3.4.1. Hiện trạng kinh tế tỉnh Đăk Nông
1) Đặc điểm tự nhiên và xă hội
Đăk Nông là tỉnh thuộc khu vực Tây Nguyên, địa hình gồm đồi núi và cao nguyên bazan bằng phẳng. Hệ thống sông chính chảy qua địa phận sông Đồng Nai. Diện tích lưu vực lớn, mưa hằng năm nhiều, lượng mưa đo được vào năm 2001 là 1993,8 mm, độ ẩm tương đối trung bình các tháng trong năm và nhiệt độ trung bình các tháng trong năm của năm 2001 là 83% và 23,800C, tạo điều kiện thuận lợi cho việc xây dựng các dự án thuỷ điện. Đăk Nông có diện tích tự nhiên 6797km2, dân số năm 2001 là 387477 người (gồm các huyện tách từ tỉnh Đăk Lăk), mật độ dân số trung bình là 67,51 người/km2
Vùng dự án thuộc địa bàn xã Đăk Ru và thị trấn Kiến Đức huyện Đăk R’lấp tỉnh Đăk Nông, cách trung tâm huyện Đăk' Rlấp 12km, từ thị trấn Gia Nghĩa trung tâm tỉnh Đăk Nông đến vùng dự án khoảng 37Km về hướng tây nam, nằm trên trục đường Quốc lộ 14 đi Thành phố Hồ Chí Minh, cách Thị trấn Bù Đăng tỉnh Bình Phước 25Km theo đường quốc lộ 14 về hướng Đông Bắc.
Huyện Đăk' Rlấp có diện tích tự nhiên 1758km2 với dân số tính đến năm 2001 là 75399 người, mật độ dân số trung bình là 41,87 người/km2, bao gồm thị trấn Kiến Đức và 09 xã trực thuộc..
2) Đặc điểm kinh tế và phương hướng phát triển kinh tế đến năm 2010
Trên cơ sở ổn định cơ cấu tổ chức tỉnh, gần đây nhờ chính sách đổi mới kinh tế, xã hội nên tỉnh đã từng bước ổn định. Khu vực Tây nguyên là một trong những vùng trọng điểm về kinh tế, quốc phòng của khu vực phía nam cũng như cả nước. Đây là một vùng có nhiều tiềm năng về nông nghiệp, lâm nghiệp cũng như công nghiệp. ưu tiên phát triển vùng Tây nguyên và các vùng dân tộc thiểu số là một trong những chính sách lớn của đảng và Nhà nước ta. Để tạo đà phát triển cho khu vực một trong những nhiệm vụ cấp bách là phải phát triển nguồn điện, đáp ứng nhu cầu điện năng của các ngành kinh tế, điện phải đi trước một bước. Tốc độ
tăng trưởng kinh tế giai đoạn gần đây đạt 7,0-10%. Tỉnh đề ra một số chỉ tiêu như: nhịp độ tăng trưởng GDP hàng năm thời kỳ 2001÷2010 khoảng 10%, GDP bình quân đầu người tính đến 2010 khoảng 850÷1.400USD. Công trình thuỷ điện Đăk Ru là một trong những công trình góp phần bổ sung vào nguồn năng lượng vào hệ thống điện quốc gia. Ngoài ra nó còn làm tăng ổn định lưu lượng nước về hạ lưu, tạo nguồn nước sản xuất và sinh hoạt, góp phần đáp ứng nhu cầu nước ngày một gia tăng của vùng hạ du. Khi hoàn thành công trình còn góp phần cải tạo cảnh quan môi trường cho khu vực tạo đà phát triển chung cho cả khu vực về kinh tế và văn hoá.
3.4.2. Hiện trạng tiêu thụ điện và dự kiến trong tương lai
Đến cuối năm 1998 tất cả các huyện thị trong tỉnh đã có lưới điện Quốc gia; 95,7% số xã (245/256) và 86,4% số hộ dân toàn tỉnh có điện.
Nhu cầu phụ tải hiện nay của Đăk Nông chủ yếu là phục vụ sinh hoạt. Năm 2000 điện sinh hoạt chiếm 76,1%; cho Công nghiệp và Xây dựng chỉ chiếm 11,4%. Tuy vậy theo dự báo nhu cầu phụ tải thì điện cho Công nghiệp và Xây dựng sẽ tăng lên 20,1% vào năm 2005 và 28,6% vào năm 2010.
Bảng 1.1: Nhu cầu điện hiện tại và dự báo trong tương lai TT Thành phần 2000 2005 2010 P (MW) E (MWh) % P (MW) E (MWh) % P MW) E (MWh) % 1 CN + Xây dựng 6,50 13,65 11,42 18,75 45,00 20,15 40,48 97,15 28,60 2 NN + Thủy lợi 6,74 7,45 6,24 7,90 9,51 4,26 7,92 11,12 3,27 3 TM + Khách sạn 0,78 1,48 1,24 1,30 2,67 1,20 2,04 4,07 1,20 4 Sinh hoạt 42,33 90,90 76,08 71,12 152,91 68,46 94,50 207,91 61,20 5 Nhu cầu khác 3,75 6,00 5,02 6,31 13,26 5,94 9,73 19,45 5,73 Tổng nhu cầu E 119,47 223,34 339,82 60,11 105,35 155,58
Nguồn: Tổng Công ty Điện lực Việt nam - Quy hoạch cải tạo và phát triển lưới điện tỉnh Đăk Nông Giai đoạn 1999-2005 có xét tới 2010.
Tình hình cụ thể cho thấy lưới điện và nguồn cung cấp điện cho Đăk Nông có một số hạn chế như:
- Là một tỉnh miền núi, đường dây dài, tiết diện dây nhỏ, truyền tải công suất lớn, lưới hình tia, hộ tiêu thụ nhỏ lẻ và phân bố trong diện rộng, tổn thất điện năng lớn.
- Mất cân đối giữa các trung tâm cấp nguồn với lưới điện phân phối.
- Nguồn điện của hệ thống điện miền Bắc cấp điện cho miền Trung chưa thật sự dồi dào nên vẫn còn tình trạng hạn chế công suất tối đa ở cao điểm.
Từ những lý do trên cho thấy việc xây dựng dự án Thủy điện Đăk Ru cấp cho nhu cầu phụ tải tại chỗ là hợp lý và cần thiết.
3.5. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ - TÀI CHÍNH 3.5.1. Phân tích kinh tế 3.5.1. Phân tích kinh tế
1) Mục đích phương pháp và tiêu chuẩn phân tích kinh tế
a) Mục đích phân tích kinh tế
Mục đích của phân tích hiệu quả kinh tế công trình là nhằm đánh giá hiệu quả của việc đầu tư dự án trên quan điểm của toàn bộ nền kinh tế quốc dân. Dự án chỉ được đánh giá là khả thi và tiến hành đầu tư khi công trình khả thi về mặt kỹ thuật và mang lại hiệu quả cho nền kinh tế quốc dân
b) Tiêu chuẩn phân tích kinh tế
Một dự án khả thi về mặt kinh tế là dự án có các chỉ tiêu kinh tế như lợi nhuận ròng dương, tỷ số lợi ích trên chi phí lớn hơn 1 cũng có nghĩa là dự án sẽ tạo ra nhiều của cải vật chất và phúc lợi xã hội, trái lại một dự án không khả thi về mặt kinh tế sẽ làm giảm của cải vật chất và phúc lợi xã hội. Một dự án nếu chỉ mang lại lợi ích cho nhà đầu tư (khả thi về mặt tài chính) mà làm tổn hại đến nền kinh tế quốc dân (không khả thi về mặt kinh tế) sẽ không được cơ quan thẩn quyền phê duyệt.
Bởi vậy một dự án được coi là khả thi thì phải khả thi về các mặt: - Khả thi về kỹ thuật.
- Không gây tổn hại về môi trường (nếu gây tổn hại phải có chi phí khắc phục và giảm thiểu tác động xấu).
- Khả thi về kinh tế. - Khả thi về tài chính.
Phương pháp luận
Hiệu quả kinh tế của công trình thuỷ điện Đăk Ru được đánh giá trên quan điểm của toàn bộ nền kinh tế quốc dân. Phương pháp được áp dụng trong tính toán là phương pháp “phân tích hiệu ích và chi phí” hiện đang được áp dụng tại các nước có nền kinh tế thị trường và nước ta cũng đang áp dụng rộng rãi phương pháp này. Các chỉ tiêu hiệu ích kinh tế đưa ra xem xét bao gồm:
- Giá trị lợi nhuận qui về hiện tại: NPV
- Thời điểm tham chiếu để qui về hiện tại: năm hoàn thiện công trình.
- Tỉ lệ hoàn vốn nội tại: EIRR.
- Hệ số sinh lợi kinh tế: B/C.
- Thời đoạn phân tích: 30 năm.
Phương án được coi là có hiệu quả kinh tế là phương án thoả mãn các điều kiện sau:
- Giá trị lợi nhuận qui về hiện tại: NPV > 0
- Tỉ lệ hoàn vốn nội tại: EIRR > Ick
- Hệ số sinh lợi kinh tế: B/C > 1
Các khoản chi phí công trình:
Chi phí kinh tế cho đầu tư xây dựng công trình. Chi phí kinh tế này được lấy bằng tổng vốn đầu tư ban đầu đã trừ đi phần thuế VAT.
Chi phí vận hành và bảo dưỡng bao gồm lương công nhân viên quản lý vận hành, chi phí tu sửa thường xuyên định kỳ được lấy bằng 1,25% (XL+TB).
Tỷ lệ chiết khấu: hiện nay để phân tích kinh tế cho các công trình điện, tỷ suất chiết khấu được áp dụng là 10%.
Hiệu ích của dự án: Hiệu ích dự án của thuỷ điện Đăk Ru được tính toán là hiệu ích đem lại cho quốc gia. Ngoài những hiệu ích như tạo thêm việc làm, đóng góp vào việc tạo cơ sở hạ tầng ở khu vực dự án v.v.v.. hiệu ích của dự án là đóng góp cho hệ thống điện tỉnh Đăk Nông thêm nguồn điện có khả năng tái sinh (năng lượng sạch) với công suất lắp máy 6,9MW, công suất đảm bảo 1,7MW, điện năng trung bình năm khoảng 29,8.106 KWh/năm.
Để xác định hiệu ích năng lượng của một nhà máy thuỷ điện thông thường sử dụng hai phương pháp:
- Xác định hiệu ích năng lượng thông qua công trình nhiệt điện thay thế (dầu, diesel, than, khí)
- Xác định hiệu ích năng lượng thông qua giá trị điện năng sơ cấp và thứ cấp mà nhà máy thuỷ điện đóng góp cho hệ thống điện.
Trong bao cáo này đã áp dụng phương pháp thứ 2 là phương pháp khá phù hợp với các dự án thuỷ điện có qui mô vừa và nhỏ.
Hiệu ích năng lượng của nhà máy thuỷ điện Đăk Ru được phân thành hai phần: năng lượng sơ cấp và năng lượng thứ cấp. Giá trị năng lượng sơ cấp hay còn gọi là năng lượng đảm bảo của nhà máy thuỷ điện được xác định dựa trên các chi phí
của nhiệt điện chạy đỉnh của biểu đồ phụ tải như tuốc bin khí. Giá trị điện năng thứ cấp còn gọi là năng lượng mùa được xác định dựa trên việc tiết kiệm nhiên liệu cho hệ thống điện.
Các đề tài nghiên cứu được ngành điện tiến hành cho giá trị năng lượng điện sơ cấp là 5,4cent/KWh và giá trị năng lượng thứ cấp là 2,5cent/KWh. Giá trị năng lượng sơ cấp trên đây được áp dụng trong phân tích kinh tế cho các công trình điện ở Việt Nam
2) Dữ liệu đầu vào cho phân tích kinh tế dự án
a) Chi phí
Chi phí kinh tế cho đầu tư xây dựng công trình. Chi phí kinh tế này được lấy bằng tổng vốn ban đầu là giá trị trước thuế VAT. Các hạng mục cấu thành vốn kinh tế công trình thủy điện Đăk Ru được nêu trong bảng 4.1.
Chi phí vận hành bảo dưỡng bao gồm lương cho công nhân viên quản lý vận hành, chi phí tu sửa thường xuyên và định kỳ. Chi phí này được tính bằng 1,25% vốn đầu tư.
Bảng 1.1: Vốn đầu tư thuần thuỷ điện Đăk Ru
Năm 1 2 Tổng
Vốn đầu tư (Tỷ đồng) 36,711 85,660 122,372
b) Hiệu ích
Hiệu ích phát điện, trong đo điện năng của nhà máy phát ra được phân thành điện năng sơ cấp và điện năng thứ cấp. Cụ thể mỗi năm hiệu ích thu được từ phát điện là 29,8.106 KWh trong đó thu từ điện năng sơ cấp là 14,892.106 KWh và điện năng thứ cấp là 14,908.106 KWh.
Tổn thất tự dùng bằng 2,0% sản lượng điện.
3) Kết quả tính toán và kết luận
a) Kết quả tính toán phân tích kinh tế phương án kiến nghị
Các kết quả tính toán phân tích kinh tế của công trình thuỷ điện Đăk Ru tỉnh Đăk Nông được đưa ra kết quả trong bảng 4.2.
Các kết quả tính toán phân tích kinh tế công trình thuỷ điện Đăk Ru cho thấy công trình có hiệu ích về mặt kinh tế cao, nên được đầu tư sớm để khai thác nguồn năng lượng tái sinh này.
Bảng 1.1: Kết quả phân tích kinh tế công trình thủy điện Đăk Ru
Tổng chi phí kinh tế Tỷ đồng 122,372
ENPV Tỷ đồng 21,42
EIRR % 12,40
B/C - 1,18
b) Kết quả tính toán độ nhạy
Các trường hợp phân tích độ nhạy - Vốn tăng 10%.
- Điện năng giảm 10%.
- Vốn tăng 10% và điện lượng giảm 10%.
Kết quả phân tích độ nhạy thể hiện trong bảng 4.3.
Kết quả phân tích rủi ro cũng cho thấy 2 trường hợp rủi ro khi vốn tăng 10% và điện năng giảm 10% đều cho chỉ tiêu kinh tế khả thi, trường hợp cực đoan nhất là phương án 3 xẩy ra vốn đầu tư tăng 10% đồng thời điện năng giảm 10% thì B/C = 0,96.
Bảng 1.1: Bảng kết quả phân tích độ nhạy kinh tế
Thông số Đơn vị Các phương án PA Gốc Vốn tăng 10% Điện năng giảm 10% Vốn tăng, điện năng giảm N lm KW 6900 6900 6900 6900 Điện năng 106.KWh 29,8 29,8 26,82 26,82 Vốn đầu tư Tỷ đồng 122,372 134,609 122,372 134,609 NPV Tỷ đồng 21,42 9,45 7,31 -4,65 EIRR % 12,40 10,48 10,84 9,51 B/C - 1,18 1,07 1,06 0,96 c) Kết luận
Thực tế phân tích các chỉ tiêu kinh tế cho thấy công trình thuỷ điện Đăk Ru là công trình có tính khả thi. Trường hợp bất lợi nhất vốn tăng 10% và điện lượng giảm 10% xẩy ra đồng thời thì dự án có thể gây bất lợi về kinh tế tuy nhiên thiết hại không nhiều và có thể khắc phục được. (B/C = 0,96).
Đề nghị xem xét đầu tư xây dựng công trình thuỷ điện Đăk Ru theo qui mô của phương án chọn với các thông số đưa ra như trên.
3.5.2. Phân tích tài chính
1) Phương pháp luận phân tích tài chính
Phân tích tài chính là nhằm đánh giá tính khả thi của dự án trên quan điểm của chủ đầu tư và dự án. Dự án khả thi về mặt tài chính là dự án có khả năng hoàn trả vốn vay đem lại lợi nhuận cho chủ đầu tư và các cổ đông.
Phân tích tài chính dựa trên các chi phí và các khoản thu mà chủ đầu tư bỏ ra và thu được.
Chi phí tài chính là tổng chi phí xây dựng công trình. Hiệu ích là tiền bán điện ứng với các giá bán điện. Các chỉ tiêu cơ bản về hiệu ích tài chính bao gồm :
- Giá trị lợi nhuận ròng tài chính: NPV
- Hệ số hoàn vốn nội tại tài chính: FIRR
- Tỷ số hiệu ích / chi phí: B/C
- Giá thành điện năng: Gt
- Thời gian hoàn vốn : Thv
Các chỉ tiêu tài chính trên đây được tính theo hai quan điểm dự án và chủ đầu tư.
2) Theo quan điểm dự án
Chi phí gồm tổng vốn đầu tư, cho phí vận hành bảo dưỡng, các loại thuế... Hiệu ích là doanh thu bán điện.
Các chỉ tiêu tài chính trên quan điểm này cho ta thấy được tính khả thi cao hay thấp của dự án mà chưa cần biết đến điều kiện vay trả. Nếu chỉ tiêu dựa trên quan điểm này càng cao thì khả năng vay trả nợ càng cao và ngược lại.
Nếu chỉ tiêu FIRR theo quan điểm này lớn hơn chi phí huy động vốn thì dự án khả thi về mặt tài chính.
3) Theo quan điểm chủ đầu tư
Chi phí gồm vốn tự có, trả gốc và lãi vay, chi phí O&M và các loại thuế. Hiệu ích là doanh thu bán điện.
Các chỉ tiêu tài chính trên quan điểm này cho thấy tính khả thi của dự án với một điều kiện vay trả cụ thể. Nếu chỉ tiêu FIRR theo quan điểm này lớn hơn mức lãi
suất mà cổ đông đòi hỏi thì dự án khả thi về mặt tài chính và dự án được sinh lợi theo quan điểm của chủ đầu tư.
Với một điều kiện vay trả cụ thể thì chỉ tiêu tài chính trên quan điểm này quyết định đến tính khả thi của dự án và là tiêu chí để chủ đầu tư đánh giá có nên tiến hành dự án hay không.
4) Các điều kiện phân tích hiệu quả tài chính
a) Tổng vốn đầu tư
Tổng vốn đầu tư của công trình được tính theo Đồng Việt Nam và Đô la Mỹ được chuyển toàn bộ về tiền Việt Nam. Theo tỷ giá quí IV năm 2004.
Bảng 1.1: Tổng vốn đầu tư chưa kể lãi vay và VAT trong xây dựng .
Năm 1 2 Tổng
Vốn đầu tư (Tỷ đồng) 36,711 85,660 122,372
Phương án huy động vốn đầu tư:
- Công trình thủy điện Đăk Ru với vốn tự có 30%, vay vốn từ ngân hàng 70% (40% vay dài hạn và 30% vay mua thiết bị bằng ngoại tệ).
- Điều kiện vay trả: Trả nợ trong 10 năm kể từ khi bắt đầu có doanh thu, ân hạn trong thời gian xây dựng.
- Lãi suất vay ngoại tệ mua thiết bị thông thường 10,0% năm. - Lãi suất vay trong nước dài hạn theo cam kết 8% năm. - Lãi suất vay ngắn hạn được tính 12% năm.