b. Thuê tổ chức định giá
2.2.1. Tình hình tài chính của Côngty trước khi cổphần hoá
2.2.1.1 Chế độ quản lý tài chính
Công ty thực hiện chế độ hạch toán độc lập, tự chủ tài chính trong kinh doanh phù hợp với luật DNNN, các quy định khác của pháp luật, Điều lệ tổ chức và hoạt động của Tổng công ty, Điều lệ tổ chức và hoạt động của Công ty.
Vốn Điều lệ của công ty gồm có:
- Vốn được Tổng công ty giao tại thời điểm thành lập công ty. - Vốn do Tổng công ty đầu tư bổ sung.
- Phần lợi nhuận sau thuế được bổ sung theo quy định hiện hành. - Các nguồn khác ( nếu có).
Khi tăng giảm vốn Điều lệ, công ty phải điều chỉnh kịp thời trong bảng cân đối tài sản và công bố vốn Điều lệ của công ty đã được điều chỉnh.
Công ty được thành lập và sử dụng các quỹ để đảm bảo cho quá trình phát triển của công ty đạt hiệu quả cao.
Các quỹ của công ty được thành lập theo quy định tại Điều lệ của công ty và theo Quy chế tài chính của Tổng công ty bao gồm:
- Quỹ đầu tư phát triển được lập từ phần trích lợi nhuận của công ty theo quy định của Bộ Tài chính và Quy chế tài chính của Tổng công ty, lợi tức thu được từ phần vốn của công ty góp vào công ty khác.
- Quỹ dự phòng tài chính, quỹ khen thưởng, quỹ phúc lợi được trích lập theo hướng dẫn tại Quy chế tài chính của tổng công ty.
Mức trích lập và trích nộp các quỹ nói trên và việc sử dụng các quỹ được quy định trong Quy chế tài chính của Tổng công ty.
Tự chủ về tài chính:
Công ty hoạt động dựa trên nguyên tắc tự chủ về tài chính, tự cân đối các khoản thu chi; chịu trách nhiệm trước Tổng công ty và Nhà nước về việc bảo toàn và phát triển các nguồn vốn kinh doanh của công ty kể cả phần vốn góp của các công ty khác theo quy định của pháp luật, Điều lệ tổ chức và hoạt động, Quy chế tài chính của Tổng công ty.
Công ty chịu trách nhiệm thanh toán các khoản nợ ghi trong bảng cân đối tài sản của công ty và các cam kết tài chính khác.
Chịu sự kiểm tra, giá sát về hoạt động tài chính và các hoạt dộng kinh doanh của Tổng công ty và cơ quan tài chính có thẩm quyền của Nhà nước.
Mọi mối quan hệ tín dụng ( vay, cho vay và mua bán hàng trả chậm) giữa công ty với đối tác bên ngoài công ty phải tuân thủ theo phân cấp và hạn mức với một lần vay theo quy định trong Quy chế tài chính của Tổng công ty.
Công ty có trách nhiệm xây dựng, trình kế hoạch tài chính và báo cáo tài chính, bảng cấn đối tài sản và quyết toán hàng năm với Tổng công ty.
Công ty có trách nhiệm nộp các loại thuế, các khoản nộp khác theo quy định của pháp luật hiện hành. Trường hợp tài sản do Tổng công ty điều động đến đơn vị theo hình thức ghi tăng giảm vốn không phải nộp thuế trước bạ.
Lợi nhuận mà công ty thu được từ phần vốn góp vào các công ty khác không phải nộp thuế lợi tức nếu công ty này đã nộp thuế lợi tức trước khi chia cổ tức cho các bên góp vốn.
Trách nhiệm vật chất của công ty trong các mối quan hệ kinh doanh và quan hệ dân sự được giới hạn ở mức tổng số vốn Điều lệ của công ty tại thời điểm công bố gần nhất.
Công ty phải thực hiện nghiêm chỉnh Pháp lệnh kế toán tống kê, chế độ kế toán và báo cáo tài chính hiện hành đối với DNNN.
2.2.1.2 Tình hình tài chính thực tế
Tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty tại thời điểm 31/12/2004 được trình bày tại Bảng số 02 dưới đây:
Bảng số 02: Bảng cân đối kế toán trong 3 năm 2002, 2003, 2004
TàI sản Mã số 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2004
VND VND VND
A.TS lưu động và đầu tư ngắn hạn
100 4582498900 4776952014 5620662105
1. Tiền 110 4014050970 4417073808 4771611824
- Tiền mặt tại quỹ 111 140274920 50338925 236527118
- Tiền gửi Ngân hàng 112 3873776050 4366734883 4535084706
- Tiền đang chuyển 113 - - -
2. Các khoản phải thu 130 563447925 345222206 828110552
- Phải thu của khách hàng 131 490820550 299263494 809909980
- Trả trước cho người bán 132 - - -
- Thuế GTGT được khấu trừ 133 - - -
- Phải thu nội bộ 134 - - -
- Các khoản phải thu khác 138 66145350 45958712 18200572
- Dự phòng các khoản pthu 139 - - -
3. Hàng tồn kho 140 - 2930000 2930000
- Công cụ, dụng cụ trong kho 143 - 2930000 2930000
- CFSX kinh doanh dở dang 144 - - -
- Thành phẩm tồn kho 145 - - - - Hàng hoá tồn kho 146 - - - - Hàng gửi bán 147 - - - - Dự phòng giảm giá hàng TK 149 - - - 4. Tài sản lưu động khác 150 5000005 11726000 16726000 - Tạm ứng 151 5000005 - 5000000 - Thế chấp,ký cược,ký quỹ NH 155 - 11726000 11726000 5. Chi sự nghiệp 160 - - -
- Chi SN năm trước 161 - - -
- Chi SN năm nay 162 - - -
1.1 TSCĐ hữu hình 211 450900650 377209831 292378161
- Nguyên giá 212 890980650 942571097 969980619
- Giá trị hao mòn luỹ kế 213 (440080000) (565361266) (677602458)
1.2 TSCĐ thuê tài chính 214 - -
- Nguyên giá 215 - - -
- Giá trị hao mòn luỹ kế 216 - - -
1.3 TSCĐ vô hình 217 - - -
- Nguyên giá 218 - - -
- Giá trị hao mòn luỹ kế 219 - - -
2. Các khoản đầu tư tài chính DH
220 - - 10000000
- Đầu tư chứng khoán DH 221 - - -
- Góp vốn liên doanh 222 - - -
- Các khoản đầu tư DH khác 228 - 10000000
- Dự phòng giảm giá đầu tư DH
229 - - -
3. CF xây dựng cơ bản dở dang 230 - - - 4. Các khoản ký quỹ, ký cược DH 240 - - - 5. Chí phí trả trước DH 241 - - - - Tổng cộng tài sản 250 5033399550 5154161845 5923040266 Nguồn vốn 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2004 A. Nợ phải trả 300 2450665825 2399496621 3144399211 1. Nợ ngắn hạn 310 2450665825 2399496621 3083211580
- Phải trả cho người bán 313 350656635 570935494 982490388
- Người mua trả tiền trước 314 2800790 - 17104730
- Thuế và các khoản phải nộp 315 456925465 513914026 1102419509
- Phải trả công nhân viên 316 130000000 99163000 172722304
- Phải trả các đơn vị nội bộ 317 - -
- Các khoản phải trả khác 318 15102822935 1215484101 808474649 2. Nợ dài hạn 320 - - - 3. Nợ khác 330 - - 61187631 - Chi phí phải trả 331 - - 61187631 B. Nguồn vốn chủ sở hữu 400 2582733725 2754665224 2778641055 1. Nguồn vốn quỹ 410 2485740625 2590262832 2626511303
- Nguồn vốn kinh doanh 411 2058930715 2077493697 2104903219
- Chênh lệch đánh giá lại tài sản
412 - - -
- Chênh lệch tỷ giá 413 - 123815658 -
- Quỹ đầu tư phát triển 414 230456725 210489897 315243417
- Quỹ dự phòng tài chính 415 196353185 178463580 206364667
- Lợi nhuận chưa phân phối 417 - - -
- Nvốn đầu tư xây dựng cơ bản 419 - - -
- Quỹ dự phòng, trợ cấp MVL 421 49856235 55614202 -
- Quỹ khen thưởng, phúc lợi 422 47136865 108788190 152129725
- Quỹ quản lý của cấp trên 423 - - -
- Nguồn kinh phí sự nghiệp 424 - - -
- Nguồn kphí hình thành TSCĐ
427 - - -
Tổng cộng nguồn vốn 430 5033399550 5154161845 5923040266
(Nguồn: Báo cáo tài chính trong 3 năm 2002, 2003, 2004)
Từ tình hình tài sản và nguồn vốn trong 3 năm gần đây của Công ty như trên, ta có thể thấy rõ cơ cấu tài chính của Công ty như sau:
Chỉ tiêu 2002 2003 2004
+ Hệ số nợ 0,486 0,465 0,530
+ Tỷ suất tự tài trợ 0,514 0,535 0,47
+ Hệ số nợ dài hạn 0 0 0
+ Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ 5,727 7,302 9,189
+ Tỷ suất đầu tư TSCĐ 0,089 0,073 0,049
Qua sự phân tích số liệu trên ta có thể khẳng định rằng trong những năm qua Công ty luôn hoạt động với một cơ cấu tài chính rất an toàn. Hệ số nợ của Công ty luôn ở mức trên dưới 0,5_ một hệ số nợ có thể coi là an toàn đối với hầu hết các DN và do vậy, hệ số tự tài trợ của công ty cũng ở mức tương đối cao và ổn định. Đặc biệt, hệ số nợ dài hạn của DN trong những năm gần đây luôn bằng 0, điều đó chứng tỏ tình hình tài chính của Công ty rất vững mạnh, không hề phụ thuộc vào các chủ nợ. Mặc dù hệ số nợ dài hạn bằng 0 nhưng tỷ suất tự tài trợ TSCĐ của Công ty lại ở mức rất cao, đặc biệt là năm 2004 đã đạt xấp xỉ 10 lần, điều đó cho thấy TSCĐ trong Công ty hầu hết được trang bị bằng nguồn vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên cũng cần nêu rõ lý do của vấn đề này: tỷ suất tự tài trợ TSCĐ cao trong khi hệ số nợ dài hạn lại ở mức là 0 đó là do Công ty hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực dịch vụ và Công ty cũng có một lợi thế rất lớn, đó là hiện tại phần đất đai và nhà xưởng mà Công ty đang sử dụng là thuộc Tổng công ty Hàng không Việt Nam nên
chưa được chuyển giao và theo dõi, điều đó được thể hiện rõ hơn qua tỷ suất đầu tư TSCĐ của Công ty tương đối thấp.
Qua việc phân tích cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư, có thể kết luận rằng tình hình tài chính của Công ty trong những năm gần đây rất vững mạnh, Công ty luôn hoạt động trong một cơ cấu tài chính an toàn ở mức cao tạo điều kiện cho mọi hoạt động kinh doanh được linh hoạt và tự chủ. Tuy nhiên bên cạnh đó, để đáp ứng được nhu cầu và đòi hỏi ngày càng cao của thị trường, Công ty nên chú ý và đầu tư hơn về TSCĐ cũng như trang thiết bị để có thể hoạt động tốt hơn và đạt được kết quả cao hơn.
Bên cạnh cơ cấu tài chính an toàn là khả năng đảm bảo thanh toán rất khả quan của Công ty:
Chỉ tiêu 2002 2003 2004
1. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 1,86 1,99 1,822 2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh 1,867 1,984 1,816
3. Hệ số khả năng thanh toán ngay 1,63 1,84 1,547
Tuy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn năm 2004 nói chung đều kém so với năm 2003 và 2002 nhưng Công ty vẫn luôn đảm bảo được nguồn trả nợ vay ngắn hạn đầy đủ ( đáp ứng được 154,7% nợ ngắn hạn). Đây là một điều kiện tốt cho Công ty trong việc gia tăng nguồn vốn kinh doanh thông qua việc đi vay, tạo được uy tín và sự an tâm cho các chủ nợ.
Tình hình kết quả kinh doanh trong những năm qua
Tình hình kết quả kinh doanh trong những năm qua được trình bày tại các Bảng số 03, 04 dưới đây:
Bảng số 03: Bảng phân tích tình hình doanh thu trong các năm 2002, 2003, 2004
STT Khoản mục Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004
VND VND VND
1 Doanh thu hoạt động 2391434889 2146952800 2389695500
1.1 DT cung ứng LĐ trong nước 1352674235 891256345 990896550
1.2 DT xuất khẩu lao động 152369250 230487550 214231550
1.3 Hoa hồng bán vé máy bay 886391404 1025208905 1184567400
2 Thu nhập HĐTC 120560850 85654950 329870502
2.1 Thu từ lãi tiền gửi 120560850 40562345 25800450
2.2 Thu từ xử lý chênh lệch tỷ giá - 45092605 304070052
3 Thu nhập khác 20560565 250698850 340283900 3.1 Thu nhập do người LĐ nộp 20560565 250698850 - 3.2 Thu nhập bất thường từ xử lý công nợ - - 340283900 Tổng cộng thu nhập 2532556304 2483306600 3059849902
(Nguồn:Tổng hợp tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty)
Bảng số 04: Bảng phân tích tình hình chi phí trong các năm 2002, 2003, 2004
STT Chỉ tiêu Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004
VND VND VND
1 Chi phí hoạt động SXKD 1938202166 1995648840 2232219012
1.1 Chi phí nguyên liệu, vật liệu 37246429 5443645 40680449
1.2 Chi phí nhân công 915916730 909432422 925030007
1.3 Chi phí khấu hao TSCĐ 115627479 108226066 112241192
1.4 Chi phí dịch vụ mua ngoài 434704398 697325445 810539694
1.5 Chi phí khác bằng tiền 434707130 275221262 343727670
2 Chi phí hoạt động tài chính - - -
Tổng cộng chi phí KD 1938202166 1995648840 2232219012
(Nguồn:Tổng hợp tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty)
Qua bảng phân tích tình hình doanh thu qua các năm tại Bảng số 03, ta thấy: Doanh thu hoạt động cung ứng, xuất nhập khẩu, hoa hồng bán vé qua các năm đều cho thấy có những tăng trưởng rõ rệt, tuy rằng trong năm 2003, do quy định quản lý phí thu từ người lao động giảm nên doanh thu cung ứng lao động trong nước có bị giảm so với 2002.
Cùng với việc tăng trưởng trong doanh thu, Công ty cũng đã có những biện pháp kiểm soát chi tiêu, tăng cường hiệu quả kinh doanh. Điều này thể hiện rõ qua chỉ tiêu chi phí khác bằng tiền qua các năm trình bày tại Bảng số 04.
Vậy nhìn chung, trong những năm qua tình hình tài chính cũng như hoạt động kinh doanh của Công ty đều có những kết quả tốt đẹp. Công ty luôn hoạt động với một cơ cấu tài chính không những an toàn mà linh hoạt, tạo được sự an tâm đối với các chủ nợ. Đây là một điều kiện rất thuận lợi cho việc Cổ phần hoá của Công ty sau này. Bên cạnh đó, tình hình doanh thu cũng được cải thiện qua các năm ( tuy có giảm nhưng do nguyên nhân khách quan) và chi phí được quản lý chặt chẽ.
2.2.2 Xử lý các vấn đề tài chính trong giai đoạn thực hiện cổ phần hoá2.2.2.1 Nguyên tắc xác định 2.2.2.1 Nguyên tắc xác định
a) Đối với tài sản là hiện vật
Chỉ đánh giá lại những tài sản Công ty dự kiến sẽ tiếp tục sử dụng sau khi Công ty chuyển sang cổ phần. Không đánh giá lại những tài sản không cần dùng, ứ đọng, chờ thanh lý theo Biên bản đánh giá lại tài sản của Hội đồng kiểm kê xác định giá trị DN.
Giá trị thực tế của tài sản được xác định trên cơ sở giá thị trường và chất lượng của tài sản tại thời điểm định giá. Chất lượng của tài sản được xác định
bằng giá trị còn lại theo tỷ lệ % so với nguyên giá tài sản mới mua sắm hoặc mới đầu tư xây dựng.
Việc xác định chất lượng tài sản của DN để cổ phần hoá được đảm bảo theo nguyên tắc quy định tại Khoản 1 Điều 17 của Nghị định số 187/2004/NĐ- CP.
Cụ thể:
- Đối với tài sản cố định hết khấu hoa hoặc dụng cụ quản lý đã phân bổ hết giá trị nhưng đến thời điểm cổ phần hoá DN vẫn đang sử dụng được đánh giá lại để tính bổ sụng vào giá trị DN theo nguyên tắc chất lượng còn lại không dưới 20%.
- Đối với tài sản là phương tiện giao thông tiếp tục sử dụng thì chất lượng tài sản được đánh giá không dưới 20% và đảm bảo các diều liện để lưu hành theo quy định của Bộ giao thông vận tải.
Giá thị trường dùng để xác định giá trị thực tế tài sản là giá đang mua, bán trên thị trường cộng chi phí vận chuyển lắp đặt ( nếu có). Đối với tài sản được đưa vào sử dụng từ trước hiện không còn lưu thông trên thị trường thì tính theo giá mua của những tài sản cùng loại hoặc tài sản có tính năng tương đương. Trường hợp không có tài sản tương đương thì tính theo giá tài sản ghi trên sổ sách kế toán.
Đối với tài sản là nhà cửa vật kiến trúc và công trình xây dựng cơ bản, nguyên giá mới được xác định là đơn giá do cơ quan có thẩm quyền quy định. Các công trình mới hoàn thành đầu tư xây dựng trong 03 năm trước khi cổ phần hoá ( từ năm 2002) thì sử dụng giá trị quyết toán công trình đã được cơ quan có thẩm quyền phê duyệt.
b) Đối với tài sản phi hiện vật
Căn cứ vào số dư thực tế trên báo cáo tài chính của đơn vị tại thời điểm xác định giá trị.
Đối với một số các khoản mục như tiền gửi ngân hàng, nợ phải thu, tài sản ký quỹ, ký cược ngắn hạn và dài hạn thì ngoài số dư trên sổ kế toán còn phải có
