Mođ phỏng là xađy dựng những mođ hình mà moêi mođ hình là moơt ý tưởng thực hay moơt đôi tượng nghieđn cứu thực. Tiên hành thử nghieơm tređn các mođ hình đó đeơ đát tới sự hieơu biêt rõ ràng veă hành vi cụa heơ thông hoaịc trợ giúp đeơ giại quyêt những vân đeă ra quyêt định.
Phađn tích mođ phỏng được ứng dúng trong lĩnh vực tài chính là sự mở roơng tự nhieđn cụa phương pháp phađn tích đoơ nháy và phađn tích tình huông.
Thực chât phương pháp phađn tích mođ phỏng Monte Carlo là lây moơt cách ngău nhieđn các giá trị có theơ có cụa các biên ngău nhieđn ở đaău vào và tính ra moơt kêt quạ thực nghieơm cụa đái lượng caăn phađn tích. Quá trình đó laịp lái nhieău laăn đeơ có moơt taơp hợp cụa các kêt quạ thử nghieơm, tính toán thông keđ các kêt quạ đó đeơ có các đaịc trưng thông keđ caăn thiêt cụa kêt quạ caăn phađn tích.
Với sự phát trieơn cụa máy tính, mođ phỏng được thực hieơn nhanh chóng và chính xác nhieău bài toán phức táp trong kinh tê cũng như nhieău lĩnh vực nghieđn cứu khác. Crystal Ball là moơt đieơn hình. Đó là moơt phaăn meăm mođ phỏng đaăy sức mánh, táo sự nhanh chóng và thuaơn lợi trong vieơc thực hieơn các bạng tính và tiên hành các phađn tích rụi ro theo mođ hình xác suât. Hàng chúc ngàn laăn mođ phỏng chư được thực hieơn trong vài mươi giađy đoăng hoă.
Mođ phỏng được ứng dúng trong nhieău lĩnh vực khác nhau như sạn xuât, quađn sự, nghieđn cứu vũ trú…ví dú như vieơc cháy thử moơt heơ thông máy móc thiêt bị, cuoơc taơp traơn hay moơt trò chơi quay sô ở sòng bác Monte Carlo.
Ngoài ra, vieơc phađn tích rụi ro dự án có theơ sử dúng phương pháp ước lượng khoạng. Đađy là moơt phương pháp xác suât thông keđ được nhà toán hĩc Pháp P.S Laplace nghieđn cứu naím 1841 và được hoàn thieơn bởi nhà thông keđ Mỹ J. Neyman naím 1937.
Đeơ ước lượng tham sô þ cụa đái lượng ngău nhieđn X, từ X ta laơp mău ngău nhieđn Wx = (X1,X2……,Xn). Chĩn thông keđ þ’ = f(X1,X2……,Xn, þ) sao cho maịc dù chưa biêt giá trị cụa þ nhưng quy luaơt phađn phôi cụa þ’ văn hoàn toàn xác định. Với xác suât s rât bé (trong thực tê người ta thường yeđu caău là s < 0.05) ta có theơ tìm được hai sô a và b thỏa mãn đieău kieơn:
P (a< þ’ < b) = 1 - s P (þ’1 < þ < þ’2 ) = 1-s
Khoạng (þ’1, þ’2) được gĩi là khoạng tin caơy cụa þ (1-s) gĩi là đoơ tin caơy cụa ước lượng.
Phương pháp ước lượng này có ưu đieơm là khođng những chư ra được khoạng (þ’1, þ’2) đeơ ước lượng þ mà còn cho biêt đoơ tin caơy cụa ước lương. Phương phápï này có theơ được ứng dúng kêt hợp với các phương pháp phađn tích rụi ro khác, đeơ xử lý các tình huông ước lượng các biên rụi ro nhaỉm đem lái kêt quạ phađn tích chính xác hơn.
Tóm lái, tređn quan đieơm chụ đaău tư, phađn tích tài chính dự án đaău tư là khađu côt lõi khi ra quyêt định đaău tư dự án nhaỉm đánh giá và nhaơn dieơn các rụi ro và đưa ra các giại pháp quạn lý và kieơm soát rụi ro. Phađn tích hieơu quạ tài chính cụa dự án được xem là khađu toơng hợp cụa tât cạ các noơi dung lieđn quan đên dự án. Tuy nhieđn, vieơc phađn tích hieơu quạ tài chính cụa moơt dự án đaău tư khođng chư dừng lái ở vieơc đánh giá các chư tieđu hieơu quạ tài chính moơt cách cứng nhaĩc trong tráng thái tĩnh và khođng quan tađm đên sự tác đoơng qua lái lăn nhau giữa các yêu tô rụi ro lieđn quan
đên kêt quạ caăn phađn tích, mà phại xem xét ở tráng thái luođn biên đoơi cụa các yêu tô rụi ro và trong môi quan heơ tương tác lăn nhau giữa chúng có khạ naíng ạnh hưởng đên kêt quạ cụa dự án.
Nói đên dự án tức là nói đên những gì hình thành trong tương lai được xađy dựng tređn những thođng tin có được trong quá khứ và hieơn tái, mà moơt đieău chaĩc chaĩn trong tương lai đó là khođng có gì chaĩc chaĩn cạ. Do vaơy vieơc phađn tích và lượng hóa các rụi ro trong tương lai ạnh hưởng đên hieơu quạ cụa dự án là vân đeă hêt sức quan trĩng mà các chụ đaău tư caăn phại quan tađm nhaỉm đưa ra các giại pháp hán chê rụi ro trước khi đưa ra các quyêt định đaău tư.
CHƯƠNG 2