I. TÍCH SẢN 2011 Tỷ lệ 2010 2009 2008 2 Giấy có giá và nợ
2. Cần cấm ngân hàng th ương mạ i tham gia vào buôn
bán chứng khoán qũi riêng
(proprietary trading), dù luật bắt buộc công ty chia làm 2 quĩ
riêng khôngđược phép thông tin cho nhau.Lý do là khi có hai quĩ
buôn chứng khoán: quĩbằng tiền tựcó của ngân hàng (own funds) và quĩ mà khách hàng ủy thác, ngân hàng có thểdùng quĩủy thác tạo giá và do biết chính ýđồcủa mình trước có thểdùng quĩtựcó làm lời. Nếu biết giá sẽlên thì sẽ mua vào trước, và ngược lại. Họ có thểđánh bạc với chính chứng khoán họphát hànhđểlàm lời. Vào thời gian trước khủng hoảng, ngân hàngđạt thu nhập từ
buôn chứng khoán lên tới 135% tiền phí từcho vay.68 quyền kiểm soát của FDB. Lập Hộiđồng Giám sát Tài chính (Financial Stability Oversight Council) gồm 10 phiếu là chủ tịch của 10 cơ
quan giám sát, và có quyền quyết định thu thập thông tin,
đánh giá vàđặt bất cứmột tập
đoàn tài chính nào, ngân hàng hay phi ngân hàng, dưới sự
giám sát trực tiếp của FDB. Họ đặt ra 17 chuẩn mực sốlượng trongđó có quiđịnh vốn tựcó tối thiểu (vốn tựcó / nợ=7%) nhằm đánh giá độ rủi ro của từng công ty.
Theođạo luật Dodd Frank, Các công ty đầu tư chứng khoán rủi ro (hedge funds) và qũi vốn tự (equity funds) phải
đăng ký với Ủy ban chứng khoán (SEC) và sổ sách sẽ bị
kiểm soát thường xuyên. Mua bán một số chứng khoán phái sinh phải thông qua sàn (clearing house) thay vì trao tay nhưmớiđây.
68
http://www.rooseveltinstitute.org/%5Bmenu-trail-parents-raw%5D/making- dodd-frank-act-restrictions-proprietary-trading-and-conflicts-intere.
Mỹ Việt Nam Phát hành trái phiếu
Việc phát hành trái phiếu là biện pháp gây vốn cho công ty nhưng vìđược bánđại trà nên cần luật bảo vệngười mua.
Việc phát hành trái phiếu
đại trà phải thông qua công ty chứng khoán. Điều kiện nhằm bảo đảm mọi người có cùng nguồn và loại thông in gồm:70
1. Các công ty muốn vaybằng trái phiếu phải ít nhất có 5