24
James M. Carson, and Randy E. Dumm (2010)với đề tài “Phân tích thực trạng giải ước hợp đồng bảo hiểm nhân thọ” với mục đích xác định Liệu giải ước hợp đồng là một hàm số của các yếu tố kinh tế vĩ mô (surrender = f(macroecomonic variables) và tương quan của nó với các yếu tố trong hợp đồng bảo hiểm.
Số liệu về hủy ngang cũng như số liệu các yếu tố kinh tế vĩ mô được thu thập từ 50 bang của Mỹtrong giai đoạn từ 1995 – 2009 với số quan sát 765 quan sát cho mỗi bang trong mỗi năm. Số liệu về hủy ngang hợp đồng bảo hiểm của mỗi bang được lấy từ báo cáo hàng năm của Hiệp hội bảo hiểm Hoa kỳ (NAIC). Số liệu về lãi suất ngắn hạn, trung hạn, dài hạn lấy từ Cục dự trữ liên bang Mỹ, Số liệu về tỷ lệ thất nghiệp lấy từ Cục thống kê lao động Mỹ.
• UMô hình nghiên cứu Lãi suất ngắn hạn
Thu nhập bình quân đầu người Thất nghiệp
Lãi suất dài hạn
Hủy bỏ HĐBH
Tuổi của Bên mua BH Hợp đồng thay thế
25
• UKết quả nghiên cứu
- Việc hủy ngang hợp đồng bảo hiểm có liên quan đáng kể đến lãi suất cũng như thu nhập. Nghiên cứu cũng cho thấy, việc hủy bỏ hợp đồng bảo hiểm có liên quan tới việc thay thế hợp đồng mới do vậy kết quả này cũng hỗ trợ kiểm chứng giả thuyết về lãi suất và giả thuyết về quỹ khẩn cấp và giả thuyết về hợp đồng thay thế.
- Hủy ngang hợp đồng bảo hiểm là một hàm số phụ thuộc vào các biến số của kinh tế vĩ mô như thu nhập, thất nghiệp, lãi suất, số lượng hợp đồng bán mới (HĐ thay thế). Kết quả này đã hỗ trợ công ty bảo hiểm nỗ lực để hiểu và quản lýhiệu quả rủi ro nội tại thông qua các đặc trưng của hợp đồng bảo hiểm và chính sách đầu tư
Tác giả Chien- Chung Nieh- Trưởng khoa tài chính ngân hàng, trường đại học TamKang, Đài loan và tác giả Shi – Jie Jiang- Tiến sĩ học viện tài chính Ngân hàng, trường đại học TamKang, Đài loan với đề tài: “Tự nguyện hủy ngang hợp đồng bảo hiểm nhân thọ- Thực trạng ở thị trường Mỹ”. Bằng cách thu thập số liệu về tỷ lệ hủy bỏ tự nguyện của HĐBH nhân thọở Mỹ từnăm 1951 đến 2004 từ tài liệu“Thực trạng của bảo hiểm nhân thọ” do Hiệp hội bảo hiểm nhân thọ Hoa Kỳ xuất bản hàng năm với Tỷ lệ hủy bỏ HĐBH nhân thọ bằng tỷ số giữa số lượng HĐBH đã giải ước chia cho số lượng HĐBH có hiệu lực, số liệu về lãi suất trái phiếu kho bạc từ tạp chí cục dự trữ liên bang Mỹvà số liệu về Tỷ lệ thất nghiệp được lấy từ cục thống kê lao động
Tác giảdùng phương pháp hồi quy ARDL (Auto-regressive distributed Lag) do Pesanran và cộng sự(2001) dùng làm khung để phân tích tổng hợp.
26 Lãi suất Lãi suất
Thất nghiệp
Tỷ lệ Tạm ứng từ giá trị hợp đồng tỷ lệ hủy bỏ HĐBH
• UKết quả nghiên cứu
Kết quả nghiên cứu cũng khẳng định cơ sở khoa học vững chắc của các giả thuyết về quỹ khẩn cấp và giả thuyết tỷ lệ lãi suất đối với việc giải ước HĐBH. Hành vi hủy ngang HĐBh có mối liên hệ tương quan chặt chẽ với các ảnh hưởng từ kinh tế vĩ mô như lãi suất dài hạn, thay đổi về hành vi tạm ứng từ giá trị hoàn lại. Nghiên cứu cũng khám phá ảnh hưởng qua lại của hành vi giải ước và hành vi tạm ứng từ giá trị hoàn lại và thấy rằng việc tạm ứng từ giá trị hoàn lại không chỉ thay thế cho việc rút giá trị tiền mặt mà còn phương cách chống lại việc giải ước hợp đồng. Tuy nhiên tác giảcũng cho thấy sự thú vị làm giảm nguy cơ hủy ngang hợp đồng nhưng đó cũng chỉ là ảnh hưởng tạm thời, thực tế thì tạm ứng từ giá trị hoàn lại là được xem như là bước đầu tiên hay dấu hiệu của hành vi hủy ngang HĐBH.
Kết quả này cũng giúp cho các công ty bảo hiểm dự báo tỷ lệ hủy bỏ. Việc dự báo này có tầm quan trọng đáng kểđối với chính sách quản lý rủi ro đầu tư.
Dieter Kiesenbauer(3-2013), trường đại học ULM, Đức với đề tài “Yếu tố quyết định chủ yếu đến hủy bỏ HĐBH nhân thọ ở thị trường bảo hiểm nhân thọ Đức”
Mục đích của đề tài này là để nghiên cứu các yếu tố quyết định đến tình hình hủy bỏ hợp đồng của ngành bảo hiểm nhân thọ tại Đức. Mô hình hồi quy logistic được sử dụng dựa
27
trên dữ liệu về các chỉ số kinh tế vĩ mô và đặc điểm của 133 doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ ở Đức trong thời gian từ năm 1997 đến năm 2009.
• UMô hình nghiên cứu :
U
Các yếu tố đại diện cho kinh tế vĩ mô
Sự tự tin của người mua/Sức mua
( buyer confidence)
Hủy bỏ HĐBH nhân thọ
Tỷ lệ thất nghiệp
(unemployment rate)
Tổng sản phẩm nội địa (GDP)
Thị trường chứng khoán DAX
(Stock Performance of DAX)
Lợi tức hiện tại
28
U
Các yếu tố đại điện cho công ty bảo hiểm nhân thọ
Tuổi của công ty bảo hiểm
( Company age)
Hủy bỏ HĐBH nhân thọ
Biên chênh lệch lãi suất công bố đối với sản phẩm tham gia chia lãi
(Participating interest rate Spread )
Kích cỡ công ty - Tổng doanh thu
phí bảo hiểm (Gross premium)
Kiểu mô hình công ty
(Legal form)
Chiến lược phân phối
(Distributional focus)
• UKết quảnghiên cứu đưa ra các kết luận sau:
- 32TThứ nhất32T, sức mua, 32Tlợi tứchiện tạivà sự phát triển32Tcủa 32TGDPlà nhữngchỉ số kinh tếphù hợp nhất,trong khi chiến lượcphân phối32T, tuổi 32Tcông ty32T, 32Tvà32Tchênh lệch lãi suất công bố đối với sản phẩm tham gia chia lãi 32Tđược xác định là32Tcác yếu tố liên quan đến 32Tđặc điểmcông typhù hợp nhất.Đặc biệt32T, 32Ttỷ lệ lãi suấtvàgiả thuyếtquỹkhẩn cấpkhông áp dụng đối với sản phẩm32Tbảo hiểm nhân thọ 32Ttruyền thống32T, tức là, 32Tcác sản phẩm không
29
phải là sản phẩm liên kết đơn vị32T. T32Tuy nhiên32T, c32Tả haigiả thuyết này sẽ đúng khi các sản phẩm khác(hầu hếtcác sản phẩmliên kết đơn vị32T) 32Tđược đưa vào nghiên cứu
- 32TThứ hai32T, giữa sản phẩm hỗn hợp, niên kim, tử kỳ và sản phẩm nhóm, có nhiều sự khác biệt nhỏ liên quan đến các biến không phụ thuộc chủ yếu. 32TNgoài ra,32Thầu hết các yếu tố đặc điểm doanh nghiệp và tất cả các biến kinh tế đều có 32Ttác động tích cực hoặc tiêu cực đếntỷ lệhủy bỏ hợp đồng. 32T 32TSản phẩm hỗn hợp có các biến trọng yếu ít nhất; đây là do sản phẩm này có số lượng hợp đồng lớn, làm gi32T ảm 32Tbiến động32T. 32TKết quả liên quan đến tác động trọng yếu của các biến khá giống nhau giữa các sản phẩm thuộc dòng liên kết đơn vị. Tuy nhiên, tác động có khuynh hướng ngược chiều đối với các biến không phụ thuộc, cụ thể là các yếu tố kinh tế.
- 32TThứ ba, mức độ chính xác dự phóng đối với các sản phẩm hỗn hợp, niên kim, và tử kỳ khá hợp lý khi được đánh giá dựa trên các sai sót được ước tính và các bảng phân loại tỷ lệ hủy bỏ hợp đồng thực tếvà ước tính, trong khi đó, đối với sản phẩm nhóm và các sản phẩm khác thì bị giới hạn.Các mô hìnhhồi quy logisticđược32T áp dụng32Tđể đánh giá tác động củacông ty có thểđược sử dụng đểdự đoán32Tmột cách hợp lý 32Ttỷ lệ hủy bỏ hợp đồng trongtương laicủa các công tycụ thể.32TCác kết quả dự phóng tương ứng không được xem là ước tính mẫu.
- Nghiên cứu này cũng có thể được mở rộng theo nhiều hướng và có thể được dùng làm nền tảng cho các nghiên cứu trong tương lai. Mô hình nghiên cứu có thể dựa vào các biến cụ thể như đặc điểm của Bên mua bảo hiểm và sản phẩm (ví dụ: thời hạn hợp đồng, tuổi/giới tính Bên mua bảo hiểm) có thể ảnh hưởng đến đặc điểm, tính chất của việc hủy bỏ hợp đồng bảo hiểm.
Robert Keng Heong Lian, Yuan Wu, and Hian Chye Koh (2004) với đề tài “ Phân tích khuynh hướng quyết định hủy bỏ HĐBH nhân thọ” ở thị trường Singapore. Số liệu được lấy từ Hiệp hội bảo hiểm Singapore, với kích cỡ mẫu nghiên cứu là 48.243 hợp đồng.
30 • UMô hình nghiên cứu