Quá trình hình thành và phát triển của CTCK Bảo Việt

2.1. Khái quát về CTCK Bảo Việt 2.1. Khái quát về CTCK Bảo Việt 2.1. Khái quát về CTCK Bảo Việt

2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của CTCK Bảo Việt CTCK Bảo Việt

2.1.1.1. Lịch sử hình thành Bảo Việt

Quá trình CNH-HĐH ở Việt Nam đòi hỏi một khối l−ợng vốn lớn nhất là nguồn vốn dài hạn, mà trong điều kiện hiện nay thị tr−ờng mới chỉ đáp ứng đ−ợc một phần nhỏ nhu cầu về vốn cho nền kinh tế. Xuất phát từ đòi hỏi đó. TTCK với t− cách là kênh huy động vốn quan trọng cho quá trình CNH-HĐH đã trở thành một nhu cầu cấp thiết, khách quan trong tình hình hiện nay, một nhân tố quan trọng trong chiến l−ợc phát triển đất n−ớc.

Tuy nhiên, TTCK muốn thiết lập đ−ợc thì cần phải tạo hàng hoá và đồng thời phải có những trung gian nhằm tạo thị tr−ờng, mua bán, giao dịch các loại hàng hoá đó. Trong các trung gian tài chính không thể không nhắc đến vai trò quan trọng không thể thiếu của các CTCK. Nh− vậy, sự ra đời của TTCK cũng đồng nghĩa với việc thành lập các CTCK.

Để chuẩn bị cho sự ra đời của các CTCK, sau khi thành lập UBCKNN, Chính phủ đã ra nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/07/1998 về chứng khoán và TTCK, trong đó có những quy định vê CTCK. Trong nghị định có quy định: một CTCK muốn đ−ợc cấp giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán phải là CTCP hoặc Công ty TNHH đáp ứng các điều kiện sau:

- Có ph−ơng án kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội và phát triển ngành chứng khoán.

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng - Có đủ cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho hoạt động kinh doanh

chứng khoán.

- Có mức vốn pháp định đáp ứng đ−ợc quy định của từng loại hình kinh doanh nh− sau:

+ Môi giới chứng khoán : 3 tỷ đồng

+ Tự doanh chứng khoán : 12 tỷ đồng

+ Bảo lãnh phát hành chứng khoán : 22 tỷ đồng + T− vấn đầu t− chứng khoán : 3 tỷ đồng + Quản lý danh mục đầu t− : 3 tỷ đồng

Nh− vậy, nếu CTCK muốn thực hiện cả 5 nghiệp vụ thì phải có khả năng tài chính tối thiểu là 43 tỷ đồng (vốn pháp định).

Các CTCK ở Việt nam đ−ợc hình thành d−ới dạng Công ty tài chính độc lập hoặc Công ty con trực thuộc doanh nghiệp nhà n−ớc, Ngân hàng th−ơng mại, các CTCP, Công ty TNHH có t− cách pháp nhân riêng, hạch toán độc lập. Việc bắt buộc các CTCK là CTCP hoặc Công ty TNHH nhằm bảo vệ lợi ích cho khách hàng, tránh tình trạng thâu tóm, thao túng doanh nghiệp nhằm phục vụ lợi ích riêng của một số ng−ờị Ngoài ra, CTCP hay TNHH phải tuân thủ chế độ báo cáo thông tin chặt chẽ hơn, cũng nh− phải đáp ứng yêu cầu quản lý cao hơn hoặc loại hinh doanh nghiệp khác. Nh− vậy, có thể nói ở Việt nam hiện nay ch−a tồn tại hình thức CTCK quốc doanh. Sở dĩ nh− vậy là vì theo các quy định hiện hành của n−ớc ta thì các doanh nghiệp Nhà n−ớc muốn hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán cũng phải thành lập Công ty con kinh doanh độc lập d−ới dạng CTCP hoặc Công ty TNHH.

CTCP chứng khoán Bảo Việt (BVSC) là CTCK đầu tiên đ−ợc thành lập tại Việt Nam, cổ đông sáng lập là Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng (Bảo Việt) và chính thức đ−ợc phép tham gia hoạt động kể từ ngày 26/11/1999 theo giấy phép hoạt động số 01/GPHĐKD do UBCKNN cấp.

Trong giai đoạn đầu của TTCK Việt Nam, số l−ợng các CTCK ch−a nhiều và cũng ch−a có sự xuất hiện của các CTCK n−ớc ngoàị Tính đến nay, Việt Nam có 13 CTCK đ−ợc cấp giấy phép hoạt động. Trong đó BVSC là CTCK đầu tiên đ−ợc thành lập.

2.1.1.2. Tên gọi và hình thức Công ty

• Tên gọi

- Tên Tiếng Việt: CTCP Chứng khoán Bảo Việt. Gọi tắt là : CTCK Bảo Việt.

- Tên tiếng Anh : Bao Viet Join stock securities Companỵ Gọi tắt là : Bao Viet Securities.

- Tên viết tắt : BVSC

• Hình thức Công ty

- CTCK Bảo Việt là CTCP, tổ chức hoạt động theo luật doanh nghiệp đ−ợc Quốc hội n−ớc Công hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam khoá X thông qua ngày 12/6/1999, các văn bản h−ớng dẫn thi hành, Pháp luật TTCK.

- BVSC đ−ợc thành lập trên cơ sở tự nguyện tham gia góp vốn của các chủ sở hữụ

- BVSC là một tổ chức kinh tế có t− cách pháp nhân, có con dấu riêng, hạch toán kinh tế độc lập, tự chủ về tài chính.

2.1.1.3. Trụ sở và các chi nhánh trực thuộc:

• Trụ sở chính: Tầng 2 và 5, Toà nhà 94–Bà Triệu, Q. Hoàn Kiếm, Hà Nộị

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng

• Chi nhánh: Số 1A–Nam Kỳ Khởi nghĩa, Quận I, TP. HCM

• Mạng l−ới các Đại lý giao dịch chứng khoán: Tại Hải Phòng, Đà Nẵng, TP.Biên Hoà-Đồng Nai, Tx.Tân An–Long An, TX.Bỉm Sơn–Thanh Hoá.

2.1.1.4. Tôn chỉ và nguyên tắc hoạt động

• Uy tín là tài sản quan trọng nhất của Công ty

• Đạo đức nghề nghiệp là phẩm chất quan trọng nhất của nhân viên

• Thận trọng triển khai hoạt động từng b−ớc theo định h−ớng phát triển của Nhà n−ớc; theo nhu cầu của thị tr−ờng.

• Triển khai hoạt động đúng đắn, lành mạnh từ thời gian đầu hoạt động. • Phục vụ khách hàng tốt nhất để phát triển 2.1.1.5. Vốn kinh doanh • Tổng tài sản tính đến 31/12/2003: 86.071.920.188 đồng • Vốn chủ sở hữu: 43.657.364.986 đồng • Vốn điều lệ: 43.000.000.000 đồng

• Cơ cấu cổ đông và tỷ lệ sỡ hữu:

• Tổng Công ty Bảo Hiểm Việt Nam(Bảo Việt) góp 31,39 tỷ đồng tiển mặt t−ơng đ−ơng 73% Vốn điều lệ Công tỵ

• Các cổ đông thể nhân (bao gồm 1456 cổ đông) góp 11,61 tỷ đồng tiền mặt t−ơng đ−ơng 27% Vốn Điều lệ Công tỵ

2.1.1.6. Mục tiêu hoạt động

• Đáp ứng tốt nhất nhu cầu đầu t− vào chứng khoán của khách hàng là các tổ chức và cá nhân trong và ngoài n−ớc.

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng

• Đáp ứng nhu cầu huy động vốn của các tổ chức. Bao gồm từ công tác định giá các doanh nghiệp để thực hiện phát hành chứng khoán huy động vốn, định giá trong việc chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp, lập hồ sơ theo đúng chuẩn mực đến việc tổ chức phân phối chứng khoán phát hành qua việc đại lý và/ hoặc Bảo lãnh phát hành. Đặc biệt chú trọng tham gia vào hoạt động T− vấn CPH doanh nghiệp Nhà n−ớc bao gồm T− vấn xây dựng ph−ơng án CPH, xây dựng điều lệ tổ chức hoạt động, Định giá doanh nghiệp; Tổ chức đấu giá chào bán cổ phần ra công chúng.

• Đáp ứng nhu cầu của khách hàng trong việc đại chúng hoá Công ty thông qua việc niêm yết cổ phiếu trên Thị tr−ờng Chứng khoán tập trung. Hỗ trợ doanh nghiệp đạt đ−ợc mục tiêu niêm yết chứng khoán và mục tiêu phát hành chứng khoán đại chúng để tiến tới niêm yết trên TTCK.

• Cung cấp các dịch vụ khác có liên quan nhằm hỗ trợ cho các doanh nghiệp cổ phần; bao gồm t− vấn quản trị, t− vấn tài chính, t− vấn hình thức cổ phiếu và quản lý sổ cổ đông, đại lý chuyển nh−ợng và thực hiện các quyền liên quan đến cổ phiếụ

• Tham gia quảng bá, giới thiệu về đầu t− và TTCK nhằm gia tăng sự hiểu biết của công chúng.

2.1.1.7. Các hoạt động của Công ty

BVSC đã đăng ký và đ−ợc phép thực hiện tất cả các loại hình hoạt động kinh doanh trên chứng khoán theo qui định của pháp luật về chứng khoán và TTCK. Công ty đ−ợc UBCKNN cấp giấy phép hoạt động cho những loại hình nghiệp vụ sau:

Môi giới, Tự doanh, Quản lý danh mục đầu t−, Bảo lãnh phát hành, L−u ký chứng khoán, T− vấn đầu t− chứng khoán.

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng 2.1.2. Cơ cấu tổ chức, nhân sự của BVSC.

2.1.2.1. Sơ đồ tổ chức bộ máy của BVSC

Đại hội đồng cổ đông

Hội đồng quản trị Ban kiểm soát

P.tổng hợp

P.kTLK

Đại diện tại TTGDCK

Chi nhánh tại TP.HCM

P.KTTH P.t− vấn P.giao dịch Ban giám đốc điều hành

P.tVTD

P.PH&QLDMĐT

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng

2.1.2.2. Đội ngũ cán bộ

Tập hợp và xây dựng đ−ợc một đội ngũ cán bộ mạnh là một nhân tố quan trọng đảm bảo sự thành công và chất l−ợng của dịch vụ t− vấn; do vậy, công tác nhân sự luôn nhận đ−ợc sự quan tâm đặc biệt của HĐQT và Ban giám đốc Công tỵ Hơn nữa, với vị trí là CTCK hàng đầu tại Việt Nam, BVSC đã thu hút đ−ợc những cá nhân có trình độ, năng lực và kinh nghiệm trong lĩnh vực Tài chính-Ngân hàng-Chứng khoán và đầu t− tham gia các hoạt động của Công tỵ

Bên cạnh đó, BVSC cũng đã tạo dựng và th−ờng xuyên duy trì mối quan hệ hợp tác chặt chẽ các cơ quan quản lý Nhà n−ớc và với đội ngũ cộng tác viên giàu kinh nghiệm trong các lĩnh vực cải cách Doanh nghiệp nhà n−ớc, Tài chính doanh nghiệp, kế toán, kiểm toán trong và ngoài n−ớc.

Qua kinh nghiệm của 3 năm hoạt động, với việc tham gia vào nhiều dự án t− vấn khác nhau, BVSC đã nhận thấy tầm quan trọng đồng thời đã xây dựng đ−ợc ph−ơng thức trao đổi thông tin, ph−ơng thức hợp tác hữu hiệu trong nội bộ Công ty và giữa BVSC với khách hàng t− vấn nhằm đem laị hiệu quả và lợi ích tối đa cho khách hàng.

2.1.3. thuận lợi và khó khăn của Công ty

2.1.3.1. Những điều kiện thuận lợi

BVSC là CTCK đầu tiên đ−ợc thành lập tại Việt Nam, cổ đông sáng lập là Tổng Công ty Bảo Hiểm Việt Nam (Bảo Việt) và chính thức đ−ợc phép tham gia hoạt động từ ngày 26/11/1999; Công ty đã không trông chờ vào sự xuất hiện của thị tr−ờng tập trung mà đã có những hoạt động rất tích cực đ−ợc nhiều khách hàng, nhà đầu t− biết đến.

Là CTCK hoạt động hiệu quả và có nhiều kinh nghiệm, nhất là trong lĩnh vực t− vấn chuyển đổi hình thức sở hữu, t− vấn niêm yết và phát hành chứng khoán. Là CTCK đầu tiên tham gia vào lĩnh vực hỗ trợ CPH.

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng BVSC có khả năng cung cấp cho khách hàng dịch vụ t− vấn chuyên nghiệp và trọn gói; bao gồm t− vấn chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp, t− vấn tài chính doanh nghiệp, quản lý sổ cổ đông - tổ chức thực hiện quyền và đại lý chuyển nh−ợng cổ phần, xác định giá trị doanh nghiệp, t− vấn niêm yết cổ phiếu, t− vấn và định giá phát hành chứng khoán huy động vốn, đại lý và Bảo lãnh phát hành chứng khoán - những hình thức t− vấn trọn gói này chỉ có thể đ−ợc thực hiện bởi BVSC vừa có chức năng t− vấn, v−a có chức năng Bảo lãnh phát hành.

Là đơn vị kinh doanh chứng khoán có mối quan hệ rộng rãi với các tổ chức đầu t−, mạng l−ới giao dịch rộng khắp và đầu t− trang thiết bị đồng bộ, hiện đại; đồng thời BVSC luôn có thể sẵn sàng tận dụng mạng l−ới các Công ty Bảo Việt có mặt tại tất cả 61 tỉnh thành, thành phố để triển khai mạng l−ới phân phối chứng khoán đến cá nhân nhà đầu t− trong cả n−ớc.

BVSC có đội ngũ cán bộ chuyên nghiệp, có nhiều kinh nghiệm và những cộng tác viên là những chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực tài chính.

2.1.3.2. Những khó khăn của Công ty

TTCK đã trải qua gần 4 năm hoạt động cùng với những biến động lên xuống. Cũng nh− Thị tr−ờng, CTCK Bảo Việt cũng phải đối mặt đối với không ít những khó khăn, thách thức. Trong thời kỳ đầu của thị tr−ờng tuy thị tr−ờng hết sức sôi động nh−ng quy mô còn quá bé, còn quá ít Công ty quan tâm đến TTCK và công chúng thì hiểu biết không nhiều về chứng khoán vì thế mà việc triển khai các đại lý cũng nh− các hoạt động t− vấn của Công ty không đạt đ−ợc hiệu quả cao nh− kế hoạch đề rạ Hơn nữa khung pháp lý ch−a hoàn thiện vì thế cũng ảnh h−ởng lớn tới hoạt động kinh doanh của Công tỵ Sang nữa cuối năm 2001 đến gần cuối 2003 TTCK đi vào tình trạng gần nh− “đóng băng”. Tuy Công ty có nhiều hoạt động tích cực song do giá chứng khoán giảm sút qua mạnh, vì thế nhiều Công ty đang có xu h−ớng muốn tham gia niêm yết đã dừng ngay ý định; và nhiều rất nhiều tài khoản của các nhà đầu t− gần nh− đóng băng không có giao

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng dịch trong thời gian dàị Vì thế mà doanh thu từ các hoạt động môi giới cũng nh− t− vấn, l−u ký, Bảo lãnh phát hành giảm sút.

Kể từ cuối năm 2003 và sang đầu năm 2004 cho đến nay thị tr−ờng đã b−ớc sang giai đoạn đi vào hoạt động ổn định biểu hiện ở giá chứng khoán có xu h−ớng đi lên và độ biến động giá ổn định song quy mô của thị tr−ờng còn nhỏ, l−ợng hàng hoá còn ch−a nhiềụ

Về đối thủ cạnh tranh, hiện nay đã có 13 CTCK đi vào hoạt động, các CTCK khác cũng đang gấp rút cho việc quảng bá th−ơng hiệu của mình và thu hút khách hàng. Các hoạt động của các Công ty cũng đã và đang đ−ợc hoàn thiện, nâng cao và ngày càng đa dạng cũng là một thách thức của Công tỵ

2.1.4. kết quả kinh doanh của Công ty

Bảng 2.1.4: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (2001-2003)

Đơn vị: 1000VND

Chỉ tiêu Năm2000 Năm2001 Năm2002 Năm2003

Doanh thu KDCK 3.657.179 7.627.510 6.648.708

Thu lãi đầu t− 33.450 117.891 732.174

Tổng doanh thu 3.690.629 7.745.401 7.380.882 6.705.405 Chi phí KDCK 223.069 1.480.396 1.256.959 Chi phí QLDN 2.428.548 4.070.858 5.778.432 Tổng chi phí 2.651.617 5.551.254 7.035.391 6.061.201 Tổng LN tr−ớc thuế 1.039.012 2.194.147 345.491 644.204 Thuế TNDN - 332.205 7.027 80.756

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng 2.2. thực trạng hoạt động của CTCP chứng 2.2. thực trạng hoạt động của CTCP chứng 2.2. thực trạng hoạt động của CTCP chứng 2.2. thực trạng hoạt động của CTCP chứng

khoán Bảo Việt khoán Bảo Việt khoán Bảo Việt khoán Bảo Việt

Đ−ợc sự quan tâm của Chính Phủ, ngay từ những tháng đầu năm 2003 chiến l−ợc phát triển TTCK Việt Nam đến năm 2010 đã đ−ợc thông qua, mở ra định h−ớng rõ ràng cho việc phát triển TTCK.

UBCKNN đã có nhiều nỗ lực vực dậy TTCK sau một thời gian trầm lắng kéo dài suốt từ năm 2002 bằng việc áp dụng một loạt các giải pháp kỹ thuật mới và tổ chức “Tuần lễ Chứng khoán” nhằm hâm nóng thị tr−ờng, quảng bá và tập trung thu hút sự quan tâm của đông đảo công chúng đầu t− đến với TTCK. Tuy nhiên, những cố gắng này hầu nh− ch−a đủ lực để vực dậy thị tr−ờng.

Trong năm 2003, môi tr−ờng pháp lý đã đ−ợc cải thiện khá nhiều với việc sửa đổi bổ sung và ban hành một số quy định pháp lý quan trọng. Quyết định số 146/2003/QĐ-TTg của Thủ t−ớng Chính phủ nâng tỷ lệ nắm giữ của Ng−ời đầu t− n−ớc ngoài từ 20% lên 30%, Ng−ời đầu t− n−ớc ngoài đ−ợc mở tài khoản trực tiếp tại các CTCK; Nghị định số 144/2003/NĐ-CP của Chính phủ thay thé cho Nghị định số 48/1998/NĐ-CP tr−ớc đây nhằm hoàn thiện khung pháp lý đảm bảo hành lang pháp lý đ−ợc đầy đủ, cụ thể hơn, tạo ra môi tr−ờng thông thoáng hơn cho các chủ thể tham gia vào thị tr−ờng, cùng với những thay đổi này, việc ra đời của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt nam(VASP) và các Công ty quản lý quỹ... những điều đó đã tạo thêm niềm tin và tập trung hơn sự quan tâm của đông đảo công chúng đầu t− tham gia vào TTCK, đặc biệt là các Nhà đầu t− n−ớc ngoàị

Năm 2003 là năm đầu tiên chúng ta bắt đầu b−ớc vào tiến trình hội nhập, do vậy đa số ng−ời đầu t− đều có tâm lý chờ đợi xem tình hình khả năng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp niêm yết sẽ