4.3.1. Phân tích tình hình biến động tài sản của nhà máy
Nhận xét: 6
* Năm 2004: Tình hình tài sản của nhà máy xi măng An Giang năm 2004 so với cùng kỳ năm 2003 tăng 8.337.713 nghìn đồng với số tương đối tăng 16,4 %, trong đó:
- Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn năm 2004 so với năm 2003 tăng 9.107.592 nghìn đồng với số tương đối tăng 25,6 %, trong đó các khoản phải thu tăng 4.675.061 nghìn đồng với số tương đối tăng 19,4 %. Điều này cho thấy nhà máy thu hồi công nợ chưa đạt yêu cầu so với số phải thu, làm tăng tình trạng ứ đọng vốn trong khâu thanh toán, làm cho việc sử dụng đồng vốn không có hiệu quả. Mặt khác, hàng tồn kho của nhà máy so với năm 2003 tăng 4.563.499 nghìn đồng với số tương đối tăng 40,7 % chủ yếu là do trong năm 2004 đánh gía tình hình nguyên liệu Cliker tăng nên tập kết về nhập kho để đủ phục vụ cho sản xuất nhằm giữ giá thành sản phẩm như cũ để cũng cố thị phần. Tuy nhiên, vốn bằng tiền của nhà máy xi măng An Giang năm 2004 giảm 74.115 nghìn đồng với số tương đối giảm 85,3 % so với năm 2003, điều này cho thấy khả năng thanh toán tức thời của nhà máy sẽ gặp khó khăn. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn năm 2004 so với năm 2003 không đổi và không có. Như vậy nguồn thu lợi tức trong ngắn hạn của nhà máy không có.
- Tài sản cố định và đầu tư dài hạn của nhà máy năm 2004 so với năm 2003 giảm 769.879 nghìn đồng với số tương đối giảm 5 %. Điều này cho thấy qui mô tài sản cố định của nhà máy có phần giảm sút, trong đó:
+ Tài sản cố định năm 2004 giảm so với năm 2003 là 1.127.329 nghìn đồng với số tương đối giảm 7,4 %. Điều này cho thấy cơ sở vật chất kỹ thuật của nhà máy có phần giảm sút nhưng không đáng kể, cho thấy xu hướng phát triển sản xuất kinh doanh của nhà máy có chiều hướng xấu đi.
+ Tuy nhiên, chi phí xây dựng cơ bản dỡ dang năm 2004 so với năm 2003 tăng 327.450 nghìnđồng nguyên nhân là do nhà máy lắp đặt băng tải thứ 3 của dây chuyền 1, mở 2 cửa kho xuất xi măng, gia công sàn đóng bao che bụi dây chuyền 4 chưa hoàn thành, làm giảm giá trị tài sản cố định của nhà máy.
+ Khoản đầu tư tài chính dài hạn của nhà máy tăng so với năm 2003 là 30 triệu đồng. Điều này cho thấy nguồn lợi tức dài hạn của nhà máy là rất tốt. Để đánh giá tình hình theo chiều sâu, đầu tư mua sắm thêm trang thiết bị, ta có tỷ suất đầu tư của nhà máy như sau:
TSCĐ và ĐTDH
Tỷ suất đầu tư = x 100 Tổng tài sản
15.357.702
Năm 2003 = * 100 = 30 % 50.920.960
14.587.823
Năm 2004 = * 100 = 24,6 % 59.258.675
Kết quả cho thấy năm 2004 so với năm 2003 tỷ suất đầu tư của nhà máy xi măng An Giang giảm 5,4 %. Nhìn vào sự biến động giảm của tỷ suất đầu tư cho thấy năng lực sản xuất kinh doanh của nhà máy càng thu hẹp. Đây là một hiện tượng không tốt cho nhà máy.
* Năm 2005: Nhìn chung tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của nhà máy năm 2005 so với năm 2004 tăng 1.765.106 nghìn đồng với số tương đối tăng 4 %, trong đó các khoản phải thu tăng 1.908.045 nghìn đồng với số tương đối tăng 6,6 % nhưng không đáng kể, điều này cho thấy nhà máy có phần tích cực trong việc thu hồi các khoản nợ. Tuy nhiên, vốn bằng tiền của nhà máy giảm 12.761 nghìn đồng làm cho khả năng thanh toán tức thời của nhà máy gặp khó khăn nhưng phần nào giảm được khó khăn so với lúc trước.
Tài sản cố định và đầu tư dài hạn năm 2005 giảm so với năm 2004 là 98.758 nghìn đồng với số tương đối giảm 0,7 %, trong đó chi phí xây dựng cơ bản dỡ dang giảm 391.581nghìn đồng với số tương đối giảm 93,8 %. Điều này cho thấy một số công trình hoàn thành bàn giao đưa vào sử dụng làm tăng giá trị tài sản cố định của nhà máy. Đầu tư tài chính dài hạn năm 2005 tăng 10 triệu đồng so với năm 2004, điều này cho thấy nguồn lợi tức dài hạn của nhà máy ngày càng tăng.
14.587.823 Năm 2004 = * 100 = 24,6 % 59.258.675 14.489.065 Năm 2005 = * 100 = 23,7 % 60.925.023
Kết quả phân tích cho thấy tại thời điểm năm 2005 so với cùng kỳ năm 2004 giảm 0,9 %. Điều này cho thấy năng lực sản xuất kinh doanh của nhà máy ngày càng thu hẹp nhưng không đáng kể. Đây là một hiện tượng không tốt cho nhà máy.
Tuy nhiên, tài sản cố định của nhà máy năm 2005 tăng so với năm 2004 là 282.823 nghìn đồng với số tương đối tăng 2 %. Điều này cho thấy trong năm 2005 nhà máy đầu tư nhiều vào việc thi công xây dựng hệ thống băng tải dây chuyền 4 xuống phương tiện thủy, xây dựng cảng và cải tiến phân ly dây chuyền 3.
4.3.2. Phân tích tình hình biến động nguồn vốn của nhà máy Nhận xét: 7 Nhận xét: 7
* Năm 2004: Ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu, đây là nguồn vốn cơ bản nhất và thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số nguồn vốn của nhà máy, qua bảng số liệu ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu của nhà máy xi măng An Giang trong năm 2004 chiếm tỷ trọng rất lớn. Năm 2004 so với cùng kỳ năm 2003 tăng 3.941.497 nghìn đồng với số tương đối tăng 13,7 %.
Trong đó nguồn vốn kinh doanh và quỹ của nhà máy so với năm 2003 tăng 4.605.338 nghìn đồng với số tương đối tăng 17,2 %. Để đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của nhà máy cũng như mắc độ tự chủ của nhà máy đã làm được trong thời gian qua. Qua số liệu ta thấy tỷ suất tài trợ của nhà máy như sau:
Nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ suất tài trợ = * 100 Tổng nguồn vốn 28.710.534 Năm 2003 = * 100 = 56 % 50.920.960 32.652.031 Năm 2004 = * 100 = 55 % 59.258.675
Qua kết quả phân tích ta thấy tại thời điểm năm 2003 nhà máy có thể tự đảm bảo trang trải tài sản bằng vốn của mình là 56 % nhưng đến năm 2004 tỷ suất tài trợ của nhà máy giảm xuống chỉ còn 55 %. Ta thấy so với năm 2003 tỷ suất tài trợ của nhà máy có xu hướng giảm và ngày càng bi quan hơn nhà máy sẽ thiếu vốn để hoạt động sản xuất kinh doanh. Do đó nhà máy sẽ kho chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Mặc dù, nguồn vốn chủ sở hữu của nhà máy tăng so với năm 2003 nhưng lại nhận thêm các khoản nợ. Nhất là các khoản phải trả cho nhà cung cấp, các khoản phải trả khác. Điều này chứng tỏ nhà máy đang chiếm dụng vốn của nhà cung cấp và điều đó có thể làm giảm uy tín của nhà máy trên thương trường.
Như vậy qui mô tài sản của nhà máy giảm, cơ sở vật chất kỹ thuật của nhà máy cũng không tăng mặc dù việc phân bổ nguồn vốn của nhà máy năm 2004 tương đối hợp lý, tình hình đầu tư theo chiều sâu của nhà máy có nhiều rủi ro.
Nguồn vốn chủ sở hữu của nhà máy tăng rất mạnh, các khâu nhân sự giảm, tỷ suất tài trợ giảm. Điều này cho thấy nhà máy chưa thật sự có kế hoạch phù hợp trong việc đầu tư tài sản và chuẩn bị không thật tốt khâu nhân sự khi nhu cầu thị trường biến động và đối thủ cạnh tranh áp dụng nhiều chính sách bán hàng khác nhau.
* Năm 2005: Tình hình nguồn vốn chủ sở hữu của nhà máy xi măng An Giang giảm 1.386.050 nghìn đồng với số tương đối giảm 4,2%, trong đó nguồn vốn kinh doanh năm 2005 giảm so với cùng kỳ năm 2004 là 104.086 nghìn đồng với số tương đối giảm 0,3 %.
Để đánh giá khả năng tài trợ về mặt tài chính của nhà máy cũng như mức độ tự chủ hay những khó khăn mà nhà máy phải đơng đầu. Qua số liệu ta thấy tỷ suất tài trợ của nhà máy như sau:
Nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ suất tài trợ = * 100 Tổng nguồn vốn 32.652.031 Năm 2004 = * 100 = 55 % 59.258.675 31.265.981 Năm 2005 = * 100 = 51 %
60.925.023
Như vậy tại thời điểm năm 2004 nhà máy chỉ có thể tự đảm bảo trang trải tài sản bằng vốn của mình là 55% nhưng đến năm 2005 tỷ suất tài trợ của nhà máy đã giảm xuống còn 51%. Đối chiếu ta thấy so với năm 2004 tỷ suất tài trợ của nhà máy ngày càng giảm xuống , tình hình tài chính của nhà máy có xu hướng giảm, nhà máy sẽ thiếu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Do đó nhà máy sẽ khó chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. Trong khi nguồn vốn chủ sở hữu giảm nhà máy còn nhân thêm các khoản nợ, nhất là các khoản phải trả cho nhà cung cấp, phải trả cho đơn vị nội bộ. Điều này chứng tỏ nhà máy có sự quản lý sai lệch trong quản lý luật thanh toán và có thể điều đó làm giảm uy tín của nhà máy trên thương trường.
Như vậy, qui mô tài sản của nhà máy giảm, cơ sở vật chất kỹ thuật không tăng, việc phân bổ nguồn vốn không hợp lý, tình hình đầu tư theo chiều sâu nhiều rủi ro. Nguồn vốn chủ sở hữu giảm, nguồn nhân lực giảm và tỷ suất tài trợ giảm cho thấy đây là một điều đáng lo ngại khi nhà máy gặp rất nhiều khó khăn.
4.4. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của nhà máy 4.4.1. Phân tích các khoản phải thu 4.4.1. Phân tích các khoản phải thu
Nhận xét: 8
* Năm 2004: Kết quả phân tích cho thấy tổng các khoản phải thu năm 2004 so với năm 2003 tăng 4.675.060 nghìn đồng với số tương đối tăng 19,4 %.
Trong đó các khoản phải thu của khách hàng năm 2004 so với cùng kỳ năm 2003 tăng 4.507.033 nghìn đồng với số tương đối tăng 18,9 %. Điều này cho thấy nhà máy chưa tích cực trong việc thu hồi các khoản nợ. Tình hình này cho thấy việc sử dụng đồng vốn của nhà máy không có hiệu quả, nhìn chung là luân chuyển đồng vốn của nhà máy không đảm bảo an toàn trong hạch toán tài chính vốn.
Qua bảng số liệu ta có thể thấy được tổng số các khoản phải thu so với tổng tài sản lưu động của nhà máy như sau:
24.140.607 Năm 2003 = = 0,67 35.563.258 28.815.668 Năm 2004 = = 0,64 44.670.852
Nếu so sánh các khoản phải thu với các khoản phải trả 24.140.607 Năm 2003 = = 1,11 21.653.426 28.815.668 Năm 2004 = = 1,12 25.515.693
=> Kết quả phân tích cho thấy: tình hình tài chính của nhà máy không được khả quan, nhà máy chưa tích cực trong việc thu hồi các khoản nợ. Các khoản phải thu năm
2004 so với năm 2003 tăng 1 % nếu so với các khoản phải trả. Tuy nhiên, nếu so sánh các khoản phải thu với tổng tái sản lưu động thì năm 2004 so với năm 2003 giảm 3 %. Điều này cho thấy nhà máy đã có nhiều cố gắng trong việc thu hồi các khoản nợ nhằm đảm bảo nguồn vốn cho nhà máy hoạt động sản xuất kinh doanh. Đây là một hiện tượng khá tốt mà nhà máy cần phát huy trong công tác thu hồi các khoản nợ.
* Năm 2005: Nhìn chung các khoản phải thu năm 2005 tăng so với năm 2004 là 1.908.045 nghìn đồng với số tương đối tăng 6,6 %, trong đó các khoản phải thu của khách hàng tăng so với năm 2004 là 2.174.617 nghìn đồng với số tương đối tăng 7,7 %. Điều này cho thấy tình hình thu hồi công nợ của nhà máy không có gì khả quan hơn so với năm 2004. Nhìn chung là nhà máy đang bị khách hàng chiếm dụng vốn, làm cho việc sử dụng đồng vốn không có hiệu quả.
So sánh các khoản phải thu với tổng tài sản lưu động của nhà máy như sau: 28.815.668 Năm 2004 = = 0,64 44.670.852 30.723.713 Năm 2005 = = 0,66 46.453.958
Nếu so sánh các khoản phải thu với các khoản phải trả thì: 28.815.668 Năm 2004 = = 1,12 25.515.693 30.723.713 Năm 2005 = =1,07 28.529.564
=> Kết quả phân tích cho thấy: các khoản phải thu của nhà máy xi măng An Giang năm 2005 so với cùng kỳ năm 2004 giảm 5 % nếu so với các khoản phải trả. Điều này cho thấy tình hình tài chính của nhà máy thì được khả quan hơn, nhà máy đã cố gắng trong việc thu hồi các khoản phải thu.
Tuy nhiên, nếu so sánh các khoản phải thu với tổng tài sản lưu động của nhà máy thì năm 2005 so với năm 2004 tăng 2 %. Điều này cho thấy nhà máy sẽ gặp khó khăn trong việc đảm bảo đồng vốn cho việc hoạt động sản xuất kinh doanh trong khi vốn bằng tiền và hàng tồn kho ngày càng tăng.
4.4.2. Phân tích các khoản phải trả Nhận xét: 9 Nhận xét: 9
* Năm 2004: Các khoản phải trả năm 2004 so với năm 2003 tăng 3.862.267 đồng với số tương đối tăng 17,8 %, trong đó các khoản phải trả cho người bán tăng 6.784.259 nghìn đồng với số tương đối tăng 168,2 %, còn lại các khoản khác điều giảm cụ thể là phải trả cho công nhân viên giảm 100.321 nghìn đồng, thuế và các khoản phải nộp nhà nước giảm 1.535.144 nghìn đồng, phải trả khác giảm 6.785 nghìn đồng, phải trả đơn vị nội bộ giảm 1.279.742 nghìn đồng.
Như vậy, tổng các khoản phải trả so với tổng tài sản lưu động là: 21.653.426 Năm 2003 = * 100 = 60,9 % 35.563.258 25.515.693 Năm 2004 = * 100= 57,1 % 44.670.852
Như vậy, năm 2004 so với năm 2003 tổng số các khoản phải trả giảm 3,8 %. Tình hình này cho thấy yêu cầu thanh toán của nhà máy giảm xuống, cho thấy nhà máy có nhiều triển vọng tốt. Điều này cho thấy nhà máy đã có rất nhiều cố gắng giảm bớt các khoản bị chiếm dụng để lấy tiền trả nợ. Tuy nhiên, các khoản phải thu năm 2004 luôn lớn hơn các khoản phải trả. Điều này cho thấy nhà máy đang bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều hơn là nhà máy chiếm dụng vốn của các đơn vị khác. Đây là một hiện trạng gây khó khăn cho nhà máy xi măng An Giang dẫn đến tình trạng thiếu vốn để hoạt động sản xuất kinh doanh. Do đó buộc nhà máy phải vay từ ngân hàng mà nguồn vốn vay từ ngân hàng lại rất hạn chế nếu nhà máy không có quan hệ tốt với ngân hàng.
* Năm 2005: Các khoản phải trả của nhà máy năm 2005 so với năm 2004 tăng 3.013.871 nghìn đồng với số tương đối tăng 11,81 %, trong đó phải trả cho người bán tăng 988.364 nghìn đồng với số tương đối tăng 9,1 %, phải trả cho các đơn vị nội bộ tăng 3.644.996 nghìn đồng với số tương đối tăng 28,2 %. Các khoản khác điều không tăng, cụ thể là thuế và các khoản phải nộp nhà nước giảm 1.081.445 nghìn đồng, phải trả công nhân viên giảm 457.492 nghìn đồng, phải trả khác giảm 80.552 nghìn đồng.
Tổng số các khoản phải trả so với tổng tài sản lưu động là: 25.515.693 Năm 2004 = * 100 = 57,1 % 44.670.852 28.529.564 Năm 2005 = * 100 = 61,4 % 46.435.958
Như vậy, các khoản phải trả năm 2005 tăng 4,3 %, tình hình này cho thấy yêu cầu thanh toán của nhà máy ngày càng tăng. Điều này cho thấy nhà máy không tích cực thu hồi các khoản bị chiếm dụng để lấy tiền trả nợ.
Mặt khác, các khoản phải trả năm 2005 nhỏ hơn các khoản phải thu, điều này cho thấy nhà máy đang bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều hơn là nhà máy chiếm dụng vốn của các đơn vị khác. Đây là một hiện trạng không tốt cho nhà máy, tình trạng này cho thấy nhà máy sẽ thiếu vốn để hoạt động sản xuất kinh doanh và tình trạng này