5. Cấu trúc đề tài
2.2.2.5. Phân tích Dupont
Trong phân tích BCTC, phương pháp Dupont thường được vận dụng để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính. Phân tích mối liên kết giữa các chỉ tiêu để thấy được nhân tố đã ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Mô hình Dupont:
Hay ROE = Khả năng sinh lời x Hiệu suất sử dụng tổng tài sản x Đòn bẩy tài chính Qua khai triển chỉ tiêu ROE có thể thấy chỉ tiêu này được cấu thành bởi ba yếu tố chính. Thứ nhất là tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu. Đây là yếu tố phản ánh trình độ quản lý doanh thu và chi phí của doanh nghiệp. Thứ hai là, vòng quay tổng tài sản. Đây là yếu tố phản ánh trình độ khai thác và sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Thứ ba là, hệ số tài sản trên vốn chủ sở hữu. Đây là yếu tố phản ánh trình độ quản trị tổ chức nguồn vốn cho hoạt động của doanh nghiệp. ROE năm 2019: ROE = ROE = 0,0023 x 0,74 x 1,132 ROE năm 2020: ROE = ROE = 0,087 x 0,675 x 1,1276
Năm 2019, tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần rất thấp là 0,0023 tuy nhiên đến năm 2020, tỷ lệ này đã tăng lên 37,83 lần là 0,087. Điều này cho thấy trình độ quản lý doanh thu và chi phí của doanh nghiệp đã có sự cải thiện. Hiệu suất sử dụng tài sản của doanh nghiệp năm 2020 giảm so với năm 2019 nguyên nhân do doanh thu thuần năm 2020 giảm 144,5 tỷ so với năm 2019. Hệ số tài sản trên vốn chủ năm 2020 giảm so với năm 2019 cho thấy trình độ quản trị nguồn vốn của doanh nghiệp chưa tốt. Để cải thiện hiệu quả kinh doanh, doanh nghiệp nên cắt giảm chi phí, tăng năng lực bán hàng. ROE không cao cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn chưa hiệu quả.