Thông báo kt qu gia od ch v ni kh ớ l nhệ
3.2.1. Khái ni mv mc ích ca nghi vt doanh ch ng khoán àụ đủ ứ
● Khái ni m t doanhệ ự
T doanh l ho t ự à ạ động t mua bán ch ng khoán cho mình ự ứ để ưở h ng l i nhu n tợ ậ ừ chênh l ch giá ch ng khoán. Nói cách khác, t doanh l ho t ệ ứ ự à ạ động mua i bán l i ch ng khoánđ ạ ứ nh m thu chênh l ch giá (mua th p, bán cao).ằ ệ ấ
Ho t ạ động t doanh c a công ty ch ng khoán ự ủ ứ được th c hi n SGD v th trự ệ ở à ị ường OTC. T i SGD ho t ạ ạ động mua bán n y c ng à ũ được ti n h nh nh ho t ế à ư ạ động c a nh ủ à đầ ư u t thông thường. Trên th trị ường OTC, ho t ạ động t doanh có th ự ể được th c hi n tr c tuy n gi aự ệ ự ế ữ công ty v i các ớ đối tác, ho c thông qua h th ng giao d ch t ặ ệ ố ị ự động, ho c thông qua ho t ặ ạ động t o th trạ ị ường.
Giao d ch t doanh ị ự được th c hi n theo phự ẹ ương th c giao d ch tr c ti p hay gián ti p.ứ ị ự ế ế Giao d ch tr c ti p l giao d ch trao tay gi a khách h ng v công ty ch ng khoán theo giáị ự ế à ị ữ à à ứ th a thu n (giao d ch t i qu y). Các ỏ ậ ị ạ ầ đối tác giao d ch t tìm ị ự đầu m i, h có th l cá nhânố ọ ể à hay t ch c. Th i gian giao d ch không quy nh (có th trong ho c ngo i gi h nh chính, ng yổ ứ ờ ị đị ể ặ à ờ à à ho c êm ). Ch ng khoán giao d ch r t a d ng, ph n l n l các ch ng khoán ch a niêm y tặ đ … ứ ị ấ đ ạ ầ ớ à ứ ư ế ho c m i phát h nh. Các ặ ớ à đối tác giao d ch thị ường tr c ti p th c hi n các th t c thanh toán vự ế ự ệ ủ ụ à chuy n giao. Vì v y trong lo i giao d ch n y không có b t c m t lo i phí n o. Thông thể ậ ạ ị à ấ ứ ộ ạ à ường,
doanh s giao d ch tr c ti p l n g p b i l n doanh s giao d ch trên s (chi m kho ng 80% -ố ị ự ế ớ ấ ộ ầ ố ị ở ế ả 90% doanh s giao d ch c a th trố ị ủ ị ường). Các ho t ạ động giao d ch n y không ch u s gi m sátị à ị ự ả c a SGD nh ng ch u s giám sát c a thanh tra nh nủ ư ị ự ủ à ướ ềc v ch ng khoán.ứ
Giao d ch gián ti p l các giao d ch công ty th c hi n thông qua các nh môi gi i l p giá,ị ế à ị ự ệ à ớ ậ các chuyên gia ch ng khóan trên th trứ ị ường, ho c ặ đặ ệt l nh mua bán gi ng nh l nh mua bánố ư ệ c a các nh ủ à đầ ưu t khác. Do giao d ch qua SGD nên CTCK ph i ch u các chi phí môi gi i l pị ả ị ớ ậ giá, chi phí thanh toán bù tr v l u kí ch ng khoán.ừ à ư ứ
Tác d ng c a ho t ụ ủ ạ động t doanh: kh i lự ố ượng t doanh c a CTCK t ng góp ph n l mự ủ ă ầ à t ng thêm tính sôi ă động v tính thanh kho n c a th trà ả ủ ị ường ch ng khoán.ứ
H n ch c a ho t ạ ế ủ ạ động t doanh: khi các CTCKth c hi n các ho t ự ự ệ ạ động b c m nhị ấ ư thao túng th trị ường, thông đồng v i nhau trong ho t ớ ạ động mua bán l m thay à đổi cung c u 1ầ cách gi t o ả ạ để nâng giá ho c gi m giá ch ng khoán s gây t n h i ặ ả ứ ẽ ổ ạ đến nh à đầ ư đặu t , c bi tệ l các nh à à đầ ưu t nh .ỏ
● M c ích ho t ụ đ ạ động t doanhự
CTCK tri n khai ho t ể ạ động t doanh nh m th c hi n các m c ích sau:ự ằ ự ệ ụ đ
- T doanh ự để thu chênh l ch giá cho chính mình.ệ
CTCK l nh ng t ch c kinh doanh ch ng khoán chuyên nghi p. V i vai trò v v tríà ữ ổ ứ ứ ệ ớ à ị c a mình h có nhi u l i th v thông tin v kh n ng phân tích, nh giá ch ng khoán Vìủ ọ ề ợ ế ề à ả ă đị ứ … v y, khi tri n khai h at ậ ể ọ động t doanh, kh n ng sinh l i t ho t ự ả ă ợ ừ ạ động n y c a h s cao h nà ủ ọ ẽ ơ so v i các nh ớ à đầ ưu t khác. Tuy nhiên để đảm b o s n nh v tính minh b ch c a thả ự ổ đị à ạ ủ ị trường, pháp lu t các nậ ướ đềc u quy nh các CTCK ph i áp ng m t s i u ki n nh tđị ả đ ứ ộ ố đ ề ệ ấ
nh, nh : i u ki n v v n, v ngu n nhân l c, v c s v t ch t ph c v cho ho t ng t
đị ư đ ề ệ ề ố ề ồ ự ề ơ ở ậ ấ ụ ụ ạ độ ự
doanh…
- D tr ự ữ để đ ám b o kh n ng cung ngả ả ă ứ
Pháp lu t kinh doanh ch ng khoán m t s nậ ứ ở ộ ố ước có quy nh, các công ty môi gi i, cácđị ớ chuyên gia ch ng khoán v nh ng nh t o l p th trứ à ữ à ạ ậ ị ường có trách nhi m ệ đảm b o tính thanhả kho n c a th trả ủ ị ường. i u n y có ngh a l , khi nhu c u th trĐ ề à ĩ à ầ ị ường gi m sút m nh, th trả ạ ị ường có th lâm v o tình tr ng kém sôi ể à ạ động ho c óng b ng ặ đ ă đố ới v i 1 ho c m t s lo i ch ngặ ộ ố ạ ứ khoán nh t nh, nh ng nh t o th trấ đị ữ à ạ ị ường ph i có trách nhi m mua ch ng khoán ả ệ ứ để kích c u, trầ ường h p ngợ ượ ạc l i ph i bán ra ả để ă t ng cung. Để ho n th nh các tr ng trách n y cácà à ọ à nh t o l p th trà ạ ậ ị ường, các CTCK ph i tính toán ả để xác nh kh i lđị ố ượng các ch ng khoán c nứ ầ mua để ự ữ d tr nh m b o ằ ả đảm kh n ng cung ng trong nh ng trả ă ứ ữ ường h p c n thi t, ợ ầ ế đồng th i ờ đảm b o kh n ng sinh l i h p lí t nh ng ho t ả ả ă ợ ợ ừ ữ ạ động n y.à
- i u ti t th trĐ ề ế ị ường
Khi giá ch ng khoán bi n ứ ế động b t l i cho tình hình ho t ấ ợ ạ động cung c a th trủ ị ường, các CTCK th c hi n các giao d ch mua bán nh m n nh th trự ệ ị ằ ổ đị ị ường theo yêu c u can thi p c aầ ệ ủ c quan qu n lí v t b o v mình hay b o v khách h ng. Tuy nhiên ơ ả à ự ả ệ ả ệ à để à đượ đ ề l m c i u n yà các công ty thường ph i liên k t v i nhau trong quá trình ho t ả ế ớ ạ động thông qua các t ch cổ ứ nh : Hi p h i ch ng khoán.ư ệ ộ ứ