II. Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác đầu tư chứng khoán thông qua nghiệp vụ
1.3.Hoàn thiện công tác nghiên cứu và phân tích
Hoạt động nghiên cứu và phân tích là một hoạt động quan trọng trong công ty chứng khoán. Thông qua việc phân tích sẽ giúp tìm hiểu rõ được các doanh nghiệp mà VNDIRECT đã, đang và sẽ tiến hành đầu tư trong tương lai.
Vì vậy, rất cần thiết phải lập một tiểu ban phân tích trực thuộc của phòng tự doanh hoặc có thể lập thành phòng phân tích riêng của công ty.Nhiệm vụ của
bộ phận phân tích là đưa ra các nhận định, các dự báo nhằm thao mưu cho Ban lãnh đạo và tạo ra các cơ sở tham chiếu cho những phòng ban khác của công ty. Nội dung phân tích chính thương bao gồm những nội dung chính như: phân tích thị trường, phân tích ngành và phân tích công ty. Đây chính là phân tích cơ bản.
Phân tích thị trường: TTCK cũng chịu tác động của các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế thị trường như: tổng sản phẩm quốc dân, tỷ giá, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất thị trường, hệ thống pháp luật…Khi đã có được những phân tích tổng quan về thị trường, Hội đồng đầu tư sẽ xem xét lại để nhằm xác định quy mô vốn đầu tư thích hợp vào cổ phiếu, trái phiếu. Công việc này đòi hỏi bộ phận phân tích phải thường xuyên theo dõi và cập nhật thông tin về tình hình phát triển kinh tế của đất nước, về các chính sách về tài chính tiền tệ, đặc biệt là các chính sách liên quan đến thị trường chứng khoán để từ đó đưa ra các nhận xét và dự đoán chính xác nhất.
Phân tích ngành: Phân tích ngành tác động rất lớn không chỉ đối với hoạt động tự doanh chứng khoán mà với hầu hết các hoạt động đầu tư tài chính. Thông qua việc phân tích ngành thì những người đầu tư xác định được tỷ suất lợi nhuận ngành, theo dõi sự tăng trưởng cũng như rủi ro mà các ngành gặp phải để từ đó đưa ra các phương án đầu tư vào ngành nào để thu được lợi nhuận cao hơn. Hiện nay các nhà đầu tư chứng khoán hay các công ty chứng khoán chỉ có thể đưa ra các dự báo chung nhất về những khó khăn thách thức, những cơ hội và sự tăng trưởng của các ngành do số liệu còn chưa đầy đủ và thiếu chính xác. Kết quả phân tích ngành sẽ là cơ sở để Hội đồng đầu tư lựa chọn những ngành ưu tiên để đầu tư phù hợp với chiến lược phát triển và mục tiêu hoạt động của công ty.
Phân tích công ty: Đây là bước cuối cùng sau khi đã tiến hành phân tích thị trường, phân tích ngành để lựa chọn danh mục đầu tư trong tự doanh chứng
khoán. Phân tích công ty giúp cho ta tìm ra những công ty tốt nhất trong các ngành có tiềm năng và tìm được những cổ phiếu của công ty đang bị đánh giá dưới giá trị. Việc phân tích công ty có thể rất khó bởi khả năng tiếp cận thông tin từ phía công ty đó là rất khó. Do vậy công việc này đòi hỏi phòng phân tích phải tích cực chủ động liên hệ trực tiếp với công ty phát hành chứng khoán, thông qua các mối quan hệ…làm sao để có thể tiếp cận được nguồn thông tin từ bên trong và bên ngoài doanh nghiệp để có cái nhìn chính xác nhất về tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Định giá chứng khoán: Nhóm phân tích cơ bản này cũng làm thêm nhiệm vụ định giá cổ phiếu, để tính xem giá trị thực của cổ phiếu là bao nhiêu, cũng là một căn cứ hàng đầu để tiến hành đầu tư.
Phân tích kỹ thuật: cần phải có nhóm cán bộ nằm ngay trong phong tự doanh bởi vì phân tích kỹ thuật cho biết mua bán chứng khoán vào thời điểm nào. Với phân tích kỹ thuật cần lưu ý các điểm sau:
+ Không nên sử dụng một đường giá chứng khoán để phân tích xu hướng giá vì nó không thể phản ánh được chính xác.
+ Nên kết hợp sử dụng các đường giá chứng khoán với các đượng MACD, đường RSI,
+Trong phân tích kỹ thuật nên chú đến yếu tố tâm lý, hành vi của nhà đầu tư. Bởi vì thực tế đã chứng minh về tâm lý của thị trường chứng khoán Việt Nam là hành vi đầu tư bầy đàn, cùng mua, cùng bán.
Như vậy kết hợp hai nhóm làm công tác phân tích cơ bản cổ phiếu, định giá cổ phiếu và phân tích kỹ thuật sẽ phục vụ trực tiếp cho cán bộ doanh trong việc đưa ra quyết định đầu tư. Vì thế khi có một quy trình phân tích chặt chẽ kết hợp với việc phân bổ dân sự hợp lý sẽ tạo điều kiện để các cán bộ tự doanh hoàn thành tốt trách nhiệm của mình.
Và để có cái nhìn tổng quát hơn về một công ty khi thực hiện phân tích doanh nghiệp thì có thể đưa ra mô hình phân tích SWOT để có thể thấy rõ hơn tình hình chung về doanh nghiệp đó.