5. Cấu trúc đề tài
3.2.1.Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
3.2.1.1. Vốn bằng tiền
Qua số liệu so sánh, ta thấy số lượng tiền mặt của doanh nghiệp vào đầu kỳ là 304.718.262VND và vào cuối kỳ là 179.895.322VND, cho thấy số lượng tiền mặt của doanh nghiệp về cuối năm thì giảm đi 124.822.940VND; do doanh nghiệp đã đầu tư vào mua thêm trang thiết bị để phục vụ sản xuất.
3.2.1.2. Các khoản phải thu
Qua số liệu so sánh, ta thấy các khoản phải thu vào đầu kỳ là 375.171.783VND và cuối kỳ là 603.609.918VND, cho thấy về cuối năm doanh nghiệp có nhiều khoản
ĐK CK 304.718.262 179.895.322 ĐK CK (1) 356.171.783 (5) 18.795.385 (1) 364.240.308 (5) 239.369.610 375.171.783 603.609.918
phải thu hơn đầu năm tăng 228.438.135VND; do doanh nghiệp cần phải thu thêm nhiều tiền để sản xuất và phát lương thêm cho công nhân vào dịp cuối năm .
3.2.1.3. Hàng tồn kho
ĐK CK 2.086.158.080 10.721.173.415
Qua số liệu so sánh, ta thấy hàng tồn kho vào đầu kỳ là 2.086.158.080VND và vào cuối kỳ là 10.721.173.415VND, cho thấy về cuối năm hàng tồn kho của doanh nghiệp ngày càng tăng hơn so với đầu năm khoảng 8.635.015.330VND do doanh nghiệp tích trữ hàng để bán vào dịp cuối năm.
Ngoài ra trong việc phân tích tình hình tài sản còn có khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, nhưng doanh nghiệp không có khoản này.
3.2.2. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn3.2.2.1. Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư 3.2.2.1. Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư
Tài sản x 100%
Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư =
Tổng Tài sản Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư ở đầu năm = 74,01% Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư ở cuối năm = 31,68%
Qua số liệu so sánh, ta thấy tỷ suất đầu tư ở đầu năm là 74,01% và tỷ suất đầu tư ở cuối năm là 31,68%, cho thấy càng về cuối năm tỷ suất đầu tư càng giảm do doanh nghiệp không dám mạo hiểm đầu tư thêm vào cuối năm để tránh những rủi ro không đáng có.
3.2.2.2. Tài sản cố định
ĐK CK 7.352.634.488 4.656.575.818
Qua bảng so sánh, cho thấy tài sản cố định của doanh nghiệp ở đầu kỳ là 7.352.634.488VND và tài sản cố định ở cuối kỳ là 4.656.575.818VND. Ta thấy càng về cuối năm số lượng tài sản của doanh nghiệp càng giảm, tài sản cố định của doanh nghiệp cuối kỳ giảm mất 2.696.058.670VND so với đầu kỳ là do doanh nghiệp phải lấy tài sản ra thế chấp để mượn thêm tiền nhằm phục vụ cho nhu cầu sản xuất.
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 26
3.2.2.3. Tài sản dài hạn khác
ĐK CK 638.195.131 746.475.191
Qua bảng so sánh, cho thấy tài sản dài hạn khác của doanh nghiệp vào đầu kỳ là 638.195.131VND và vào cuối kỳ là 746.475.191VND. Ta thấy càng về cuối năm số lượng tài sản dài hạn khác của doanh nghiệp càng tăng so với đầu năm, tài sản khác của công ty vào cuối kỳ tăng 108,280,060VND so với đầu kỳ; là do doanh nghiệp đã chủ động gia tăng thêm giá trị tài sản khác nhằm phục vụ thuận tiện cho quá trình sản xuất lâu dài của doanh nghiệp. Doanh nghiệp không có các khoảng đầu tư tài chính dài hạn khác, doanh nghiệp chỉ nhằm mục tiêu sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.
3.3. Tình hình nguồn vốn
Qua bảng cân đối kế toán cho thấy tình hình nguồn vốn cuối năm tăng 6.256.766.552 VNĐ tương đương tăng tỉ lệ 57,95% so với đầu năm, nguyên nhân chủ yếu là do công ty tích cực huy động vốn bằng cách vay và nợ ngắn hạn. Chứng tỏ công ty đang cần vốn để mở rộng sản xuất.
3.3.1. Nợ phải trả
3.3.1.1. Nguồn vốn tín dụng
ĐK CK
(I) 5.640.189.307
(II) 2.379.406.571 (I) 11.262.031.849 (II) 2.873.203.716 8.019.595.878 14.135.235.565
Qua bảng so sánh, cho thấy nguồn vốn tín dụng của doanh nghiệp vào đầu kỳ là 8.019.595.878VND và vào cuối kỳ là 14.135.565VND. Ta thấy càng về cuối năm nguồn vốn tín dụng của doanh nghiệp càng tăng so với đầu năm, chủ yếu là tăng khoảng 6.115.639.682VND so với đầu năm. Nguồn vốn tín dụng của doanh nghiệp tăng là do vào cuối năm, doanh nghiệp cần huy động thêm vốn để mở rộng sản xuất so với đầu năm. Vào cuối năm thường có những dịp lễ tết, nên doanh nghiệp cần phải huy động thêm nguồn vốn tín dụng để sản xuất ra nhiều mẫu mã mới để tiêu thụ trong khoảng thời gian này.
3.3.1.2.Các khoản vốn đi chiếm dụng (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
ĐK CK 2.777.195.463 2.918.322.328
Qua bảng so sánh, cho thấy các khoản vốn đi chiếm dụng của doanh nghiệp vào đầu kỳ là 2.777.195.463VND và vào cuối kỳ là 2.918.322.328VND.
Ta thấy càng về cuối năm các khoản vốn đi chiếm dụng của doanh nghiệp càng tăng so với đầu năm, chủ yếu là tăng khoảng 141.126.865VND so với đầu năm. Cũng giống như các nguồn vốn tín dụng thì các khoản vốn đi chiếm dụng của doanh nghiệp được huy động vào cuối năm, để mở rộng quy mô sản xuất ngày càng tăng của doanh nghiệp.
3.3.2. Nguồn vốn chủ sở hữu
B Nguồn vốn Tỷ suất tài trợ = x 100%
Tổng Nguồn vốn Tỷ suất tài trợ ở đầu năm = 25,72%
Tỷ suất tài trợ ở cuối năm = 17,11%
Qua số liệu so sánh, tỷ suất tài trợ ở đầu kỳ là 25,72% và vào cuối kỳ là 17,11%, cho thấy càng về cuối năm thì tỷ suất tài trợ của doanh nghiệp càng giảm so với đầu năm. Cũng giống như tỷ suất đầu tư của doanh nghiệp, thì tỷ suất tài trợ của doanh nghiệp về cuối năm thường giảm, là do doanh nghiệp thường tập trung vốn để sản xuất vào cuối năm. Không giống như đầu năm thì cuối năm thường có nhiều lễ tết, nhất là tết dương lịch và tết nguyên đáng nên nhu cầu mua sắm của người tiêu dùng là rất cao. Doanh nghiệp thường thừa dịp này để gia tăng sản xuất cho ra nhiều mặt hàng mới ra thị trường, nhằm tạo thuận lợi cho người tiêu dùng lựa chọn mặt hàng đẹp và rẻ của doanh nghiệp so với hàng nước ngoài.
3.4. Tình Hình Và Khả Năng Thanh Toán
3.4.1. Các khoản phải thu: nợ phải thu, tạm ứng, ký quỹ, ký cược dài hạn,
ngắn hạn.
Tổng giá trị các khoản thu
Tỷ lệ các khoản phải thu = x 100
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 28 Tỷ lệ các khoản phải thu ở đầu kỳ = 3,47%
Tỷ lệ các khoản phải thu ở cuối kỳ = 3,54%
Qua số liệu so sánh, cho thấy tỷ lệ các khoản phải thu ở đầu kỳ của doanh nghiệp là 3,47% và vào cuối kỳ là 3,54%. Ta thấy càng về cuối năm thì tỷ lệ các khoản phải thu ngày càng tăng so với đầu năm, do doanh nghiệp cần thêm nhiều vốn sản xuất và tiến hành thu các khoản nợ để trả bớt các khoản nợ ngắn hạn, và dài hạn của doanh nghiệp đã mượn để phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh.
3.4.2. Các khoản nợ phải trả 3.4.2.1. Tỷ số nợ phải trả 3.4.2.1. Tỷ số nợ phải trả
Tổng số nợ phải trả
Tỷ số nợ phải trả = x 100% Tổng tài sản
Tỷ số nợ phải trả ở đầu năm = 74,28% Tỷ số nợ phải trả ở cuối năm = 82,89%
Qua số liệu so sánh, cho thấy tỷ số nợ phải trả ở đầu kỳ là 82,89% và vào cuối kỳ là 74,28%. Ta thấy càng về cuối năm thì tỷ số nợ của doanh nghiệp ngày càng tăng so với đầu năm, bởi do doanh nghiệp thường mượn thêm tiền để mở rộng sản xuất và trả các khoản nợ đến kỳ hạn. Nên tỷ số nợ phải trả của doanh nghiệp thường tăng là do doanh nghiệp làm ăn chưa có lãi nhiều và phải huy động vốn vào cuối năm, nên chậm trong việc trả các khoản nợ dài hạn.
3.4.2.2.Tổng nợ và từng khoản nợ
Qua bảng so sánh, cho thấy tổng nợ và từng khoản nợ của doanh nghiệp vào đầu kỳ là 8.019.595.87VND và vào cuối kỳ là 14.135.235.565VND. Ta thấy được rằng
ĐK CK (1) 268.141.000 (2) 1.135.962.189 (4) 5.133.107 (5) 93.188.443 (9) 4.137.764.568 (II) 2.379.406.571 (1) 927.436.000 (2) 5.211.248.454 (4) 250.265.579 (5) 35.646.483 (9) 4.837.435.333 (II) 2.873.203.716 8.019.595.878 14.135.235.565
càng về cuối năm tổng nợ và từng khoản nợ của công ty ngày càng tăng so với đầu năm, chủ yếu tăng 6.115.639.682VND. Bởi do doanh nghiệp thường mượn thêm tiền vào dịp cuối năm để gia tăng sản xuất, để kịp thời tung ra sản phẩm vào dịp cuối năm và khi đã có lãi thì tiến hành trả nợ vào dịp đầu năm.
3.4.2.3. Các tỷ số phản ánh mức độ đảm bảo nợ
GTTSCĐ + đầu tư dài hạn
Tỷ số đảm bảo nợ dài hạn= x 100% Nợ dài hạn
Tỷ số đảm bảo nợ dài hạn ở đầu năm = 309% Tỷ số đảm bảo nợ dài hạn ở cuối năm = 162%
Qua số liệu so sánh, cho thấy tỷ số đảm bảo nợ dài hạn ở đầu kỳ là 309% và vào cuối kỳ còn 162%. Ta thấy được rằng càng về cuối năm tỷ số đảm bảo nợ dài hạn của doanh nghiệp ngày càng giảm so với đầu năm; bởi do doanh nghiệp càng về cuối năm cần chi tiêu càng nhiều nên chưa có nhiều điều kiện để thanh toán nốt các khoản nợ dài hạn. Cho nên tỷ số đảm bảo nợ dài hạn là không thực sự chắc chắn, vì vậy tỷ số đảm bảo nợ mới giảm xuống còn 162% so với đầu năm của doanh nghiệp. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
3.4.3. Khả năng hoạch toán nợ ngắn hạn 3.4.3.1. Vốn luân chuyển
Vốn luân chuyển = ( TSLĐ + Đầu tư ngắn hạn) – Nợ ngắn hạn Vốn luân chuyển ở đầu năm = (2.834.227.585) VND
Vốn luân chuyển ở cuối năm = 388.475.040 VND
Qua số liệu so sánh, cho thấy vốn luân chuyển của doanh nghiệp vào đầu kỳ là không có mà còn nợ ngắn hạn 2.834.277.585 VND, nhưng vào cuối kỳ thì số vốn luân chuyển là 338.475.040 VND.
Ta thấy được rằng càng về cuối năm vốn luân chuyển của doanh ngiệp mới có, so với đầu năm còn nợ ngắn hạn; bởi do đầu năm công ty chưa có lãi nhiều và chưa có nhiều dự án đầu tư ngắn hạn. Nhưng càng về cuối năm do việc sản xuất thuận lợi và thu được lợi nhuận, tiếp theo là việc thu được các khoản nợ nên doanh nghiệp mới trả được các khoản nợ ngắn hạn và vốn luân chuyển của doanh nghiệp mới có.
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 30
3.4.3.2. Khả năng thanh toán hiện hành
TSLĐ + ĐTNH Khả năng thanh toán hiện hành =
Nợ Ngắn Hạn
Khả năng thanh toán hiện hành ở đầu kỳ = 0,497 < 1 Khả năng thanh toán hiện hành ở cuối kỳ = 1,034 > 1
Qua số liệu so sánh, cho thấy khả năng thanh toán hiện hành ở đầu kỳ là 0.497 <1 là không tốt, khả năng thanh toán hiện hành ở đầu kỳ là không có nhiều bởi do doanh ngghiệp chưa có lãi nhiều mà còn phải trả thêm nợ ngắn hạn. Nhưng càng về cuối kỳ thì khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp là 1.034 >1, cho thấy được rằng doanh nghiệp đã có khả năng thanh toán hiện hành đối với khoản nợ ngắn hạn.
3.4.3.3. Khả năng thanh toán nhanh
(TSLĐ + ĐTNH – Hàng tồn kho ) Khả năng thanh toán nhanh =
Nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán nhanh ở đầu kỳ = 0.128 < 0.5 Khả năng thanh toán nhanh ở cuối kỳ = 0.0825 < 0.5
Qua số liệu so sánh, cho thấy khả năng thanh toán nhanh ở đầu kỳ là 0.128 và vào cuối kỳ thì giảm còn 0.0825, tất cả đều nhỏ hơn 0.5 là hệ số hợp lý nhất. Qua đó ta thấy được rằng hệ số khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp ở đầu kỳ và cuối kỳ đều nhỏ hơn < 0.5; cho thấy doanh nghiệp không bán hết hàng (tồn kho nhiều) thì khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp sẽ giảm sút.
3.4.3.4. Khả năng thanh toán bằng tiền
( Tiền + ĐTNH – HTKho – KPThu ) Khả năng thanh toán bằng tiền =
Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán bằng tiền ở đầu kỳ = 0.061 Khả năng thanh toán bằng tiền ở cuối kỳ = 0.0289
Qua số liệu so sánh, cho thấy hệ số khả năng thanh toán bằng tiền ở đầu kỳ là 0.061 và vào cuối kỳ là 0.0289, tất cả đều nhỏ hơn 0.5 là hệ số hợp lý nhất. Qua đó ta thấy được rằng nếu bỏ qua hàng tồn kho và các khoản phải thu ở đầu kỳ, cuối kỳ thì số tiền mặt của doanh nghiệp không có được nhiều để chi trả các
khoản nợ ngắn hạn. Hệ số này cũng đảm bảo rằng nếu doanh nghiệp không bán hết hàng và thu các khoản nợ thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp sẽ giảm sút.
3.4.4. Tính toán số vòng quay : là do vốn luân chuyển chưa đánh giá hàng
tồn kho quá mức, khoản phải thu luân chuyển chậm.
3.4.4.1. Số vòng quay hàng tồn kho và số ngày bình quân của 1 vòng quay vòng quay
Giá vốn hàng bán
Số vòng quay hàng tồn kho = = 2.67 vòng Trị giá hàng tồn kho bình quân
Số ngày bình quân của 1 vòng quay hàng tồn kho = 360
= = 135 ngày Hệ số quay vòng hàng tồn (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Qua số liệu phân tích ta thấy số vòng quay hàng tồn kho của doanh nghiệp quay mất 2.67 vòng, và số ngày bình quân của 1 vòng quay hàng tồn kho là 135 ngày. Cho thấy được số lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp sẽ được tiêu thụ trong khoảng thời gian bình quân là 135 ngày, với số vòng quay là 2.67 vòng và số lượng hàng tồn kho quá nhiều gần bằng 1/3 giávốn, do vậy vốn luân chuyển chưa đánh giá hàng tồn kho quá mức.
3.4.4.2. Số vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu bình quân
Số vòng quay các khoản phải thu =
Doanh thu hàng bán chịu
= = 46.6 vòng Nợ phải thu bình quân
Kỳ thu bình quân của doanh thu bán chịu = 360
= = 7.725 kỳ/ lần
Số vòng quay các khoản phải thu
Qua số liệu phân tích ta thấy số vòng quay các khoản phải thu là 46.6 vòng, và số kỳ thu bình quân là 7.7252 kỳ/ lần. Cho thấy được rằng các khoản phải thu luân chuyển chậm làm ảnh hưởng đến vốn luân chuyển của công ty, và kỳ thu bình quân của doanh thu bán chịu doanh nghiệp cũng rất dài là 7.725 kỳ/ lần gây khó khăn cho việc huy động vốn của doanh nghiệp.
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 32
3.4.4.3. Số vòng quay của nguyên vật liệu
Trị giá NVL sử dụng trong kỳ
Số vòng quay NVL = = 5.18 vòng NVL tồn kho bình quân
Qua số liệu phân tích ta thấy số vòng quay nguyên vật liệu là 5.18 vòng, cho thấy nguyên vật liệu được sử dụng là rất nhiều, nguyên vật liệu tồn kho bình quân của công ty là không có nhiều; do vậy doanh nghiệp phải tốn thêm tiền để mua thêm nguyên vật liệu để phục vụ sản xuất qua đó làm ảnh hưởng đến việc luân chuyển vốn.
3.4.5. Khả năng thanh toán nợ dài hạn
Lãi trước thuế + Lãi nợ vay
Hệ số khả năng trả tiền lãi vay = = 2.62 > 2 Nợ vay dài hạn
Nợ phải trả
Tỷ lệ giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu = x 100% = 386% Nguồn vốn chủ sở hữu
Qua số liệu phân tích cho thấy hệ số khả năng trả tiền lãi vay của cả năm là 2.62> 2, bởi vì hệ số 2 là hệ số thích hợp của 1 doanh nghiệp kinh doanh có lãi; nếu hệ số của doanh nghiệp mà nhỏ hơn 2 thì khả năng trả tiền lãi vay của doanh nghiệp là rất thấp.
Còn tỷ lệ giữa nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu qua phân tích ta thấy sự chênh lệch quá lớn là 386 %, qua đó ta thấy được rằng cả năm cần thanh toán những nợ phải trả nhưng vốn chủ sở hữu thì lại thấp hơn số nợ. Do đó đòi hỏi doanh nghiệp phải xoay vòng vốn để trả bớt những khoản nợ ngắn hạn, mà vẫn duy trì được việc sản xuất của mình sao cho có hiệu quả nhất.
3.5. Hiệu quả sử dụng vốn
3.5.1. Hiệu quả sừ dụng tổng số vốn
Doanh thu
Số vòng quay toàn bộ vốn = = 3.275 vòng Tổng vốn bình quân
Lợi nhuận bình quân
Tỷ lệ hoàn vốn = x 100 % = 17.73% Tổng vốn bình quân
Qua số liệu phân tích cho thấy số vòng quay toàn bộ vốn của doanh nghiệp là 3.275 vòng, nó phản ánh được tình hình sản xuất của doanh nghiệp là rất tốt, với việc doanh thu đạt được của doanh nghiệp cao hơn hẳn tổng vốn bình quân của doanh nghiệp bỏ ra. Tuy vậy tỷ lệ hoàn vốn của doanh nghiệp là không được cao lắm, chỉ có 17.73 % là do khoảng lợi nhuận của doanh nghiệp kiếm được trong năm là chưa được nhiều, ngoài ra doanh nghiệp còn phải trả thêm những khoản nợ