M c t it kim VL tuy tđ i: nm 2013 là 1.013.628 nghìn đ ng cho bi tđ t
B ng 2.13 Ch tiêuăph năánhăhi u qu sd ngăcácăkh on ph iăthuăvƠăcácă kho n ph i tr
Ch ătiêu VT N mă2012 N mă2013 N m N mă2014 Chênhăl chă2012-2013 Chênhăl chă2013-2014
1.Doanh thu thu n Nghìn đ ng 9.081.197 10.980.898 7.805.777 1.899.701 (3.175.121)
2.Ph i thu khách hàng Nghìn đ ng 5.059.266 10.749.872 4.720.555 5.690.606 (6.029.318) 3. Giá v n hàng bán Nghìn đ ng 8.560.943 10.726.780 7.615.374 2.165.837 (3.111.406) 4.Chi phí qu n lỦ doanh nghi p Nghìn đ ng 516.428 192.843 328.980 (323.585) 136.137 5. Ph i tr ng i bán Nghìn đ ng 1.296.707 2.771.870 2.570.765 1.475.163 (201.105) 6.Vòng quay kho n ph i thu Vòng 1,79 1,02 1,65 (0,77) 0,63 7.Th i gian thu n trung bình Ngày 200,56 352,43 217,71 151,86 (134,72) 8. H s tr n Vòng 7,00 3,94 3,09 (3,06) (0,85) 9.Th i gian tr n trung bình Ngày 51,43 91,38 116,49 39,96 25,11
(Ngu n: s li u tính toán t BCTT công ty giai đo n 2012 – 2014)
Vòng quay kho n ph i thu: Ch tiêu này ph n ánh t c đ chuy n đ i các kho n ph i thu thành ti n m t. Th i gian thu n trung bình cho bi t DN m t trung bình bao nhiêu ngày đ thu h i các kho n ph i thu c a mình. Vòng quay các kho n ph i thu bi n đ ng trong 3 n m. N m 2013 h s này là 1,02 vòng gi m 0,77 vòng so v i n m 2012. Nguyên nhân gi m là do c doanh thu thu n và ph i thu khách hàng đ u t ng nh ng t c đ t ng c a ph i thu khách hàng là 112,48% l n h n t c đ t ng c a doanh
thu là 20,92%.
N m 2014 vòng quay kho n ph i thu là 1,65 vòng tang 0,63 vòng so v i n m 2013. Nguyên nhân t ng là do c doanh thu thu n và ph i thu khách hàng đ u gi m
nh ng t c đ gi m c a ph i thu khách hàng là 56,09% l n h n t c đ gi m c a doanh
thu là 28,91%.
Th i gian thu n trung bình: h s này cho bi t công ty trung bình m t bao
nhiêu ngày đ thu h i h t ph n v n b chi m d ng, h s này bi n đ ng ng c chi u so v i vòng quay các kho n ph i thu.
H s này n m 2013 là 352,43 ngày cho bi t trung bình công ty m t 352,43 ngày đ thu h i h t các kho n n , t ng 151,86 ngày so v i n m 2012, nguyên nhân t ng là do vòng quay các kho n ph i thu n m 2013 gi m 0,77 vòng so v i n m 2012.
H s này n m 2014 là 217,71 ngày cho bi t trung bình công ty m t 217,71 ngày đ thu h i h t các kho n n , gi m 134,12 ngày so v i n m 2013, nguyên nhân gi m là do vòng quay các kho n ph i thu n m 2014 t ng 0,63vòng so v i n m 2013.
Th i gian tr n trung bình: là kho ng th i gian k t khi doanh nghi p nh n n cho đ n khi doanh nghi p tr n . Kho ng th i gian này càng dài càng t t, ch s
này có xu h ng bi n đ ng trong 3 n m. N m 2013 là 91,38ngày t ng 39,96 ngày so
v i n m 2012 ch ng t công ty đư chi m d ng đ c m t l ng v n l n t ng i bán. N m 2014 ch s này là 116,,9 ngày t ng 25,11 ngày so v i n m 2013, nguyên nhân
c a s t ng m nh này là do trong n m 2013 và 2014 công ty ng tr c ti n hàng cho ng i bán và thanh toán s m đ nh n đ c m t kho n chi t kh u thanh toán.
2.3.4. ánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng t icông ty TNHH Midway Vi t Nam
Trong giai đo n 2012- 2014 Công ty TNHH Midway Vi t Namđư duy trì đ c ho t đ ng s n xu t kinh doanh t t trong môi tr ng b t n c a ngành, tuy t ng tr ng ch m l i nh ng đó là nh ng n l c, c g ng không ng ng ngh c a toàn công ty. Tuy nhiên, sau khi phân tích hi u qu qu n lỦ và s d ng v n l u đ ng c a công tyTNHH
Midway Vi t Nam, ta th y đ c công ty v n còn t n t i nhi u đi m y u kém, đ c bi t v các kho n ph i thu t ng liên ti p và nhi u kho n ph i thu đư quá h n r t lâu. Ti p
đ n là hàng t n kho, d tr quá nhi u nguyên v t li u khi n cho v n c a công ty b
đ ng, không quay vòng nhanh đ ti p t c đ u t , bên c nh đó còn làm gi m kh n ng thanh toán chung.
2.3.4.1. K t qu đ t đ c
- Công tác qu n lỦ các kho n ph i thu t t, công ty đư có mô hình qu n lỦ
kho n ph i thu 3C và phân lo i khách hàng theo các nhóm nh t đ nh. Vi c này góp
ph n h n ch các kho n n x u, n quá h n cho công ty.
- Công tác qu n lỦ chi phí t t, n m 2014 m c dù doanh thu gi m 3.175.212
đ ng so v i 2013 nh ng t c đ gi m c a giá v n hàng bán l n h n t c đ gi m c a doanh thu. Cho nên l i nhu n sau thu c a công ty n m 2014 v n l n h n 2013 là 13.447 đ ng.
- Nh đư phân tích b ng 2.4 ta th y kh n ng thanh toán ng n h n và kh n ng thanh toán nhanh c a công ty luôn đ c đ m b o l n h n 1.
- Ngoài ra công ty TNHH Midway Vi t Nam là m t doanh nghi p t nhân,
h ch toán đ c l p, công ty đư g p ph i nh ng khó kh n chung là tình tr ng thi u v n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh, đ i ng CBCNV đư có trình đ cao song c n ph i
đ c b i d ng, h c t p đ nâng cao trình đ , trình đ chuyên môn k thu t lúc đ u
còn h n ch , ph i t c nh tranh đi lên b ng chính kh n ng c a mình. Nh ng nh có
s m nh d n c a ban lưnh đ o Công ty, ch tr ng đúng đ n, coi ch t l ng là y u t
hàng đ u và tr i qua các quá trình phát tri n, Công ty đư tr ng thành và c ng c đ c ch đ ng v ng ch c trong ngành thép không d c ng nh trên th tr ng.
63
- Công ty đư t n d ng t i đa s v n hi n có. Ngoài s v n t b sung, hàng n m Công ty còn huy đ ng thêm m t l ng v n đáng k thu c ngu n khác.
- V n l u đ ng luôn có m t vai trò quy t đnh t i s thành b i c a các doanh
nghi p, nh t là đ i v i doanh nghi p có t l l u đ ng l n. M c khác do đ c tr ng c a
l nh v c ch t o, s n xu t kinh doanh thép không d, s n xu t đ dân d ng,…là c n ph i có m t l ng v n l n đ có th đ u t cho máy móc thi t b ph c v cho vi c
khai thác ngu n nguyên nhiên v t li u đ s n xu t đáp ng nhu c u c a ngành ch t o
tàu bi n và đ dân d ng nên thi u v n đ đ u t cho các ho t đ ng này là đi u khó tránh kh i.
- - đ m b o cho vi c tái đ u t tài s n ng n h n, công ty còn th ng
xuyên th c hi n vi c tính toán đ t ng kh n ng thanh toán nhanh và ng n h n. Do đó
hi u qu s d ng VL c a công ty đư t ng lên rõ r t.
- - Thông qua vi c qu n lỦ và s d ng VL có hi u qu , Công ty đư t o đ c
uy tín v i các ch đ u t , nâng cao ch t l ng s n theo tiêu chu n M ASTM làm t ng
s c c nh tranh c a s n ph m trên th tr ng. 2.3.4.2. H n ch và nguyên nhân
H n ch
B i c nh kinh t n m 2012 - 2014 có nhi u khó kh n làm nh h ng không nh đ n tình hình kinh doanh c a công ty. T l l m phát các n m đ u cao h n t c đ t ng tr ng. L m phát cao s nh h ng đ n vi c l p d toán chi phí các d án c ng nh chi phí nguyên v t li u, chi phí nhân công đ u t ng.
Ngoài ra công ty còn g p nhi u khó kh n trong công tác s d ng và qu n lỦ VL
d n t i hi u qu s d ng v n ch a cao. Nguyên nhân là do doanh nghi p b thi u ngu n v n n m 2014 do ch đ u t rút v n kinh doanh, chính vì v y công ty đư ph i
vay ngân hàng teckcombank đ bù đ p, đi u này khi n cho vay ng n h n t ng, lưi su t
hàng n m t ng, doanh nghi p không ch đ ng đ c v v n.
Công ty ch a làm t t công tác thanh toán và thu h i n làm h n ch tính luân
chuy n c a v n. Nguyên nhân là do công ty ch a có nh ng chính sách thu h i n c ng r n, vì v y khách hàng còn thanh toán ch m, dây d a chi m d ng v n c a công ty làm cho lưi su t ngân hàng t ng, nh h ng l n đ n k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh
c ng nh làm gi m hi u qu s d ng v n l u đ ng.
V i đ c thù c a doanh nghi p s n xu t, hàng t n kho c a doanh nghi p có nh ng
đ c đi m riêng nh hàng t n kho ch y u là nguyên v t li u, các nguyên v t li u thô có giá tr l n, c n d tr nhi u. Vi c d tr hàng t n kho mang l i l i ích cho doanh nghi p nh : ch đ ng đ c trong s n xu t, mua nguyên v t li u và tiêu th , đ c
h ng chi t kh u th ng m i n u mua v i s l ng l n, xây d ng tín nhi m cho công
ty v vi c luôn có kh n ng cung c p đ y đ các lo i hàng hóa c n thi t. Tuy nhiên hàng t n quá l n s khi n doanh nghi p m t nhi u chi phí l u kho h n và ho t đ ng s n xu t kinh doanh không hi u qu . Hi n t i, công ty ch a có bi n pháp qu n lỦ hàng
t n kho hi u qu . ây là m t trong nh ng nguyên nhân làm gi m đáng k hi u qu s d ng v n l u đ ng c a công ty.
Nh đư phân tích b ng 2.9, t su t sinh l i ROA, ROE, ROS c a công ty trong
c 3 n m đ u m c r t th p cho th y vi c kinh doanh c a công ty c ng nh vi c s d ng tài s n, v n ch a h p lỦ.
Ngu n v n b chi m d ng c a công ty có xu h ng t ng lên khi n công ty m t
đi m t l ng v n đ đ u t cho ho t đ ng SXKD. Vi c n i l ng chính sách tín d ng
tuy đem l i cho công ty thêm nhi u khách hàng, t ng doanh thu nh ng m t khác, vi c
này c ng làm phát sinh thêm các kho n chi phí khác nh chi phí qu n lỦ các kho n ph i thu, t ng m c đ r i ro c a các kho n n khó đòi, t ng kho n d phòng các kho n n khó đòi.
Ngoài ra, công ty còn t n t i nh ng h n ch trên ch y u do công ty ch a xác đnh nhu c u v n l u đ ng. Ph n m m qu n lỦ v n l u đ ng công ty còn nghèo nàn, trình đ chuyên môn c a nhân viên còn h n ch , nh ng nhân viên có trình đ chuyên sâu còn ch a nhi u.
Nguyênănhơn
Trong th i kì kinh t bi n đ ng l m phát t ng cao, khi n giá c nguyên v t li u đ u vào t ng cao do nguyên v t li u công ty chi m 50% là nguyên li u nh p kh u, trong khi đó giá c thép t i th tr ng Vi t Nam c nh tranh m nh khi n doanh nghi p không có lưi và gi m l inhu n.
Vi c 2 c đông rút v n khi n công ty g p v n đ nghiêm tr ng v v n, vi c vay v n t ngân hàng đ đ u t cho ho t đ ng kinh doanh làm chi phí tài chính c a công ty t ng và m t đi s t ch trong ho t đ ng c a mình. H n n a chi n l c qu n lỦ v n c a công ty đang t chi n l c th n tr ng sang chi n l c c p ti n.
M c dù công ty có chi n l c qu n lỦ các kho n ph i thu nh ng mà vi c c p tín d ng cho khách hàng v i th i h n dài th ng là 30 ngày nh ng khách hàng c a công ty trung bình thanh toán 116,49 ngày n m 2014 đi u này cho th y v n c a công ty b chi m d ng trong kho ng th i gian quá dài, công ty b m t c h i đ u t cho các l nh v c khác.
Công ty ch a đ t ra mô hình qu n lỦ hàng t n kho nào h p lỦ vi c s n xu t kinh doanh có th i đi m b gián đo n do công ty thi u hàng và hàng ch a v n chuy n đ n kho c a công ty. i u này làm uy tín c a công ty gi m sút và gi m kh n ng c nh tranh trên th tr ng.
L i nhu n sau thu c a công ty trong c 3 n m chiêm t tr ng r t nh trong t ng doanh thu, do công tác qu n lỦ hàng t n kho, các kho n chi phí nh nhân công, chi phí qu n lỦ ch a hi u qu d n t i kh n ng sinh l i th p. Các ch s v kh n ng sinh l i th p.
65