II. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOAN HỞ CÔNG TY BIA NƯỚC GIẢI KHÁT HẢI DƯƠNG
3.Hiệu hiệu quả sử dung vốn lưu động.
BẢNG 19: CÁC CHỈ TIÊU PHẢN ÁNH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY BIA -NƯỚC GIẢI KHÁT HẢI DƯƠNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY BIA -NƯỚC GIẢI KHÁT HẢI DƯƠNG
Chỉ tiêu Công thức Năm 2001 Năm 2002 So sánh Chênh lệch % 1.Doanh thu bán hàng (TR) 35673 39630 - -
2.Doanh thu thuần(DTT) 23103 26524 - -
3.Lợi nhuận (π) 1278 1584 - -
4.Hàng tồn kho (SQ) 14863 13120 - 1743 13,28- 5.Vốn lưu động bình quân trong kỳ (MV) 24170 26895 2725 10.13 6.Số vòng luân chuyển (N) 0,952 0,986 0,034 3,45 7.Độ dài một vòng luân chuyển (SNLC) 383 370 - 13 - 3,51 8.Hệ số đảm nhiệm (HV) 1,046 1,014 - 0,032 - 3,15 9.Sức sản xuất vốn lưu động (HSVLĐ) 1,476 1,474 - 0,002 - 1,14 10.Sức sinh lợi vốn lưu động (HVLĐ) 0,053 0,059 0,006 10,17 11.Hệ số quay kho (HQK) 2,400 3,020 0,62 20,53 12.Thời gian một vòng quay (TVQ) 153,1 120,8 - 32,3 26,74-
Với các chỉ tiêu nêu trong bảng ta nhận định:
Hai chỉ tiêu sức sản xuất và sức sinh lợi của vốn lưu động phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty giảm xuống. Năm 2001 một đồng vốn lưu động mang lại 1,476 đồng doanh thu và 0,053 đồng lợi nhuận. Năm 2002 một đồng vốn lưu động chỉ mang lại 1,474 đồng doanh thu và 0,059 đồng lợi nhuận. Mặc dù sức sinh lợi của vốn lưu động giảm 0,002 đồng (tức là giảm 1,14%) nhưng sức sinh lợi vủa vốn lưu động lai tăng 0,006đồng(tức là tăng 10,17%).Nguyên nhân này là do mưc tăng của doanh thu thấp hơn mức tăng vủa lơi nhuận .Vòng quay vốn lưu động tăng nhẹ từ 0,952 lên 0,986. Do vậy số ngày của một vòng luân chuyển giảm từ 383 xuống 370 ngày,giảm 13 ngày .
Để tạo ra một đồng doanh thu thuần năm 2001 cần 1,046 đồng vốn lưu động, năm 2002 chỉ cần tới 1,1,014 đồng. Số vốn lưu động mà công ty đã tiết kiệm: 26254 * 1,046 - 26895 = 566,684 (triệu đồng).
Sự tiết kiệm này là khá lớn và cho thấy việc sử dụng vốn của công ty là khá tốt. Nhưng tốc độ luân chuyển vốn lưu động vẫn chưa phù hợp với doanh nghiệp sản xuất bia. Thời gian luân chuyển vốn quá dài trong khi thời hạn sản xuất bia hơi là rất ngắn 15 ngày.
Hàng tồn kho cuối năm giảm do công tyđã tăng cường cho công tác bán hàng, chủ động tìm kiếm và mở rộng thi trường . Các bộ phận hàng tồn kho sẽ được xem xét qua tỷ trọng trong tổng hàng tồn kho.
Trong cơ cấu hàng tồn kho thì nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng lớn, năm 2001 là 69,38% trong khi đó chi phí sản phẩm dở dang chiếm 23,72%, năm 2002 dự trữ nguyên vật liệu là 70,85% hàng tồn kho. Mặt khác, quá trình sản xuất diễn ra tương đối dài ngày. Như vậy, nguyên vật liệu dự trữ là quá nhiều, không hợp lý trong hàng tồn kho mặc dù tốc độ luân chuyển của vốn lưu độngtăng,nhưng diều này sẽ đe doạ hiệu quả kinh doanh trong thời gian tới.
Hệ số quay kho năm 2001 là 2,400 năm 2002 tăng lên 3,020. Do vậy thời gian hàng tồn kho được rút ngắn từ 153,1 ngày xuồng 120,8 ngày. Đây là cố gắng của công ty trong quản lý hàng tồn kho. Mặc dù có sự giảm xuống trong thời gian hàng tồn kho nhưng đây là những chỉ số chưa hợp lý cho một Công ty sản xuất bia hơi.
Trong cơ cấu hàng tồn kho, thành phẩm chiếm một tỷ trọng trong năm 2001 là 1,9% năm 2002 là 1,02%, như vậy chứng tỏ sản phẩm của Công ty được tiêu thụ mạnh, phù hợp với nhu cầu thị trường.Nhưngdo đặc thù của sản phẩm Bia hơi nên tỷ trộng này vẫn còn cao .
Một tương quan nữa là mức đảm bảo vốn lưu động cho hàng tồn kho, với công thức xác định:
Mức đảm bảo = Vốn lưu động _ Giá trị vốn lưu động thực tế hàng tồn kho
23479150 – 13120649 = 10358501 (ngàn đồng).
Xét trên một góc độ nhất định có thể nói đây là số vốn Công ty huy động thừa.
Một vấn đề còn tồn tại tồn tại nữa là khả năng thu hồi các khoản nợ của Công ty sau khi bán hàng rất kém. Hiện nay Công ty bị chiếm dụng một lượng vốn là 553.743.300 đồng, chiếm 13,58% tổng số vốn kinh doanh của Công ty.Đièu này cũng ảnh hưởng không nhỏ dến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty .
Kết luận
Nhìn chung tình hình sử dụng tài sản lưu động của công ty là tương đối hợp lý, mức độ hiệu quả khá cao. Công ty cần có các biện pháp nhằm thu hồi các khoản nợ, các khoản bị chiếm dụng, xây dựng kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.