5. Cấu trúc đề tài
1.3.5.4. Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Lợi nhuận sau thuế
ROS =
Doanh thu thuần x 100
Đơn vị tính: % Ý nghĩa:
Tỷ lệ lãi ròng cho biết lợi nhuận thuần chiếm bao nhiêu phần trăm trong doanh thu. Chỉ số càng cao thể hiển mức lợi nhuận trong doanh thu càng lớn. ROS phụ thuộc vào đặc tính của từng ngành nghề, muốn đánh giá công ty thì nên đánh dựa trên mặt bằng trung bình ngành, nếu ROS > ROS trung bình ngành, công ty tốt hơn so với trung bình ngành, cũng như so sánh với giai đoạn phát triển của doanh nghiệp.
- Tỷ suất sinh lợi của tài sản (ROA)
ROA =Lợi nhuận sau thuế x 100
Tổng tài sản
Đơn vị tính: % Ý nghĩa:
Chỉ số ROA thể hiện mức độ hiệu quả khi sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Nhà đầu tư sẽ thấy được doanh nghiệp kiếm được bao nhiêu tiền lãi trên 1 đồng tài
sản. ROA càng cao thì khả năng sử dụng tài sản càng có hiệu quả. Thông thường ROA > 7,5% và duy trì trong 3 năm liên tục thì được coi là tốt.
- Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE =
Đơn vị tính: %
Ý nghĩa:
Chỉ số ROE thể hiện mức độ hiệu quả khi sử dụng vốn của doanh nghiệp, hay nói cách khác 1 đồng vốn bỏ ra thì thu được bao nhiêu đồng lời. ROE càng cao thì khả năng sử dụng vốn càng có hiệu quả.
Ngoài ra, ROE cao duy trì trong nhiều năm cũng thể hiện lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp, những doanh nghiệp có năng lực cạnh tranh, lợi thế cạnh tranh cao, hay độc quyền thường có chỉ số ROE rất cao.
Theo tiêu chí CANSLIM của Wiliam O’Neil thì ROE của doanh nghiệp cũng lớn hơn (>) 15% được coi là tốt.
- Thu nhập ròng của 1 cổ phiếu thường (EPS)
Lợi nhuận ròng−Cổ tức cổ phiếu ưu đãi
EPS =Tổng khối lượng cổ phiếu thường đang lưu hành
Đơn vị tính: đồng/cổ phiếu Ý nghĩa:
EPS thể hiện mức lợi nhuận của 1 cổ phiếu. Có 2 loại EPS là EPS cơ bản và EPS pha loãng.
EPS cơ bản = (Thu nhập ròng – cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / lượng cổ phiếu lưu hành
EPS pha loãng là EPS do doanh nghiệp đã phát hành trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi, quyền mua cổ phiếu, ESOP, phát hành cho cổ đông chiến lược… Nên bị pha loãng cổ phiếu ra.
EPS pha loãng sẽ có độ chính xác hơn, vì nó phản ảnh sự kiện sẽ xảy ra trong tương lai. EPS càng lớn cho thấy hiệu quả kinh doanh của công ty càng tốt.
- Cổ tức 1 cổ phần (DIV)
DIV =Lợi nhuận sau thuế để trả cổ tức cho cổ đông thường
Số cổ phần thường đang lưu hành
Ý nghĩa:
Cổ tức 1 cổ phần cho biết mức cổ tức được trả cho nhà đầu tư là bao nhiêu. DIV càng cao cho thấy cổ tức mà nhà đầu tư nhận được càng lớn.
- Hệ số chi trả cổ tức cổ phần thường (Hd)
DIV Hd =EPS
Ý nghĩa:
Hệ số chi trả cổ tức cổ phần thường cho biết cổ tức nhận được của 1 cổ phần chiếm bao nhiêu thu nhập ròng của 1 cổ phiếu thường [4].