toàn có thể tự tìm thông tin, tự mặc cả giá thành, tự lo lấy thương vụ. Cơ quan Nhà nước không cần quá bận tâm với việc hướng dẫn sáp nhập nên như thế nào, phải qua bao nhiêu bước với những thủ tục gì và được ai cấp phép. Tuy nhiên, NHTMCP lại là một chủ thể nhạy cảm của nền kinh tế, vì vậy giao dịch sáp nhập NHTMCP đòi hỏi cơ quan Nhà nước phải có những can thiệp nhất định để quản lý và điều hành nền kinh tế nói chung và đảm bảo quyền lợi các chủ thể liên quan khác nói
85
riêng. Do đó Nhà nước quan tâm bảo vệ cổ đông nhỏ, là phải đảm bảo được chất lượng, sự đầy đủ và kịp thời của các thông tin mà ban lãnh đạo NH phải cung cấp cho Sở Giao dịch chứng khoán hoặc cơ quan quản lý Nhà nước khác.
Vấn đề trên dù đã được quy định trong LCK 2006 và văn bản hướng dẫn thi hành, song việc thực thi còn rất uể oải, người vi phạm không bị xử phạt đúng mức, dẫn đến “nhờn luật”. Để thực hiện chức năng điều tiết và quản lý các hoạt động sáp nhập NHTMCP, Nhà nước cần đưa ra các văn bản pháp luật có tính chất nghiêm khắc, tăng các mức xử phạt sao cho thích đáng, đủ để răn đe hai bên tham gia giao dịch.
Thứ hai, pháp luật chuyên ngành hướng dẫn hoạt động sáp nhập
NHTMP nên có quy định những trường hợp sáp nhập ngoại lệ (không thuộc các loại hình cho phép sáp nhập được ghi nhận trong luật), cũng như cơ quan có thẩm quyền quyết định trường hợp sáp nhập trên. Cụ thể đối với một số trường hợp, để linh động trong việc quản lý, điều hành thì Thủ tướng Chính phủ có thẩm quyền cho phép hay không việc sáp nhập.
Thứ ba,pháp luật nên bổ sung những quy định tăng cường quyền lực
của các cơ quan quản lý cạnh tranh: Cục Quản lý cạnh tranh và Hội đồng quản lý cạnh tranh quốc gia (quyền điều tra, truy xét, ban hành các phán quyết có hiệu lực như bản án…) phải được thực thi nghiêm túc. Việc kiểm soát tập trung kinh tế thông qua hoạt động sáp nhập NHTMCP được thực hiện chủ yếu dựa trên cơ sở xác định thị phần kết hợp của các NH tham gia.Việc kiểm soát này đòi hỏi khả năng dự báo của các cơ quan có trách nhiệm liên quan về tình hình và mức độ tập trung của các thị trường cụ thể. Tức là muốn có các số liệu thực tế về các thị trường có khả năng xảy ra tập trung kinh tế cần kiểm soát thì các cơ quan có thẩm quyền luôn ở trong trạng thái thụ động, chờ đợi cung cấp số liệu, tin tức... Như vậy quy định của Luật Cạnh tranh 2004 chưa
86
tạo ra được tính chủ động trong vai trò kiểm soát tập trung kinh tế thông qua hành vi sáp nhập của Cục quản lý cạnh tranh và Hội đồng quản lý cạnh tranh. Bên cạnh đó quy định thẩm quyền của cơ quan quản lý cạnh tranh và cơ quan đăng kí kinh doanh được thực hiện trong các giai đoạn khác nhau của tiến trình tập trung kinh tế nên chưa tạo ra tính thống nhất phối hợp giữa các cơ quan này. Do đó các quy định của Luật Cạnh tranh cũng nên điều chỉnh sao cho có thể tạo ra tính chủ động của cơ quan quản lý trong kiểm soát tập trung kinh tế cũng như tạo ra tính phối hợp giữa các cơ quan trên nhằm đảm bảo việc kiếm soát tập trung kinh tế được thực hiện tốt nhất.
87
KẾT LUẬN
Sáp nhập NH là con đường dẫn đến những lợi ích to lớn cho các NH Việt Nam hiện nay. Đây là giải pháp giúp các NH tránh được con đường lâm vào tình trạnh khó khăn, phá sản, hay nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường khi mà quy mô và năng lực các NHTMCP nước ta còn chưa cao. Số quy mô và giá trị các thương vụ sáp nhập NH diễn ra trong những năm qua ở nước ta cho thấy mặc dù hoạt động này còn khá mới mẻ, lạ lẫm nhưng nó lại đang được tiếp nhận sôi nổi và mạnh mẽ như một nhu cầu tất yếu của hội nhập kinh tế.
Hiện nay, ở nước ta khi mà sự trỗi dậy của nền kinh tế tư nhân, sự đổi mới khu vực doanh nghiệp nhà nước, đóng góp của các nhà đầu tư nước ngoài đang diễn ra sôi nổi cũng như sức cầu của một thị trường hơn tám sáu triệu dân đã tạo ra động lực phát triển mạnh mẽ của các hoạt động đầu tư kinh doanh, trong đó có hoạt động sáp nhập NH. Lợi thế về nguồn nhân lực, về sự phát triển xã hội, ổn định chính trị cũng là môi trường tiền đề thu hút các hoạt động sáp nhập NH diễn ra ở Việt Nam. Vấn đề cần đặt ra và giải quyết đó chính là việc hoàn thiện hệ thống pháp luật điều chỉnh hoạt động sáp nhập NH. Hành lang pháp lý sơ sài và còn nhiều rào cản đối với giao dịch, chủ thể tham gia giao dịch sẽ không thể mong chờ một kết quả khả quan về hoạt động này trong tương lai.
Vì những lẽ trên mà yêu cầu xây dựng một hành lang pháp lý thống nhất và đầy đủ về hoạt động sáp nhập NH là hết sức quan trọng và cấp thiết. Khi các văn bản pháp luật trong lĩnh vực này đảm bảo được tính khả thi, thống nhất với các văn bản luật cơ sở hiện hành, phù hợp với cam kết gia nhập WTO của Việt Nam thì hoạt động sáp nhập NH mới có những triển vọng tốt đẹp và có cơ hội đáp ứng kì vọng to lớn của nền kinh tế hội nhập hiện nay.
88
TÀI LIỆU THAM KHẢO
I. TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT
1. Andrew J.Sherman, Milledge A.Hart (2009), Mua lại và sáp nhập từ A đến Z, NXB Tri thức.
2. Xuân Bình (2012), “Một số động cơ và bài toán hợp nhất, sáp nhập ngân hàng”, Tạp chí Ngân hàng, (21), tr. 31.
3. Bộ Lao động thương binh và xã hội (2009), Thông tư số 42/2009/TT- BLĐTBXH ngày 30/12 hướng dẫn Nghị định 109/2008/NĐ-CP về vấn đề lao động, Hà Nội.
4. Bộ Tài chính (1998), Quyết định số 241/1998/QĐ-NHNN5 ngày 17/5 Ban hành quy chế sáp nhập, hợp nhất, mua lại Tổ chức tín dụng cổ phần Việt Nam, Hà Nội.
5. Bộ Tài chính (2009), Thông tư số 202/2009/TT-BTC ngày 20/10 hướng dẫn
một số nội dung về tài chính trong bán, giao doanh nghiệp 100% vốn nhà
nước, Hà Nội.
6. Chính phủ (1999), Nghị định số 103/1999/NĐ-CP ngày 10/09 về giao bán,
khoán kinh doanh, cho thuê doanh nghiệp nhà nước, Hà Nội.
7. Chính phủ (2003), Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11 về chứng
khoán và thị trường chứng khoán, Hà Nội.
8. Chính phủ (2005), Nghị định số 80/2005/NĐ-CP ngày 22/06 về giao, bán,
khoán kinh doanh, cho thuê công ty nhà nước, Hà Nội.
9. Chính phủ (2006), Nghị định số 108/2006/NĐ-CP ngày 22/09 quy định chi
tiết và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật đầu tư, Hà Nội.
10. Chính phủ (2007), Nghị định số 69/2007/NĐ-CP ngày 20/04 về việc nhà
đầu tư nước ngoài mua cổ phần của Ngân hàng thương mại Việt Nam, Hà
89
11. Chính phủ (2007), Nghị định số 139/2007/NĐ-CP ngày 05/09 về việc
hướng dẫn chi tiết thi hành một số điều của Luật doanh nghiệp, Hà Nội.
12. Chính phủ (2007), Nghị định số 109/2007/NĐ-CP ngày 26/06 chuyển
doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành công ty cổ phần, Hà Nội.
13. Chính phủ (2008), Nghị định số 109/2008/NĐ-CP ngày 10/10 về bán,
giao doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước, Hà Nội.
14. Mai Chi (2012), “Habubank –SHB và vấn đề minh bạch với cổ đông”,
http://www.tin247.com/shb_habubank_va_cau_chuyen_minh_bach_voi_co_d ong-3-21951654.html.
15. Nguyễn Đình Cung, Lưu Minh Đức (2008), “Thâu tóm và hợp nhất nhìn từ khía cạnh quản trị công ty: Lí luận, kinh nghiệm quốc tế và thực tiễn Việt Nam”, Tạp chí Quản lý kinh tế, (7+8).
16. Nguyễn Ngọc Điện (2001), Bình luận khoa học về tài sản trong luật dân
sự Việt Nam, NXB Trẻ, Hồ Chí Minh.
17. Vũ Lê Tùng Giang (2012), “Mua lại và sáp nhập ngân hàng tại một số nước phát triển”, Tạp chí Tài chính (9), tr. 61-62.
18. Phan Thị Thu Hà (2009), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Giao thông vận tải, Hà Nội.
19. Trần Hà (2013), Sacombank bị thâu tóm như thế nào, “Quá trình dẫn đến việc bị thâu tóm của NH Sacombank là kết quả của hoạt động mua bán chui cổ phần của các cổ đông trong NH. Ba tháng sau khi sự việc diễn ra, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước mới vào cuộc bằng cách tuyên phạt các chủ thể đã mua bán cổ phiếu mà không công bố giao dịch cổ đông lớn”-
http://www.baomoi.com/Sacombank-bi-thon-tinh-nhu-the- nao/127/9284054.epi.
90
20. Phạm Trí Hùng (2012), “Khung pháp lý điều tiết sáp nhập, mua lại doanh nghiệp ở Việt Nam”,
21. Nguyễn Thị Loan (2010), “Thực trạng về sáp nhập mua lại ngân hàng tại Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng, (18), tr. 42.
22. Nguyễn Thị Loan (2010), “Giải pháp vĩ mô góp phần hỗ trợ thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại tại các ngân hàng thương mại Việt Nam”, Tạp chí
Ngân hàng (20), tr. 16.
23. Nguyễn Thị Như Mai (2012), “Chính sách và xây dựng pháp luật”,
http://www.isponre.gov.vn/home/dien-dan/300-chinh-sach-va-xay-dung-phap- luat.
24. Michael E.S Frankel (2009), Mua lại và sáp nhập căn bản, các bước quan
trọng trong quá trình mua bán doanh nghiệp và đầu tư, NXB Tri thức, Hà
Nội.
25. Ngân hàng Nhà nước (2010), Thông tư số 04/2010/TT-NHNN ngày 11/2
Quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng, Hà Nội.
26. Ngân hàng Nhà nước (2012), Dự thảo Thông tư Quy định việc tổ chức lại
tổ chức tín dụng. Hà Nội.
27. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2012), “Thống kê số lượng Ngân hàng đến ngày 31/12/2012”, http://www.sbv.gov.vn.
28. Ngân hàng Phương nam, (2007-2008), “Thông báo v/v chốt danh sách cổ đông hưởng quyền nhận cổ tức năm 2008 và cổ phiếu thưởng từ nguồn thặng dư vốn cổ phần: Trong năm 2007-2008 việc chốt danh sách chia cổ tức của Ngân hàng TMCP Phương Nam lùi lại nhiều tháng, dẫn đến cổ đông đã bán cổ phần gần một năm rổi vẫn được chia cổ tức, trong khi người mua thì lại mất quyền”, http://www.southernbank.com.vn/News.aspx?Folder=2008-12- 22-1&lang=vn.
91
29. Nguyễn Văn Phương và Cao Văn Khôi (2013), “Cần sớm hoàn thiện văn bản pháp luật về M&A ngân hàng”,
http://thongtinphapluatdansu.edu.vn/2012/09/20/can-som-hon-thien-van-ban- php-luat-ve-ma-ngn-hng/
30. Nguyễn Quang (2013), “Deutsche Bank sẽ làm gì với 40 triệu cổ phiếu Habubank?”, http://tinnhanhchungkhoan.vn/GL/N/CIBIIF/deutsche-bank-se- lam-gi-voi-40-trieu-co-phieu-hbb.html.
31. Quốc hội (1997), Luật Các tổ chức tín dụng, Hà Nội. 32. Quốc hội (1995), Bộ Luật Dân sự, Hà Nội.
33. Quốc hội (1999), Luật doanh nghiệp, Hà Nội.
34. Quốc hội (2002), Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Bộ Luật lao động, Hà Nội.
35. Quốc hội (2004), Luật Cạnh tranh, Hà Nội. 36. Quốc hội (2004), Luật Phá sản, Hà Nội. 37. Quốc hội (2005), Bộ Luật dân sự, Hà Nội. 38. Quốc hội (2005), Luật Đầu tư, Hà Nội.
39. Quốc hội (2005), Luật Doanh nghiệp, Hà Nội. 40. Quốc hội (2005), Luật Sở hữu trí tuệ, Hà Nội. 41. Quốc hội (2006), Luật chứng khoán, Hà Nội.
42. Quốc hội (2007), Luật Thuế thu nhập cá nhân, Hà Nội.
43. Đoàn Thanh, (2012) “Sáp nhập doanh nghiệp niêm yết, vừa làm vừa hỏi”,
http://s.cafef.vn/KMR-26868/sap-nhap-dn-niem-yet-vua-lam-vua-hoi.chn
44. Nguyễn Thúy (2012), Sáp nhập ngân hàng: Bao giờ có cơ chế?, http://cafef.vn/20081011120011835CA34/sap-nhap-ngan-hang-bao-gio-co- co-che.chn.
92
45. Phạm Hoài Tuấn (2012), “Bàn về căn cứ miễn trừ đối với các giao dịch mua bán, sáp nhập doanh nghiệp bị cấm theo pháp luật cạnh tranh”,
http://thongtinphapluatdansu.edu.vn
46. Timothy J.Galpin, Mark Herdon (2009), Cẩm nang hướng dẫn mua lại và
sáp nhập-Các công cụ hỗ trợ hợp nhất ở mọi cấp độ, NXB Tổng hợp, TP Hồ
Chí Minh.
47. Từ điển Luật học (2012), Khái niệm pháp lý mua bán sáp nhập,
http://legal-dictionary.thefreedictionary.com/Merger+and+acquisition. 48. Wikipedia (2012) Mua bán và sáp nhập (M&A),
Http://vi.wikipedia.org/wiki/Mua_b%C3%A1n_v%C3%A0_s%C3%A1p_nh %E1%BA%ADp.
II- TÀI LIỆU NƢỚC NGOÀI
49. Alexander Robert, William Wallace, Peter Moles, Mergers and Acquisitions, Edinburgh Business School, Heriot-Watt University. 50. Ashoka Mody and Shoko Negishi (2000) The Role of Cross-border
Mergers and Acquisitions in Asian Restructuring, World Bank.
51. Delata Pulblishing Company (2009), A practical guide to mergers,
acquisitions, and divestitures, pp. 2-3.
52. Maria Victoria R. Castillos (2009) “Philippines: Banking industry mergers,” in Chand, ed.,Mergers and Acquisitions: Issues and Perspectives
from the Asia-Pacific Region.
53. Moom-Kyum Kim (2009) “Trends and Practices in the Global Market,” in Chand, ed.,Mergers and Acquisitions: Issues and Perspectives from the Asia-
Pacific Region, pp.10-25, Asian Productivity Organization, Japan.
54. Wikipedia (2013), “Takeover”,