Nhóm chỉ tiêu hoạt động

Nhóm chỉ tiêu hoạt động này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản của công ty, cho biết hiệu quả đem lại của những khoản mục tài sản đã đầu tư vào hoạt động kinh doanh.

Đây là nhóm chỉ tiêu được các nhà quản trị quan tâm, nó phản ánh hiệu quả quản lý các loại tài sản của Công ty. Thông qua các chỉ số này người ta có thể đo lường hiệu quả sử dụng tài sản. Nhóm chỉ tiêu này bao gồm: vòng quay hàng tồn kho, vòng quay TSNH, vòng quay TSCĐ, vòng quay TTS

4.2.1.1 Từ năm 2010 – 2012

Để hiểu rõ hơn chỉ tiêu tài chính ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận và hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty , ta sẽ phân tích một vài chỉ tiêu có liên quan trong 3 năm 2010 – 2012 dựa vào bảng số liệu dưới đây:

Bảng 4.9 Nhóm chỉ tiêu hoạt động của Công ty (2010 – 2012)

Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm

2010

Năm 2011

Năm 2012

Phải thu bình quân Triệu đồng 7.530 11.454 18.383 Hàng tồn kho bình quân Triệu đồng 2.785 2.745 2.705 Tài sản cố định bình quân Triệu đồng 6.990 13.597 17.048 Tổng tài sản bình quân Triệu đồng 18.565 30.465 42.593 Doanh thu bình quân mỗi ngày Triệu đồng 117 141 170 Doanh thu thuần Triệu đồng 41.954 50.752 61.090 Giá vốn hàng bán Triệu đồng 35.965 41.845 45.297 Vòng quay hàng tồn kho Vòng 12,9 15,2 16,7 Kỳ thu tiền bình quân Ngày 64,6 81,2 108,3 Vòng quay tài sản cố định Vòng 6,0 3,7 3,6 Vòng quay tổng tài sản Vòng 2,3 1,7 1,4

Nguồn: Phòng Kế toán – Tài chính, Công ty TNHH MTV Công trình đô thị Sóc Trăng

- Vòng quay hàng tồn kho cho biết bình quân hàng tồn kho quay được bao nhiêu vòng trong kỳ để tạo ra doanh thu. Hệ số vòng quay hàng tồn kho càng cao chu kỳ kinh doanh càng được rút ngắn, thời gian tồn kho càng ít, lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho thu vào càng nhanh. Đó là điều mà công ty nào cũng muốn hướng đến.

Qua bảng chỉ tiêu hoạt động ta thấy tốc độ kinh doanh của doanh nghiệp cao, doanh nghiệp đã tận dụng tốt trong việc quản lý hàng tồn kho. Tỷ số này tăng dần qua 3 năm đây là một tín hiệu tốt. Điều này thể hiện hiệu quả quản lý hàng tồn kho ngày càng cao với số lượng vòng quay này Công ty đã giảm được chi phí bảo quản, hao hụt và vốn tồn đọng ở hàng tồn kho.

Năm 2011 tăng lên mức 15,2 vòng tăng 2,3 vòng so với năm 2010. Sang năm 2012 nó tiếp tục tăng lên 16,7 vòng, mức tăng là 1,5 vòng so với năm 2011. Nguyên nhân của sự tăng lên này là do giá vốn hàng hóa bán ra mang doanh thu về tăng cao hơn giá trị hàng tồn kho. Số lượng hàng tồn trữ khá lớn nhưng vì Công ty chủ yếu phục vụ cho Tỉnh và khách hàng rất lớn nên việc tồn trữ ấy nhằm đáp ứng nhu cầu khi khách hàng cần, đồng thời tránh tình trạng thiếu hụt sản phẩm gây ảnh hưởng đến uy tín Công ty.

Trong trường hợp này số vòng quay hàng tồn kho có xu hướng tăng nhanh, tuy xét về mặt giá trị thì có lợi, nhưng cũng cần có giải pháp hợp lý hơn trong khâu dự trữ hàng hóa nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh. Do đó

tùy thuộc vào đặc điểm của doanh nghiệp mà nhà quả trị tìm ra giải pháp và phương hướng điều chỉnh cho phù hợp.

- Kỳ thu tiền bình quân tỷ số này dùng để đo lường hiệu quả và chất lượng quản lý khoản doanh thu. Tỷ số này cho biết bình quân Công ty mất bao nhiêu ngày để có thể thu hồi một khoản phải thu.

Kỳ thu tiền bình quân của Công ty tăng qua các năm, thông qua những con số này ta thấy nó không hề an toàn, điều này thể hiện Công ty chưa kiểm soát được tình trạng nợ của khách hàng làm cho nguồn vốn của Công ty bị ứ đọng và gặp khó khăn trong việc sử dụng vốn. Chủ yếu là xây dựng, lắp đặt các công trình lớn, giá trị lớn và số lượng khách hàng khá lớn nên kỳ thu tiền khá lâu mới có thể thu hồi các khoản thu. Năm 2010 kỳ thu tiền bình quân là 64,6 ngày đã tăng lên 81,2 ngày năm 2011, năm 2011 khoản thu kéo dài hơn năm 2010 là 16,63 ngày. Đến năm 2012 số ngày thu tiền có phần kéo dài hơn lên 108,3 ngày, tăng hơn năm 2011 là 27,08 ngày. Do đặc điểm của hoạt động là xây dựng, thiết kế, xây lắp công trình nên thời gian thanh toán dài, thanh toán chủ yếu bằng hình thức thanh toán toàn bộ sau khi kết thúc hợp đồng.

Nhìn chung kỳ thu tiền bình quân năm 2010 - 2011 bình quân 72 ngày , 2011 – 2012 bình quân 94 ngày. Ta có thể thấy bình quân 1 kỳ thu tiền của Công ty có phần kéo dài bình quân mất từ 2,5 – 3,5 tháng cho một khoản thu.

- Vòng quay tài sản cố định: Tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố định, chỉ số này càng cao càng tốt, vì nó cho biết 1 đồng tài sản cố định sử dụng vào hoạt động kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Qua bảng 12 ta thấy vòng quay tài sản cố định giảm rõ rệt qua các năm, cao nhất là năm 2010 cụ thể năm 2010 thì 1 đồng tài sản cố định tạo ra 6 đồng doanh thu thuần. Năm 2011 giảm 2,27 đồng so với năm 2010. Sang năm 2012 thì 1 đồng tài sản cố định chỉ tạo ra 3,58 đồng doanh thu thuần, giảm 0,15 đồng so với năm 2011, giảm 0,4 đồng năm 2010. Trước tình như thế Công ty cần có biện pháp để tăng số vòng quay TSCĐ lên đều qua các năm.

Để nâng cao tỷ số này tăng qua các năm thì cần tăng doanh thu và tăng hoặc giảm TSCĐ bình quân sao cho tốc độ tăng của doanh thu lớn hơn tốc độ tăng của TSCĐ bình quân để khi tăng lượng tài sản tham gia vào quá trình kinh doanh mang về doanh thu nhiều hơn.

- Vòng quay tổng tài sản: Tỷ số này cho biết một đồng tổng tài sản đầu tư vào sau một quá trình kinh doanh mang về được bao nhiêu doanh thu thuần. Thông qua bảng số liệu trên ta thấy số vòng quay tổng tài sản giảm qua các năm, cụ thể năm 2010 thì 1 đồng tổng tài sản tạo ra 2,26 đồng doanh thu thuần. Sang năm 2011 giảm 0,59 đồng so với năm 2010, tiếp tục giảm sang

năm 2012. Năm 2012 thì 1 đồng tổng tài sản chỉ tạo ra được 1,43 đồng doanh thu thuần. Qua 3 năm ta thấy tốc độ tăng của doanh thu thấp hơn tốc độ tăng của tổng tài sản bình quân. Hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty chưa thật sự chưa cao, do đó Công ty cần khắc phục tình hình sử dụng tài sản để mang lại doanh thu cao hơn.

Hình 4.9 - Năng lực hoạt động của Công ty (2010 – 2012)

4.2.1.2 Của 6 tháng đầu năm 2011, 6 tháng đầu năm 2012, 6 tháng đầu năm 2013

Chủ yếu ta tiến hành phân tích những chỉ tiêu thông thường như  Kỳ thu tiền bình quân.

 Vòng quay hàng tồn kho.  Vòng quay tài sản cố định.  Vòng quay tổng tài sản.

Bảng 4.10 Nhóm chỉ tiêu hoạt động (6 tháng đầu năm 2011, 6 tháng đầu năm 2012, 6 tháng đầu năm 2013)

Chỉ tiêu Đơn vị

tính 6T2011 6T2012 6T2013

Phải thu bình quân Triệu đồng 5.725 9.256 10.530

Hàng tồn kho bình quân Triệu đồng 1.357 1.487 2.077

Tài sản cố định bình quân Triệu đồng 6.762 7.893 8.472

Tổng tài sản bình quân Triệu đồng 15.297 21.604 24.898

Doanh thu BQ mỗi ngày Triệu đồng 74 85 100

Doanh thu thuần Triệu đồng 26.712 30.722 35.966

Giá vốn hàng bán Triệu đồng 22.024 22.525 26.818

Vòng quay hàng tồn kho Vòng 16,2 15,2 12,9

Kỳ thu tiền bình quân Ngày 77,2 108,5 105,4

Vòng quay tài sản cố định Vòng 4,0 3,9 4,2

Vòng quay tổng tài sản Vòng 1,7 1,4 1,4

Nguồn: Phòng Kế toán – Tài chính, Công ty TNHH MTV Công trình đô thị Sóc Trăng

- Vòng quay hàng tồn kho cho biết bình quân hàng tồn kho quay được bao nhiêu vòng trong kỳ để tạo ra doanh thu. Về lý thuyết thì số vòng quay hàng tồn kho càng cao, chu kỳ kinh doanh càng rút ngắn, thời gian tồn ở kho càng ít, lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho thu vào càng nhanh. Đầu năm 2011 số vòng quay hàng tồn kho là 16,2 vòng, 6 tháng đầu năm 2012 số vòng quay hàng tồn kho là 15,2 vòng, sang đầu năm 2013 giảm 2,24 vòng còn 12,9 vòng. Sở dĩ số vòng quay hàng tồn kho giảm là do giá trị hàng tồn kho bình quân của Công ty có tốc độ tăng cao hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng hóa bán ra để mang về doanh thu. Tỷ số này giảm là một dấu hiệu cho thấy lượng hàng tồn trữ không nhiều. Cần có biện pháp tốt hơn để tăng số vòng quay này tăng lên để tăng hiệu quả kinh doanh của Công ty trong thời gian tới.

- Kỳ thu tiền bình quân: Trong 6 tháng đầu năm 2011 mất 77,2 ngày cho một khoản thu, đến 6 tháng đầu năm 2012 một khoản thu phải mất 108,5 ngày, sang năm 2013 có phần thu nhanh hơn, giảm xuống 3,06 ngày còn 105,4 ngày. Tuy số ngày thu được tiền rất lâu nhưng nếu xét về mặt hiệu quả thì đầu năm 2013 đã có chiều hướng tốt. Nhưng nếu xét về tổng thể thì khoản thu kéo dài sẽ ảnh hưởng đến việc sử dụng vốn vào các hoạt động khác. Vì vậy Công ty cần có nhiều biện pháp khác để rút ngắn thời gian thu các khoản này.

- Vòng quay tài sản cố định: Tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố định. Chỉ số này càng cao càng tốt vì nó cho biết một đồng tài sản cố định sử dụng vào hoạt động kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Vòng quay tài sản có phần tăng lên trong năm 2013, cụ thể trong 6 tháng đầu năm 2011 cứ 1 đồng tài sản cố định tạo ra được 4 đồng doanh thu thuần, sang 6 tháng đầu năm 2012 giảm 0,1 đồng, trong 6 tháng đầu năm 2012 cứ 1 đồng tài sản cố định tạo ra 3,9 đồng doanh thu thuần nhưng đến đầu năm 2013 nó đã tăng lên 0,3 đồng, cứ 1 đồng tài sản tạo ra 4,2 đồng doanh thu thuần. Tuy chỉ tăng nhẹ nhưng cũng là một điều đáng khích lệ đối với Công ty, tăng doanh thu sẽ kéo theo tăng lợi nhuận cho Công ty trong thời gian tới

- Vòng quay tổng tài sản: Tỷ số này cho biết một đồng tài sản đầu tư vào sau một quá trình kinh doanh mang về được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Đầu năm 2012 thì cứ 1 đồng tổng tài sản tạo ra được 1,42 đồng doanh thu, trong khi đầu năm 2011 cứ 1 đồng tổng tài sản tạo ra được 1,7 đồng doanh thu thuần, sang đầu năm 2013 tuy tăng hơn so với 6 tháng đầu năm 2012 nhưng không nhiều chỉ tăng 0,02 đồng, cứ 1 đồng tổng tài sản tạo ra 1,44 đồng doanh thu thuần. Một đồng tài sản tạo ra hơn 1,40 đồng doanh thu thuần, tuy nhiên vẫn còn ở mức thấp, chính vì thế cần phải tăng lên nữa để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản nhằm nâng cao lợi nhuận cho Công ty.

Hình 4.10 - Năng lực hoạt động của Công ty (6 tháng đầu năm 2011, đầu năm 2012 và đầu năm 2013)

Nhóm chỉ tiêu sinh lợi