5. KẾT CẤU CỦA KHÓA LUẬN
2.2.6. Phân tích hệ số sinh lời của công ty năm 2018 2020
2.2.6.1. Hệ số sinh lời của công ty trong năm 2018- 2020
Bảng 2. 10 Nhóm hiệu quả hoạt động TS của Công ty
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 2019 -
2018 2020 - 2019 1. ROA (%) 0.54% 0.75% 0.87% 0.21% 0.12% 2. ROE (%) 3.11% 3.68% 3.38% 0.58% -0.30% 3. ROS (%) 2.21% 1.49% 1.51% -0.71% 0.01% Nguồn: tự tổng hợp Nhận xét:
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) phản ánh khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản của công ty. ROA là chỉ tiêu tổng hợp, phản ánh mỗi đồng đầu tư cho tài sản thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Việc phân tích tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản đưa ra cơ sở để điều chỉnh việc đầu tư vào tài sản của Công ty.
ROA đạt 0,54% ở năm 2018 có nghĩa là 1 đồng tài sản tạo ra được 0,0054 đồng lợi nhuận sau thuế. ở năm 2019 ROA của công ty là 0,75% tăng 0,21% so với năm 2018. Điều này có nghĩa là 1 đồng TS tạo ra được 0,0075 đồng LNST. Và ở năm 2020, ROA của công ty là 0,87% tăng 0.12% so với năm 2019, có nghĩa là 1 đồng tài sản đã tạo ra được 0,0087 đồng LNST. ROA của công ty đã có dấu hiệu tăng dần qua các năm. Bởi vì vòng quay tài sản của công ty thấp , công ty chưa biết khai thác tối đa công suất của tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho thấy mỗi đồng vốn bỏ ra thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Đây là chỉ tiêu quan trọng, là cơ sở để các nhà đầu tư quyết định có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không.
ROE đạt 3.11% ở năm 2018 có nghĩa là 1 đồng vốn chủ sở hữu của công ty tạo ra được 0,0311 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2019, tỷ suất ROE của công ty
61
là 3,68% tăng 0,58% so với năm 2018. Điều này cho biết 1 đồng VCSH của công ty bỏ ra ở năm 2019 sẽ tạo ra được 0,0368 đồng LNST. Và sang năm 2020, tỷ suất ROE của công ty lại giảm xuống chỉ còn 3,38% so với năm 2019, đã giảm 0,3%. Điều này cho thấy công ty này chưa khai thác đối đa vốn chủ sở hữu của mình vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Điều này sẽ làm cho công ty mất đi lợi thế của mình đối với các doanh nghiệp khác.
ROS phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu, cho biết mỗi đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuận. Việc phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của công ty cho biết lợi nhuận bằng bao nhiêu phần trăm doanh thu trong mỗi kỳ hoạt động.
Ta thấy tỷ lệ sinh lời trên doanh thu năm 2019 giảm 0,71% so với năm 2018. Năm 2018 tỷ lệ này là 2,21% có nghĩa là 100 đồng doanh thu thì được 2,21 đồng lợi nhuận sau thuế, và năm 2019 tỷ lệ này giảm xuống là 1,49% có nghĩa là 100 đồng doanh thu thì thu được 1,49 đồng lợi nhuận sau thuế. Qua đó ta thấy năm 2019 doanh nghiệp kinh doanh kém hiệu quả hơn năm trước rất nhiều.
Tỷ lệ sinh lời trên doanh thu năm 2020 tăng không đáng kể so với năm 2019. Năm 2020 tỷ lệ này là 1,51% có nghĩa là 100 đồng doanh thu thì được 1,51 đồng lợi nhuận sau thuế. Qua đó ta thấy năm 2020 doanh nghiệp kinh doanh chưa có sự phát triển vượt bậc.
ROS đạt 2,21% có nghĩa là 100 đồng của doanh thu thuần chỉ sản xuất được 2,21 đồng lợi nhuận sau thuế ở năm 2018, thì tỷ lệ này rất thấp vì công ty phải chi trả khoảng 98% doanh thu vào các khoản chi phí khác. Bởi vì công ty sử dụng nhiều vốn vay nên chi phí phải trả nhiều dẫn đến lợi nhuận sau thuế của công ty trên doanh thu sẽ không được cao.
Tương tự ở năm 2019 công ty phải chi trả khoảng 98,5% doanh thu vào các khoản chi phí khác và ở năm 2020 cũng vậy. Việc công ty phải chi trả quá nhiều vào các khoản chi phí khác như vậy sẽ dẫn đến tình trạng kinh doanh kém hiệu quả, lợi nhuận thu về không có hay không nhiều. Điều này cũng sẽ làm công ty không có động lực để hoạt động sản xuất kinh doanh.
62
2.2.6.2. So sánh với trung bình ngành.
Bảng 2. 11 Các hệ số sinh lời so với TB ngành
Chỉ
tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 TB ngành
ROA 0.54% 0.75% 0.87% 6.42%
ROE 3.11% 3.68% 3.38% 10.97%
Nguồn: Stockbiz.vn
Nhận xét:
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ROA là chỉ tiêu tổng hợp, phản ánh mỗi đồng đầu tư cho tài sản thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Có thể nhận thấy so với TB ngành tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của doanh nghiệp thấp hơn rất nhiều chỉ bằng 1/10 ROA ngành.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cho thấy mỗi đồng vốn bỏ ra thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Đây là chỉ tiêu quan trọng, là cơ sở để các nhà đầu tư quyết định có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không. Tuy nhiên, các chỉ số của DN cũng đều thấp hơn rất nhiều so với TB ngành. Chỉ tiêu này chỉ bằng 1/3 so với TB ngành
Kết luận:
Qua bảng phân tích có thể thấy năm 2019 các chỉ tiêu sinh lợi đều giảm cho thấy năm 2018 doanh nghiệp sử dụng vốn và kinh doanh không đạt hiệu quả. Năm 2020 doanh nghiệp kinh doanh không hơn nhiều so với năm 2019, thể hiện tất cả các chỉ tiêu sinh lợi vẫn đang giữ ở mức bình ổn. Công ty nên phát triển tối đa nguồn lực để tình hình kinh doanh của công ty sẽ đạt được những dấu ấn tốt hơn trong các năm sau.
Bên cạnh đó, các chỉ số sinh lời của công ty đều thấp hơn rất nhiều so với TB ngành. Công ty nên chú trọng cho việc tăng trưởng các chỉ số sinh lời này, để đem về nhiều lợi nhuận tốt hơn cho công ty.
2.2.7. Phƣơng pháp Phân tích Dupont
Phân tích phương trình dupont sẽ cho ta thấy được mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE),
63
các nhân tố ảnh hưởng tới hai tỷ suất này, trên cơ sở đó có thể đưa ra biện pháp cải thiện tình hình tài chính cho công ty.
ROA (%) = ROA 2018 = 0,022× 0,24 = 0,53% ROA 2019 = 0,01 × 0,5 = 0,75% ROA 2020 = 0,01 × 0,58 = 0,87%
Doanh lợi tài sản của công ty năm 2019 cao hơn năm 2018, cho thấy năm 2019 công ty sử dụng tài sản hiệu quả hơn năm 2018, năm 2020 doanh lợi tài sản tăng, cho thấy năm 2020 công ty đã sử dụng tài sản hiệu quả hơn. Từ đẳng thức trên ta thấy cứ bình quân đưa ra 100 đồng giá trị tài sản vào sử dụng trong năm 2018 tạo ra được 0,53 đồng LNST và năm 2019 tạo ra được 0.75 đồng LNST, năm 2020 là 0,87 đồng LNST là do :
Sử dụng bình quân 100 đồng giá trị tài sản vào kinh doanh năm 2018 tạo ra được 0,24 đồng doanh thu thuần, năm 2019 tạo ra được 0,5 đồng doanh thu thuần và năm 2020 tạo ra được 0,58 đồng doanh thu thuần.
Trong 100 đồng doanh thu thuần thực hiện trong năm 2018 có 0,022 đồng LNST và năm 2019 có 0.01 đồng và năm 2020 là 0,01 đồng. Như vậy, có hai hướng để tăng ROA là tăng tỷ suất LNST trên doanh thu thuần (ROS) hoặc tăng vòng quay vốn kinh doanh.
Tăng ROS bằng cách tiết kiệm chi phí
Tăng vòng quay vốn kinh doanh bằng cách tăng doanh thu và giảm giá bán và tăng cường hoạt động xúc tiến bán hàng.
Phân tích ROE. ROE = ROA × ROE 2018 = 0,53 × 5,8 = 3,07% ROE 2019 = 0,75 × 4,89 = 3,66% ROE 2020 = 0,87 × 3,86 = 3,36%
64
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ năm 2019 tăng lên tương đối so với năm 2018 và năm 2020 tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có chút giảm so với năm 2019. Chủ yếu do tỷ suất doanh lợi doanh thu giảm đột biến. Năm 2019 tỷ suất này tăng cũng là chủ yếu do tỷ suất doanh lợi doanh thu tăng. Ta thấy bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh năm 2018 tạo ra được 3,07 đồng LNST và năm 2019 tạo ra được 3,66 đồng LNST và năm 2020 tạo ra được 3,36 đồng LNST là do:
Trong 100 đồng vốn kinh doanh bình quân năm 2018 có 5,8 đồng hình thành từ vốn chủ sở hữu, năm 2019 có 4.89 đồng hình thành từ vốn chủ sở hữu và năm 2020 là 3,86 đồng.
Sử dụng bình quân 100 đồng giá trị tài sản năm 2018 tạo ra được 0,53 đồng doanh thu thuần, năm 2019 tạo ra được 0.75 đồng doanh thu thuần và đến năm 2020 tạo ra được 0,87 đồng doanh thu thuần.
Có hai hướng để tăng ROE: tăng ROA hoặc tăng tỷ số tổng tài sản/vốn chủ sở hữu.
Tăng ROA làm như phân tích trên.
Tăng tỷ số tổng tài sản/vốn chủ sở hữu bằng cách giảm vốn chủ sở hữu và tăng nợ. Ta thấy tỷ số nợ càng cao thì lợi nhuận của vốn chủ sở hữu càng cao. Tuy nhiên khi tỷ số nợ tăng thì rủi ro sẽ càng tăng lên. Do đó, doanh nghiệp sẽ phải hết sức thận trọng khi sử dụng nợ.
2.3. Đánh giá chung tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH kỹ
thuật địa chính và môi trƣờng Hà Thành.
Trong vòng 3 năm gần đây, Công ty TNHH Kỹ thuật Địa Chính và Môi trường Hà Thành đã hoạt động khá tốt, công ty đang trên đà tăng tưởng và phát triển về quy mô, số lượng cũng như chất lượng. Trong thời kì nền kinh tế có nhiều biến động như hiện nay, đặc biệt chịu ảnh hưởng của dịch COVID- 19, có rất nhiều tổ chức, DN làm ăn thua lỗ, phá sản, thì ta có thể thấy công ty TNHH Kỹ thuật Địa Chính và Môi trường Hà Thành vẫn có thể duy trì các hoạt động của mình, tạo ra lợi nhuận cho công ty, đảm bảo lợi ích cho người lao động.
65
2.3.1. Về ƣu điểm
Qua việc phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH kỹ thuật địa chính và môi trường Hà Thành qua 3 năm 2018, 2019 và năm 2020 có thể thấy 1 số điểm nổi bật sau đây :
Doanh thu năm 2019 tăng so với năm 2018 là 1,395,414,186 đồng và lợi nhuận sau thuế năm 2019 cũng tăng so với năm 2018. Và năm 2020 đối với năm 2019 thì chỉ có 1 sự giảm nhẹ về doanh thu cũng như lợi nhuận sau thuế của DN. Nền kinh tế trong nước không ổn định do ảnh hưởng mạnh của dịch bệnh COVID-19 như hiện nay, đã làm ảnh hưởng tới rất nhiều các công ty, DN lớn và nhỏ. Tuy nhiên giữa dịch bệnh như hiện nay, DN vẫn có thể đạt được cho mình doanh thu và lợi nhuận sau thuế như vậy, là 1 điều vô cùng tốt.
Quá trình hội nhập kinh tế khu vực và thế giới tạo nhiều cơ hội cho công ty phát triển, thu hút thêm nhiều đối tác mới. Hiện nay Việt Nam nói riêng và thế giới nói chung đang chịu ảnh hưởng của biến đổi khí hậu, lũ lụt, ô nhiễm môi trường, ...Qua đó, có thể giúp công ty phát triển hơn nữa về kỹ thuật môi trường của mình. Như xử lý ô nhiễm và hoạt động quản lý chất thải bảo vệ môi trường. Công ty hoạt động chính về việc lâp các báo cáo đánh giá tác động của ô nhiễm môi trường cũng như buôn bán các sản phẩm phục vụ cho quá trình xử lý ô nhiễm môi trường.
Công ty TNHH kỹ thuật địa chính và môi trường Hà Thành nằm có trụ sở chính đặt tại nơi có nhiều núi đá thuận lợi cho việc giao lưu vận chuyển hàng hóa , lưu thông hàng hóa tới các tỉnh lân cận. Bên cạnh đó, vị trí này còn giúp công ty phát triển kỹ thuật địa chính của mình: quy hoạch phát triển nông thôn mới,..
Công ty nhập máy móc thiết bị tiên tiến đáp ứng được nhu cầu chất lượng sản phẩm, đem lại uy tín và sự tin tưởng của khách hàng.
Công ty có đội ngũ cán bộ, công nhân viên có trình độ và trách nhiệm. Đội ngũ cán bộ công nhân viên lao động của công ty trải qua nhiều năm tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh vật tư thiết bị, nên đã được trang bị, tích lũy nhiều kiến thức, kinh nghiệm điều hành quản lý sản xuất. Với đội ngũ nòng cốt là các
66
chuyên gia giỏi đã tham gia vào nhiều công trình với vai trò chủ trì đồ án, có các thạc sỹ, kỹ sư đã nhiều năm công tác trong ngành địa chính và môi trường của tỉnh Thanh Hoá.
Hoạt động của công ty trách nhiệm hữu hạn là phát huy tính độc lập, tự chủ của công ty, gắn kết quyền lợi và nghĩa vụ của người lao động, nâng cao tính sáng tạo trong lao động sản xuất và quản lý mọi mặt của công ty, tạo cơ hội cho người lao động, phát triển đất nước. Tự khẳng định bản thân và làm chủ công ty, phát huy quyền làm chủ thực sự của công ty và người lao động. Mọi hoạt động của công ty đều hướng tới mục tiêu gia tăng lợi nhuận, cải thiện đời sống vật chất và tinh thần cho tất cả người dân trên toàn đất nước để ngày 1 phát triển nông thân theo hướng nông thôn mới, phát triển đất nước theo hướng hiện đại hóa.
Trên thị trường uy tín của công ty đã được khẳng định sau nhiều năm kinh doanh có lãi, điều đó giúp công ty tăng thêm khả năng huy động vốn từ các nhà đầu tư và sự tin tưởng khi vay vốn từ ngân hàng. Cơ sở vật chất kĩ thuật không ngừng cải tiến đã khiến uy tín của công ty với các bạn hàng càng gia tăng về khả năng ổn định nguồn cung ứng. Thực hiện tốt nghĩa vụ nộp ngân sách nhà nước và các quy định tài chính, thuế của nhà nước .
Công ty đã thực hiện đúng các quy định, chế độ kế toán do bộ tài chính quy định, kịp thời sửa đổi, bổ sung theo những thông tư, chuẩn mực và luật kế toán mới .
Nhìn chung, trong 2 năm 2018 và năm 2019, công ty có tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh khá tốt. Các phòng ban trong công ty hoạt động có hiệu quả, đem lại nhiều doanh thu và lợi nhuận cho công ty. Ban lãnh đạo của công ty cũng nắm bắt, quan sát, đôn đốc các phòng ban hoạt động có hiệu quả hơn.
Công ty TNHH Kỹ thuật Địa chính và Môi trường Hà Thành hiện đã trở thành một thương hiệu uy tín trong lĩnh vực hoạt động tư vấn về môi trường và kỹ thuật địa chính.
Công ty có được nhiều hợp đồng, công trình lớn.
67
Công ty áp dụng hình thức trả lương cho người lao động theo chế độ phúc lợi tốt, hệ thống sổ kế toán của công ty tương đối hoàn chỉnh, ...
2.3.2. Về hạn chế và nguyên nhân.
Bên cạnh những thuận lợi công ty còn tồn tại 1 số vấn đề sau:
Hạn chế thứ nhất, hiệu quả sinh lời của công ty chưa được cao. Qua bảng
phân tích số liệu các chỉ số sinh lời có thể thấy năm 2019 các chỉ tiêu sinh lợi đều giảm cho thấy năm 2018 doanh nghiệp sử dụng vốn và kinh doanh không đạt hiệu quả. Năm 2020 doanh nghiệp kinh doanh không hơn nhiều so với năm 2019, thể hiện tất cả các chỉ tiêu sinh lợi vẫn đang giữ ở mức bình ổn. Bên cạnh đó, các chỉ số sinh lời của công ty đều thấp hơn rất nhiều so với TB ngành. Công ty nên chú trọng cho việc tăng trưởng các chỉ số sinh lời này, để đem về nhiều lợi nhuận tốt hơn cho công ty.
Nguyên nhân chủ yếu của việc hiệu quả sinh lời của công ty chưa được cao là do doanh thu của công ty không tăng trưởng nhiều. Công ty vẫn có các khoản nợ phải trả rất lớn, cùng với đó tình hình dịch bệnh trong nước đang rất căng thẳng, vẫn