IRR Kết quả
NPV Kết quả
DSCR Kết quả
... Kết quả
(Nguồn: Quy trỡnh thẩm định của BIDV)
Trong đú:
- Trường hợp cơ bản: là trường hợp đó được giả định sỏt với thực tế nhất, cỏc kết quả đó được tớnh toỏn trong bảng tớnh hiệu quả và khả năng trả nợ.
- IRR, NPV, DSCR... là cỏc chỉ số đỏnh giỏ hiệu quả dự ỏn và khả năng trả nợ chỳng ta cần khảo sỏt sự ảnh hưởng khi biến thay đổi.
- Giỏ trị 1,2,... giỏ trị của biến được gỏn để khảo sỏt sự ảnh hưởng của cỏc chỉ số đỏnh giỏ hiệu quả dự ỏn và khả năng trả nợ.
1.3. Thẩm định dự ỏn : “Đầu tư xõy dựng nhà mỏy sản xuất đỏ ốp lỏt nhõn tạo cao cấp” của Cụng ty Liờn doanh Style Stone nhõn tạo cao cấp” của Cụng ty Liờn doanh Style Stone
1.3.1. Giới thiệu về dự ỏn đầu tư
- Tờn dự ỏn: Đầu tư xõy dựng Nhà mỏy sản xuất đỏ ốp lỏt nhõn tạo cao cấp - Chủ đầu tư: Cụng ty liờn doanh Style Stone
- Loại hỡnh dự ỏn: Đầu tư xõy dựng mới
- Địa điểm đầu tư: Lụ A3, KCN Bắc Phỳ Cỏt, Thạch Thất, Hà Tõy - Sản phẩm của dự ỏn: Cỏc lạo đỏ ốp lỏt nhõn tạo cao cấp
- Tổng vốn đầu tư : 898.732.212.626 đồng , trong đú:
* Vốn tự cú : 100.000.000.000 đồng
* Vốn vay ngõn hàng : 798.732.212.626 đồng, trong đú: + Vay vốn cố định : 564.750.102.880 đồng
- Vay NHPT : 465.088.320.020 đồng - Vay NH BIDV Hà Tõy : 99.661.782.861 đồng + Vay VLĐ BIDV Hà Tõy : 233.982.109.746 đồng
- Hỡnh thức đầu tư: Liờn doanh giữa Doanh nghiệp trong nước và đối tỏc nước ngoài để đầu tư xõy dựng mới dự ỏn.
- Quy mụ, cụng suất: * Quy mụ:
+ Diện tớch chiếm đất: 85.700 m2
+ Diện tớch xõy dựng: 48.050 m2
+ Diện tớch cõy xanh, dự phũng phỏt triển nhà mỏy: 37.650 m2
*Cụng suất dõy chuyền: 980.000 m2
1.3.2. Thẩm định về sự cần thiết đầu tư dự ỏn
Hiện nay, nhu cầu sử dụng đỏ trong cỏc cụng trỡnh xõy dựng dõn dụng rất lớn. Việc sử dụng đỏ nhõn tạo để thay thế cỏc loại đỏ tự nhiờn đang trở thành xu thế vật liệu xõy dựng cao cấp, vỡ đỏ nhõn tạo đa dạng về màu sắc, nhẹ hơn và rẻ hơn cỏc loại đỏ tự nhiờn.
Với dõy chuyền sản xuất đỏ ốp lỏt cao cấp hiện đại, Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex đó chiếm lĩnh được nhiều thị trường trờn khắp cỏc chõu lục, trong đú cú cỏc thị trường tiềm năng như: Úc, Niu-di-lõn, Mỹ, Canada, Anh, Bỉ, Hà Lan, Đan Mạch… Đặc biệt sản phẩm của VICOSTONE đó chiếm lĩnh trờn 40% thị phần tại
Úc. Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex đó từng bước khẳng định được thương hiệu trờn thị trường Quốc tế.
Đến đầu năm 2007, theo kế hoạch làm việc với cỏc đối tỏc nước ngoài, nhu cầu mới của thị trường cỏc nước EU và thị trường Mỹ rất lớn: Thị trường Mỹ cỏc đối tỏc đặt hàng từ 70-80 container/thỏng tương đương hơn 300.000 m2/năm. Thị trường EU (Anh, Tõy Ban Nha, Bồ Đào Nha, Hà Lan, Đức, í…) số lượng đơn đặt hàng dự kiến là 50 container/thỏng. Tổng số đơn đặt hàng đó ký tối thiểu là 254 container/thỏng, tương đương 1.219.200 m2/năm, nhưng khả năng cung cấp của Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex hiện tại chỉ đạt 100 container/thỏng tương đương 42.000 m2/thỏng. Như vậy, việc đầu tư mới một dõy chuyền sản xuất là một đũi hỏi khỏch quan.
Với sự hợp tỏc giữa Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex và Cụng ty W.K Marble & Granite PTY.,LTD (Úc) là sự lựa chọn tối ưu, bởi sẽ giỳp hai bờn cựng khai thỏc được cỏc mặt mạnh cũng như tiềm năng về vốn, cụng nghệ và con người trong quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh của mỡnh.
+ Sau hơn 3 năm vận hành, cú kinh nghiệm, đội ngũ cỏn bộ cụng nhõn viờn của Cụng ty CP đỏ ốp lỏt VICOSTONE đó vận hành được nhà mỏy và làm chủ được cụng nghệ; Thương hiệu và chất lượng sản phẩm đó được khẳng định trờn thị trường Quốc tế, ngày càng cú nhiều khỏch hàng tỡm đến đặt hàng với số lượng lớn nhưng Cụng ty CP đỏ ốp lỏt VICOSTONE khụng đỏp ứng được như: thị trường Mỹ 1 năm 70-80 container/thỏng tương đương: 300.000 m2 sản phẩm năm; thị trường EU số lượng đơn hàng dự kiến là 50 container/thỏng tương đương: 200.000 m2 sản phẩm năm
Xuất phỏt từ nhu cầu tiờu thụ và kinh nghiệm sản xuất, tiờu thụ sản phẩm của Cụng ty CP đỏ ốp lỏt VICOSTONE hiện tại trờn thị trường nước ngoài và trong nước. Việc đầu tư xõy dựng 1 nhà mỏy sản xuất Đỏ ốp lỏt nhõn tạo cao cấp với cụng suất 700.000-800.000 m2/năm là cần thiết và cấp bỏch vừa tạo cụng ăn việc làm cho trờn 200 lao động, vừa thỳc đẩy ngành sản xuất Đỏ ốp lỏt Việt Nam phỏt triển, đúng gúp vào tăng Ngõn sỏch Nhà nước hàng năm hàng tỷ đồng.
1.3.3. Thẩm định khỏch hàng vay vốn 1.3.3.1. Thẩm định hồ sơ phỏp lý
a. Hồ sơ phỏp lý của Cụng ty liờn doanh Style Stone gồm cú:
- Hợp đồng liờn doanh giữa Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex (Việt Nam) và Cụng ty W.K Marble & Granite PTY LTD (Úc) ngày 27/09/2007;
- Điều lệ liờn doanh giữa Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex (Việt Nam) và Cụng ty W.K Marble & Granite PTY LTD (Úc) ngày 27/09/2007;
- Giấy chứng nhận đăng kớ kinh doanh của Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex và Cụng ty W.K Marble & Granite PTY LTD;
- Bản đăng ký đề nghị cấp giấy chứng nhận đầu tư ngày 28/09/2007 của Style Stone;
- Giấy chứng nhận đầu tư số 032022000012 của Ban quản lý cỏc KCN- UBND tỉnh Hà Tõy (cũ) cấp lần đầu ngày 17/10/2007;
- Danh sỏch thành viờn Cụng ty Liờn doanh Style Stone và phần vốn gúp lập ngày 28/09/2007;
- Biờn bản họp V/v bầu HĐTV, Chủ tịch và Phú chủ tịch HĐTV Cụng ty liờn doanh Style Stone ngày 28/09/2007;
- Nghị quyết số 65NQ-VCS ngày 22/09/2007 của HĐQT Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex V/v: Hợp tỏc Cụng ty W.K Marble & Granite PTY LTD (Úc) để gúp vốn thành lập Cụng ty liờn doanh Style Stone;
- Quyết định số 900QĐ/VCS-ĐT ngày 22/09/2007 của HĐQT Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex V/v: Quyết định gúp vốn thành lập và cử người đại diện quản lớ phần vốn gúp của Cụng ty đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex tại Cụng ty liờn doanh Style Stone;
- Quyết định bổ nhiệm Kế toỏn trưởng số 01QĐ/STS-TCHC ngày 18/10/2007 của HĐTV Cụng ty liờn doanh Style Stone.
b. Thẩm định hồ sơ phỏp lý khỏch hàng:
b1. Tỡnh hỡnh chung về khỏch hàng đề nghị vay vốn:
* Cụng ty liờn doanh Style Stone: là doanh nghiệp mới được thành lập dưới sự hợp tỏc giữa Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex (Việt Nam) và Cụng ty W.K Marble & Granite PTY LTD (Úc) theo Hợp đồng liờn doanh ngày 27/09/2007.
Hiện tại Cụng ty đang trong quỏ trỡnh tiến hành cỏc hoạt động xõy dựng cơ bản và nhập khẩu dõy chuyền sản xuất chớnh.
* Vốn điều lệ:
Vốn điều lệ của Cụng ty theo giấy chứng nhận đầu tư là 100.000.000.000 đồng. Trong đú:
- Cụng ty CP Đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex: 35.000.000.000 đồng (35% VĐL) - Cụng ty W.K Marble & Granite PTY LTD: 65.000.000.000 đồng (65% VĐL) Đến nay cỏc thành viờn của Cụng ty Liờn doanh đó gúp phần đầy đủ vốn điều lệ. Ngày 29/10/2007, Cụng ty liờn doanh Style Stone đó chuyển 500.000,00 EUR tiền đặt cọc mua dõy chuyền sản xuất chớnh theo Hợp đồng số NoVN347-07 ngày 27/10/2007. Số vốn điều lệ cũn lại đang được lưu kớ trờn tài khoản tiền gửi của Cụng ty tại Chi nhỏnh Ngõn hàng Đầu tư và Phỏt triển tỉnh Hà Tõy.
b2. Tỡnh hỡnh chung về cỏc thành viờn trong liờn doanh: * Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex
Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex là một trong những khỏch hàng uy tớn tại Chi nhỏnh Ngõn hàng Đầu tư và Phỏt triển Hà Tõy. Trong quan hệ tớn dụng, mở L/C tại Chi nhỏnh, Cụng ty là khỏch hàng lớn cú doanh số vay, trả và mở L/C lớn, phỏt sinh thường xuyờn. Sau khi chấm điểm và xếp loại khỏch hàng cho thấy Cụng ty thuộc Doanh nghiệp cú qui mụ lớn và xếp loại A, nợ nhúm I, độ rủi ro thấp. Thể hiện:
Bảng 1.13: Bỏo cỏo kết quả kinh doanh Cụng ty CP đỏ ốp lỏt cao cấp Vinaconex
Đơn vị: Triệu đồng