CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH KHỐI LƯỢNG HIỆN ĐẠI (VSA) VÀ TÂM LÝ ĐẦU TƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
3.1. Tâm lý nhà đầu tư dưới góc nhìn của lý thuyết VSA
Trên thị trường chứng khoán, chúng ta chia ra làm hai loại nhà đầu tư cá nhân: nhà đầu tư chuyên nghiêp và nhà đầu tư nhỏ lẻ, thiếu chuyên nghiệp. Hoạt động mua bán trên thị trường diễn ra trên hai đối tượng này. Khi cổ phiếu bắt đầu tăng giá thì tất cả các nhà đầu tư đều có xu hướng lao vào mua theo giống như bầy cừu đi theo con đầu đàn. Là con người, chúng ta gần như mặc định là sẽ hành động với những gì mà chúng ta nghĩ là phù hợp, tuy nhiên khi đứng trước những rủi ro hay cơ hội thì đa số chúng ta lại hành động với sự suy đoán gần như bản năng. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp là những người hiểu sâu sắc và tận dụng triệt để tâm lý đám đông để lựa chọn thời điểm tốt nhất nhằm tạo ra lợi nhuận cao nhất. Trong cuộc chơi này, nhà đầu tư chuyên nghiệp là những bầy sói và các nhà đầu tư nhỏ lẻ chính là những con cừu non bị làm thịt. Cho dù các hành vi của con người có thể thay đổi nhưng những quá trình này luôn xuất hiện trong thị trường tài chính. Điều cần thiết đối với bạn, là một người đầu tư, đó là phải tỉnh táo trước các hoạt động mang tính bản năng bầy đàn.
Có hai nguyên lý trong thị trường chứng khoán làm thị trường đảo chiều. Cả hai nguyên lý này đều đúng cả trong những chuyển động nhỏ hay chuyển động lớn của thị trường.
1) Đám đông sẽ hoảng loạn nếu có một cú lao dốc đáng kể trong thị trường ( thông thường là đi kèm tin xấu) và theo bản năng đám đông sẽ bán cổ phiếu. Để tránh tác động của tâm lý đám đông, là một người đầu tư, bạn phải tự hỏi bản thân mình “những tổ chức và những nhà đầu tư lớn, những người chuyên nghiệp đã chuẩn bị sẵn sàng để hấp thụ cổ phiếu tại mức giá này hay chưa?” nếu họ đã sẵn sàng thì đó là một tín hiệu tốt cho thị trường có thể tăng giá.
2) Khi thị trường tăng được một giai đoạn thì đám đông trở nên hoang mang là sẽ lỡ mất một con sóng tăng, vì thế họ sẽ mua đuổi theo, thông thường sự mua đuổi này thường diễn ra khi có tin tốt. Họ đã mua và và còn mong muốn mua thêm nữa. Khi diễn ra tình trạng này, bạn phải tự hỏi bản thân mình “có phải là các tổ chức, các nàh đầu tư chuyên nghiệp đang bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ?” Nếu đúng như thế, sẽ có những dấu hiệu của sự yếu đi sau khi họ bán hàng?
Nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ tách bản thân ra khỏi đám đông và trở thành một con sói đi săn thực thụ chứ không phải là nạn nhân. Họ hiểu và nhận ra các nguyên lý
dẫn dắt thị trường và tránh không bị mê muội bác các tin tức dù đó là tin tốt hay tin xấu, họ cũng tránh xa các khuyên nghị và lời khuyên của các môi giới hay từ bạn bè. Khi thị trường có hiện tượng shake-out (rơi khỏi hỗ trợ) trong ngày có tin xấu, họ sẽ quyết định mua vào. Khi tin tốt được đưa ra, đám đông mua vào thì đó là lúc họ bán cổ phiếu ra.
Nếu bạn quyết định tham gia thị trường chứng khoán thì đó là bạn đã lao vào một thị trường mà có những người hết sức thông minh và sắc bén tham gia. Muốn thành công, bạn chỉ có một con đường là đầu tư cùng những người chuyên nghiệp, những người giữ dòng tiền trên thị trường, nghĩa là bạn phải học các xác định các thức vận động của Cung và Cầu trong từng thời kỳ khác nhau, điều kiện khác nhau. Nếu bạn có thể nhận ra và mua khi nhà đầu tư chuyên nghiệp mua (tích lũy hoặc tái tích lũy) và bán khi họ bán ( phân phối hoặc tái phân phối) thì bạn bước lên bục dành cho những người thành công. Hiểu và ứng dụng được VSA, bạn sẽ dễ dàng làm được điều đó – năm bắt Cung-Cầu của cổ phiếu trong một giai đoạn nhất định và chỉ đi theo hướng đi của những người chuyên nghiệp, những người nắm giữ dòng tiền của cổ phiếu đó thông qua khối lượng giao dịch của chính cổ phiếu đó.
3.2. Khối lượng giao dịch và tầm quan trọng của khối lượng trên thị trường