4.4.1 Giới thiệu Vietcombank
Ngày 30 tháng 10 năm 1962, Ngân hàng Ngoại Thương được thành lập theo
Quyết định số 115/CP do Hội đồng Chính phủ ban hành trên cơ sở tách ra từ Cục quản lý Ngoại hối trực thuộc Ngân hàng Trung ương (nay là Ngân hàng Nhà nước).
Ngày 01 tháng 04 năm 1963, chính thức khai trương hoạt động Ngân hàng Ngoại
Thương như là một ngân hàng đối ngoại độc quyền.
Năm 1978, Ngân hàng Ngoại Thương thành lập Cơng ty Tài chính ở Hồng Kơng – Vinafico Hong Kong.
Ngày 14 tháng 11 năm 1990, Ngân hàng Ngoại Thương chính thức chuyển từ
một ngân hàng chuyên doanh, độc quyền trong hoạt động kinh tế đối ngoại sang một NHTM Nhà nước hoạt động đa năng theo Quyết định số 403-CT ngày 14 tháng 11 năm 1990 của Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng.
Tên tiếng Việt: Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam
Tên tiếng Anh: Joint Stock Commercial Bank For Foreign Trade of VietNam
Tên viết tắt: Vietcombank Mã chứng khốn niêm yết: VCB Trụ sở chính: 198 – Trần Quang Khải – Quận Hồn Kiếm – Thành phố Hà Nội Điện thoại: 84.4.39.343.137 Fax: 84.4.38.241.395 Website: www.vietcombank,com.vn Logo:
Trải qua gần 45 năm xây dựng và trưởng thành, tính đến thời điểm cuối năm 2006, Vietcombank đã phát triển lớn mạnh theo mơ hình ngân hàng đa năng với 58 chi nhánh, 1 Sở giao dịch, 87 Phịng giao dịch và 4 Cơng ty con trực thuộc trên tồn quốc; 2 Văn phịng đại diện và 1 Cơng ty con tại nước ngồi, với đội ngũ cán bộ
gần 6.500 người.
4.4.2 Ngành nghề kinh doanh của Vietcombank
Huy động vốn: nhận tiền gửi, phát hành các giấy tờ cĩ giá, vay vốn của các tổ
chức tín dụng khác.
Hoạt động tín dụng: cho vay, chiết khấu thương phiếu và các giấy tờ cĩ giá, bảo lãnh.
Dịch vụ thanh tốn và ngân quỹ: mở tài khoản, cung ứng các phương tiện thanh tốn, cung cấp các dịch vụ thanh tốn trong và ngồi nước, tham gia hệ thống thanh tốn liên ngân hàng.
Các hoạt động khác: gĩp vốn, mua cổ phần của các doanh nghiệp, tham gia thị
trường tiền tệ do Ngân hàng Nhà nước tổ chức, ủy thác, nhận ủy thác, làm đại lý, cung cấp các dịch vụ bảo hiểm, tư vấn tài chính và cho thuê két sắt.
4.4.3 Cơ cấu cổ đơng và tình hình hoạt động kinh doanh của Vietcombank Vietcombank
Hình 4.8 Cơ cấu cổ đơng của Vietcombank Nguồn: hsc.com.vn
Tỷ lệ sở hữu của tổ chức và cá nhân nước ngồi tính đến ngày 01/12/2008 là 2,51%. Quá trình đàm phán với đối tác nước ngồi đã kết thúc và tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngồi tăng lên 8,15%. Sở hữu khác chiếm tỷ lệ khá cao. Tỷ lệ này chủ yếu do SCIC sở hữu (đại diện cho phần vốn Nhà nước).
Tình hình hoạt động kinh doanh của Vietcombank
Bảng 4.4 Tình hình hoạt động qua các năm của Vietcombank
Đơn vị tính: Triệu đồng
STT Các chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
1 Thu nhập hoạt động 5.763.393 5.496.052 9.613.116 2 Chi phí hoạt động 1.627.740 1.730.640 3.733.417 3 Lợi nhuận thuần từ hoạt động 4.135.653 3.765.412 5.879.699 4 Lợi nhuận trước thuế 3.192.119 1.654.708 5.688.271 5 Lợi nhuận sau thuế 2.407.061 1.350.316 4.455.365
Lợi nhuận sau thuế của Vietcombank năm 2008 giảm so với năm 2007 nhưng Vietcombank đã vươn lên khĩ khăn với mức lợi nhuận sau thuế năm 2009 đạt mức 4.455 tỷđồng. Đây là mức lợi nhuận khá cao trong hệ thống ngân hàng Việt Nam.
4.4.4 Cơ cấu tổ chức của Vietcombank
Hình 4.9 Cơ cấu tổ chức của Vietcombank
Cơ cấu tổ chức của Vietcombank cũng tổ chức theo kiểu trực tuyến chức năng với sựđiều hành của Tổng giám đốc và ban điều hành. Các khối phịng ban được phân
chia theo từng hoạt động riêng biệt như khối ngân hàng bán buơn, khối tác nghiệp, khối ngân hàng bán lẻ…
4.5Tổng quan về Ngân hàng TMCP Á Châu94.5.1 Giới thiệu ACB 4.5.1 Giới thiệu ACB
Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) đã được thành lập theo Giấy phép số
0032/NH-GP do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp ngày 24/04/1993, Giấy phép số 533/GP-UB do Ủy ban Nhân dân TP.Hồ Chí Minh cấp ngày 13/05/1993. Ngày 04/06/1993, ACB chính thức đi vào hoạt động.
Tên tiếng Việt: Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu
Tên tiếng Anh: Asia Commercial Bank
Tên viết tắt: ACB
Mã chứng khốn niêm yết: ACB
Trụ sở chính: 442 Nguyễn Thị Minh Khai, Q. 3, TP. Hồ Chí Minh. Điện thoại: 84.839.290.999 Fax: 84.838.399.885
Website: www.acb.com.vn
Logo:
Hiện tại, ACB cĩ 237 chi nhánh và phịng giao dịch tại những vùng kinh tế phát triển trên tồn quốc.
4.5.2 Ngành nghề kinh doanh của ACB
Huy động vốn ngắn hạn, trung hạn và dài hạn dưới các hình thức tiền gửi cĩ kỳ
hạn, khơng kỳ hạn, tiếp nhận vốn ủy thác đầu tư và phát triển của các tổ chức trong nước, vay vốn của các tổ chức tín dụng khác.
Cho vay ngắn hạn, trung hạn, dài hạn; chiết khấu thương phiếu, trái phiếu và
giấy tờ cĩ giá; hùn vốn và liên doanh theo luật định.
Làm dịch vụ thanh tốn giữa các khách hàng.
Thực hiện kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc và thanh tốn quốc tế, huy động các loại vốn từ nước ngồi và các dịch vụ ngân hàng khác trong quan hệ với nước ngồi khi được NHNN cho phép.
Hoạt động bao thanh tốn.
4.5.3 Cơ cấu cổ đơng và tình hình hoạt động kinh doanh của ACB
Hình 4.10 Cơ cấu cổ đơng của ACB Nguồn: hsc.com.vn
Cổđơng chủ yếu của ACB là nhà đầu tư trong và ngồi nước. Tỷ lệ sở hữu của Nhà nước là 0%.
Tình hình hoạt động kinh doanh của ACB
Bảng 4.5 Tình hình hoạt động qua các năm của ACB
Đơn vị tính: Triệu đồng
STT Các chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
1 Thu nhập hoạt động 3.020.822 4.239.476 4.925.070 2 Chi phí hoạt động 804.650 1.590.903 1.809.462 3 Lợi nhuận thuần từ hoạt động 2.216.172 2.648.573 3.115.608 4 Lợi nhuận trước thuế 2.126.815 2.560.580 2.838.164 5 Lợi nhuận sau thuế 1.760.008 2.210.680 2.201.204 Các chỉ tiêu lợi nhuận kinh doanh của ACB đã chứng tỏ hiệu quả kinh doanh của ngân hàng tốt nhất Việt Nam. Với mức lợi nhuận sau thuế năm 2009 cĩ phần giảm so với 2008 khoảng 9 tỷ đồng nhưng điều đĩ cũng đã chứng tỏ khả năng vượt qua
giai đoạn hậu kỳ của thời khủng hoảng. Đây cũng là mức lợi nhuận khá cao so với một số ngân hàng TMCP khác trong hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam.
4.5.4 Cơ cấu tổ chức của ACB Đại hội đồng Đại hội đồng cổđơng Hội đồng quản trị Tổng Giám đốc Khối Phát triển kinh doanh Khối Giám sát Điều hành Khối Quản trị Nguồn lực Khối CNTT Khối Ngân quỹ Khối Khách hàng Doanh nghiệp Khối Khách hàng Cá nhân Ban định giá tài sản Ban kiểm tra kiểm sốt Ban đảm bảo chất lượng Ban chiến lược Phịng Quan hệ Quốc tế Ban chính sách và quản lý rủi ro tín dụng Sở giao dịch, trung tâm thẻ, các chi nhánh và phịng giao dịch;
Các cơng ty trực thuộc: Cơng ty chứng khốn ACB (ACBS), Cơng ty Quản lý nợ và khai thác tài sản ACB (ACBA) Ban kiểm sốt
Các Hội đồng Văn phịng HĐQT
Hình 4.11 Cơ cấu tổ chức của ACB
ACB cũng được tổ chức theo kiểu trực tuyến chức năng với sự chi phối của Đại hội
đồng cổđơng và sựđiều hành của Tổng giám đốc. Ngân hàng lập ra các khối phịng ban để thực hiện cơng việc.
4.6Tổng quan về Ngân hàng TMCP Sài Gịn – Hà Nội10 4.6.1 Giới thiệu SHB
Ngân Hàng TMCP Nơng thơn Nhơn Ái (tiền thân là Ngân hàng TMCP Sài Gịn
– Hà Nội) được thành lập theo giấy phép số 0041/NH/GP ngày 13/11/1993 do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp và chính thức đi vào hoạt động ngày 12/12/1993.
Ngày 20/01/2006, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã ký quyết định
số 93/QĐ-NHNN chấp thuận cho SHB chuyển đổi mơ hình hoạt động từ Ngân hàng TMCP nơng thơng sang Ngân hàng TMCP đơ thị.
Tên tiếng Việt: Ngân hàng TMCP Sài Gịn – Hà Nội
Tên tiếng Anh: SaHaBank
Tên viết tắt: SHB
Mã chứng khốn niêm yết: SHB
Trụ sở chính: 138 – Đường 3/2 – Phường Hưng Lợi – Quận Ninh Kiều – Thành phố Cần Thơ
Điện thoại: 84.071.3.839.389 Website: www.shb.com.vn Logo:
Hiện tại, SHB cĩ 90 chi nhánh và phịng giao dịch trên các tỉnh thành trong cả
nước.
4.6.2 Ngành nghề kinh doanh của SHB
Huy động vốn: huy động tiền gửi tiết kiệm ngắn – trung – dài hạn của các thành
phần kinh tế và dân cư, tiếp nhận vốn ủy thác đầu tư và phát triển, vay vốn của các tổ chức tín dụng khác.
Hoạt đơng tín dụng: cho vay ngắn – trung – dài hạn, chiết khấu thương phiếu và các giấy tờ cĩ giá.
Các hoạt động khác: hùn vốn liên doanh, thực hiện thanh tốn giữa các khác
hàng và thực hiện các hoạt động ngoại hối theo quy định.
4.6.3 Cơ cấu cổ đơng và tình hình hoạt động kinh doanh của SHB
Hình 4.12 Cơ cấu cổ đơng của SHB Nguồn: hsc.com.vn
Cổđơng chủ yếu của SHB là nhà đầu tư trong nước với tỷ lệ 97,74%.
Tình hình hoạt động kinh doanh của SHB
Bảng 4.6 Tình hình hoạt động qua các năm của SHB
Đơn vị tính: Triệu đồng
STT Các chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
1 Thu nhập hoạt động 262.338 477.787 859.992 2 Chi phí hoạt động 73.585 190.536 340.133 3 Lợi nhuận thuần từ hoạt động 188.753 287.251 519.859 4 Lợi nhuận trước thuế 176.235 269.361 415.190 5 Lợi nhuận sau thuế 126.889 194.770 318.405 Tình hình kinh doanh của SHB qua các năm vẫn tiến triển tốt. Mặc dù lợi nhuận khơng cao như các ngân hàng TMCP đã niêm yết khác nhưng SHB vẫn giữ được tốc độ phát triển của mình.
Mặc dù năm 2008, kinh tế trong nước và thế giới cĩ nhiều biến động nhưng lợi nhuận sau thuế năm 2008 vẫn cao hơn năm 2007 khoảng 67 tỷ đồng. Điều này đã chứng tỏ khả năng vượt qua khĩ khăn và vươn trong điều kiện kinh tế suy thối của SHB.
Năm 2009 lại đánh dấu một bước phát triển của SHB khi lợi nhuận sau thuế năm 2009 vẫn tăng so với năm 2008 khoảng 123 tỷđồng (tăng thêm khoảng 63% so với năm 2008). Tình hình kinh doanh của SHB vẫn đang rất khả quan so với điều kiện kinh tế như hiện nay.
4.6.4 Cơ cấu tổ chức của SHB
Hình 4.13 Cơ cấu tổ chức của SHB
SHB tổ chức ngân hàng theo kiểu trực tuyến chức năng. Kiểu cơ cấu này chiếm ưu thế trong việc tổ chức hoạt động kinh doanh của các ngân hàng TMCP ở Việt Nam.
4.7 So sánh quy mơ của các ngân hàng TMCP đã niêm yết
Phần trên đã trình bày tổng quan về các ngân hàng TMCP đã niêm yết trên cả hai sàn HOSE và HNX. Phần này sẽ so sánh những chỉ tiêu về vốn, mơ hình kinh doanh giữa các ngân hàng với nhau để nhà đầu tư cĩ cái nhìn tồn diện về các ngân hàng. Từđĩ giúp nhà đầu tư cĩ thể sắp xếp thứ hạng cho các ngân hàng theo quan điểm riêng của mình.
Bảng 4.7 So sánh quy mơ của các ngân hàng TMCP đã niêm yết
Đơn vị tính: Triệu đồng
Mã
chứng khốn Vốn điều lệ
Vốn hĩa
thị trường Mơ hình hoạt động
CTG 11.252.973 32.070.970 Ngân hàng vừa bán buơn vừa bán lẻ
EIB 8.800.080 19.364.610 Ngân hàng vừa bán buơn vừa bán lẻ
STB 6.700.353 14.673.770 Ngân hàng vừa bán buơn vừa bán lẻ
VCB 13.223.800 53.122.780 Ngân hàng vừa bán buơn vừa bán lẻ
ACB 7.814.138 26.276.590 Ngân hàng vừa bán buơn vừa bán lẻ
SHB 2.000.000 3.990.080 Ngân hàng vừa bán buơn vừa bán lẻ
Nhận xét:
Vốn điều lệ: Hầu như chúng ta cĩ thể nhận định rằng VCB là ngân hàng cĩ vốn
điều lệ cao nhất trong 6 ngân hàng TMCP đã niêm yết. Với số vốn điều lệ là 13.223.800 triệu đồng thì VCB đã gần như chứng tỏ được thế mạnh về một ngân hàng cĩ tiềm lực tài chính lớn. Đứng ở vị trí thấp hơn VCB là CTG với số vốn điều lệ là 11.252.973 triệu đồng. Đây cũng là một ngân hàng lớn mạnh cả về quy mơ lẫn vốn điều lệ. Các vị trí cịn lại thuộc về EIB, ACB, STB và SHB. Trong đĩ, SHB
được xem là yếu thế nhất.
Vốn hĩa thị trường: Khơng chỉ VCB cĩ vốn điều lệ cao nhất mà vốn hĩa thị
trường cũng khá lớn. VCB tiếp tục ở vị trí dẫn đầu với mức vốn hĩa khoảng 53.123 tỷđồng. Điều này đã chứng tỏ tiềm năng của VCB trong việc chinh phục thị trường. CTG cũng tỏ ra khơng kém khi mức vốn hĩa thị trường hiện tại cũng đạt mức khoảng 32.071 tỷđồng. Tiếp sau đĩ là ACB khoảng 26.277 tỷđồng. Mặc dù EIB cĩ vốn điều lệ cao hơn ACB nhưng vốn hĩa thị trường lại thấp hơn. Điều đĩ cũng cho thấy nhà đầu tư đặt nhiều kỳ vọng vào ACB hơn EIB. Vị trí cịn lại thuộc về SHB với mức vốn hĩa khoảng 3.990 tỷđồng.
Mơ hình hoạt động: Trong cả 6 ngân hàng TMCP đã niêm yết thì đã cĩ 6 ngân hàng đều hoạt động theo mơ hình vừa bán buơn vừa bán lẻ. Những ngân hàng trên
Chương 5: Phân tích mơi trường vĩ mơ
Chương trước đã giới thiệu tổng quan về các ngân hàng thương mại cổ phần cĩ cổ
phiếu niêm yết trên sàn giao dịch HOSE và HNX. Chương này sẽ tập trung vào phân tích các yếu tố thuộc về mơi trường vĩ mơ cĩ tác động chủ yếu đến hoạt động của các ngân hàng và cổ phiếu ngân hàng.
5.1 Yếu tố kinh tế
“Hoạt động ngân hàng là hoạt động huyết mạch của nền kinh tế”. Vì thế, các yếu tố
kinh tế vĩ mơ cĩ tác động rất lớn đến hoạt động của ngành ngân hàng. Mơi trường kinh tế vĩ mơ bao gồm nhiều yếu tố như lạm phát, tỷ giá hối đối, lãi suất, chính sách tiền tệ…Mức độ tác động của các yếu tố là khác nhau, tùy theo tình hình mà chúng tác động mạnh hay yếu. Đề tài tập trung vào phân tích những yếu tố chủ yếu cĩ ảnh hưởng lớn đến hoạt động của ngành ngân hàng.
Giai đoạn trong chu kỳ kinh tế: Kinh tế thế giới năm 2009 vẫn cịn những dấu
hiệu khủng hoảng do cơn bão tài chính gây ra. Kinh tế thế giới khủng hoảng đã tác
động mạnh mẽđến hầu hết các quốc gia trên thế giới trong đĩ cĩ kinh tế Việt Nam. Kinh tế Việt Nam đã phát triển chậm lại với tốc độ tăng trưởng GDP năm 2009 khoảng 5,5%/năm, giảm so với năm 2008.
Tuy nhiên, tình hình kinh tế năm 2010 đã trở nên khả quan hơn khi kinh tế Việt Nam đã cĩ những dấu hiệu phục hồi như sự khởi sắc trở lại của thị trường chứng khốn, thị trường bất động sản cũng ấm dần lên, lạm phát được kiềm chế…Tốc độ
tăng trưởng GDP năm 2010 được dự báo ở mức 6,5%/năm và khủng hoảng đã chạm tới đáy, đang cĩ xu hướng tăng trở lại. Kinh tế phục hồi thì nhu cầu vay vốn để khơi phục sản xuất là rất lớn. Hoạt động của các ngân hàng cũng trở nên nhộn nhịp hơn.
Lãi suất: Các ngân hàng hiện nay cung cấp rất nhiều các dịch vụ tiện ích cho
khách hàng như dịch vụ thẻ ATM, ủy nhiệm chi…nhưng hoạt động tín dụng và huy
động vốn vẫn là hoạt động chủ đạo của các ngân hàng. Tiền lãi thu được từ phần chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động đem lại một phần thu nhập khơng nhỏ cho các ngân hàng. Điều này cho thấy lãi suất cĩ tác động rất lớn đến tình hình hoạt động của các ngân hàng.
Năm 2009, ngân hàng Nhà nước quy định lãi suất cơ bản ở mức 7%/năm và các ngân hàng thương mại áp dụng mức lãi suất khơng vượt quá 150% lãi suất cơ bản.