II. Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác đầu tư chứng khoán thông qua nghiệp vụ
1.1. Hoàn thiện quy trình tự doanh tại VNDIRECT
Hoạt động tự doanh đóng góp rất lớn vào doanh thu của VNDIRECT. Do đó việc hoàn thiện quy trình tự doanh sẽ giúp cho hoạt động này trở nên tối ưu và chuyên nghiệp hơn, do đó cần chú trọng những điểm sau:
- Quy định rõ công việc của từng cán bộ tự doanh trong đó có sự phân công cán bộ tự doanh chuyên phụ trách về thị trường niêm yết, đăng ký giao dịch và cán bộ chuyên phụ trách về thị trường chưa niêm yết. Khi đó sẽ tiến hành phân công cán bộ tự doanh quản lý danh mục đầu tư theo ngành trên cả hai loại thị trường. Mỗi cán bộ tự doanh sẽ chịu trách nhiệm tập trung quản lý đầu tư trên một số ngành nhất định thay vì đầu tư dàn trải như hiện nay.
- Mặt khác, hàng tháng , quý, Hội đồng đầu tư cần thẩm định các kết quả phân tích ngành của bộ phận phân tích sau đó kết hợp với chiến ược phát triển của công ty để tham mưu cho Ban lãnh đạo công ty những phương án đầu tư trung và dài hạn thích hợp. Bên cạnh đó, Hội đồng đầu tư cũng nên thường xuyên kết hợp với Giám đốc công ty thẩm định các kết quả đầu tư của phòng tự doanh nói chung và của từng cán bộ tự doanh, Như thế sẽ giảm được bớt gánh nặng cho Giám đốc công ty và Hội đồng đầu tư sẽ nâng cao được vai trò của mình.
Trong quy trình tự doanh chuẩn hóa:
Bước1: Phân tích thị trường và các yếu tố vĩ mô.
Bước này là bước phân tích tình hình kinh tế, môi trường chính trị, luật pháp, quan điểm của chính phủ về thị trường chứng khoán như việc chính phủ khuyến khích hay hạn chế sự phát triển của thị trường chứng khoán. Để qua đó giúp công ty kết hợp xác định mục tiêu đầu tư.
Bước 2: Xác định mục tiêu đầu tư
Trong bước này, ngoài việc xác định mục tiêu đầu tư theo quan điểm chủ quan của công ty thì cần kết hợp xem xét những mục tiêu này có phù hợp với chính sách của chính phủ về sự phát triển của thị trường chứng khoán hay không, có phù hợp với xu thế của thị trường hay không.
Bước 3: Phân tích ngành và từ đó lựa chọn ngành tiềm năng.
Sau khi xác định mục tiêu đầu tư, bước 3 là bước xem xét ngành nào có khả năng đầu tư mà thỏa mãn được mục tiêu đầu tư của công ty. Thường thì mục tiêu đầu tư là tối đa hóa lợi nhuận, do đó công ty phải phân tích đuocjw ngành đó có tốc độ tăng tưởng tốt ( trên 30%/ năm), có khả năng sinh lời cao. Sau đó là lựa chọn cổ phiếu của ngành này.
Xác định mục tiêu đầu tư Lựa chọn ngành tiềm năng Cán bộ tự doanh thực hiện giao dịch Phân tích thị trường và các yếu tố vĩ mô Phân tích ngành Phân bổ hạn mức ngành cho từng nhân viên tự doanh Đánh giá kết quả đầu tư của từng cán bộ Báo cáo kết quả định kỳ
Bước 4: Phân bổ hạn mức ngành cho cán bộ tự doanh
Trong bước này thì việc phân bổ được thực hiện theo mục tiêu chung mà công ty đề ra đó là phân bổ tỷ trọng lớn vốn đầu tư cho ngành có tốc độ tăng trưởng cao.
Bước 5: Cán bộ tự doanh thực hiện giao dịch.
Đây là bước mà cán bộ tự doanh trực tiếp giao dịch( trading) mua bán chứng khoán trên thị trường niêm yết. Và cán bộ tự doanh phải sử dụng tài khoản của công ty chứng khoán và khách hàng ở đây lấy tên là tên công ty chứng khoán.
Bước 6: Báo cáo kết quả kinh doanh định kỳ
Thông thường thì hết một ngày, một tuần, một tháng, quý…thì cán bộ tự doanh phải báo cáo tình hình danh mục đầu tư và kết quả danh mục đầu tư cho trưởng phòng tự doanh.
Bước 7: Trưởng phòng tự doanh đánh giá kết quả đầu tư của cán bộ tự doanh. Sau đó nhận xét đề xuất phương án tốt cho cán bộ tự doanh và trưởng phòng tự doanh phải gửi kết quả về tình hình đầu tư cho giám đốc.
