- Bước 5: Lựa chọn công cụ và quản lý rủi ro thích hợp Đây là bước mấu chốt cuối cùng trong việc xây dựng chiến lược quản lý rủi ro Trong bước này nhà quản lý phải chọn một giải pháp cụ thể Chẳng hạn,
3.3.4. Thực hiện nghiêm túc phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản
Theo quy trình đầu tư tại PVFC, trước khi quyết định đầu tư, các chuyên viên thực hiện cần có những phân tích cơ bản về loại chứng khoán đầu tư cũng như phân tích kỹ thuật về thị trường. Tuy nhiên, để hoạt động thực sự có hiệu quả, thì kỹ năng và chất lượng các phân tích cần được nâng cao.
Phân tích cơ bản CP nhằm cung cấp thông tin để đánh giá triển vọng tăng trưởng và lợi nhuận trên cơ sở dự báo tương lai của CP, của ngành hoạt động và của nền kinh tế. Các phương pháp được sử dụng trong phân tích cơ bản, bao gồm: chiết khấu luồng cổ tức/luồng tiền, hệ số P/E và các hệ số tài chính, đánh giá giá trị tài sản ròng, đánh giá môi trường kinh doanh và các phương pháp kết hợp khác để dự báo thu nhập tương lai của CP, đánh giá giá trị của CP trên thị trường hiện nay có hợp lý hay không. Do đó, phân tích cơ bản là phương pháp tiếp cận dài hạn, còn có nhiều biến số phải tính đến và không biết trước chắc chắn được.
Nếu như phân tích cơ bản là phương pháp nghiên cứu các thông tin tài chính như cổ tức, lợi nhuận, báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán,… nhằm xác định một giá trị hợp lý của một loại CP hoặc các CP trên thị trường nói chung thì phân tích kỹ thuật là phương pháp chỉ dựa vào các diễn biến của giá và khối lượng giao dịch trong quá khứ để dự đoán xu thế giá trong tương lai, từ đó đưa ra quyết định thời điểm thích hợp để mua hoặc bán một loại CP nào đó. Việc xác định thời điểm có ý nghĩa hết sức quan trọng, đặc biệt trong giai đoạn thị trường hay biến động và khi thực hiện chiến lược đầu tư ngắn hạn. Do đó, có thể nói rằng, phân tích cơ bản được dùng để trả lời câu hỏi “Cái gì?” và phân tích kỹ thuật được dùng để trả lời câu hỏi “Khi nào?”.
Muốn thực hiện có chất lượng hoạt động phân tích, đòi hỏi PVFC cần phải trang bị những hệ thống thông tin, công nghệ tin học có chất lượng, đồng thời đầu tư những hệ thống phần mềm hỗ trợ cho hoạt động đầu tư chứng khoán, đây là một trong những điểm yếu của PVFC và cần khắc phục trong thời gian tới.
3.3. Các kiến nghị nhằm tăng cường quản lý rủi ro trong đầu tư chứng khoán tại PVFC
3.3.1. Đối với Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt nam
Với quan điểm phát triển Tổng Công ty Tài chính Dầu khí dựa trên cơ sở vị thế tài chính của ngành Dầu khí và phục vụ nhu cầu đầu tư phát
triển Tập đoàn Dầu khí, với các sản phẩm dịch vụ đa dạng, trong đó sản phẩm đầu tư tài chính là sản phẩm nòng cốt.
Đồng thời, với mục tiêu tổng quát xây dựng Tổng Công ty Tài chính Dầu khí trở thành Tập đoàn tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Đến năm 2015 sẽ là Tập đoàn tài chính quan trọng nhất, là xương sống trong các định chế tài chính khác của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam, đáp ứng được tối đa nhu cầu vốn cho các dự án của Tập đoàn, thì việc hỗ trợ Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt nam là hết sức quan trọng.
Trước hết, đó là sự hỗ trợ về cơ chế hoạt động. Là một tập đoàn kinh tế hang đầu tại Việt nam, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực Dầu khí, Năng lượng, thì việc xây dựng các định chế tài chính mạnh, thực hiện chức năng điều hoà, tăng hiệu quả cho dòng chảy vốn, là hết sức quan trọng. Riêng với PVFC, để có thể phát huy được hết thế mạnh trong ngành, cần có cơ chế hoạt động, phối hợp đồng bộ giữa Tập đoàn, các đơn vị trong ngành và PVFC, giúp cho PVFC có thể tham gia đầu tư vào các dự án, các đơn vị làm ăn hiệu quả trong ngành, đồng thời, cũng tạo điều kiện để PVFC có thể cùng Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt nam đầu tư vào các ngành nghề, lĩnh vực có hiệu quả phát triển trong và ngoài nước.
Yếu tố nguồn vốn cũng là một trong những yếu tố quan trọng hang đầu trong hoạt động đầu tư. Để hoạt động đầu tư chứng khoán tại PVFC thực sự hiệu quả và bền vững, cần có sự hỗ trợ của Tập đoàn trong việc được quản trị và sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi của Tập đoàn. Thông qua các chức năng của mình, như tín dụng, đầu tư….PVFC sẽ góp phần sử dụng hiệu quả nguồn vốn đó, đồng thời, đây cũng sẽ tạo nên lợi thế của
Một yếu tố nữa cần sự hỗ trợ to lớn từ Tập đoàn đó là vấn đề con người. Một trong những lĩnh vực ưu tiên đầu tư hang đầu của PVFC là Dầu khí, Năng lượng và khoáng sản…, đây cũng là lĩnh vực hoạt động chinh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt nam và nhiều đơn vị thành viên. Do đó, PVFC rất cần sự hỗ trợ của tập đoàn về các ý kiến tư vấn chuyên môn, kinh nghiệm và kỹ năng triển khai hoạt động trong các lĩnh vực này.