Việc đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới của công ty chứng khoán là nhằm hoàn thiện và phát triển cho công ty. Vì vậy công ty không chỉ đánh giá những lợi ích hiện tại của hoạt động môi giới đem lại mà còn đánh giá tiềm năng phát triển của nó trong tương lai. Điều đó có nghĩa là công ty phải quan
tâm đến khả năng làm thỏa mãn lợi ích cho khách hàng của hoạt động này cũng như vai trò của nó đối với nền kinh tế. Do đó hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới bao gồm những chỉ tiêu xét trên lợi ích mà công ty đạt được từ hoạt động môi giới mà còn bao gồm cả những chỉ tiêu phản ánh lợi ích của hoạt động môi giới mang lại trong tương lai.
Để đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới tại các công ty chứng khoán có thể dựa vào các chỉ tiêu sau:
1.3.2.1.Các chỉ tiêu định tính
• Tính chuyên nghiệp trong quy trình hoạt động của các công ty chứng khoán. Một công ty chứng khoán có hoạt động môi giới tốt nếu có sự phân công công việc một cách hợp lý giữa các bộ phận. Quy trình của các hoạt động đơn giản, ngắn gọn mà vẫn đảm bảo được các hoạt động hiệu quả. Các thủ tục mà khách hàng khi tham gia vào giao dịch trên thị trường được thực hiện một cách nhanh chóng, chính xác. Có sự phân công hợp lí trong quản lý, chuyên môn hóa cao giữa các bộ phận trong quá trình hoạt động nhưng đông thời cũng bổ sung hỗ trợ lẫn nhau.
• Mức độ chuẩn xác trong các hoạt động giao dịch và tư vấn cho khách hàng. Đây là tiêu chuẩn đánh giá năng lực làm việc của các nhà môi giới. Hoạt động môi giới chứng khoán được coi là hiệu quả nếu chất lượng các dịch vụ cung cấp thỏa mãn được các yêu cầu về sự chính xác trong thực hiện các nghiệp vụ giao dịch chứng khoán cho khách hàng, tránh được các sai sót kỹ thuật trong quá trình trao đổi nhập lệnh. Ngoài ra sự đúng đắn trong các sản phẩm tư vấn cũng thể hiện được hiệu quả của hoạt động môi giới chứng khoán. Môi giới chứng khoán với hàm lượng chất xám cao mới có thể đưa ra sản phẩm tư vấn có giá trị, đưa ra những lời khuyên đúng đắn phù hợp với chiến lược kinh doanh của khách hàng, được khách hàng trọng dụng. Để đạt được điều này thì nhân viên môi giới phải là những người có kiến thức chuyên môn sâu và nghiệp vụ vững.
• Sự hài lòng của khách hàng về chất lượng môi giới chứng khoán của CTCK. Sự hài lòng, tín nhiệm của khách hàng luôn là mục tiêu mà các công ty chứng khoán hướng tới trong các hoạt động của mình. Thông qua chỉ tiêu này có thể nắm bắt được hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán đang ở mức độ nào. Mức độ hiệu quả của hoạt động môi giới sẽ được phản ánh thông qua thái độ của khách hàng đối với công ty. Nếu như số lượng các nhà đầu tư mới đến với công ty ngày càng tăng đồng thời công ty luôn duy trì được một đội ngũ đông đảo khách hàng lâu năm, không xảy ra việc khách hàng rời bỏ công ty, chứng tỏ hoạt động môi giới chứng khoán ở đây đã đạt được thành quả nhất định, chiếm được lòng tin của nhà đầu tư.
1.3.2.2.Các chỉ tiêu định lượng
• Lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán, tỷ trọng lợi nhuận môi giới chứng khoán trong tổng lợi nhuận hoạt động kinh doanh của công ty.
Lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán cao, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng lợi nhuận hoạt động kinh doanh của CTCK chứng tỏ hoạt động môi giới đạt hiệu quả.
• Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới. Chỉ tiêu này cho biết cứ trong một đồng doanhthu hoạt động môi giới mà công ty thực hiện trong kỳ sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Tỷ suất này càng cao thì hoạt động môi giới càng hiệu quả và ngược lại.
• Doanh thu môi giới chứng khoán.
Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán là khoản phí giao dịch mà công ty chứng khoán thu được từ hoạt động cung cấp dịch vụ. Khoản phí này được tính theo một tỷ lệ phần trăm giá trị chứng khoán giao dịch. Doanh thu hoạt động môi giới cao chứng tỏ công ty có nhiều khách hàng giao dịch, hoặc công ty có những khách hàng lớn. Doanh thu hoạt động môi giới của CTCK là cao hay thấp phải so sánh với doanh thu môi giới của các CTCK khác cùng ngành. Doanh thu môi giới cao cho thấy hoạt động môi giới của công ty hiệu
quả. Ngược lại một công ty có doanh thu hoạt động môi giới không cao chứng tỏ công ty chưa có nhiều khách hàng, chất lượng dịch vụ môi giới có thể chưa tốt, chưa thuyết phục được khách hàng ở lại công ty… Tuy nhiên hoạt động môi giới của CTCK được đánh giá là hiệu quả không chỉ có quy mô doanh thu môi giới cao hơn so với các CTCK cùng ngành mà còn phải có tốc độ tăng trưởng doanh thu cao, ổn định qua các năm.
Trong đó DT0 là doanh thu của kỳ hiện tại. DTi là doanh thu của i kỳ trước. Một kỳ có thể là 4 quý gần nhất, 1 năm gần nhất, 3 năm gần nhất hoặc 5 năm gần nhất. Cũng có thể thay doanh thu bằng doanh thu thuần nếu muốn tính tỷ lệ tăng trưởng doanh thu thuần
Khi xem xét chỉ tiêu doanh thu môi giới cũng cần phải xem xét tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới trong tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của CTCK.
Nếu doanh thu hoạt động môi giới của công ty chiếm tỷ trọng cao trong tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của CTCK chứng tỏ môi giới là hoạt động chủ đạo mang lại thu nhập cho công ty.
• Chi phí cho hoạt động môi giới chứng khoán.
Chi phí hoạt động môi giới chứng khoán của các CTCK bao gồm khoản phí mà các CTCK phải trả cho các Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán và các khoản chi phí hoạt động bao gồm: lương trả cho nhân viên môi giới, các chi phí khấu hao về máy móc thiết bị, phần mềm, chi phí thuê mặt bằng, và một số chi phí khác.
Để hoạt động môi giới đạt hiệu quả thì việc quản lý chi phí hoạt động là một vấn đề quan trọng. Nếu CTCK tiêt kiệm được chi phí hoạt động thì sẽ tạo điều kiện giảm phí giao dịch cho khách hàng, gia tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, việc tiết kiệm chi phí không có nghĩa là làm cho chi phí hoạt động năm sau giảm đi so với năm trước. Quản lý chi phí hiệu quả là cần làm sao điều chỉnh được tỷ lệ tăng trưởng chi phí ở mức hợp lý, tăng trưởng chi phí phải làm cho doanh thu, lợi nhuận cũng tăng trưởng theo với một tỷ lệ cao hơn tốc độ tăng trưởng chi phí.
• Tốc độ tăng trưởng doanh thu trên tốc độ tăng trưởng chi phí(H)
H = Tốc độ tăng trưởng doanh thu tốc độ tăng trưởng chi phí
Chỉ tiêu này cho thấy hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK. Nếu tỷ lệ tăng trưởng doanh thu lớn hơn tỷ lệ tăng trưởng chi phí cho thấy công ty kinh doanh có hiệu quả, hoạt động môi giới phát triển tốt. Ngược lại, nếu tỷ lệ tăng trưởng chi phí lại lớn hơn tỷ lệ tăng trưởng doanh thu chứng tỏ việc quản lý doanh thu, chi phí của CTCK còn chưa tốt, hoạt động môi giới chứng khoán có thể có doanh thu cao, có lợi nhuận nhưng chưa chắc đã hoạt động hiệu quả.
• Thị phần môi giới.
Thị phần môi giới chính là phần thị trường mà hoạt động môi giới của một công ty chiếm lĩnh. Nó được đo lường bằng chỉ tiêu tỷ trọng phần trăm mà công ty nắm giữ so với toàn thị trường được thể hiện ở giá trị giao dịch, số lượng tài khoản của khách hàng mở tại công ty. Kinh doanh chứng khoán là hoạt động kinh doanh đặc thù nên thị phần lớn có ảnh hưởng đến hoạt động của công ty chứng khoán nói chung và hoạt động của môi giới nói riêng. Vì vậy các công ty chứng khoán cần phải tạo ra sự tin tưởng cho khách hàng để thu hút được ngày càng nhiều khách hàng đến với công ty đặc biệt là trong
hoạt động môi giới chứng khoán bởi đây là bộ phận mà thường xuyên phải tiếp xúc, gặp gỡ với khách hàng, trao đổi các thông tin với khách hàng.